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财政经济学题库答案整理——2010级人民大学金融/投资方向在职研究生夏季班0货币银行学2010FGofRUC专业2010人民大学金融学/投资方向在职研究生夏季班组长郭睿题库整理郭睿、陈达、张惠、姜羽、田欣校对王光传、周可伟、袁伟复核排版郭睿、贾珊更改记录未确定答案简答22-242012年3月货币银行学题库答案整理——2010级人民大学金融/投资方向在职研究生夏季班1/29一、名词解释1.金融【p45】凡是既涉及货币，又涉及信用，以及以货币与信用结合为一体的形式生成、运作的所有交易行为的集合；换一个角度，也可以理解为：凡是涉及货币供应，银行与非银行信用，以证券交易为操作特征的投资，商业保险，以及以类似形式进行运作的所有交易行为的集合。2.劣币逐良币规律当铸造重量轻，成色低的货币出现在流通之中时，人们会把足值的货币收藏起来，这种现象叫做劣币逐良币规律。3.货币局制度从法律上隐含地承诺本国或地区货币按固定汇率兑换某种特定外币，同时限制官方的货币发行，以确保履行法定义务。4.布雷顿森林体系布雷顿森林协定确立了第二次世界大战后以美元为中心的固定汇率体系的原则和运行机制，因此把第二次世界大战后以固定汇率制为基本特征的国际货币体系称为布雷顿森林体系。5.购买力评价说【p72】人们所以需要外国货币，+无非是因为外国货币具有在国外购买商品的能力，而货币购买力实际上是物价水平的倒数，所以，汇率实际由两国物价水平之比决定，这个比被称为购买力平价。6.收益资本化【p49】任何有收益的事物，不论它是否是一笔贷放出去的货币金额，甚至也不论它是否是一笔资本，通过收益与利率的对比而倒过来算出相当于多大的资本金额，习惯地称之为“收益资本化”。即：P=C/r（P：本金，C：收益，r：利率）。7.到期收益率【p62】到期收益率是指在如下两者的金额相等时所决定的现实起作用的利率：1.到债券还本时为止分期支付的利息和最后归还的本金折合成现值的累计，通常表述为“债券现金流的当前价值”。2.债券当前的市场价格。相当于投资人按照当前市场价格购买债券并一直持有到期满时可以获得的年平均收益率。8.基准利率【p51】是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，这种利率变动，其他利率也相应变动。9.实际利率【p52】是指物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。10.直接标价法【p68】对一定基数（1或100等等）的外国货币单位，用相当于多少本国货币单位来表示。11.回购协议【p85】证券出售时卖方向买方承诺在未来的某个时间将证券买回的协议。12.期货【p90】是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。13.期权【p90】是指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。14.互换【p91】也称“掉期”“调期”，指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率(利率、股票指数收益率等)相互交换支付的约定。15.对冲基金【p94】是私募基金的一种，是专门为追求高投资收益的投资人设计的基金。最大的特点是广泛运用期权、期货等金融衍生工具，在股票市场、债券市场和外汇市场上进行投机活动，风险极高。16.货币市场【p81、83】货币市场是交易期限在1年以内的短期金融交易市场，其功能在于满足交易者的资金流动性需求。货币市场包括票据与贴现市场、国库券市场、可转让大额存单市场、回购市场、银行间拆借市场等等。财政经济学题库答案整理——2010级人民大学金融/投资方向在职研究生夏季班217.资本市场资本市场是交易期限在1年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要。其包括长期借贷市场和长期证券市场。18.创业板市场创业板市场是有别于成熟企业股票发行和交易的市场，其专门针对小型企业和创业企业的股票进行交易，是主板市场之外的专业市场，其主要特点是在上市条件方面对企业经营历史和经营规模要求较低，注重企业的经营活跃性和发展潜力。19.离岸金融市场离岸金融市场是指位于某国，却独立于该国的货币和金融制度，不受该国金融法规管制的金融活动场所。20.国际游资国际游资也叫热币、热钱，是指在国际之间流动性极强的短期资本，一般特指专门在国际金融市场上进行投机活动的资金。21.市盈率股票的市场价格与每股盈利的比例，计算公式为：股票价值=市盈率×预期每股盈利22.国际货币基金组织国际货币基金组织是根据《国际货币基金协定》建立的联合国的专门机构。它以会员国入股方式组成，按企业经营规则运作。其宗旨：a.通过会员国共同研讨和协商国际货币问题，促进国际货币合作；b.促进国际贸易的扩大和平衡发展，开发会员国的生产资源；c.促进汇率稳定和会员国有条不紊的汇率安排，避免竞争性的货币贬值；d.协助会员国建立多边支付制度，消除妨碍世界贸易增长的外汇管制；e.协助会员国克服国际收支困难。23.真实票据论又称商业贷款理论（commercialloantheory），这是西方商业银行发放贷款的一个很古老的原则。其基本要求是：贷款应以真实交易背景的商业票据为根据。其理论依据是：依据反映真实交易的票据进行贷款，可以保障贷款能够按期收回。因为他们认为债务人确实取得了商品，只要把这些商品直接出售或者加工后出售，就可以归还贷款。24.存款保险制度存款保险制度是对存款人利益提供保护、稳定金融体系的一种制度。它是指吸收存款的金融机构根据其吸收存款的数额，按规定保费率向存款保险机构投保，当存款机构破产而无法满足存款人的提款要求时，由存款保险机构承担支付法定保险金的责任。25.最终贷款人最终贷款人是指中央银行行使“银行的银行”职能的一种体现，中央银行行使最终贷款人职能时，主要有两方面作用：a.支持陷入资金周转困难的商业银行或其他金融机构，以免银行挤兑风潮的扩大，进而最终导致整个银行业的崩溃；b.通过为商业银行办理短期资金融通，调节信用规模和货币供应量，传递和实施宏观调控的意图。26.现金漏损率客户总会从银行提取现金，从而使一部分现金流出银行系统的现象叫做“现金漏损”。现金漏损额与活期存款总额之比称为现金漏损率，也称提现率。27.超额准备率银行实际持有的存款准备金超出法定准备金的部分，称为超额准备金。超额准备率是指超额准备金与活期存款总额的比。28.基础货币基础货币直接表现为中央银行的负债，是如下两方面的统称:a.存款货币银行的存款准备，包括准备存款和库存现金；财政经济学题库答案整理——2010级人民大学金融/投资方向在职研究生夏季班3b.“漏损”的现金，指不仅离开中央银行并且也离开存款货币银行的现金，是流通于银行体系之外的现金。29.平方根法则平方根法则是由后凯恩斯学派提出，用于分析交易性货币需求的一种思路。他们认为交易性货币需求取决于收入水平和利率水平，表达式为：2121rkYΜ。公式表明，交易性货币需求是收入Y的函数，随着用于交易的收入数量的增加，货币需求量随之增加，Y的指数21说明其增加的幅度会较小，即交易性货币需求有规模节约的特点。上述公式还表明，货币需求是利率r的函数，r的指数21说明，交易性货币需求与利率的变动呈反方向变化，其变动幅度较利率变动幅度为小。30.流动性陷阱流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。31.恒久性收入恒久性收入是弗里德曼分析货币需求中所提出的概念，可以理解为预期未来收入的折现值，或预期的长期平均收入。其与货币需求正相关。32.菲利普斯曲线英经济学家菲利普斯首先提出，是用来描述通胀率与失业率之间替代关系的曲线。后被新古典综合派用来说明价格总水平、失业和总需求之间的关系33.通货膨胀在西方经济学教科书中，通常将通货膨胀定义为商品和服务的货币价格总水平持续上涨的现象。这个定义包含以下几个要点：（1）强调把商品和服务的价格作为考察对象，目的在于股票、债券以及其他金融资产的价格相区别。（2）强调“货币价格”，即每个单位商品、服务用货币数量标出的价格，是要说明通货膨胀分析中关注的商品、服务和货币的关系，而不是商品、服务与商品、服务相互之间的对比关系。（3）强调总水平，说明这里关注的是普遍的物价水平波动，而不仅仅是地区性的或某类商品及服务的价格波动。（4）关于持续上涨，是强调通货膨胀并非偶然的价格波动，而是一个过程，并且这个过程具有上涨的趋势。34.公开市场业务【p232】公开市场业务是指货币当局在金融市场上出售或购入财政部和政府机构的证券，特别是短期国库券，用以影响基础货币的行为。35.法定准备率【p234】【P183】法定准备率是指法律规定的商业银行及有关金融机构必须向中央银行存入一部分存款准备金的比例。36.国际收支【p256】在一定时期内一个国家或地区与其他国家或地区之间进行的全部经济交易的系统记录。它包括对外贸易和对外投资状况，是贸易和投资以及其他国际经济交往的总和。而且，国际收支既包括用外汇收付的经济交易，也包括以实物、技术形式进行的经济交易。37.国际储备【p262】指一国或地区，由官方拥有的可以随时使用的国际储备性资产。可以由财政部门拥有，也可以由中央银行拥有。38.核心物价指数【p276】人们把剔除了能源价格和食品价格之后的物价指数视为核心价格指数，并用这种经过处理后的指数来度量物价变动和通货膨胀的程度。39.货币政策时滞【p298】货币政策时滞是政策从制定到获得主要的或全部的效果所必须经历的一段时间。是影响货币政策效应的重要因素。分为内部时滞和外部时滞两个阶段。内部时滞是从政策制定到货币当局采取行动这段时间。其长短取决于货币当局对经济形势发展的预见能力、制定政策的效率和行动的决心。外部时滞指从货币当局采取行动直到对政策目标产生影响为止这段过程。主要由客观经济和金融条件决定,不论货币供应量抑或利率,它们的变动都不会立即影响到政策目标。40.道义劝告【p293】财政经济学题库答案整理——2010级人民大学金融/投资方向在职研究生夏季班4所谓“道义劝告”，指中央银行利用其声望与地位，对商业银行和金融机构经常发出通告，指示或与各金融体系的负责人举行面谈，劝告其遵守政府政策，自动采取若干相应措施。41.克鲁格曼三角形【p308】金融政策有本国货币政策的独立性、汇率稳定、资本自由流动三个基本目标，这三个目标不可能同时实现。他们可以构成一个三角形，如果某一国家或地区的金融政策选定了某一条边，那么与该边相对的角所代表的政策目标则无法实现。42.泰勒规则即利率规则，是根据产出的通货膨胀的相对变化而调整利率的操作方法。这一规则体现了中央银行的短期利率工具按照经济状态进行调整的方法。泰勒规则的思想渊源，可以上溯到费雪效应，即利率与通货膨胀存在着密切的关系。中央银行如果采用泰勒规则，就可以考察过去的阶段里，货币政策工具（如联邦基金利率等）对政策规则设定的偏离程度，并将这种偏离看成政策失误，进而判断出这种失误对经济是否产生不良影响43.米德冲突指在某些情况下，单独使用支出调整政策—货币政策和财政政策—追求内、外部均衡，将会导致一国内部均衡与外部均衡之间的冲突。44.金融相关率【p324】是指一定时期内社会金融活动总量与经济活动总量的比值。金融活动总量一般用金融资产总额表示，包括：金融部门、非金融部门及国外部门发行的金融工具等。经济活动总量用国民生产总值表示。45.货币化率【p324】即社会的货币化程度，是指一定经济范围内通过货币进行商品与服务交换的价值占国民生产总值比重。二、简答题1.为什么说现代经济是信用经济？【p26】答：现代经济可以称为“信用经济”，理由是债权债务关系无处不在，相互交织，形成网络，覆盖着整个经济生活。（课本论述）信用经济又称为负债经济、金融经济，是商品经济发展到高级阶段的产物。从金融学角度来说，现代经济是信用经济。因为信用经济有以下三方面的特征：一、信用关系的普遍存在性，即信用关系无处不在。现代社会中，信