2016-2020年中国消费金融行业深度调研及投资前景预测报告

中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第1页2016-2020年中国消费金融行业深度调研及投资前景报告中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第2页内容简述消费金融是消费者购买消费品提供消费贷款的现代金融服务方式。从宏观经济的角度看，在当前的经济发展形势下，发展消费金融对于扩大内需、促进消费，促进经济发展结构合理化方面有重要意义。近年来，伴随着我国经济转型对刺激消费、扩大内需进而调整经济发展结构的迫切需求，以及居民收入和消费能力的提升，我国消费金融市场取得了快速的发展。2014年中国消费信贷规模达到15.4万亿，同比增长18.4%，处于快速发展阶段。作为拉动内需应对国际金融危机的一个尝试，2009年7月银监会颁布实施《消费金融公司试点管理办法》（2009年第3号令）。依据该办法，首批四家消费金融公司的试点工作先后在上海、北京、成都、天津四城市展开。为贯彻落实《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》（国办发〔2013〕67号）关于“逐步扩大消费金融公司的试点城市范围”和“尝试由民间资本发起设立自担风险的消费金融公司”的要求，银监会于2013年9月发布扩大消费金融公司试点城市范围名单，新增沈阳、南京、杭州、合肥、泉州、武汉、广州、重庆、西安、青岛等10个城市参与消费金融公司试点工作，试点城市扩大至16个。2013年11月，银监会颁布实施新的《消费金融公司试点管理办法》（2013年第2号令），同时废止原《消费金融公司试点管理办法》（2009年第3号令）。2015年6月，国务院常务会议决定放开市场准入，将原在16个城市开展的消费金融公司试点扩大至全国。随着国家政策对消费金融的支持，消费金融已然站在了风口，尤其是以非金融企业作为主要出资人的消费金融公司将大量涌现。此外，其他消费金融市场也将迎来快速爆发的阶段。其中包括以电子商务企业为代表的在线零售企业也将参与其中，互联网消费经济与互联网金融模式的结合将为市场带来新的发展动力。在我国，加快消费信贷、促进消费金融公司发展是大势所趋。2015年我国将成为仅次于美国和日本的全球第三大消费市场。随着我国内需的逐步扩大与升级，我国消费金融公司中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第3页将有广阔的发展空间。中投顾问发布的《2016-2020年中国消费金融行业深度调研及投资前景预测报告》共十二章。首先介绍了消费金融以及消费金融公司的概念、意义等，接着分析了全球消费金融行业的发展，然后重点剖析了中国消费金融行业的发展环境及发展状况。随后，报告详细解析了中国住房消费金融市场、汽车消费金融市场发展现状，并对消费金融公司、商业银行消费金融服务、金融消费者、互联网消费金融以及重点企业进行了细致的透析。最后，对中国消费金融市场及消费金融公司的未来发展前景做出了科学的预测。本研究报告数据主要来自于国家统计局、中国人民银行、中国银行监督委员会、中投顾问产业研究中心、中投顾问市场调查中心以及国内外重点刊物等渠道，数据权威、详实、丰富，同时通过专业的分析预测模型，对行业核心发展指标进行科学地预测。您或贵单位若想对消费金融行业有个系统深入的了解、或者想投资消费金融行业，本报告将是您不可或缺的重要参考工具。中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第4页报告目录一、消费金融相关概述...................................................................................................................5二、全球消费金融发展现状...........................................................................................................6三、中国消费金融产业链分析.......................................................................................................7四、中国消费金融市场规模...........................................................................................................9五、中国消费金融市场投资机会.................................................................................................10六、中国消费金融行业发展趋势.................................................................................................11七、中投顾问对2016-2020年中国汽车消费金融市场规模预测.............................................12附：报告详细目录.........................................................................................................................14中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第5页一、消费金融相关概述（一）消费金融的界定目前，消费金融尚未形成独立的理论体系，对于消费金融还没有统一的定义。不同学者分别从服务和产品等不同角度给出了相应的描述：廖理（2010）认为，消费金融是指由金融机构向消费者提供包括消费贷款在内的金融产品和金融服务。锡士（2010）认为，所谓消费金融，是指向各阶层消费者提供消费贷款的现代金融服务方式。杨胜刚（1999）认为，消费金融（consumerbanking）就是为消费者个人提供服务的金融业务，不同于企业金融（corporatefinance），消费金融服务的对象是自然人，不是企业法人。冯金辉（2010）认为，消费金融是指为满足居民对最终商品和服务的消费需求而提供的金融服务。为了实现效用最大化，居民消费者可能在当前储蓄留作未来消费，也可能在当前借贷预支未来储蓄。消费金融正是在这种需求下孕育而生。对于消费金融的业态形式，不同国家及金融机构也界定了不同的范畴。日本的消费者金融是指在营业所所在地财政局或都道府县政府取得营业执照的，提供个人消费性融资的小额贷款，或者指贷款业界中以对个人无担保融资为主的贷款业界的业态。美国联邦存款保险公司界定的消费金融，是指消费信贷，其中包括住宅抵押贷款、住房净值贷款、信用卡以及其他个人信贷。美联储界定的消费金融是家庭金融的一部分，指家庭收入成长模式、家庭资产分布和负债来源状况。房地产抵押贷款作为家庭金融的一部分与消费信贷分开统计。但在其消费金融调研报告中则把房地产抵押信贷纳入消费金融范畴，报告研究的家庭负债就是消费信用，主要包括住宅信贷、信用卡、分期付款三项，信用卡包括一般信用卡，以及商店卡、赊购账户、汽油公司卡、旅行娱乐卡等。可见，美联储关于家庭负债的解释，亦即消费金融的界定实际上包括银行消费信贷和工商企业提供的销售信用。美国银行家协会界定的消费金融是银行消费贷款，包括8个项目：直接性汽车贷款、非直接性汽车贷款、房屋净值贷款、房屋改建修缮贷款、游船贷款、休闲车贷款、移动住宅贷款和个人贷款。广义的英国消费金融公司，指英国专业提供消费者信贷的消费者信贷商。根据信贷标的的差异，消费者信贷商进一步细分为汽车金融公司、房屋信贷公司、消费者金融公司等。严格意义上的英国消费金融公司指的是近年来兴起的专门经营“工资日贷款”的消费者信贷公司，如成立于2006年的Breadmarket、成立于2007年的MrLender等，专门针对那些信用等级较低、且亟需小额个人信贷的客户，向其提供利率较高、数额较小、出款较快的微型贷款。中国银监会在《关于设立消费金融公司》的请示文件中指出：“消费金融是向各阶层消费者提供消费贷款的现代金融服务方式，在提高消费者生活水平、支持经济增长等方面发挥中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第6页着积极的推动作用，在成熟市场和新兴市场均已得到广泛使用。消费金融业务有两大提供商——专业消费金融公司及传统的商业银行。”中投顾问发布的《2016-2020年中国消费金融行业深度调研及投资前景预测报告》认为，消费金融是指金融机构通过多层次、多渠道的信贷形式，向经济个体或家庭提供消费贷款，帮助消费者实现跨期消费规划，以刺激当期消费品市场需求，促进当期消费品市场容量扩大的一种现代金融服务方式，其最终服务对象是消费品市场。（二）消费金融公司的定位2009年8月3日，银监会正式发布了《消费金融公司试点管理办法》，按照该办法的规定，消费金融公司是“不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构”，主要为居民个人提供以消费为目的的融资，如购买家用电器、电子产品等耐用消费品，以及用于个人及家庭旅游、婚庆、教育、装修等用途的消费事项。在消费金融公司诞生前，消费金融业务主要由商业银行提供，商业银行主要提供住房和汽车抵押贷款及信用卡个人金融服务，主要以抵押和担保物来进行风险管理，降低违约损失。其目标客户群以中产及富裕人群以及有较高收入的企业员工为主，分销渠道依靠商业银行自身的分支机构；专业的消费金融公司提供的产品包括POS销售终端贷款（直接在零售商商铺中办理贷款）、信用现金贷款、近年来，消费金融公司也开始发行自己的信用卡，其风险管理模式不通过抵押担保，而主要是通过完备的个人征信系统对客户进行信用评分、针对不同客户的风险程度采取不同的审核流程以及多样化的违约催收方式。其目标客户群以未充分享受到传统商业银行金融服务的中低端消费者为主，分销网络与商业银行相比也更为广泛，包括其自身的分支机构、大型零售商、邮局网点等。与商业银行相比，专业消费金融公司具有单笔授信额度小（我国规定消费金融公司向顾客发放的贷款余额不得超过其月收入的5倍）、无需抵押担保、服务方式灵活（服务时间常常延长到下班后或周末）等优势。二、全球消费金融发展现状（一）国际市场份额消费金融公司在西方已经有数百年的发展历史。在欧美和日本等发达国家，消费金融公司是非常普遍的金融服务公司，成为一个高度成熟和庞大的专业化信贷市场。欧盟是消费金融全球第二大市场（排在美国之后），欧盟市场份额接近全球总额的25%，与美国一起占近80%的全球消费金融市场份额。消费金融收入在欧洲市场上，相当于国内生产总值的10%以上。欧洲消费金融公司以有稳定收入的中低端个人客户为主，采用全方位营销模式，注重延伸服务。在亚洲，日本是消费金融起步较早的国家，二战后的50年代末至60年代出现了日本信贩、三洋商事等对工薪阶层小额贷款的非银行融资公司。20世纪60年代末至70年代末，民间金融公司开始向一般消费者发行信用卡，20世纪70年代末美国等外国消费金融公司涌中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第7页入日本，日本人的消费观念发生变化，信贷业市场迅速发展。发展至2004年3月末，日本消费金融市场达到一个顶峰，市场规模超过11兆日元，独立上市的本土消费金融企业达9家。（二）国际企业发展特点1、市场主体多元。国际上比较成熟的市场中，消费金融公司的设立主体大都呈现多元化的形态，商业银行并不是其中的主要部分。如，美国消费信贷的主要提供者有商业银行、财务公司、储蓄机构、信用社以及非银行金融机构等；日本消费金融公司包括专门向工薪阶层提供消费信贷的金融公司和票据贴现公司，还有当铺、信用卡公司、邮购公司和综合租赁公司等。众多的主体为消费者提供更多的选择。2、产品类型丰富。国外消费贷款的品种较为丰富，一般包括两类：一