VR布局加速股票真金白银不虚拟

证券市场红周刊2016年4月12日VR布局加速股票真金白银不虚拟■本刊记者林伟萍4月1日愚人节，阿里巴巴当家人马云给所有女生传授了一项“败家”新技能，即淘宝网计划在4个月之后推出全新购物方式buy+,利用虚拟现实（VirtualReality，简称VR）技术，未来买家可以足不出户，身临其境逛遍全世界，这也让虚拟现实概念再度被市场关注。其实除了阿里巴巴，Facebook、微软、Google、苹果以及腾讯、小米、暴风科技等国内外科技巨头也纷纷抢滩VR市场，其布局涉及游戏、直播、视频、零售、地产、教育等诸多领域。业内人士认为，当前虚拟现实，市场推广超预期，今年有望成为VR行业发展元年，预计未来5年有望迎来高速增长期。投资机会上，建议投资者可提前布局VR内容、应用以及设备生产商等相关概念股。VR开创虚拟购物新时代通过淘宝发布的buy+计划视频可以看到，buy+使用VR技术，利用计算机图形系统和辅助传感器，生成可交互的三维购物环境，100%还原真实场景。其实，试水虚拟购物的并非只有阿里巴巴一家。3月底证券简称刚由卡农迪路更名的A股上市公司摩登大道，在3月30日发布公告称，公司与中山大学人机互联实验室签署《技术服务合同》，拟共同开发VR时尚魔镜项目（虚拟现实技术时尚行业应用解决方案），即拟将深度沉浸式人机交互软件和平台整合，应用于时尚服饰、箱包、鞋帽、眼镜等商品和服务在VR环境下的设计、制作、展示、体验、试穿、购买、分享，服务于“摩登大道”国际时证券市场红周刊2016年4月12日尚跨境电商业务及时尚等行业。广发证券分析师洪涛表示，《中国VR产业研究报告》数据显示，中国VR潜在用户达到2.86亿人。而VR与时尚购物结合，有望带来颠覆性购物体验。“对于网购而言，VR的运用将完美解决网购直接购物体验缺失的不足并消除‘卖家秀’和‘买家秀’的尴尬。对于实体零售而言，VR的娱乐体验功既能成为门店杀手级的引流吸客工具，更有望成为极佳的线上购物入口，弥补实体店物理存货限制缺憾。同时考虑到阿里已公布VR战略，重点构建VR购物商业模式，率先布局的A股上市公司将有望共享行业爆发风口。”洪涛分析说。而高盛今年1月份发布的《VR与AR:解读下一个通用计算平台》报告也指出，预计到2025年，将会有5%的VR/AR用户使用VR购物，而每笔VR/AR的交易规模将达到5000美元。2025年消费者通过VR/AR进行的零售交易规模将达到1580亿美元，而当前全球电商市场规模为1.5万亿美元(占全球整体零售开支的6%)，虚拟购物前景可期。VR进入5年高速增长期纵观VR发展史，尽管虚拟现实的概念早在1965年就被提出，然而真正的井喷却在近几年。2014年，随着Facebook以20亿美元收购虚拟现实公司Oculus，大量的创业者和风险资金投入到虚拟现实产业(超过8亿美元)，仅2015年一年，各大公司在VR/AR领域的投资就达到了6.86亿美元，而2016年的头两个月，相关投资总金额达到了11亿美元，超过去年全年。业内人士认为，当前VR的拓展和推广均超预期，2016年或为虚拟现实元年。就目前国内外VR布局来看，Facebook、微软、苹果等巨头纷纷加入VR市场争夺战。Facebook有400多人在研发Oculus虚拟现实头盔，而微软也在去年10月宣布HoloLens证券市场红周刊2016年4月12日开发版，预计将在今年第一季度正式推出。而据报道苹果日前再度拿下一家虚拟现实技术开发公司FlybyMedia，当前苹果已组建百人规模团队，开始打造其虚拟现实头戴产品原型。此外，被称之为VR三巨头的HTC、索尼和Oculus今年相继加速了VR零售产品的推进。国内方面，抢滩VR市场的既包括腾讯百度和阿里这样的BAT企业，也包括乐视网、暴风科技这样的新兴互联网企业。就A股上市公司而言，暴风科技是VR的典型，其旗下的暴风魔镜是专门自营VR虚拟现实设备的，目前已推出暴风魔镜(1代、2代、3代)、小魔镜、魔眼、手工版魔镜等产品。在今年的1月21日，暴风魔镜获得第二轮2.3亿元人民币融资后，其估值也由去年4月首轮融资时的约3.1亿元升至14.3亿元，位居国内行业首位。值得注意的是，暴风科技、华谊兄弟、天音控股、爱施德等上市公司均为暴风魔镜的参股方，未来都有望受益于VR行业的发展。同时，乐视网等主流视频网站也积极布局VR，例如，乐视网旗下拥有“超级头盔”的VR眼镜盒，能实现1000寸巨幕、15米的观影体验。从行业布局来看，目前虚拟现实应用前景包括了视频游戏、事件直播、视频娱乐、零售、房地产、教育、医疗保健、工程和军事等诸多领域。可谓全方位布局。例如，VR风目前已在国内影视剧拍摄中加以应用。导演高群执导的VR长片《美女罐》已经开机，另一部“仙剑题材”则在准备中。张艺谋近期公开表示，已经在尝试使用VR技术进行拍摄。“当前虚拟现实应用领域呈现两大特点，一是虚拟现实应用领域快速拓展，二是市场推广速度超出预期。虽然虚拟现实当前最主要的应用领域为游戏。但除游戏外，虚拟现实目前已拓展至教育、影视娱乐、新闻直播、购物、社交等领域，旅游、房产、医疗等也是未来重点推广方向。从这点来看，虚拟现实有望发展成为下一代综合性计算平台，深入渗透并改变证券市场红周刊2016年4月12日我们的生活。”国都证券研究员肖世俊表示。国信证券分析师刘翔认为，今年以来，随着Oculus、Sony和HTC在内的多家厂商面向消费市场推出VR头盔硬件，预计2016年底虚拟现实行业将在游戏市场的带动下迎来一小波爆发，并在5年内迎来高速发展期。未来2~3年内硬件将推动内容建设，多款VR内容的出现将是硬件产品顺利实现商业化的保障。Facebook创始人兼首席执行官马克·扎克伯格今年3月在北京出席活动时表示，2016年会成为VR消费年，Facebook当前也在开发新的VR手机，未来5到10年之间，VR手机将会成为智能手机的主流。重点关注上游产业链、内容生产商虽然当前虚拟现实行业的发展还面临技术和成本“两道坎儿”，但对于行业的投资机会，多数业内人士仍持乐观态度。从去年三季度季报来看，虚拟现实概念股也受到了“国家队”的认可，有11只虚拟现实概念股被青睐，其中汇金和证金同时持股京东方A，汇金更是一度以3.11%的持股比例晋升水晶光电的第一大股东。东兴证券分析师林阳表示，随着虚拟现实高速发展时代来临，硬件产品和内容的投入都将显著增加，行业增速有望提升至30%左右。看好上游硬件设备领域，因为上游硬件设备是发展较快、投资较热、收益较高的部分，随着传感技术、屏幕技术、和芯片技术的完善，上游硬件的发展将率先打开虚拟现实技术领域的客户群，形成具有吸引力的市场和投资增长点，为下一步内容生态完善做好准备。投资上建议关注具有战略前瞻并且先行先动的公司，如硬件设备领域的数码视讯、输入识别领域的川大智胜、虚拟现实整合推广方面的顺网科技等。证券市场红周刊2016年4月12日刘翔认为，无论是从应用领域的广度，还是盈利模式的多样性来看，VR内容环节在整个虚拟现实产业链中最具价值，而VR视频内容有望成为国内公司的突破口，迎来良好发展机遇。看好通过VR领域的投资布局，能够与内容生态（尤其视频内容）产生强效协同的上市公司，建议关注全内容SIP+VR的华策影视、互联网视频生态圈+VR的华闻传媒、IP+智能的奥飞娱乐、OS+VR生态圈的联络互动。在虚拟现实硬件及技术领域，他建议投资者关注3类公司，一是能够参与到海外VR龙头研发、生产与制造的企业，例如，参与设计并独家代工Sony与Oculus的VR设备的歌尔声学、向HTC独家供应虚拟现实头戴式显示设备塑胶结构件的劲胜精密；二是与国内BAT联合打造VR设备的厂商，如与腾讯独家合作推出miniStation，或VR战略入口的创维数字。三是在关键性技术领域具备核心优势的厂商，如凤凰光学（升级新型摄像头，VR/AR是潜在市场）、川大智胜（基于技术沉淀加码虚拟现实）。此外，市场人士建议控股或参股切入VR的上市公司也值得重点关注，相关标的有联络互动、奥飞娱乐、爱施德、奋达科技、华谊兄弟、顺网科技、华讯方舟等。例如，联络互动全资子公司数字天域(香港)以1500万美元持有美国创业公司Avegant21.02%的股份，该公司旗下最为著名的Glyph是一款头戴式虚拟现实眼镜。不过，在汇丰晋信科技先锋基金基金经理陈平看来，从投资机会来看，VR硬件相比目前的手机和电脑硬件并无革命性突破，整条产业链相对比较成熟，因此增长空间也相对较小。相反，VR软件和应用相比电脑和手机将会出现革命性的改变，应用场景也会更加丰富和多元，机会也更多，因此相对更看好VR软件产业。但目前VR产业并未完全成熟，大家还在证券市场红周刊2016年4月12日炒概念阶段，谈不上业绩增长，投资者在关注行业“风口”的同时，也要当心相关概念股的业绩兑现风险，不要被“故事”忽悠到沟里去。■