2016年北大金融硕士考研金融学综合证券投资学试题(6)

考研集训营,为考生服务，为学员引路！第1页共18页2016年北大金融硕士考研金融学综合：证券投资学试题(6)证券投资对象的分析一、判断题1、债券是发行人筹措资金的重要手段，投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。答案：是2、地方政府债券具有本金安全、收益稳定的特点，投资地方政府债券的投资者是不用承担信用风险的。答案：非3、任何公司债券都存在着信用风险，但也有某些公司债券的安全性不低于地方政府债券甚至高于某些政府债券。答案：是4、投资者投资于某固定利率债券，则在投资时就确定到期时未来现金流的数量。答案：非5、债券的定价模型尽管因债券类型不同而有不同的形式，但定价的原理都是一样的。答案：是6、债券的票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响为：若债券发行时，债券的票面利率小于市场利率，债券将溢价发行。考研集训营,为考生服务，为学员引路！第2页共18页答案：非7、在经济发展阶段，企业既是债券的供给者，又是债券的需求者，所以这个阶段的债券价格变动方向很难确定。答案：非8、债券的市场价格与到期收益率之间是反方向变动的关系，对于投资者来说，当预期市场利率将下降时，应该及时将债券售出。答案：非9、当债券的市场价格大于债券的内在价值时，投资者应该选择卖出该债券。答案：是10、债券信用评级的对象很广泛，包括中央政府债券、地方政府债券、金融债券和公司债券等。答案：非11、利率期限结构仅与有固定偿还期限的债务型证券有关，普通股票不存在收益率的期限结构的。答案：是12、期限结构预期说认为利率的期限结构是由人们对未来市场利率变动的预期决定的，并且由于这种预期导致正收益率曲线出现的情形应该等于由预期导致的反收益率曲线的情形。答案：非13、股票价格指数是反映股票市场价格平均水平和变动趋势的指标，是灵敏反映社会经济形势的指示器。考研集训营,为考生服务，为学员引路！第3页共18页答案：是14、股票的市场价值一定大于股票的票面价值。答案：非15、公司的经营状况应该与公司股票的市场价格成正相关的关系，即公司经营好的，股票价格一定上升。答案：非16、股价平均数就是股价指数。答案：非17、应用简单算术股价平均数计算平均股价，当发生样本股拆股、送股等情况时，股价平均数就会失去真实性、连续性和时间数列上的可比性。答案：是18、股价指数用以反映市场股票价格的相对水平，它先确定一个基期，将基期股价或市价总值作为基期值，并据此计算以后各期股价或市价总值的指数值。答案：是19、当股份公司发放股票股息、公积金转增股份以及对原有股东按一定比例配股时要对股票进行除权处理。答案：是20、除息基准价是用除息当日的收盘价减掉现金股息后的值。答案：非21、道琼斯指数采用的计算方法是简单算术平均的方法，因而道琼斯指数考研集训营,为考生服务，为学员引路！第4页共18页的代表性较低。答案：非22、香港的恒生中国企业指数是指被香港恒生指数服务有限公司定为红筹股公司的股价所计算出的指数。答案：非23、优先认股权栠??普通股东的一种特权，它授予它的持有者按一定价格在一定时期内优先购买股票的权利，实际上它是一种短期的股票看跌期权。答案：非24、认股权证是对债权人、优先股票股东和普通股股东的优惠权。答案：非25、在认股权证发行后，只有当普通股的价格涨到超过认股权证的认股价格时，认股权证才具有理论价值。答案：是26、可转换债券是指允许投资者在一定时期内按一定比例或价格转换为成一定数量的该发行公司普通股票的特殊公司证券。答案：是27、在可转换证券的面值一定时，可转换证券的转换价格与转换比例是成反比例的。答案：是28、转换价格修正条款是发行公司为了自己的利益而制定的对投资者不利的条款。考研集训营,为考生服务，为学员引路！第5页共18页答案：非29、可转换债券的内在价值相当于将未来一系列债息收入加上转换价值用投资者要求的必要到期收益率折算成的现值。答案：栠??二、单项选择题1、以下各种债券中，通常认为没有信用风险的是_____。A中央政府债券B公司债券C金融债券D垃圾债券答案：A2、以下关于投资于地方政府债券的表述，说法不正确的是_____。A地方政府债券往往会给投资者带来税收优惠B地方政府债券可以作为金融机构进行资本结构优化的投资选择C地方政府债券没有任何风险D地方政府债券的收益率一般高于国债收益率答案：C3、以下关于公司债券的说法，不正确的是_____。A公司债券的收入稳定性高于股票B公司债券的收益率高于政府债券C公司债券的流动性好于政府债券D公司债券的收益要受信用风险的影响答案：C4、以下不属于决定债券价格的因素是_____。考研集训营,为考生服务，为学员引路！第6页共18页A预期的现金流量B必要的到期收益率C债券的发行量D债券的期限答案：C5、以下可以作为债券定价原理的是_____。A将债券的预期现金流量进行代数相加B将债券的利息总额与本金相加C将债券的预期现金流量序列加以折现D将债券的面值乘以一个百分比答案：C6、关于债券票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响，说法不正确的是_____。A债券票面利率等于市场利率时，债券采取平价发行的方式发行B债券票面利率高于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行C债券票面利率低于市场利率时，债券采取折价发行的方式发行D债券票面利率高于市场利率时，债券采取溢价发行的方式发行答案：B7、以下关于市场利率与债券价格以及债券收益率之间的关系，判断正确的是_____。A市场利率上升，债券的价格也会跟着上升B市场利率上升，债券的收益率将下降C市场利率下降，债券的价格将上升考研集训营,为考生服务，为学员引路！第7页共18页D市场利率下降，对债券的收益率没有影响答案：C8、当预期市场利率将上升时，对债券投资的正确决策是_____。A若已经持有债券，应该继续买入债券B若已经持有债券，应该卖出手中持有债券C若尚未投资债券，应该买入债券D若已经持有债券，应该继续持有债券答案：B9、某一附息债券的票面金额为100元，期限为3年，票面利率为5%。投资者认为该债券的必要收益率为8%，计算该债券的内在价值为_____。A92.27B93.28C95D100答案：A10、以下各证券中，不需要进行信用评级的是_____。A地方政府债券B普通股票C金融债券D公司债券答案：B11、以下关于利率期限结构的说法，有误的是_____。A利率期限结构仅与有固定偿还期限的债务性证券有关B股票不存在收益率的期限结构C利率期限结构是在假设除期限以外其他因素都相同的前提下得到的D利率期限结构只是针对债券的，对于其他货币市场以及资本市场工具都不适用考研集训营,为考生服务，为学员引路！第8页共18页答案：D12、认为利率期限结构是由䠠??们对未来市场利率变动的预期决定的理论是_____。A期限结构预期说B流动性偏好说C市场分割说D有效市场说答案：A13、以下能够反映股票市场价格平均水平的指标是_____。A股票价格指数BGDPC某蓝筹股票的价格水平D银行存款利率答案：A14、股份公司股本项的总额是以下哪个值与发行总股数的乘积_____。A股票的面值B股票的市场价格C股票的内在价值D股票的净值答案：A15、引起股价变动的直接原因是_____。A公司资产净值B宏观经济环境C股票的供求关系D原材料价格变化答案：C16、以下关于股票价格指数样本股的选择，说法有误的是_____。A样本股的市值要占上市股票总市值的大部分B样本股价格变动趋势能够反映市场股票价格变动的总趋势C样本股一经选定就不再变化D样本股必须在上市股票中挑选答案：C考研集训营,为考生服务，为学员引路！第9页共18页17、有X、Y、Z三种股票，某日收盘价为每股8元、6元、4元，次日Y股进行拆股，一股拆成2股，若不考虑市价变化，则按照调整股价法计算的修正的算术平均股价为_____。A6元B5元C8元D4元答案：A18、派许指数指的是下列哪个指数_____。A简单算术股价指数B基期加权股价指数C计算期加权股价指数D几何加权股价指数答案：C19、除去交易中股票领取股息的权利是_____。A除息B除权C除股D除利答案：A20、按照时间先后顺序，以下各时间排在最后的是_____。A宣布日B派息日C股权登记日D除息日答案：B21、通常所说的道·琼斯指数是指它的_____。A工业股价平均数B运输业股价平均数C公用事业股价平均数D股价综合平均数答案：A22、香港的红筹股指数指的是_____。A香港恒生指数B香港恒生中国企业指数考研集训营,为考生服务，为学员引路！第10页共18页C恒生香港中资企业指数D香港创业板指数答案：C23、具有优先认股权的是_____。A公司债务人B公司原有股东C公司债权人D公司独立董事答案：B24、认股权证属于以下哪种期权_____。A短期的股票看跌期权B长期的股票看跌期权C短期的股票看涨期权D长期的股票看涨期权答案：D25、假设某公司发行的认股权证，规定认股价格为12元，现在该公司股票价格为14元，每张认股权证可以购买到0.5份股票，则计算此时该认股权证的价值为_____。A2元B1.5元C1元D0元答案：C26、可转换证券属于以下哪种期权_____。A短期的股票看跌期权B长期的股票看跌期权C短期的股票看涨期权D长期的股票看涨期权答案：D27、某可转换债券的面值为100元，规定转换比例为20，则转换价格为_____。A100元B50元C25元D5元考研集训营,为考生服务，为学员引路！第11页共18页答案：D28、某一可转换债券，面值为100元，票面利率为6%，转换比例为20，转换期限为2年，若当前该公司的普通股股价为6元一股，则转换价值为_____。A100元B110元C120元D130元答案：C29、某一可转换债券，面值为100元，票面利率为6%，转换比例为20，转换期限为2年，若当前该公司的普通股股价为6元一股，投资者要求的必要收益率为8%，则该债券为一般债券的投资价值为_____。A95.64元B96元C96.43元D97.12元答案：C多项选择题1、以下关于中央政府债券，说法正确的是_____。A中央政府债券几乎没有信用风险B中央政府债券具有流动性强的特点C中央政府债券不受公司经营风险的影响D中央政府债券不受利率风险的影响答案：ABC2、关于地方政府债券的说法，正确的是_____。A地方政府债券的信用风险要高于中央政府债券B地方政府债券的收益率一般高于中央政府债券C地方政府债券需要地方政府进行财产担保考研集训营,为考生服务，为学员引路！第12页共18页D地方政府债券的流动性与中央政府债券相同答案：AB3、以下关于公司债券的说法，正确的是_____。A公司债券的信用风险要高于政府债券B公司债券的收益率因为公司的不同而不同C同一公司的公司债券因为期限长短而表现出收益率的不同D公司债券只受公司特有风险的影响，不受市场风险等宏观经济风险的影响答案：ABC4、以下属于决定债券价格因素的是_____。A投资预期的现金收入流量B必要的到期收益率C债券面值D债券期限答案：ABD5、在货币政策各项工具中，会导致债券价格上升的是_____。A央行提高存款准备金率B央行降低存款准备金率C央行降低再贴现率D央行在公开市场上购入债券答案：BCD6、以下有关市场利率与债券票面利率关系对债券发行价格的影响，说法正确的是_____。考研集训营,为考生服务，为学员引路！第13页共18页A市场利率高于票面利率时，债券采取折价发行B市场利率高于票面利率时，债券采取溢价发行C市场利率等于票面利率时，债券采取平价发行D市场利率低于票面利率栠??，债券采取折价发行答案：AC7、关于市场利率与债券价格的关系，以下说法正确的是_____。A市场利率与债券价格是负相关的B市场利率与债券价格是正相关的C市场利率与债券价格之间没有关系D市场利率变动对债券价格有重要影响答案：AD8、以下各项债券定价定理，正确的是_____。A债券的市场价格与到期收益率呈反方向变动B若债券的收益率在整个有效期内不变，则折价或溢价的大小将随到期日的临近而逐渐增大C债券收益率的下降会引起债券价格上