ETF业务知识及处理流程

证券业务流程-ETF业务—1—ETF业务知识及处理流程ETF业务知识及处理流程........................................................................................................................1ETF业务知识及相关交易规则........................................................................................................1(一)ETF相关主要名词的介绍............................................................................................1(二)ETF的认购方式............................................................................................................2(三)ETF的一级市场申购赎回............................................................................................2(四)ETF的二级市场买卖....................................................................................................3ETF业务操作说明............................................................................................................................3ETF的日终处理流程........................................................................................................................9ETF业务日终授权文件控制..........................................................................................................12ETF业务知识及相关交易规则(一)ETF相关主要名词的介绍1)ETF的概念：交易型开放式指数证券投资基金，目前只有ETF50，本操作手册以ETF50为例说明。2)认购：指在本基金募集期内，投资者申请购买本基金基金份额的行为，投资者可以现金或股票方式申请认购。3)申购：指在基金合同生效后，投资者申请购买本基金基金份额的行为。4)赎回：指基金份额持有人按基金合同规定的条件，要求基金管理人购回本基金基金份额的行为。5)申购、赎回清单：指由基金管理人编制的用以公告申购对价、赎回对价等信息的文件，该清单将公告最小申购、赎回单位所对应的各成份证券名称、证券代码及数量。市场券商可以通过交易所高速单向卫星系统、基金公司FTP、交易所网站、基金公司网站获得该文件。6)组合证券：指本基金标的指数所包含的全部或部分证券。7)现金替代：指申购、赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。现金替代分为三种类型：禁止现金替代：是指在申购、赎回基金份额时，该成份证券不允许使用现金作为替代。可以现金替代：是指在申购基金份额时，允许使用现金作为全部或部分该成份证券的替代，但在赎回基金份额时，该成份证券不允许使用现金作为替代。必须现金替代：是指在申购、赎回基金份额时，该成份证券必须使用现金作为替代。替代金额＝替代证券数量×该证券最新价格×（1＋现金替代溢价比例）。证券业务流程-ETF业务—2—8)现金差额：指最小申购、赎回单位的资产净值与按当日收盘价计算的最小申购、赎回单位中的组合证券市值和现金替代之差；投资者申购、赎回时应支付或应获得的现金差额根据最小申购、赎回单位对应的现金差额、申购或赎回的基金份额数计算。现金差额的数值可能为正、为负或为零。在投资者申购时，如现金差额为正数，则投资者应根据其申购的基金份额支付相应的现金，如现金差额为负数，则投资者将根据其申购的基金份额获得相应的现金；在投资者赎回时，如现金差额为正数，则投资者将根据其赎回的基金份额获得相应的现金，如现金差额为负数，则投资者应根据其赎回的基金份额支付相应的现金。9)预估现金：指为便于计算基金份额参考净值及申购赎回代理券商预先冻结申请申购、赎回的投资者的相应资金，由基金管理人计算并公布的现金数额。预估现金部分的数值可能为正、为负或为零。10）基金份额参考净值：指上海证券交易所在交易时间内根据基金管理人提供的申购、赎回清单和组合证券内各只证券的实时成交数据计算并发布的基金份额参考净值，简称IOPV。行情文件中，510051字段的最新成交价格为最新计算的IOPV值，每15秒计算1次。(二)ETF的认购方式投资者可选择网上现金认购、网下现金认购和网下股票认购3种方式网上现金认购：是指投资者通过基金管理人指定的发售代理机构用上海证券交易所网上系统以现金进行的认购。网下现金认购：指投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构以现金进行的认购。网下股票认购：网下股票认购是指投资者通过基金管理人指定的发售代理机构以股票进行的认购。现金认购允许重复认购，允许撤单。现金认购代码为510053，认购价格为人民币1.00元，单一账户最低认购份额为1000份，认购份额必须为1000的整数倍，认购份额不设上限，每笔最多认购99999000份。投资者认购本基金时需具有上海证券交易所A股账户或基金账户，其中基金账户只能进行ETF基金的二级市场交易，不能进行申购赎回。(三)ETF的一级市场申购赎回指在本基金募集期结束且基金合同生效后，投资者购买或购回本基金基金份额的行为。申购和赎回的业务投资者必须在交易所公布的参与券商处进行。申购和赎回交易不允许撤单。申购和赎回目前的最小单位为1篮，不同的ETF品种1篮代表多少的基金份额由申购赎回清单指定。申购赎回中可以现金替代的金额需根据申购赎回清单判断投资者账户中的股票是否足够，若缺失证券业务流程-ETF业务—3—股票，该股票是否允许用现金替代，进行现金替代的总金额不能超过基金公司规定的比例。(四)ETF的二级市场买卖同普通的投资基金买卖交易一样进行。ETF业务操作说明（一）ETF业务的准备工作ETF的证券代码参数必须保证ETF相关代码的主要参数的正确性：510050对应证券类别为T-ETF基金510051对应证券类别为N-ETF申购，相关代码510050510052对应证券类别为V-ETF资金，相关代码510050510053对应证券类别为M-ETF认购，相关代码510050510054对应证券类别为S-认购款，相关代码510053其中：510050为二级代码，在ETF50二级市场买卖时使用。510051为一级代码，在ETF50一级市场申购赎回时使用。510053为认购代码，网上现金认购、网下现金认购、网下股票认购使用。510052和510054为资金代码和认购款代码，在ETF业务处理中使用。交易日期的设置在进行ETF认购前，参予券商必须首先设置ETF交易日期阶段，各业务处理根据设置的交易日期阶段判断业务是否有效，日终处理也根据设置来正确处理业务结算处理。通过‘证券-ETF业务-交易日期设置’菜单来实现。代码基本信息设置参予券商在进行ETF认购和申购赎回前需要通过ETF申购赎回清单转换程序（hsqutETFtrans.exe）将ETF申购赎回清单转换到系统中。此清单包含ETF的成份股信息和代码信息，其中ETF成份股信息根据申购赎回清单转换入系统，申购赎回清单在一天内不发生变化，因此每天只需转换一次即可；代码信息包含一级代码、基金代码（二级代码）、资金代码、认购代码、认购款代码、网下现金认购参数和网下股票认购参数等。证券业务流程-ETF业务—4—ETF的费用设置通过‘系统-费用设置-开放基金二级费用设置’菜单设置ETF业务的相关费用：ETF认购费用、ETF基金买卖费用和ETF申购赎回费用，具体按代码进行费用设置，费用比例可以自行调整：510050为二级市场买卖费用，按成交金额比例进行设置；510051为一级市场申购赎回费用，买入为申购，卖出为赎回，按成交面值比率计算，不分段，佣金比率参考为0.005。510053为ETF认购费用，按成交面值比率进行计算，按成交数量进行分段。日终文件设置通过日终-数据准备-日终文件设置菜单，上海结算文件增加结算明细文件JSMX的设置和现金差额退补文件CIL的设置。新增加的路径举例如下。具体路径文件名根据营业部情况实际设置。交易类别文件类型文件子类路径上海结算DJSMXJSd:\dbf\jsmxjs.dbf上海结算ECILd:\dbf\cil.dbf（二）ETF业务的委托方式现金认购：除支持专门的柜台现金认购菜单外，支持柜台普通委托和周边委托，委托代码510053，撤销通过卖出该代码进行。股票认购：只支持柜台的专门的网下股票认购菜单进行，认购代码510053。申购赎回：除支持专门的柜台申购赎回菜单外，支持柜台普通委托和周边委托，委托代码510051。买卖：同普通投资基金，支持各种委托方式。（三）ETF的交易属性控制交易控制原则：同一个市场不能T+0交易，不同市场之间可以T+0交易。具体如下：当天买入ETF成份股（二级市场）可用于申购（一级市场）；当天买入ETF基金（二级市场）可用于赎回（一级市场）；当日赎回的ETF成份股（一级市场）可用于卖出（二级市场）；当日申购的ETF基金（一级市场）可用于卖出（二级市场）。系统优先使用当天成交的数量进行T＋0交易。（四）ETF申购赎回委托时的资金冻结申购：委托买入资金＝前台费用＋后台费用＋必须替代资金＋可以替代资金＋可以替代资金溢价和风险部分＋预估现金差额其中：可以替代资金部分根据最新价（run2k..price中的last_price）计算风险冻结比率比例根据3147开关设置的比例计算证券业务流程-ETF业务—5—赎回：当后台费用＋预估现金差额－必须替代资金0时，委托买入资金＝前台费用＋后台费用＋预估现金差额－必须替代资金；否则，委托买入资金＝前台费用注：对预估现金差额的正负处理方法：申购时，如预估现金为正数，则应根据其申购的基金份额冻结相应的资金，如果预估现金为负，则不冻结也不解冻这部分资金；赎回时，如预估现金为正数，则不冻结也不解冻这部分资金，如果预估现金为负，则应根据其申购的基金份额冻结相应的资金。（五）ETF操作方法1、网下现金认购网下现金认购登记认购时间：具体业务办理时间由基金管理人及其指定发售代理机构确定。认购账户：已指定的正常上海股东账户。认购方法：通过综合管理平台中的证券-ETF业务-网下现金认购菜单、普通委托或者周边各种委托方式通过普通委托菜单进行买入。普通委托菜单各项要素：委托方向：买入证券代码：510053委托价格：认购价格，一般为最新价委托数量：10万份以上（含10万份），为1000的整数倍。网下现金认购菜单各项要素：登记/撤销：1-登记认购代码：510053委托价格：缺省为最新价委托数量：10万份以上（含10万份），为1000的整数倍。认购后检查：通过ETF业务-网下认购信息查询，可查到网下现金认购份额和网下现金认购流水，份额为多次网下现金认购的累计值；不在当日委托流水中反映。资金和股份处理：资金冻结余额增加，可用余额减少；股份（510053）当前余额增加，冻结余额增加，可用余额不变，修正余额为负，保持市值平衡。网下现金认购撤销网下现金认购后未进