lecture4巴塞尔协议与资本监管

第四讲巴塞尔协议与资本监管1商业银行管理商业银行的资本•资本与银行的风险相联系•资本是吸收风险的缓冲器，也是对商业银行业务的约束2Note:Inthisexample“assets”and“liabilities”includesthemarketvalueofoff-balancesheetpositions.商业银行管理商业银行的资本中国银行花旗银行商业银行管理3资本（百万元）资产（百万元）资本/资产2009514,9928,751,9435.88%2010644,16510,459,8656.16%2011723,16211,830,0666.11%核心资本充足率(%)资本充足率(%)20099.0711.14201010.0912.58201110.0712.97资本（百万美元）资产（百万美元）资本/资产2009152.71,856.68.22%2010163.51,913.98.54%2011177.81,873.99.49%核心资本充足率(%)资本充足率(%)200911.6715.25201012.9116.59201113.5516.99这里的资本指股东权益这里的资本指符合监管要求的资本从不同角度看银行资本•会计视角：帐面资本–银行资本的帐面价值=资产的帐面价值-负债的帐面价值=权益资本的面值+溢价+未分配利润+一般损失准备金•监管者视角：监管资本–根据官方关于合格资本的法规与指引，银行所有合格的资本工具。•风险管理者视角：风险资本–在给定的置信区间内，用于弥补给定时间内资产价值与其他头寸价值的潜在损失的金额；•股东视角：经济资本–股东的投资总额，这些投资用于承担业务风险或者购买未来收益4商业银行管理银行资本的国际监管标准•1988年BaselAccord–关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议（InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandard）–协议的主要内容包括资本的组成、风险加权资产的计算和标准比率目标（资本充足率）•1996《关于市场风险的补充协议》•1997《有效银行监管的核心原则》•1999-2003新巴塞尔协议征求意见•2004.6.26BaselII颁布商业银行管理5巴塞尔银行监管委员会•1974年两家主要的国际性银行(德国的BankhousHerstatt和美国的FranklinNationalBank)倒闭•十国集团(比利时、加拿大、法国、德国、意大利、日本、荷兰、瑞典、英国和美国）、瑞士、卢森堡的银行监管部门组成•永久性的秘书处设在瑞士巴塞尔的国际清算银行6商业银行管理1988年巴塞尔协议•资本的界定——划分一级资本（核心资本）和二级资本（附属资本）•风险加权资产：资产的风险权重•最低资本要求——资本充足度不低于8%•优势与缺陷–优势：简单–缺陷：简单•没有考虑其他风险；标准法，灵活性差；对风险缺少敏感性；•实际鼓励了高风险行为，监管资本套利（如证券化或者信用衍生工具）7商业银行管理一级资本•普通股•永久性非累积优先股•公开储备：公开储备通过留存收益或其他盈余的分配产生或增加，例如股票发行溢价、留存收益、普通准备金和法定准备金。–公开储备满足以下标准：储备的入帐或出帐应通过损益帐簿；储备的余额和变动在公开帐户中被分别披露；当出现亏损时，资金应及时可用；损失并不直接从储备中冲销，而是应该通过损益帐户分别冲销（也就是说，损益应该被冲销，同时释放相应数量的储备并计入损益帐户贷方，并作为独立的项目）。外币转换储备也被作为一级资本的一部分来处理。•少数股权•不包括商誉；商业银行管理8二级资本•未公开储备•普通贷款损失准备金•重估储备•混合（债务/股票）资本工具•次级债务9商业银行管理二级资本——未公开储备•只有在监管机构接受非公开储备的情况下，才有资格包括在二级资本中。一些国家允许银行将这部分留存利润作为非公开储备。除了该储备金不在公布的资产负债表标明外，未公开储备应与公开储备具有相同的性质和质量。因此，它不应与任何准备金或其他已知的负债有关，而应随时不受限制地用于应付未来不可预见的损失。未公开储备不包括因资产负债表上所持证券低于市价而产生的隐藏价值。10商业银行管理二级资本——普通储备金/普通贷款损失准备金•普通储备金/普通贷款损失准备金：1988年协议中对普通储备金/普通贷款损失准备金的定义存在困难，1991年2月委员会发布了“将普通储备金/普通贷款损失准备金纳入资本的建议”，最终定义为：•“普通储备金/普通贷款损失准备金是为防备未来可能出现的亏损而设立的，只要不将它们用于某项特别资产，并且不反映某项特别资产价值的减少，就可以作为二级资本包括在资本中。但是，为已确认的损失或某项特别资产价值明显下降而设立的准备金，不能用于防备未确定的损失（这种损失还可能在投资组合的其他部分中生出来），而且不具有资本的基本特征。因此，这类储备金或准备金不应包括在资本范围内。商业银行管理11•巴塞尔委员会各成员国监管当局要求监管程序应充分考虑到任何已查明的价值贬值。他们还将确保只有当普通储备金或普通贷款损失准备金与特定的单项资产或资产类别的贬值无关时，方可计入资本。•这意味着，在普通准备金或普通贷款损失准备金中，所有以保护银行免受已查明的某些资产（无论是国内资产或国外资产）质量下降影响的因素均不能包括在资本之内。资本中尤其不能包括那些针对已查明的国家风险、不动产贷款和其他有问题部门的资产贬值而提取的准备金。•符合上述条件并可以列入二级资本中的普通储备金/普通贷款损失准备金仅限于加权风险资产的1.25个百分点。”12商业银行管理二级资本——重估储备•重估储备来源于两个渠道。首先，一些国家允许银行和其他商业公司不时地重估其固定资产，一般是它们自己的物业，以便和市值变化保持一致。其中，在一些国家里，重估的数额大小取决于法律规定。这类重估则作为重估储备反映在资产负债表上。其次，潜在的重估储备金的隐藏价值可能是以历史成本反映在资产负债表中的长期持有的股票证券。这两种类型的重估储备都可包括在二级资本内，但条件是资产估价必须慎重，并充分反映价格波动和被迫抛售的可能性。在潜在的重估储备中，对历史成本的帐面价值与市值的差额要打55%的折扣，以反映这种虚拟资本的潜在变动（风险）和名义税收费用。13商业银行管理二级资本——混合资本工具•混合资本工具应该符合下列要求：•无担保的、从属的和全额实缴的；•不可有持有者主动赎回；未经监管当局事先同意，也不准赎回；•必须用于分担损失，而不必同时停止交易（这不同与常规的次级债务）；•虽然资本工具承担利息的支付责任，且不能永久性地削减或取消（不同于普通股的股息和红利），但当银行的盈利不敷支付时，应允许推迟支付利息（类似于累积优先股）。•具有这些特征的累积优先股，可包括在这个范畴里。此外，下列的工具也包括在内：加拿大的长期优先股、法国的无固定期限的参与证券和从属证券、德国的银行浮动利率债券、英国的永久性次级债务和优先股以及美国的强制性的可转换债务工具。不符合这些标准的债务资本工具，可包括在次级债务中。商业银行管理14二级资本——次级债务•次级债务：包括普通的、无担保的、原始期限最少在5年以上的次级债务资本工具和有期限的可购回优先股。在到期日前的最后5年里，每年累积折扣（或摊提）20%，以反映这些工具价值的减小，并以此作为继续投资的来源。与混合资本工具不同，这些工具通常不用于分担持续营运银行的损失。由于这种原因，这类债务最多不能超过一级资本的50%。15商业银行管理表内资产的风险权重商业银行管理16风险权重资产项目0现金和OECD国家政府担保的债权0.2银行同业债权，OECD国家银行的债权，OECD国家公共部门的债权0.5住房抵押贷款1其他所有资产表内风险加权资产•资产*风险权重•加总商业银行管理17表外资产的风险权重：信用替代工具（creditSubstitutes）•第一步：转化为等价信用额：转换系数•第二步：风险权重商业银行管理1819ConversionFactorCreditSubstituteCategoryExample1.0DirectCreditSubstitutesguaranteesoffinancialobligations1.0CommitmentstopurchaseForwardpurchaseagreements0.5Transactions-RelatedContingenciesperformancebondsbackingacommercialcontractundertaking0.5Commitmentswithanoriginalmaturityoverayearundrawnandcommittedloansandwrittencommitmentstomakecommitmentsoverayear.0.2Traderelatedcontingenciescommercial(documentary)lettersofcredit0.0CreditCommitmentswithamaturityoflessthanoneyearannuallyrenewedlinesofcredit信用替代工具的转换系数商业银行管理表外资产：衍生工具•交易所交易的衍生工具：0•OTC交易的衍生工具：FRAs,Swaps,Forwards,Options,Caps,Floors–第一步：计算等价信用额–第二步：风险权重–Creditequivalent=Potentialexposure+Currentexposure商业银行管理20表外风险加权资产•信用替代工具名义额*转换系数*风险权重•衍生工具的信用等价额*风险权重•加总商业银行管理21风险加权总资产•表内风险加权资产总额+表外风险加权资产总额商业银行管理22风险加权资产：一个例子商业银行管理23表内项目金额风险权重信用风险额现金$5,00000国债20,00000在国内银行存款5,0000.21,000住房抵押贷款5,0000.52,500工商贷款65,0001.065,000总计68,50024表外项目金额转换系数信用等价额风险权重信用风险额支持政府债务的备用信用证$10,0001.00$10,0000.202,000对私人企业的长期信用承诺20,0000.5010,0001.0010,000总计12,000商业银行管理•风险加权总资产：•68,500+12,000=80,50025商业银行管理资本充足率•一级资本充足度=一级资本/风险加权总资产•总资本充足度=（一级资本+二级资本）/风险加权总资产•1988巴塞尔协议的要求：–一级资本充足度4%–总本充足度8%26商业银行管理对1988年巴塞尔协议的批评•并不鼓励银行分散其贷款组合的风险。–例如，向两个部门提供5亿元贷款所需的资本与向500家企业各提供100万元贷款所需的资本相同，而显然后者的风险要小。•引起监管资本套利，即在无需或只需很少地降低整体风险水平的情况下，减少对资本的要求。–例如，对于一年内的银行与客户之间的循环贷款安排，银行不必另外留出资本金，所以银行可以发放一笔364天的循环信贷额度。•没有考虑其他类型的风险，如市场风险。•简单，缺少灵活性27商业银行管理市场风险的资本要求•1996年关于市场风险的补充协议•两种方法–内部模型法——基于银行自身的市场风险测量–标准化方法——简化处理28商业银行管理操作风险的资本要求•单一指标衡量法（BasicIndicatorApproach）–用毛收入（grossincome）作为单一指标，乘上固定百分比系数，得到操作风险的资本金配置要求•标准化方法（Standardizedapproach）–基本思路：将银行业务活动划分为若干标准化业务种类，并各设定一项指标以反映该类业务的规模及业务量。对每类业务设定一个固定百分比系数，分别乘上相应的指标，即为各业务所占用的操作风险资本金配置要求。将所有业务种类所占用的资本金配置要求