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AFP金融理财师考试网（）用EXCEL函数进行计算■如何使用EXCEL■EXCEL常用财务函数■用EXCEL做生涯仿真■用EXCEL作敏感度分析一、AFP考试章节知识点：理财规划运用的主要工具工具优点缺点复利与年金表简单不精确财务计算器精确需要熟悉EXCEL表连结运算省略过程不易解释套装理财规划软件综合考虑内容缺乏弹性二、AFP考试章节知识点：如何使用EXCEL1、EXCEL使用注意事项①按顺序输入RATE、NPER、PMT、PV、FV、TYPE。②RATE输入：例如：10%,应输入0.1或10%，与计算器输入10i不同。③TYPE：1为期初，0为期末，如为0，可缺省。④输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金流出，输入负号;收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输入正号。⑤只要输入任何四个变量，就可以求出第五个变量。2、EXCEL使用步骤AFP金融理财师考试网（）步骤1打开EXCEL步骤2在菜单中选择【插入】功能令在下拉菜单中选择【函数】步骤3出现插入函数对话框，在选令择类别框中选择【财务】步骤4在财务函数中选择需要用的终值、.现值或年金等函数(如FV函数)步骤5依照对话框的提示，输入RATE、NPER、PMT、PV、TYPE的数据，确定后在保存AFP格将得到终值FV的结果步骤6也可以在保存格先输入数据，在FV函数输入保存格编号来求终值的结果三、AFP考试章节知识点：EXCEL常用财务函数——PV与FV(一)EXCEL常用财务函数——PV与FV1、PV现值函数①PV(R,N，PMT,FV，0/1)②R为折现率③N为期数④PMT为年金⑤FV为终值⑥0代表期末年金⑦1代表期初年金2、FV终值函数①FV(R，N，PMT,PV，0/1)②R为投资报酬率③N为期数④PMT为年金⑤PV为现值⑥0代表期末年金⑦1代表期初年金(二)EXCEL常用财务函数——PMT与PPMT1、PMT年金函数①PMT(R，N，PV，FV，0/1)②R为折现率或贷款利率③N为期数④PV为现值⑤FV为终值⑥0代表期末年金⑦1代表期初年金2、PPMT本利平均摊还本金函数(计算某期的本金偿还额)①PPMT(R，PER，N，PV，FV，0/1)②R为折现率或贷款利率③PER为第几期④N为期数⑤PV为期初贷款总额⑥FV为期末贷款余额⑦0代表期末年金⑧1代表期初年金(三)EXCEL常用财务函数——IPMT与ISPMT1、IPMT本利平均摊还利息函数(计算某期支付的利息额)①IPMT(R，PER，N，PV，FV，0/1)②R为折现率或贷款利率③PER为第几期④N为期数⑤PV为期初贷款总额⑥FV为期末贷款余额⑦0代表期末年金⑧1代表期初年金AFP金融理财师考试网（）2、ISPMT本金平均摊还利息函数(计算某期支付的利息额)①ISPMT(R，PER-1，N，PV)②R为折现率或贷款利率③PER为第几期④N为总期数⑤PV为期初贷款总额(四)EXCEL常用财务函数——NPER与RATE1、NPER期数函数①NPER(R，PMT，PV,FV，0/1)②R为折现率或贷款利率③PMT为年金④PV为现值⑤FV为终值⑥0代表期末年金⑦1代表期初年金2、RATE利率函数①RATE(N，PMT,PV，FV，0/1)②N为期数③PMT为年金④PV为现值⑤FV为终值⑥0代表期末年金⑦1代表期初年金(五)EXCEL常用财务函数——IRR与NPV1、内部回报率(IRR)：它是指使净现值等于0的贴现率，是收支平衡时的报酬率。2、对于一个投资项目，如果IRRr，表明该项目财务上具备可行性;相反地，如果IRRIRR与NPV财务函数说明3、IRR内部报酬率函数①IRR(投资CF0，现金流量数列C1，C2，…，Cn)②现金流量为正数，表示当期有现金流入，如为负数，表示当期有现金流出。③在退休规划中，工作期现金流如果设定为正数，则退休期为负数。计算出的IRR即为实现退休规划所需的报酬率。4、NPV净现值函数①NPV(R，投资CF0，现金流量数列C1，C2，…，Cn)②现金流量为正数，表示当期有现金流入，若为负数，表示当期有现金流出。③NPV通常用于比较两个投资方案何者划算。NPV愈高者愈划算。5、IRR内部报酬率的计算6、NPV净现值的计算AFP金融理财师考试网（）EXCEL表格计算NPV数值×(1+折现率)=财务计算器计算的NPV数值(六)EXCEL常用函数IF函数1、IF(A，B，C)：若A成立，输出B，若A不成立，输出C。2、IF(A=60，100,000，30,000)A为年龄，60岁退休，退休前工作收入为10万元，退休后养老金收入为3万元。3、IF函数可以多层次，最多16层，如未来20年收入成长率g从10%起每5年降低1%，表示为：IF(n=5，10%，IF(n=10，9%，IF(n=15，8%，7%)))4、IF函数的运用：收入栏与退休规划年数列在EXCEL表格中为A列，贝lj第一年位置为a2相应在收入栏b2输入：If(a25，10，if(a2=5，30+4，4))四、AFP考试章节知识点：用EXCEL做生涯仿真■期初现金流量=当前可运用的资金CF0■按年估算每个理财目标的现金流量■当年净现金流量=每年税后收入一每年生活支出一当年理财目标支出一当年负债本利摊还■由期初现金流量与评估期间各期现金流量，可算出实现长期目标所需的内部报酬率，若年内部报酬率超过10%，目标实现的可能性低，应延长目标实现年限、降低目标或提髙储蓄额。1、长期生涯模拟表——计算内部报酬率CF0=投资资产第一期收入一第一期支出一理财目标支出=：CF1净现金流量第二期收入一第二期支出一理财目标支出=：CF2净现金流量↓↓↓↓第N期收入第N期支出理财目标支出CFn净现金流量AFP金融理财师考试网（）IRR(CF0：CFn)=内部报酬率2、内部报酬率电子表格几年后工作收入日常支出购车购房子女教育现金流量生息资产期初生息资产200,000200,000180,000(56,000)0(100,000)0(76,000)147,762290,000(63,000)0(71,219)0(44,219)121,0993100,000(70,000)0(71,219)0(41,219)94,2684110,000(77,000)0(71,219)0(38,219)67,2495120,000(84,000)0(71,219)0(35,219)40,0206130,000(91,000)0(71,219)0(32,219)12,5567140,000(98,000)(30,000)0(20,000)(8,000)6,0478150,000(105,000)(26,188)0(22,000)(3,188)3,5789160,000(112,000)(26,188)0(24,200)(2,388)1,61610170,000(119,000)(26,188)0(26,620)(1,808)(0)IRR11.88%3、敏感度分析(1)目的：检验当通货膨胀率、收入成长率、投资报酬率、负债利率等发生较大变化，并与当前假设有明显差异时，对当前家庭财务状况及未来理财目标实现可能带来的影响。(2)在敏感度分析中，一般固定三个变量，观察当第四个变量变动时，第五个变量所受的影响。通常被用来作敏感度分析的第四个变量为r，代表利率、投资报酬率、折现率或通货膨胀率。(3)可改变输入资料工作表的假设作敏感度分析。AFP金融理财师考试网（）(4)投资报酬率对理财目标达成率的敏感度分析年投资报酬率月报酬率届时累积额目标达成率理财目标额FV$1,000,0002%0.17%$479,61747.96%剩余月数N1803%0.25%$540,45954.05%整笔资产额PV$200,0004%0.33%$610,15161.02%月投资额PMT$1,0005%0.42%$690,03069.00%6%0.50%$781,63778.16%7%0.58%$886,75288.68%8%0.67%$1,007,423100.74%9%0.75%$1,146,014114.60%10%0.83%$1,305,254130.53%财务计算器i月利率COMPFVFVi/FV