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第六章国际金融市场及衍生金融工具市场（一）单选题1.Q字条款曾是美国规定的（）。A.存款最高利率B.贷款最高利率C.汇率波动的最高界限D.对输出资本课征平衡税2.以新加坡为中心的亚洲美元市场属离岸金融中心的（）中心。A.功能B.名义C.收放D.基金3.国际银团贷款利率计收的标准一般按（）。A.商业参考利率B.美国商业银行优惠放款利率C.LIBORD.模式利率4.吸收国际资金，贷放给本地区工商界是离岸金融中心的哪一种中心（）。A.集中性B.分离性C.基金D.收放5.集中本地区多余的境外货币，贷放给世界各地资金需求者，属离岸金融中心的哪一种中心（）。A.集中性B.收放C.基金D.分离性6.纽约的国际银行设施（IBFs）属离岸金融中心的哪一种中心（）。A.集中性B.名义C.分离性D.收放7.欧洲债券的利率一般（）。A.高于银行存款利率B.低于银行存款利率C.低于银行贷款利率D.高于银行贷款利率8.负责直接银团贷款的管理工作的是（）。A.代理行B.牵头银行C.支付代理行D.参与行9.银行贷款的杂费缘于（）。A.银行B.顾客C.货币当局D.金融管理部门10.负责间接银团贷款管理工作的是（）。A.代理行B.牵头银行C.支付代理行D.参与行11.银团贷款的附加利率在贷款期内（）。A.不变B.6个月调整一次B.3个月调整一次D.随期限延长，逐步提高12.间接银团贷款能与借款人直接签订贷款协议的是（）。A.代理行B.牵头银行C.参与行D.支付代理行13.场外期货交易包括（）。A.掉期交易B.现货交易C.利率期货交易D.股票价格指数期货14.间接银团贷款下向借款人直接提供贷款的是（)A.牵头银行B.参与行C.代理行D.支付代理行15.狭义金融创新主要指（）。A.金融工具与业务创新B.金融市场创新C.金融机构创新D.金融政策创新16.货币期货合同签订的是（）。A.买方与卖方B.买方与经纪人C.卖方与经纪人D.买方或卖方通过经纪人分别同结算所17.顾客和银行签订期权合同的最大损失是（）。A.现行市场汇率与协定汇价差距B.协定汇率与远期汇率差距C.保险费不能收回D.利率波动所遭受的损失18.远期外汇合同到期日前的任何一天，只可要求交割的外汇交易是（）。A.美式期权B.远期外汇C.择期D.欧式期权19.可在合同期内任何一天放弃合同执行的外汇交易是（）。A.欧式期权B.美式期权C.择期D.掉期20.英镑年利率为9.5%，美元的年利率为7%，伦敦市场即期汇率为1英镑=1.96美元，则美元3个月远期汇率为（）美分。A.贴水1.2美分B.贴水14.4美分C.升水1.2美分D.升水14.4美分21.外汇期货业务的成交单位与交割时间是遵照下述哪项原则来操作的（）。A.由交易所确定的标准化B.买卖双方共同商定C.买方确定的D.卖方确定的（二）多选题1.远期利率协议下（)。A.买方协议利率是买方所支付的固定利率B.买方协议利率是卖方所支付的固定利率C.参考利率是卖方所支付的市场利率D.参考利率是买方所支付的市场利率2.利率期货下的市场利率（）。A.越高，看涨期权保险费越低B.越低，看跌期权保险费越高C.越高，看涨期权保险费越高D.越低，看跌期权保险费越低3.宽限期内一般（)。A.不偿还贷款本金B.要尝还贷款本金C.不支付已提取贷款的利息D.要支付已提取贷款的利息4.除利息外，银团贷款还收取的费用尚有（）。A.管理费B.信贷保险费C.杂费D.承担费5.国际银行设施（IBFs)只能（）。A.吸收本国居民存款B.吸收非居民存款C.贷款给居民从事国际业务D.贷款给非居民从事国际业务6.离岸金融中心的名义中心有（）。A.百慕大B.巴林C.拿骚D.巴哈马7.金融机构创新的主要表现形式有（）。A.跨国银行B.银行持股公司C.金融联合体D.综合金融服务8.银团贷款的杂费（）。A.是银行发生的费用B.由顾客承担C.是顾客为筹集资金而发生的费用D.由银行承担9.在货币市场流通的票据有（)。A.商业票据B.银行大额存单C.股票D.国库券10.外国债券的特点是（）。A.发行人在一个国家B.发行市场在外国C.债券的票面货币为发行市场以外国家的货币D.债券的票面货币与发行市场所在国家货币相同11.欧洲债券的特点是（）。A.发行人在一个国家B.发行市场在外国C.债券的票面货币为发行市场以外国家的货币D.债券的票面货币与发行市场所在国家货币相同12.银团贷款的特点为（）。A.银行单独贷款B.银行联合贷款C.浮动利率D.固定利率13.欧洲货币市场特点是（)。A.管制较松B.存贷款利差为0.25%~0.5%C.存贷款利差为1%~2.5%D.税费负担轻14.属于表外业务的有（）。A.担保B.代理C.贷款D.存款15.境外货币市场形成的主要条件是（）。A.经济实力强大B.巨额资金积累C.地区政治稳定，地理方便D.政策优惠突出16.欧洲票据（）。A.期限在1年以上B.能滚动发行C.能达到中长期融资的目的D.不能流动发行17.要向银行支付保险费的外汇交易有（）A.美式期权B.欧式期权C.远期外汇D.择期18.欧式期权下，顾客在合同到期日（）。A.有权执行合同B.有权放弃合同的执行C.以前，有权执行合同D.以前，有权放弃合同的执行19.促使期权保险费升高的因素有（）A.标价的货币利率降低B.期权的购买者增多C.期权的有效时间长D.标价货币的汇率稳定20.美式期权下，顾客在合同到期日（）。A.有权执行合同B.有权放弃合同的执行C.以前，有权执行合同D.以前，有权放弃合同的执行21.欧式期权（）。A.合同到期日前，顾客有权要求银行进行交割B.合同到期日前，顾客无权要求银行进行交割C.只有在合同到期日，顾客才有权要求银行进行交割D.合同到期日前顾客有权放弃合同的执行22.美式期权的特点是（）。A.合同到期日前，顾客有权要求银行进行交割B.合同到期日前，顾客无权要求银行进行交割C.只有在合同到期日，顾客才有权要求银行进行交割D.合同到期日前顾客有权放弃合同的执行（三）判断说明题1.宽限期越长，一般对借款人越有利。2.欧洲美元就是在欧洲有关银行借到或存入的美元。3.欧洲债券就是在欧洲金融市场发行的债券。4.银团贷款有关条件的确定不受国际协议的约束。5.在银团贷款协议的有效期内，附加利率是不变的。6.银团贷款的期限不包括宽限期。7.与硬币相比，借款人借入软币可降低融资成本。8.借款人借入硬币，有利于其融资成本的降低。9.外国债券的票面货币与发行市场所在国家货币相同。10.欧洲债券的票面货币与发行市场所在国家货币不一致。11.直接银团贷款的管理工作由牵头银行负责。（四）名词解释1.国际金融市场2.欧洲货币市场3.实际贷款年限4.杂费5.承担费6.LIBOR7.HIBOR8.SIBOR9.欧洲债券10.国际债券11.衍生金融工具12.利率期货13.外汇期货14.外汇期权（五）简答题1.国际金融市场的作用有哪些？2.简答国际金融市场发展的新趋势。3.试述“国际银行设施”（InternationalBankingFacility)的内容和特点。4.简述欧洲货币市场的作用与影响。5.在什么情况下，借款人可考虑提前偿还贷款？6.借贷人在确定借款货币时，应考虑哪些原则？7.简述衍生金融工具市场的显著特点。8.外汇期权的买方（卖方）与银行的利益是否相等？为什么？9.某年1月1日某进口商与国外出口商签订一货物装般后立即付款合同，装船日期约在3月上旬，但日期不能确定，进口商签约的货币具有上涨趋势，该进口商为防止签约货币上涨的外汇风险，又不影响3月上旬某一天立即付款。问：具体分析他利用哪种防险方式——远期外汇合同、欧式期权、美式期权和择期，既能节省开支，又能防止汇率上涨，又能在3个月后上旬的任何一天，都可要求银行实行交割，履行合同。（六）联系对比题1.传统金融市场与欧洲货币市场2.外国债券与欧洲债券3.集中性中心与分离性中心4.基金中心与收放中心5.直接银团贷款与间接银团贷款6.欧洲债券市场与中长期借贷市场7.交易所内期货交易与期权交易8.外汇期货与外汇期权9.远期外汇与外汇期权10.美式期权与欧式期权11.掉期与套期保值（七）计算题1.某单位欲从国外商业银行筹借一年期的贷款，购买机械设备，一年期美元贷款的利率为10.125%，一年期欧元贷款的利率为4%，根据权威机构预测，在贷款期内美元将贬值8%，问该单位借美元有利？还是筹借欧元有利？为什么？（列出演算过程与利用的公式）2.某公司于1999年6月15日与意大利有关银行签订借取850万美元的贷款协议，用以支付购买菲亚特公司的设备价款。某公司与意大利有关银行议定，自协议签订日起即支付承担费，费率为0.25%。某公司于1999年9月15日从意大利有关银行提取400万美元，于同年12月15日提取450万美元向菲亚特公司支付。该公司共需向银行支付多少承担费（列出演算过程）3.2002年1月英国某公司从美国进口15万美元的商品，6月底支付货款。当时即期汇率为1英镑=1.5美元，该公司担心6月底支付货款时美元升值，决定按1英镑=1.5美元的比价购买15万美元的期货合同，6月底交割，以锁定成本防止风险。到6月底，美元果然升值，当时的即期汇率为1英镑=1.45美元，请计算：（1）英国某公司6月底在支付进口货款中的亏损额；（2）不考虑佣金保证金，他在期货交易中根据冲销原则按1英镑=1.45美元的比价卖出15万美元期货合同的盈亏额；（3）两者相抵后的净盈亏额（列出演算过程）。（八）论述题1.论二战后国际金融市场营运方式的新特点。2.论欧洲货币市场形成原因和特点。五、题库答案（一）单选题1.A2.D3.C4.C5.B6.C7.A8.A9.A10.B11.C12.B13.A14.A15.A16.D17.B18.C19.B20.C21.A(二)多选题1.A、C2.A、B3.A、D4.A、C、D5.B、D6.A、C、D7.B、C、D8.A、B9.A、B、D10.A、B、D11.B、C12.B、C13.A、B、D14.A、B15.C、D16.B、C17.A、B18.A、B19.B、C20.C、D21.B、C、D22.A、D（三）判断说明题1.√。宽限期内借款人毋需偿还贷款本金，以充分使用贷款，创造价值，待有一定积累和赠赚取利润后，再偿还贷款本金，故宽限期越长回旋余地越大，对借款人越有利。2.×。应理解为在美国境外从事借贷的美元。3.×。应理解为债券发行人，在国外市场发行的其票面货币与市场所在国家不一致的国际债券。4.√。银团贷款与出口信贷不同，其条款的确定，借款人可与组织银团贷款的经理行自由商定，不受任何国际协议的约束。5.×。银团贷款的附加利率在国际上的习惯做法，是随着贷款期限的延长，附加利率逐步提高。6.×。银团贷款的期限应包括宽限期，一般其期限由宽限期与偿还期组成。7.×。借款人借入软币，在偿还贷款本金时汇率不段上涨，从这个角度讲，可降低成本；但是，不要忽略。一般软币的利率高于硬币的利率，所以不能认为借取软币即可降低融资成本。8.×。不一定，虽然与软币相比，硬币借款利率较低，但在偿还贷款本金时，硬币的汇率上浮，从而增加以本币购买硬币时的成本。9.√。与欧洲债券不同，外国债券的票面货币与市场所在国家的货币相一致。10.√。与外国债券不同，欧洲债券的票面货币是与发行市场所在国家的货币不一致。11.×。直接银团的贷款管理工作由代理行负责。四、名词解释1.有广义、狭义之分。广义国际金融市场即进行国际金融业务活动的场所，其中包括货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。狭义国际金融市场指在国际间经营借贷资本即进行国际借贷活动的市场，因而亦称国际资金市场。2.欧洲货币市场是指集中在伦敦或其他金融中心的境外美元与境外其他欧洲货币的国际借贷市场。3.实际贷款期限与名义贷款期限不同，实际贷款期限是指：宽限期+名义贷款期限-宽限期24.杂费是银团贷款协议签订前银行所发生的费用，为文件缮打费、交通费、律师费等等，这部分费用均需由借款人支付。5.承诺费是国际借贷常常要支付的一种费用，它是指贷款协议签订后对未提取的贷款余额所支付的费