2016-2020年中国场景金融行业深度调研及投资前景预测报告

中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第1页2016-2020年中国场景金融行业深度调研及投资前景预测报告中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第2页内容简述场景金融是商家利用嵌入在消费场景中的金融服务，以刺激或促使消费者发生交易行为、助力实现商品的跨期交易。近年来，伴随着我国经济转型对刺激消费、扩大内需进而调整经济发展结构的迫切需求，以及居民收入和消费能力的提升，我国消费金融市场取得了快速的发展。2015年中国消费信贷规模达到19万亿，同比增长23.3%，处于快速发展阶段。因互联网技术的普及，消费者的行为轨迹和消费方式随之发生变化，商业模式与渠道也同时在进行重塑。在我国互联网金融快速发展的背景下，结合消费场景，抢占入口成为金融机构、互联网企业、电商系企业的重中之重。近年来场景金融领域迎来政策利好。2015、2016连续两年，政府工作报告都要求“促进互联网金融健康、规范发展，推进、完善社会系统体系”。在2015年下半年出台的“十三五”规划中也提出支持互联网金融发展。2015年7月，人民银行等十部门发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。2016年3月人民银行、银监会联合印发《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》。《意见》从积极培育发展消费金融组织体系、加快推进消费信贷管理模式和产品创新、加大对新消费重点领域金融支持、改善优化消费金融发展环境等方面提出了一系列金融支持新消费领域的细化政策措施。中投顾问发布的《2016-2020年中国场景金融行业深度调研及投资前景预测报告》共十章。首先介绍了场景金融的概念，接着分析了场景金融发展的推动要素，随后报告重点剖析了中国互联网金融及场景金融行业的发展状况。然后，报告详细解析了中国场景金融重点场景发展现状，并对传统金融机构在场景金融领域的布局进行了细致的透析。最后，报告分析了场景金融领域重点案例、消费金融市场投资动态，并对场景金融行业未来发展前景做出了科学的预测。本研究报告数据主要来自于国家统计局、中国人民银行、中国银行监督委员会、中投顾中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第3页问产业研究中心、中投顾问市场调查中心以及国内外重点刊物等渠道，数据权威、详实、丰富，同时通过专业的分析预测模型，对行业核心发展指标进行科学地预测。您或贵单位若想对场景金融行业有个系统深入的了解、或者想投资场景金融行业，本报告将是您不可或缺的重要参考工具。中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第4页报告目录一、场景金融的定义及内涵...................................................................................................4二、场景金融市场规模现状分析...........................................................................................4三、场景金融市场参与主体分析...........................................................................................5四、场景金融行业投资建议...................................................................................................6五、场景金融行业发展展望...................................................................................................7六、场景金融市场发展前景预测...........................................................................................7附：报告详细目录...........................................................................................................................9一、场景金融的定义及内涵场景金融是商家利用嵌入在消费场景中的金融服务，以刺激或促使消费者发生交易行为、助力实现商品的跨期交易。因互联网技术的普及，消费者的行为轨迹和消费方式随之发生变化，商业模式与渠道也同时进行重塑：消费者由最初的产生消费需求——去往各类实体购物场所——完成购买并运送回住地，到电商兴起后的产生消费需求——网络信息搜寻——电商网站购买——快递送货上门，再到移动端快速崛起后的产生消费需求——打开手机对应APP功能——线下直接完成交易or快递送货上门；因移动端可以随时随地的对消费者的消费需求产生回应，因而其是否贴近消费者逻辑和视角，功能设置能否在消费者产生消费需求的第一时间完成交易转换，就成为这类平台成功的关键。而这种贴近消费者逻辑和视角、以快速易用的功能设置完成消费需求转换的特质，便称为场景化。而场景金融则是通过对金融服务的嵌入，来刺激或促使消费者完成交易的一种服务类型，它是新商业生态下的商业价值洼地。二、场景金融市场规模现状分析2015年的场景金融市场，因电商巨头在消费信贷领域纷纷推出关联产品，巨额交易量的集中性涌入导致了2014年和2015年场景金融市场的暴增。预计未来三年里，随着移动支付的线下布局的进一步完善和用户习惯的日渐养成，场景金融市场还将保持一定规模的增长，同时，随着互联网技术的普及，尤其是移动支付的快速发展，场景金融将更多的渗透于我国既有的经济运行中来。中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第5页图表2012-2019年中国场景金融交易规模及增速数据来源：艾瑞咨询注：此次指侠义的场景金融，主要包括电商消费和网贷分期数据来源：艾瑞网三、场景金融市场参与主体分析随着移动互联网的迅速普及，移动支付消费场景的增加，以及互联网金融浪潮的兴起、国外成熟模式的借鉴，将移动支付推到了“风口”之上。2015年春节期间，支付宝、微信、微博红包大战潮起潮落，滚滚红包八方来袭，席卷了整个中国大地；同时，打车红包、餐饮、电影优惠券也漫天飞舞。另外，互联网金融打破了有钱人专属，让“屌丝”用户也获得了高收益。此时，远在大洋彼岸的美国也没消停，“三星收购LoopPay”，“Google与Softcard及三大无线运营商展开合作”，苹果则进一步的与各商户合作扩大服务点，沃尔玛也联合塔吉特百货等零售业巨头结成联盟，开发自己的支付系统；苹果、三星、谷歌、沃尔玛等巨头们拉开了国外市场移动支付争夺战。在国内市场，自从电子红包和打车补贴打开移动支付的市场缺口，微信和支付宝频繁“撞车”,继在城市服务和便利店跑马圈地之后，微信和支付宝近期又在商超领域对战，进一步刺激人们在线下场景使用移动支付工具，借此提高用户的粘合度。中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第6页图表场景金融市场参与主体资料来源：中投顾问产业研究中心目前，国内移动支付主要有两股力量，一是由支付宝、微信等主推的扫码声波指纹等依靠互联网通道的移动支付技术，二是银联主推的NFC线下支付。前者依托购物场景、QQ会员等虚拟物品占据了线上支付很大部分，随着O2O发展，正逐步的拓展到线下场景，如：打车、商超/便利店的补贴等，跑马圈地，为增加用户量和用户的黏着度。后者则是有较长时间的沉淀，银行们对此深耕多年，但目前问题在于改造传统POS机的成本过高。互联网巨头群雄争霸，从场景到开放，从补贴烧钱到跨界营销。年初的红包大战拉开了序曲，生活服务大战战斗正酣，金融场景也在加快布局。四、场景金融行业投资建议监管思路：鼓励打通“金融”与“实体经济”新通道，坚守“变相揽储”底线。2015、2016两年总理答记者问都明确指出“金融首要任务是支持实体经济发展”。然而，供给侧改革使得“投资类”资产减少，宽松货币政策又大幅提升货币流动性，传统金融机构作为“金融与实体”的通道，短期内难以转身服务“消费与创新”等新实体，导致增量货币无法有效进入实体；同时，流动性泛滥，资金无处配置，又为以承诺高利息的“旁氏骗局”机构带来土壤。中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第7页投资机遇：传统金融机构转型难，互联网金融机构成长快。在宏观大趋势及监管思路的背景下，传统金融机构受制于“体制”及历史包袱，难以在短期内通过构建“场景”挖掘个人消费者及中小微企业信贷类、权益类、保险类等长尾资产。相反，互联网金融机构凭借互联网、物联网、云计算、大数据等技术渗透高频交易场景，在有效控制风险的情况下，渗透率将持续提升，有效构建起“金融与实体”的桥梁。五、场景金融行业发展展望2016年5月，国务院组织14部委召开电视会议，部署在全国范围内启动有关互联网金融领域的专项整治，为期1年，并出台了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》。该方案分摸底排查、清理整顿、评估、验收四个阶段，所有工作将于2017年年初完成。而2016年的政府工作报告中也指出，规范发展互联网金融，大力发展普惠金融和绿色金融；扎紧制度笼子，整顿规范金融秩序，严厉打击金融诈骗、非法集资和证券期货领域的违法犯罪活动，坚决守住不发生系统性区域性风险的底线。互金专项整治对于互金行业来说，既是挑战又是机遇。一方面，专项整治活动短期内可能会引发行业阵痛，甚至会有企业和投资人恐慌，行业大洗牌的说法越来越多。但另一方面，此次整治也是一次机遇，在强监管下，行业将实现优胜劣汰。能够留下来的平台，经过此次洗礼，会得到更多投资人和市场的认可。最近几年，在市场需求的驱动下，互联网金融的发展呈现出爆发性的增长，而平台发展却良莠不齐。去年以来，一些理财平台相继曝出问题，以互联网金融的名义进行不法勾当，给投资者造成了较大损失，另外行业中存在宣传不实、信息不透明等不规范现象。在这样的背景下，需要国家监管政策去严控行业核心风险，引导行业规范健康发展。中国金融市场现状有两个基本矛盾还未解决，一是对于日渐壮大的中国新富阶层来说，不同风险级别的理财渠道仍然不够丰富，另外一个是对于小微个人和企业来说，方便快捷的融资渠道仍然短缺。这两个基本矛盾为传统金融以外的新兴金融业态提供了巨大的市场空间。相信在专项整治结束后，受认可的平台会有更好的发展。六、场景金融市场发展前景预测2016年，互联网金融企业的竞争从线上资金端转移到资产端，消费金融行业迎来最好的机会，现在不管是国家政策还是消费者层面，消费金融的前景受到了肯定，整个国家都在逐步释放消费能力，消费对于拉动经济的作用越来越明显，成为新常态。我国消费信贷2013年为142万亿元，2014年达到171万亿元，2015年则直逼300万亿元，消费贷款正以每年20%以上的速度递增。以中国的人口基数和增长的消费需求，我国消费信贷有很大的上升空间，是一个十万亿级的市场。中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第8页因此，目前正在开展消费金融业务的企业也得到资本的认可。面向大学生的分期平台——趣分期于2014年8月获得D轮融资2亿美元；同月，定位县域消费金融市场的乐驰金服获得Pre-A800万元融资，并已启动A轮，预计2016年初完成融资，融资额达数千万级。市场竞争白热化，呈现出百花齐放的业态，在以消费金融切入垂直细分领域的公司，教育、医疗、校园、装修、租房等领域都是现在创业热点的领域，深入细分产业链，围绕产业链上下游，可构建“消费场景大生态”。主要代表类型有教育方面的爱学贷、蜡笔分期，校园分期的趣分期、分期乐，租房领域的会分期、租房宝，装修分期的土巴兔、家分期，及主攻县域消费金融市场的乐驰金服等。消费金融为金融市场提供了“靠谱”的资产，消费金融的火爆竞争与火爆增长，倒逼整个金融市场变革，想要在消费金融领域取得长足