2016年造价工程师考试第一章详细笔记

第一章建设项目财务评价一、建设项目投资构成（一）总投资按照资产性质分类固定资产工程费用=建筑工程费+安装工程费+设备及工器具购置费用工程建设其他费（咨询费、设计费、建设管理费）预备费=基本预备费+价差预备费建设期利息无形资产工程建设其他费（专利、使用权）其他资产工程建设其他费（开办费）流动资产流动资金基本预备费＝(设备及工器具购置费+建筑安装工程费用+工程建设其他费用)×基本预备费费率＝（工程费用+工程建设其他费用）×基本预备费费率价差预备费=nt1m0.5tt1PFI(1f)(1f)1f1式中：PF—价差预备费；n—建设期年份数；It—建设期中第t年的投资计划额,包括工程费用、工程建设其他费用及基本预备费,即第t年的静态投资计划额；建设项目总投资建设投资建设期贷款利息流动资产投资（流动资金）工程费用工程建设其他费用预备费设备及工、器具购置费用建筑安装工程费用（建+安）设备购置费工器具及生产家具购置费建设用地费与建设有关的其他费用与生产经营有关的费用设备原价设备运杂费基本预备费价差预备费固定资产投资（工程造价）f—年涨价率；m—建设前期年限(从编制估算到开工建设,单位:年)。建设期贷款利息：年初发生：不支付利息=建设期利息=∑（年初本金+以前年度的利息）*利率均衡发生：不支付利息=建设期利息=∑（年初本金+以前年度的利息+当年借款/2）*利率（二）设备及工、器具购置费用的构成1.进口设备投资估算（1）进口设备的交货方式1）内陆交货类。卖方在出口国内陆的某个地点交货。2）目的地交货类。卖方要在进口国的港口或内地交货。3）装运港交货类。卖方在出口国装运港完成交货任务。主要有装运港船上交货价(FOB，也称为离岸价)、保险费在内价(CIF，也称为到岸价)装运港船上交货价(FOB)是采用最多的一种。（2）进口设备价格的计算：①货价=外币（美元）×汇率=FOB×汇率②国外运输费=①（货价）×运费费率③国外运输保险费={①+②}×运费费率/（1-运费费率）④关税={①+②+③}×税率⑤增值税={①+②+③+④}×税率⑥银行财务费=①×费率⑦外贸手续费={①+②+③}×费率⑧国内运杂费：按给定条件计算⑨进口设备价格：{①+②+…+⑧}注：在计算时，注意关税和增值税的计算，即“先关后增”，切记关税也是计算增值税的计算基础。总体计算顺序是：①货、②运、③险、④关、⑤增，⑥与②的计算基数一样，⑦与④的计算基数一样，最后一定要计算合计值。2.投资估算的简单估算方法：（1）单位生产能力估算法2q2Cc1*fq1（2）生产能力指数法：xQ2CCf21Q1x的取值：①若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大，Q1与Q2的比值在0.5~2之间，则指数x的取值近似为1。②若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大于50倍，且拟建项目生产规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则x的取值约在0.6~0.7之间；③若已建类似项目的生产规模与拟建项目生产规模相差不大于50倍，若是靠增加相同规格设备的数量达到时，x的取值约在0.8~0.9之间。（3）系数估算法①设备系数法。C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+……）+I②主体专业系数法。C=E（1+f1P’1+f2P’2+f3P’3+……）+I二、财务分析（一）成本与费用的估算1.总成本费用估算（1）总成本费用构成与计算生产成本加期间费用估算法：总成本费用=生产成本+期间费用其中，生产成本=直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资+其他直接支出+制造费用期间费用=管理费用+财务费用+营业费用总成本费用可变成本外购原材料外购燃料、动力计件工资及福利费计时工资及福利费修理费其他费用经营成本2.经营成本：经营成本=外购原材料费+外购燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用经营成本与总成本费用的关系如下：经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出（二）固定成本与可变成本估算固定成本指成本总额不随产品产量变化的各项成本费用。长期借款利息，流动资金借款和短期借款也可视为固定成本。（三）利息支出的计算1.等额本息法（每期还款一样）：每月还款额=贷款本金×[月利率×（1+月利率）^还款月数]÷[（1+月利率）^还款月数—1]2.等额本金法（期初还款多）：每月还款金额=（贷款本金/还款月数）+（本金-已归还本金累计额）×每月利率（四）固定资产折旧与无形资产摊销1.年限平均法：1100%预计净残值率年折旧率折旧年限2.按照有关规定，无形资产从开始使用之日起，在有效使用期限内平均摊入成本。不计残值。三、建设项目财务分析评价（一）融资前财务分析1.项目投资现金流量表的编制序号项目建设期生产期达产期生产期正常年份123456781现金流入产品销售收入产品销售(营业)收入=销售量*销售价补贴收入固定成本折旧费摊销费利息支出固定资产余值回收固定资产期末净值=尚未计提折旧+残值。在计算期最后一年回收。流动资金的回收正常生产年份流动资金的占用额。在计算期最后一年回收。其他现金流出2现金流出建设投资建设期才有。生产期没有。取自建设设投资估算表。流动资金取自流动资金估算表。流动资金投资为各年流动资金增加额。经营成本经营成本=总成本-折旧-摊销-财务费用=外购原燃料动力费+工资薪酬+修理费+其他费用经营税金及附加简化：销售收入*销售税金及附加税率，或以增值税为基数维持运营投资其他现金流出3所得税前净现金流量净现金流量=各年现金流入量-各年现金流出量。4累计税前净现金流量5调整所得税调整所得税基数=销售收入-销售税金及附加-（总成本-利息支出）=销售收入-销售税金及附加-总成本+利息支出6所得税后净现金流量净现金流量=各年现金流入量-各年现金流出量。7累计税后净现金流量8折现系数9税前净现值流量10累计税前净现值流量11税后净现值流量12累计税后净现值流量（二）融资后财务分析还本付息计划表，见表1-12。(P20)总成本费用表，见表1-13。(P21)利润与利润分配表，见表1-14。(P22)项目资本金流量表，见表1-15。(P24)（三）财务评价指标体系与方法1.财务盈利能力评价（1）财务净现值（FNPV）。投标总价工程项目投标报价汇总表单项工程投标报价汇总表单位工程投标报价汇总表措施项目清单与计价表采用综合单价计算的措施项目…...…...…...…...分部分项工程量清单与计价表其他项目清单与计价汇总表工程量清单综合单价分析表暂列金额明细表按“项”计算的措施项目材料暂估单价表专业工程暂估单价表总承包服务费计价表计日工表规费、税金项目清单与计价表项目财务净现值是考察项目盈利能力的绝对量指标，它反映项目在满足按设定折现率要求的盈利之外所能获得的超额盈利的现值。如果项目财务净现值等于或大于零，表明项目的盈利能力达到或超过了所要求的盈利水平，项目财务上可行。（2）财务内部收益率（FIRR）。项目财务内部收益率可根据财务现金流量表中净现金流量，采用试算插值法计算，将求得的财务内部收益率与设定的判别基准ic进行比较，当FIRR≥ic时，即认为项目的盈利性能够满足要求。公式为：112112FNPVFIRRiiiFNPVFNPV（）（3）总投资收益率(ROI)。总投资收益率是指项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润或营运期内年平均息税前利润(EBIT)与项目总投资（TI）的比率。其表达式为：%100TIEBITROI（4）项目资本金净利润率（ROE）。项目资本金净利润率是指项目达到设计能力后正常年份的年净利润或运营期内平均净利润(NP)与项目资本金(EC)的比率。其表达式为：%100ECNPROE2.清偿能力评价。（1）利息备付率（ICR）。利息备付率应分年计算。对于正常经营的企业，利息备付率应当大于1，并结合债权人的要求确定。（2）偿债备付率（DSCR）。式中，EBITDA----息税前利润加折旧和摊销；TAX----企业所得税；PD----应还本付息的金额。当期应还本付息金额包括还本金额和计入总成本费用的全部利息；也包括融资租赁的租赁费。运营期内的短期借款本息也应纳入计算。PIEBITICRPDTEBITDADSCRAX可用于还本付息的资金，包括可用于还款的折旧和摊销，在成本中列支的利息费用，可用于还款的利润等。偿债备付率可以按年计算，也可以按整个借款期计算。正常情况应当大于1。当指标小于1时，表示当年资金来源不足以偿付当期债务，需要通过短期借款偿付已到期的债务。四、不确定性分析（一）盈亏平衡分析（量本利分析）盈亏平衡分析的基本公式：产量盈亏平衡点×产品单价（1-销售税及附加税率）＝固定成本＋单位产品可变成本×产量盈亏平衡点（二）敏感性分析预测项目主要影响因素发生变化时，对项目评价指标的影响程度，主要解决以下两个问题：1.敏感度系数敏感度系E=效益指标变化的百分率△A／不确定因素变化的百分率△F2.利用平面直角坐标系描述各影响因素对财务评价指标影响的敏感程度。直线斜率越大，表示评价指标对该因素越敏感。