BOT在我国市政基础建设项目上的应用

BOT在我国市政基础建设项目上的应用XX摘要：随着国际社会经济的发展，BOT这种融资模式，逐步被很多发展中的国家所采用，用来进行其基础设施的建设，并取得了一定的成功，同时也引起了世界范围的关注，被当成一种新型的融资模式进行推广。在我国的很多行业中应用非常广泛。如在我国的农业企业，市政基础建设，西部公路建设，高速公路、铁路建设，水利电力工程等。同时BOT这种融资模式也拥有一定的风险需要合理得管理和控制。BOT这种融资模式又演变出一些与之类似的融资模式，如BOOT、BTOBOOROTPOTBOOSTTOT.等都是十分值得借鉴和运用的。关键词：BOT融资模式应用融资风险一BOT在国际国内的应用状况（一）BOT在国际的应用状况在一些发达国家十分青睐BOT方式,并把其作为实现公营基础设施私有化的有效合理途径，在这样政治，经济及法律环境比较优良,经济发达,社会基础设施完备的环境中,BOT融资项目就会运作的较为规范。政策的透明度高,竞争有序,对BOT融资资方式的管理比较成熟,项目也运作得较为稳定,成功的项目也很多，著名的如英国和法国之间的海峡隧道项目等在美国，英国，澳大利亚这样的发达国家，bot运用已经是屡见不鲜。同时在一些发展中国家，如菲律宾、泰国、马来西亚、巴基斯坦等，这些国家的基础设施非常的落后,而且国家财政及债务负担又是十分的沉重,资金严重短缺,作为有效的国际经济技术合作方式,BOT这种融资模式也逐步出现在这些国家里，现在也得到广泛的运用。（二）BOT在国内的应用状况对于中国这样一个发展中大国，OBT融资我国早在20世纪80年代中期就已经引入。第一个采用BOT模式的项目是深圳沙头角B电厂,该项目在1984年签署了合资协议,1986年成融资安排并动工兴建,1988年建成投入使用,项目总融资为42亿港元,约为5.4亿人民币，此之后我国有运用BOT这种融资模式又建设了许多包括农业企业，市政基础建设，西部公路建设，高速公路、铁路建设，水利电力工程等各个行业的项目。二BOT在政府市政基础建设中运用（一）市政基础建设工程的特点1公益性政府的市政基础建设工程大多是为了面向经济活动单位和城市居民的设施,它是一个开放性的系统,也正是因为这样,公共物品许多特征在市政基础建设工程所提供的服务和产品中都有明显的体现。2自然垄断性（1）市政基础建设工程具有的自然垄断的特性主要体现在以下两个方面:市政基础建设工程成本和单位投资随着处理规模的扩大而降低,并且也是非常明显的;（2）在一定的区域和时间内不可以重复进行设施的建设市政基础建设工程的建设具有很强的区域性,只要、市政市政基础建设工程完成以后，在相当长的一段时间内,它所使用的区域内不宜也不易再次建设另外的工程项目。3建设时序的超前性市政项目具有工程规模较大,建设的周期较长,供给弹性较为弱的特点，其竣工的标志是处理能力的形成与其增长,阶梯式的一次性跳跃增长,而且是一次性建成,该市政基础建设工程的处理能力和容量也就相对固定了,不会跟随着社会需求和城市环境的变化的增长而改变的。（二）我国市政基础建设工程领域的现状建国以来,特别是改革开放三十年来,我国市政基础建设工程领域有了显著的发展，我国的公路水路铁路建设取得了重大飞跃,铁路交紧张状况在很大程度上已经得到缓解，但是与一些发达国家比起来,还有很大的差距，如我国高级次高级路面仅占公路总里程的42.5%,而美国已达到65%,二级以上公路仅占公路总里程的13.5%，设施较为落后,专业化水平底;在国家大力开展西部大开发等项目的推动下,在几年国家内将投人大量的财力与物力在市政基础建设工程上。,政府通过财政向银行发行2100亿元长期国债,带动4200多亿元银行贷款和自筹资金,用于增加市政基础建设工程投资,共建设5100多个项目同时,我国的农村电网改造，重大水利工程，国家公路国道主干线，等在建重点我国市政基础建设工程的建设的脚步将继续加快。近十几年以来,虽然我国的市政基础建设工程事业已然取得了重大成就,但是仍然无法满足我国社会经济快速发展的实际需要。现在，中央的财政支出用于基础部门(如交通，运输，邮电部门,包括农业部门)只占总支出的6%左右。除国家投资外,其余资金缺口就要依靠自筹，信贷，外资等方式来解决。同时,在社会融资和地方筹资十分有限的状况之下,引进多元化的融资格局就显得十分的有必要。因此，BOT这种新型且十分有效的融资模式，是切合中国国情，也是中国政府十分重视的融资模式。（三）BOT在我国高速公路上的应用1高速公路的定义高速公路是指设有置完善的安全设施、管理设施和服务设施，专供机动车高速行驶，符合高速公路工程技术标准，同时由国家公路主管部门验收认定的公路。2.高速公路的特点项目资金规模大。高速公路大都规模很大大，因此也需要大量的人、财以及物力对它的支持，也正是因为这样，高速公路通常需要大量的资金进行投入，同时在其建成以后，后期的维护费用也是一大笔支出。（2）项目周期长。现如今我国的高速公路项目的建设周期一般较长，项目需要通过运营阶段所收取的过路费来偿还项目初期所贷款项，而运营阶段通常也需要很长一段时间。（3）项目参与方众多。BOT也是主要的融资方式之一，，该模式所涉及到众多的项目参与方，如项目发起方（政府）、项目公司、项目投资方、项目贷款单位、工程施工公单位、运营公司等。（4）项目融资结构复杂。由于高速公路项目所需资金规模比较庞大，所以项目前期如何为项目融资对于项目发起方来说是一道难题，目前高速公路项目融资来源主要为银行贷款和政府资金，这两块所占比重较大，除此之外，还有民间资金以及股票债券等途径。（5）项目发起方的特殊性。高速公路通常是由国家有关部门进行建设，国家对此有垄断的，高速公路的发起方也是国家政府。因此在高速公路的建设中有许多的优惠政策，也会有强大的资金来源。3BOT在高速公路上应用实例在“九五”期末，上海市政府制定了计划去建造新的高速公路网，同时决定采用BOT这一融资模式来具体实施这一计划。整个工程由l4个项目组成，需要新修的高速公路大约为610km（其中新建约440km、改建约170km），预计的总投资达到400亿元。针对每个高速公路项目，市政局决定通过BOT招标或议标选定投资者，投资者发起成立项目子公司，由市政局代表市政府，以《XX高速公路建设、运营移交合同》的形式给予项目公司特许经营权，设定25年为经营期限。投资者作为项目的发起人，出资不得少于总项目投资的30％作为项目公司的固定资本金，其他部分可以向银行贷款，经营期满后，政府将收回该项目。在2002年4月底，在招商政策发布的两年后，上海市市政局已经解决了11个高速公路项目的招商问题，组建了8个BOT项目公司，11个项目的总里程395km，总投资230亿元，拿到了170亿元的招商金额我国的高速公路投融资模式体制的改革已经有了良好的成效，据统计，其中招商成功项目的资本金50%来自私营企业，私营企业逐步在向国家垄断的项目跨进（四）BOT在电力行业上的应用1我国电力行业现状从对2012年经济形势与电力供需的分析，今年我国将“稳中求进”的工作总基调和更有效的宏观调控将确保经济继续保持平稳较快发展，经济和电力增长速度将有所回落，可能呈现出“前低后高”发展态势。2012年我国社会用电量将或同比下降2.2个百分点至9.5%，过去几年我国在经济增长较快的宏观环境下其社会用电量均在10%以上，这表明在今年社会用电量稳中求进的主基调下，电力增长速度或将随着宏观经济增速的放缓呈正相关变化。从我国当前电力装机建设的总规模与结构状况分析，且结合一次能源建设与配送，针对综合能源输送体系建设发展展望，预计在“十二五”中后期将是国内电力经济运行比较困难的时期。2我国电力行业特点（1）电力行业具有明显的周期性。电力行业的循环周期与宏观经济的循环周期基本相同。影响电力行业周期的主要因素包括：GDP增长速度、电力设备装机容量（产能）、能源价格的变化（成本）、城市化和工业化带动电力需求弹性系数上升等因素。（2）电力供需具有地域性。尽管目前我国的电力供需整体上基本达到平衡，但是部分地域的需求相对旺盛，比方说东部沿海经济发达地区的电力市场需求相对旺盛，而该区域的电力供应又相对不足，这就存在着“西电东送”的要求。（3）国家对电力行业具有垄断性，国家不允许私人私自开设电厂。国家对电力行业的保护力度很大。3BOT在我国电力行业运用实例广西来宾电厂B厂是规划中的广西电网调峰任务的主要承担者，建设规模为2´36万千瓦进口燃煤机组，总投资超过6.16亿美元，其中总投资的25％，即1.54亿美元为股本投资，由法国电力公司和阿尔斯通公司分别按60％和40％比例出资作为项目公司的注册资本，其余的75％通过有限追索的项目融资方式由法国东方汇理银行、英国汇丰投资银行及英国巴克莱银行组成的银团联合贷款承销，贷款中约3.12亿美元由法国出口信贷机构——法国对外贸易保险公司提供出口信贷保险。它的特许期为18年，2年零9个月是建设期，剩下的为运营期。特许期满，广西自治区政府将从项目公司收回电厂。1997年9月正式动工建设广西来宾电厂B厂工程，第一台36万千瓦机组试并网发电成功则是在1999年10月，最终在2000年11月广西来宾电厂正式投入运行使用。这是我国第一个有国家批准的引进外资BOT融资模式进行市政基础建设的项目。该项目的融资结构、商业条款和电价水平充分体现了中国实际情况与国际资本市场的完美结合，是一种高水平的作品，因此被《亚洲金融》评为“1996年度亚洲最佳项目融资”案例。（五）BOT在我国城市供水行业的应用1我国城市供水行业现状我国建国以来，尤其是在改革开放二十多年以来，城市供水行业迅速发展起来新型的供水项目不断的建设和投产。在20世纪90年代中期，我国的供水供需比达到1.12，我国供水能力和设施有了明显的飞跃。到2000年底，我国城市日供水能力突破2亿m3,人均用水量约为220.2L,我国供水行业也面临着良好的发展机遇和挑战。2我国城市供水行业所面临的问题我国城市水资源缺乏。我国是水资源缺乏的国家，人均淡水资源大约是世界水平的25%，同时，我国水资源分布不均，现在是南方城市水资源充足，但是，北方城市普遍水资源严重匮乏。城市水资源浪费情况十分严重。我国居民节水意思不强，同时一些大型工业企业的水资源浪费情况更加严重。国家缺乏相应措施来治理水资源浪费的问题。水质无法完全满足居民饮用水的要求。我国的城市自来水质量十分差。导致水质型缺水状况十分严重。3BOT在我国供水行业的实例成都市自来水六厂B厂是一个日供水能力在40万立方米的大型自来水厂，其主要建设内容包括40万立方米/日的净水厂、80万立方米/日的取水工程，以及27公里直径2.4米的输水干管。项目总投资达到1.065亿美元，总投资的30％为股本金，作为项目公司的注册资金，分别由法国威望迪环境集团占60％，日本丸红株式会社占40％；总投资的70％通过项目融资方式由亚州开发银行、欧洲投资银行及法国里昂信贷牵头的商业银行贷款提供。该厂BOT项目特许期为18年，2年6个月是其建设期，15年6个月是运营期。特许期满，成都市政府将无偿收回该自来水厂的所有权。成都市自来水六厂B厂工程于1999年8月正式动工兴建，在2001年10月通过试运行后，于2002年2月正式投入了商业运营，为几百万居民提供净化之后的自来水。三BOT在我国应用的风险分析（一）BOT的一些系统风险分析1政治风险分析政治风险的含义是因为国家的经济状况的变化所带来的风险,加上政府对项目的干预措施所导致的风险。如:东道主国家对进口设备进行控制，或不让使用；东道主加强税收，以及一些强制措施是的项目的材料成本增高；也可以是国家限制一些产品出口。等等这一些由于国家的政治问题所导致的风险，是必须加以考虑的。、2法律风险分析由于国家一系列的法律法规（土地法，劳动法，税法劳动法等等）强制规定或者变化所引起的风险，BOT的成功融资，在很大的程度上是依赖于国家政府的支持，以及一些国家的优惠政策。一旦，国家的一些法律法规的改变影响力BOT的正常运营，就会带来风险。如国家改变法