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Documentnumber1中国大中型客车市场分析内部研究报告郑州宇通客车股份有限公司中国，郑州,2003年4月10日Documentnumber2内容页码A.整体市场分析3B.行业和竞争分析17C.案例分析35D.结论45Documentnumber3A.整体市场分析Documentnumber4中国客车市场规模及发展趋势预测[单位：万辆]近年来，中国客车市场总体规模迅速扩大，并预计今后五年内仍将保持两位数增长43.751.170.282.4104.5204281199519992000200120022007E2012ECAGR=19%CAGR=14.2%CAGR=6.6%资料来源：罗兰·贝格分析Documentnumber5大中型客车销量1）[单位：万辆]其中的大中型客车市场也经历了飞速的发展2.83.74.47.79.219981999200020012002CAGR=35%1）不包括进口资料来源：罗兰·贝格分析Documentnumber6大型客车与中型客车基本同步增长，中型客车增长略高0.60.80.81.11.719981999200020012002大型客车市场销量[万辆]中型客车市场销量[万辆]中型客车：大型客车3.9:13.8:14.6:15.8:14.5:12.22.93.66.67.619981999200020012002资料来源：罗兰·贝格分析Documentnumber77.618.924.11.75.18.220022007E2012E预计大中型客车在未来十年中将持续高速增长大中型客车市场增长预测[万辆]大型客车中型客车9.22432.2CAGR=21%CAGR=6%CAGR=25%CAGR=10%CAGR=5%CAGR=20%资料来源：罗兰·贝格分析Documentnumber8四方面的主要因素将持续推进大中型客车市场的发展中国客车市场发展的驱动因素公路客运（包括旅游需求）持续增长，使得对客车的需求扩大对汽车排放标准的更高规定和对环保的严格控制使大批排放超标的客车必须升级换代12城市交通系统的现代化推动对公交车辆的需求对高速公路和高等级公路体系的不断投入也刺激了对客运车辆的需求34资料来源：罗兰·贝格分析Documentnumber9在过去10年中，干线公路客运量持续增长，推动客车市场的需求3,1933,7014,2204,6034,9095,5415,9436,1996,6577,0471992199319941995199619971998199920002001CAGR=8.2%人次-公里[百万人次-公里]1来源：中国统计年鉴Documentnumber10中国计划提高对汽车排放标准的规定以及更加严格的惩罚措施中国汽车排放新标准实施时间表1)来源:中国环保总局1)北京,上海等大中发达城市计划提前先实施EuroII标准轿车及轻客其它轻型车辆重型柴油车2000EuroIECE1503N.A.2001EuroIEuroIEuroI2002EuroIEuroIEuroI2003EuroIEuroIEuroI2004EuroIIEuroIEuroII2005EuroIIEuroIIEuroII2Documentnumber11城市交通系统的现代化极大地促进了对公交车辆的市场需求•城市道路系统建设3•中等城市开始改革公交公司（合肥、无锡、苏州等）•城市人口增加•大城市正在更新公交车队（北京、上海、广州和南京）来源：罗兰·贝格分析公交车辆市场需求增加Documentnumber12对道路建设投入力度的加大和国内高等级公路系统的发展也促进了对客运车辆的需求来源：中国统计年鉴，罗兰·贝格分析4全国通车道路里程[千公里]道路建设投资[十亿美元]289.2158.7136.0127.980.5140.3135.2127.9122.6118.6010020030040019971998199920002001100120140Documentnumber13特别是高速公里的跳跃式发展极大的拉动了公路客运，特别是城际客运的发展来源：中国统计年鉴，罗兰·贝格分析43.44.88.711.616.319.3199619971998199920002001CAGR=42%中国高速公里通车里程[千公里]Documentnumber14从区域市场看，大型客车的市场将将继续集中在华东、中南等发达地区2002大客车市场分布2007大客车市场分布18%22%60%100%Total华东及东南东北与华北西南、西北发达地区的市场将继续高速发展，并导致东部及南部市场的进一步集中Total华东及东南东北与华北西南、西北15%20%65%100%增长性资料来源：罗兰·贝格分析Documentnumber15中型客车市场目前在华东、中南两区最为集中，但未来西部地区呈现更大的增长潜力预计未来5年内华东与中南地区仍将是中客的主要市场，但西部地区将以更快的速度增长2002年中客市场区域分布增长性2007年市场分布15%24%33%100%8%9%11%Total华东中南华东西南西北东北19%27%100%17%15%7%15%资料来源：罗兰·贝格分析Documentnumber1620022007E从价格上看，中档大客和低档中客将持续成为市场主流大客市场按价格的需求结构中客市场按价格分布的需求结构10%45%35%8%49%33%1.75.120022007E19%81%25%75%7.618.9高档：100万元中档：60~100万元低档：60万元高档：45万元低档：45万元*2002年价格资料来源：罗兰·贝格分析Documentnumber17B.行业和竞争分析Documentnumber18中国客车企业的产品与制造技术仍远落后于国际先进水平(1)图例:大中小总体质量管理表面处理模具质量焊接比较项目技术差距结构优化涂装纯国产件在抗振性、可靠性和产品寿命上存在问题总体质量管理表面处理模具质量焊接比较项目技术差距结构优化涂装纯国产货的主要问题存在于抗振性差、噪音大、寿命短、乘客安全保护差、及功能不全等方面底盘构件车身来源:罗兰·贝格分析Documentnumber19国内产品国外产品高中档客车中低档客车•以空气悬挂为主，少量使用钢板弹簧•全部采用空气悬挂•仍然以钢板弹簧为主•全部采用空气悬挂国产车和进口车悬挂技术的比较悬架技术的差距主要体现在产品形式上的不同来源：罗兰·贝格分析中国客车企业的产品与制造技术仍远落后于国际先进水平(2)Documentnumber20但市场需求，特别是国外先进技术的引入已经帮助客车制造企业快速地更新技术中国和国际先进水平的技术发展比较比国际先进水平落后的年数来源：罗兰·贝格分析纯国产合资企业卡车客车101520轿车*不包括外形设计底盘底盘车身*底盘5底盘构件悬挂底盘构件悬挂底盘构件悬挂车身*车身*Documentnumber21大量外资企业的进入既带来了先进技术，同时加剧了市场竞争猛狮客车M.A.N安徽安凯Kassborher华德尼奥普兰Neoplan沈飞客车HINO常州依维柯IVECO申沃客车Volvo江铃全顺（轻客）Ford广州五十铃ISUZU南京依维柯IVECO亚星奔驰Mercedes-Benz西沃客车Volvo桂林大宇Daewoo四川丰田（轻客为主）Toyota天津伊利莎尔Irizar杭州日产柴NissanDiesel主要的中外合资合作企业资料来源：罗兰·贝格分析Documentnumber22大型客车行业因为技术和资金的壁垒较高，市场集中度高于中客市场，竞争程度稍低2002大客车生产企业市场集中度2002大客改装企业市场集中度2002终端产品市场集中度7%9%12%17%21%28%59%18%21%21%常州长江东风汽车郑州宇通安徽安凯中汽客车金龙客车郑州宇通郑州宇通金龙客车常州长江前三名企业累计份额为50%前五名企业累计份额为65%大客改装市场主要由金龙与宇通两家企业垄断整个大客市场由三名企业控制了60%的市场资料来源：罗兰·贝格分析Documentnumber23中型客车由于技术和资金壁垒低，竞争更为激烈，行业集中度低2002中客车生产企业市场集中度2002中客改装企业市场集中度2002中客终端产品市场集中度6%9%13%16%20%江淮汽车一汽集团东风汽车金龙客车(苏州)江苏亚星前三名企业累计份额为50%前五名企业累计份额为64%市场较为分散，前三名集中度为43%，前五名集中度为59%中客总体市场较为分散，前五名企业总计市场份额仅约49%7%9%13%15%15%江苏牡丹宇通客车金龙旅行车金龙客车桂林客车7%7%9%11%14%金龙客车宇通客车江苏牡丹扬州亚星金龙旅行车资料来源：罗兰·贝格分析Documentnumber2420.55%16.79%15.96%13.94%16.54%20.29%17.36%02468101214161800.050.10.150.20.25收入主业盈利率[亿元]中国目前大中型客车的主要企业维持了较好的盈利性资料来源：各上市公司2001年年报主业盈利率＝主业利润÷主业收入，其数据均为2001年中通安凯金杯亚星厦汽宇通平均Documentnumber25大型客车行业总体盈利能力优于中型客车，未来的趋势也是如此息税前利润率[%]20151020022007E2012E大型客车*中型客车*105320022007E2012E资料来源：专家访谈；罗兰·贝格估计*主要企业Documentnumber26大中型客车可以根据不同用途细分为四个市场，每个细分市场的用户类型与用户需求各不相同大中型客车市场细分（2002年总销量9.2万辆）大型客车市场细分（2002年总销量1.7万辆）中型客车市场细分（2002年总销量7.6万辆）细分市场用户类型营运距离平均每日行程平均行驶速度车辆档次车辆更新期限(年)图例城际客运城际客运公司中长途500-800km中档，但正在向高档豪华发展城市公交旅游观光单位用车城市公交公司旅游公司/车辆租赁公司企事业单位及政府机构市内多为短途，少量中长途市内通勤；少量接待用车有中长途需求5-66-810-158-1060-100km/h15-25km/h45-60km/h45-60km/h中低档为主中高档中高档150-250km50-100km50-100km46%30%17%7%47%40%47%27.5%7.5%18%10%3%资料来源：罗兰·贝格分析Documentnumber27预计到2007年，大型客车的各细分市场除单位用车外，将达到20%以上的高速增长0.82.50.72.10.20.50.10.0420022007城际客运城市公交旅游观光单位用车[万辆]1.75.1CAGR=25%资料来源：罗兰·贝格分析Documentnumber28同时，中型客车的各细分市场，除单位用车外，也将保持20%左右的年增长3.69.82.15.31.43.30.60.520022007[万辆]城际客运城市交通旅游观光单位用车7.618.9CAGR=20%资料来源：罗兰·贝格分析Documentnumber29大中型客车市场细分(1)：城际客运市场市场规模：年需求两4.2万两左右（其中大型客车0.8万辆，中型客车3万辆）大中型客车市场(9.2万辆）城际客运4.2万辆市场推动/限制因素市场推动因素市场限制因素•道路建设：2001年我国高速公路通车里程达到19.3万公里，居世界第二。二级以上公路22.7万公里，高级/次高级公路67.5万公里。“五纵七横”的公路干线网基本形成•客流量：2001年我国公路客运量140亿人次，公路客运周转量7047亿人/公里，连续五年达到5%以上的高速增长•铁路的竞争：铁路里程增加，更合理的班次安排及提速吸引部分公路客运人流对乘用车提出更高要求，车辆朝大型化，豪华型发展一定程度上限制城际公路客运市场规模的扩大主要整车生产企业：郑州宇通⇔厦门金龙、安凯客车、江苏亚星、桂林客车、北方尼奥普兰、合肥客车、中通客车等20%(大型客车