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第1节常用技术指标MACDTRIXOBVRSICCIPSYDMIBRARASIW%RROCCDPDMACREMVSARMIKEEXPMAVRWVADKDJBOLL1.1平滑异同移动平均线ＭＡＣＤ平滑异同移动平均线(MovingAverageConvergenceandDiver-gence)类似于移动平均线指标，所不同的是对指数要进行平滑运算处理。MACD在应用上应先行计算出快速(12日)的移动平均数值与慢速(26日)移动平均数值，以此两个数值，作为测量两者(快速与慢速线)间的「差离值」依据。所谓「差离值」(DIF)即12日EMA数值减去26EMA数值。因此，在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上。其间的正差离值(+DIF)会愈来愈大。反之在跌势中，差离值可能变负(-DIF)也愈来愈大。至于行情开始回转，正或负差离值要缩小到怎样的程度，才真正是行情反转的讯号，MACD的反转讯号界定为「差离值」的9日移动平均值(9日EMA)。在MACD的指数平滑移动平均线计算法则，都分别加重最近一日的份量权数。12日EMA的计算：EMA12＝(前一日EMA12×11/13＋今日收盘价×2/13)。26日EMA的计算：EMA26＝(前一日EMA26×25/27＋今日收盘×2/27)。差离值(DIF)的计算：DIF＝EMA12-EMA26然后再根据差离值计算其9日的平滑异动移动平均差离值MACD。MACD＝前一日MACD×8/10＋今日DIF×2/10。计算出的DIF与MACD均为正或负值，因而形成在0轴上下移动的两条快速与慢速线，为了方便判断，亦可用DIF减去MACD用以绘制柱图。至于计算移动周期，不同的商品仍有不同的日数。在外汇市场上有人使用25日与50日EMA来计算其间的差离值。研判技巧：1.DIF值与MACD值均在X轴线上、向上移动，市场为牛市，反之为熊市。2.在X轴之上，当DIF值向上穿过MACD值时为买入信号。在X轴之下发生这种交叉仅适合空头者平仓。3.在X轴之下，当DIF值向下穿过MACD值时为卖出信号。在X轴之上发生这种交叉仅适合多头者平仓。4.背离信号。当指数曲线的走势向上，而DIF、MACD曲线走势与之背道而弛，则发生大势即将转跌的信号。当DMI中的ADX指示行情处于盘整或者行情幅度太小时，避免采用MACD交易。1.2趋向指标ＤＭＩ趋向指标(DirectionalMovementIndex)的基本原理在于探求价格在上升及下降过程中的「均衡点」，亦即供求关系由紧张状况，通过价格的变化而达致“和谐”，然后再因价格供求的互为影响下，再导致紧张的循环不息过程。DMI可以产生指标交叉的买卖讯号，可以辨别行情是否发动。市场上为数众多的技术指标，都必须搭配DMI使用。不是凭藉主观与直觉来判断买方卖方的两种力量，而是加以科学化。一、先求得±DM(趋向变动值)+-项仅代表上升下降不代表正负值，一日中的趋向变动值，只能在两者之间取其最大的数值，而不能并取。+DM=今日最高价-昨日最高价（取正值，否则为0）-DM=今日最低价-昨日最低价（取正值，否则为0）二、TR，真正波幅，取最大的变动值（三选一）1.H-L当日最高价减去当日最低价2.H-PC当日最高价-昨日收盘价的差距3.L-PC当日最低价-昨日收盘价的差距三、方向线(DI)为探测价格上涨或下跌的指标，以＋DI表示上升方向线，-DI表示下跌方向线+DM1+DI=━━━━×100TR1-DM1-DI=━━━━×100TR1以十四天为周期：分别将十四天内的+DM，-DM及TR合计+DM14+DI14＝━━━━×100TR14-DM14-DI14＝━━━━×100TR14往后计算第十五天的±DM14或TR14，只要利用平滑移动平均数的运算方法计算：当日的+DM14＝(前1日的+DM14×13)/14+当日的+DM1当日的-DM14＝(前1日的-DM14×13)/14+当日的-DM1当日的TR14＝(前1日的+DM14×13)/14+当日的+DM1趋向值（ＤＸ）的计算：DIDIFDX＝━━━━×100DISUMDIDIF＝上升方向线与下跌方向线的差DISUM＝上升方向线与下跌方向线的和由于趋向值的变动性大，因此以十四天平滑运算，即得到所要的趋向平均值(ADX)「ADXR」是「ADX」的评估数值，它的计算方法是将当天的「ADX」与十四天前的「ADXR」相加除以2得出。ＤＭＩ的研判技巧：1.当(+DI)向上穿越(-DI)，便是买入讯号，若ADX止跌回升，则涨势更强。若ADX升到某一水平，掉头回落，则显示往后纵使上升，升势亦会放缓，且维持的时间不会太久，便会转为下跌，直到ADX再掉头转升为止。2.当(━DI)向上穿越(＋DI)，或(＋DI)跌破(━DI)，便是卖出讯号，若ADX向上攀升，便会出现较急跌势，直至ADX见顶回落，才确认底部的出现，往后的跌势亦较缓，并且出现反弹回升的现象。3.当股价见顶时，ADX会随后见顶，此时ADX在70左右，故ADX的功用在辅助判别涨势或跌势的反转讯号。4.当(＋DI)和(━DI)相交叉，出现了买卖的讯号，随后ADX与ADXR相交，便是最后一个买卖的机会。5.ADX脱离20－30之间往上爬升时，不论当时的价格正往上涨或者往下跌，都可以认定，将产生一段有相当幅度的行情。6.ADX位于＋DI和－DI的下方，特别在20以下时，代表股价已经陷入泥沼，处于沉闷的整理期，此时，应退出市场观望。7.ADX一旦高于50以上，忽然转弯向下反折，此时，不论当时的价格正往上涨或者往下跌，都代表行情即将反转。1.3差离移动平均ＤＭＡDMA（DivergenceofMovingAverage），又称MAOSC（MovingAverageOSCillator），是短线进出非常有用的指标，谷底向上表示买进，峰顶下滑表示要卖出。可参考MACD指标。1.4指数平均数ＥＸＰＭＡ指数平均数(ExponentialMovingAverage)可以随股价的快速移动，立即调整方向，有效地解决了讯号落后的问题。研判技巧：1.当快速EXPMA线由下往上穿越慢速EXPMA线时，将对股价造成推升力道。2.当快速EXPMA线由上往下穿越慢速EXPMA线时，将对股价造成推降力道。3.股价由下往上碰触EXPMA时，很容易遭遇大压力回挡。4.股价由上往下碰触EXPMA时，很容易遭遇大支撑反弹。5.判断瞬间行情将大幅波动时，放弃使用EXPMA指标，改为CCI搭配ROC使用。1.5三重指数平滑移动平均ＴＲＩＸ三重指数平滑移动平均(TripleExponentiallySmoothedMovingAverage)，长线操作时采用本指标的讯号，可以过滤掉一些短线波动的干扰，避免交易次数过于频繁，造成部分无利润的买卖，及手续费的损失。本指标是一项超长周期的指标，长时间按照本指标讯号交易，获利百分比大于损失百分比，利润相当可观。研判技巧：1.打算进行长期控盘或投资时，趋向类指标中以TRIX最适合。2.TRIX由下向上交叉TMA时，买进。3.TRIX由上向下交叉TMA时，卖出。1.6ＢＲＡＲ能量指标AR指标又称为买卖气势指标，系以当日之开盘价为基础与当天之最高、最低价进行比较，再予以统计运算出来的强弱指标。股价自每天开盘价开始，经过各种波动之后，才以收盘价结束，而我们以当天的开盘价为基准，分别计算当天开盘价与最高价及最低价之间的差额，并予以累积比较，如果买卖气势高过开盘价的话，则可判断目前系为强势，宜买进持有。反之，若买卖气势低于开盘价的话，则可判断目前系为弱势，以卖出或观望较佳。程序：1.将当日最高价减去开盘价之余额列为正数，而最低价减去开盘价的余额为负数，每天将该正负数余额分别累积。2.若当天的开盘价即是最高价或最低价时，则该天的正数值或负数值为零。3.当天从开盘到收盘仅有一个价格成交或是当天并未成交时，则该天的正负数均为零。4.除权或除息的成交价格不需加以权值修正，只要照平常的方法计算即可。5.按上述的方法，分别求出其廿六天（或N日）的累积数，再以正数的总和为分子。研判技巧:1.通常AR的走势与股价是同向的，即AR下跌，则大势也跌。2.在头部或底部即将形成时，AR往往具有领先的能力。3.AR指标，介于80～120之间较为正常。4.在50以下可考虑买入股票，150以上应注意股价回档或下跌。5.AR由60－80－120－150上升至180以上时，必须时刻注意股价反转下跌的机会相当大。6.AR由100－80－60－40逐步下降时，代表能量已经累积至一定成熟程度。BR指标又称为买卖意愿指标，系以昨日的收盘价为基础与今日的最高、最低价比较，加以统计出来的强弱指标。系由于股价变化刺激投资人买卖意愿，于是我们以前一天的收盘价为基准，用数字把当天行情的波动情形表示出来，用来做为预测股价未来动向的方法。程序：1.将昨天的收盘价减去今天的最低价，其余额列于负方，再将今天的最高价减去昨天的收盘价，其余额列于正方，逐日统计。2.若行情跳空下跌，今天的最高较昨天的收盘价为低时，此时正方动能遭到压制，亦即当天的正方变成负数，同样的亦列于正方栏内。3.若行情跳空上升，今天的最低价比昨天的收盘价为高时，此为负方动能遭到压制，亦即当天的负方变成负数，同样的亦须将该负数余额列于负方栏内。4.当天若只有一个正方为正数，负方则为同额的负数；相反的，若该成交价格比昨天收盘价为低时，则正方为负数，负方则为同额的正数。5.当天若为不涨不跌，并且只有一个成交价格时，则该天的正方及负方均为零。6.当天均未成交时，则该天的正负亦均为零；而隔天若有成交时，则仍以前一成交日的收盘价为准。7.除权或除息时，应把前一天的收盘价扣去权值或股息，亦即以其除权或除息的申报价来计算其正负方数。研判技巧：1.通常BR300为超买区、BR50为超卖区。2.其正常区间在70～150之间，从正常区外围至超买、超卖区间可视为警戒区。3.BR最好配合AR使用，才能发挥它的效果。4.当AR,BR均急速下降时表示股价高峰已近，持股应获利了结,BR比AR低时，可逢低买进，反之BR急速升，而AR盘整或小回时，逢高出货。5.BR在超过300以上，很容易引发获利回吐的卖压。6.BR由80－60－40下降至低水平位置，并且持续一段较长时间时，股价正在酝酿底部的可能性相当大。7.BR先在100附近的均衡状态徘徊，而后开始上升，则由此均衡状态内的低点起算，BR上涨一倍时为获利卖出的好机会。8.BR由高档下降一半,此时选择股价回挡买进,成功率可以高达95%9.当BR超过300、400却仍无向下转弯的迹象时，应立刻放弃使用BR指标，改用CR指标。1.7带状能量线CRCR指标的计算公式和BR相同，只是把公式中昨天的收盘价改成昨天的中间价。CR能够测量人气的热度，能够测量价格动量的潜能；CR能够显示压力带和支撑带，功能作用上，可以辅助BRAR的不足。程序:1.将昨天的中间价减去今天的最低价，其余额列于负方，再将今天的最高价减去昨天的中间价，其余额列于正方，逐日统计。2.若行情跳空下跌，今天的最高较昨天的中间价为低时，此时正方动能遭到压制，亦即当天的正方变成负数，同样的亦列于正方栏内。3.若行情跳空上升，今天的最低价比昨天的中间价为高时，此为负方动能遭到压制，亦即当天的负方变成负数，同样的亦须将该负数余额列于负方栏内。4.当天若只有一个正方为正数，负方则为同额的负数；相反的，若该成交价格比昨天中间价为低时，则正方为负数，负方则为同额的正数。5.当天若为不涨不跌，并且只有一个成交价格时，则该天的正方及负方均为零。6.当天均未成交时，则该天的正负亦均为零；而隔天若有成交时，则仍以前一成交日的中间价为准。7.除权或除息时，应把前一天的中间价扣去权值或股息，亦即以其除权或除息的申报价来计算其正负方数。研判技巧：1.当CR由下往上欲穿越A、B两线所夹成的区域时，股价相对将遭遇次级压力干扰；当CR欲由上往下贯穿该区域时，股价相对将遭遇次级支撑干扰。2.当CR由下往上欲穿越C、D两线所夹成的区域时，股价相对将遭遇强大压力干扰；当CR欲由