2016-2020年中国酒店业投资分析及前景预测报告

中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第1页2016-2020年中国酒店业投资分析及前景预测报告中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第2页内容简述酒店是在古时候的“亭驿”、“客舍”和“客栈”的基础上，随着人类的进步、社会经济的发展，科学文化、技术和交通的发达而发展起来的。现代社会经济的发展，带来了世界旅游、商务的兴旺，酒店业也随之迅速发展起来，而且是越来越豪华、越来越现代化。近年来，我国酒店行业发展速度较快，主要受益于酒店行业自身的服务不断提高以及旅游行业的发展，推动酒店行业市场需求不断扩大。2014年以来，涉及住宿、餐饮、会议的高星级酒店感到了前所未有的压力，而这也促使酒店业逐步回归理性。与此同时，民族品牌酒店不断涌现，外资奢华品牌相继进驻，中国酒店业的发展也在外资与本土的竞争中渐渐走向成熟。截至2015年底，国家旅游局星级饭店统计管理系统中共有12327家星级饭店，营业收入合计2106.75亿元，客房占营业收入44.38%。2016年第二季度，全国10741家星级饭店营业收入合计500.23亿元，星级饭店平均房价为326.29元/间夜，平均出租率为55.30%，每间可供出租客房收入为180.43元/间夜，每间客房平摊营业收入为32885.30元/间。随着我国旅游业的迅猛发展，对休闲度假酒店的需求也将有成倍的增长，中国酒店业发展前景广阔。在中国经济转型与消费升级的大背景下，未来几年仍将是酒店业加速发展的黄金时期。中投顾问发布的《2016-2020年中国酒店业投资分析及前景预测报告》共二十二章。首先介绍了酒店的定义、分类、基本性质与特点等，接着分析了国际国内酒店行业的发展概况，然后具体介绍了旅游度假酒店、经济型酒店、产权式酒店、酒店式公寓、主题酒店、商务酒店和绿色酒店。随后，报告对酒店业做了区域发展分析、关联产业分析、国内外重点企业经营状况分析、企业经营管理分析、信息化分析、行业竞争分析和投资分析，最后分析了酒店业的未来前景和发展趋势。中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第3页本研究报告数据主要来自于国家统计局、国家旅游局、中国饭店协会、各省市旅游局、中投顾问产业研究中心、中投顾问市场调查中心、酒店行业协会以及国内外重点刊物等渠道，数据权威、详实、丰富，同时通过专业的分析预测模型，对行业核心发展指标进行科学地预测。您或贵单位若想对酒店业有个系统深入的了解、或者想投资酒店相关行业，本报告将是您不可或缺的重要参考工具。中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第4页报告目录一、全球酒店业发展情况...............................................................................................................4二、国内酒店业发展现状...............................................................................................................5三、经济型酒店市场动态...............................................................................................................6四、酒店式公寓市场动态...............................................................................................................6五、酒店业投资策略分析...............................................................................................................6六、国内酒店业前景展望...............................................................................................................7附：报告详细目录...........................................................................................................................9一、全球酒店业发展情况（一）交易规模2015年是历史上酒店交易量第二高的年度，增长率较2014年实现50%的大幅增长，远远超出其他类型房地产的表现。2015年，全球完成的酒店交易额突破850亿美元，创下多项记录：单项资产交易额达到470亿美元，为历史新高；纽约、香港等城市也实现了有史以来最高的年度交易额；黑石集团在2015年年末收购StrategicHotels&Resorts，此举成为8年来最大的投资组合交易。跨境收购交易占比也创下新高，显示出酒店地产持续增长的活力和全球化趋势。图表2015年全球酒店业交易规模美洲地区欧洲、中东和非洲地区亚太地区全球总计2015年46.429.29.284.8数据来源：仲量联行研究部（二）企业排名2016年8月，全球酒店行业权威机构——国际酒店与餐厅协会会刊《HOTELS》杂志公布了2015年度《世界酒店（集团）300强排行榜》。排行榜如下：图表2015年世界酒店集团排行榜Top20中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第5页数据来源：HOTELS二、国内酒店业发展现状（一）2016年第一季度2016年第一季度，共有11037家通过省级旅游主管部门审核，包括一星级87家、二星级2342家、三星级5354家、四星级2438家、五星级816家。2016年第一季度，全国11037家星级酒店的营业收入合计496.65亿元，其中餐饮收入为216.06亿元，占营业收入的43.52%；客房收入为212.33亿元，占营业收入的42.77%。（二）2016年第二季度2016年第二季度，共有10741家通过省级旅游主管部门审核，包括一星级88家、二星级2208家、三星级5216家、四星级2420家、五星级809家。2016年第二季度，全国10741家星级饭店营业收入合计500.23亿元，其中餐饮收入为205.39亿元，占营业收入的41.06%；客房收入为234.16亿元，占营业收入的46.81%。中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第6页三、经济型酒店市场动态2015年9月1日，逸柏酒店集团与浙江泰隆商业银行正式签署独家战略合作协议，为酒店投资者出台了全新贷款金融方案，以更加人性化的服务和便利的流程为酒店投资人提供分期贷款支持。2015年9月10日，如家酒店集团举办“2015年度家运会”，嘉年华义卖及拍卖作为其中的重要环节，共筹得5万元善款。这些款项将全部用于慈善捐助。2015年10月13日，速8（中国）第十届“速8日”在重庆举行。活动首次引入“开放式清洁”的整体理念，不仅现场进行杯具清洁比赛、马桶清洁比赛、工作车备车及做床比赛等，还通过网络平台向客人公开展示近1000家门店的清洁情况，充分体现了速8（中国）“干净&友好”的高品质服务理念及精细化服务水准。2016年，几大主要经济型酒店品牌爆发了加盟商矛盾。受市场环境变化影响，经济型酒店的利润空间被压缩。2016年3月，有20余名7天连锁酒店加盟商举横幅抗议7天连锁酒店。2016年4月，如家酒店在大连举办全国加盟招商会，会议期间，21家如家加盟商来到现场讨要说法。2016年4-8月，华住与加盟商的矛盾也在不断扩大。2016年8月底，格林豪泰酒店与加盟商矛盾曝光。四、酒店式公寓市场动态2016年第二季度，国内6大热点城市的酒店式公寓成交规模创历史新高。从价格方面来看，广州公寓环比涨幅最大，其中天河区涨幅近两成。2016年6月份，包括北京、天津、杭州、苏州、广州、深圳在内的6个城市酒店式公寓成交面积为115万平方米，环比增长47%，同比增长100%。环比出现明显攀升，且创下历史新高。分城市看，北京、天津、杭州、苏州、广州、深圳这6个城市成交面积环比增幅分别为184%、14%、-27%、-12%、-1%和-2%，而同比增幅分别为550%、95%、179%、-3%、-27%和-60%。从此类增幅来看，北京市场交易最热，天津市场受北京市场的影响，也出现了较明显的环比和同比增长态势。其他4个城市的环比都出现了下跌，但需要注意的是，杭州市场的同比增幅较大。2016年6月份，北京、天津、杭州、苏州、广州、深圳6个城市中，交易面积最大的6个区分别为北京大兴、天津河西、杭州余杭、苏州园区、广州天河和深圳南山。这6个区代表了相对活跃的市场交易。对其分析，基本上能够概括出当地酒店式公寓的交易特征。五、酒店业投资策略分析（一）以产品线为依托的投资策略所谓产品线是从投资者角度将饭店看作是投资活动的产品。围绕市场需求和投资意向可以将所有饭店分为三大系列即主题型饭店、功能性饭店和综合型饭店，三大系列饭店都可分中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第7页别开发不同的投资产品线，其中主题型饭店则包含了种类丰富多样且特色鲜明的主题，它是国外饭店经营模式中比较成功的一种，客人在消费中时刻都能体验到饭店独特的主题内涵。例如拉斐特以法国源远流长的葡萄酒文化为主题、瑞士苏黎世单身女性饭店、美国estHotel宠物饭店等；功能型饭店则是以满足某种细分市场为目的，着重突出某种功能的饭店，在饭店的功能、设施和服务中体现出相应的专业水平，又可以细分为度假饭店、会议展览饭店、商务饭店、公寓式饭店等；综合型饭店则是满足一般大众消费市场的饭店，当然每一种饭店都会有自身的一个主题定位，综合型饭店只是在服务和产品中更加体现大众化，各种功能都还比较齐全。（二）以资金链为纽带的投资策略随着饭店市场的不断成熟，饭店投资者以大投入攫取高利润的时代已经逐渐不复存在，并且一般饭店的投资回收期相对延长，投资饭店必须有雄厚的资金作保证，另外则可以通过合理的资金循环形成良性的资金链，将资金分散在一些防御性强、成长性好的饭店类型上，从而确保饭店资金的顺利回收和增值。从投资总成本的角度来看，饭店投资主要集中在豪华型饭店和经济型饭店上，豪华型饭店建设周期长、投资成本高。根据国际饭店业的一般标准，五星级饭店每间客房的投资成本在10-15万美元之间，四星级饭店每间客房的投资成本在8-10万美元之间，三星级饭店每间客房的投资成本在6-8万美元之间，建造一个豪华饭店需要少则几个亿，多则几十个亿的资金。而一般经济型饭店每间客房的投资成本在1.5-3万美元之间，而且平均房价稳定，能够保证正常的投资回报。从投资策略上讲，目前投资豪华饭店回收期较长，业绩增长较缓。高星级饭店在我国某些地区已开始呈现出过剩的供需状况，如短时间过分投资大量的高星级饭店，资金运作会存在一定的难度；投资经济型饭店特别是连锁型的经济型饭店，它们一般对宏观调控不敏感，其规模化的经营提高了出租率，品牌化的经营提供了服务保障，连锁化的经营降低了单位经营成本，我国近期投资连锁经济型饭店一般成长性都表现较好。六、国内酒店业发展趋势预计2016-2020年我国三星级酒店和经济型酒店年均复合增长率有望达到10%以上，随着劳动力成本逐年增长，人力资源成为酒店行业发展的关键之一。预计2016-2020年中国四星级和五星级酒店的年均复合增长率可达5%左右，中国酒店行业拥有巨大的发展潜力。北京、上海等一线城市酒店的需求逐渐趋于饱和，各大酒店集团抢占二三线城市是未来的趋势，而中端酒店市场将是未来外资品牌同本土品牌博弈的重点。另一方面，尽管酒店行业前景乐观，但激烈的市场竞争、飙升的运营成本、不断提高的客人预期等客观因素依然让酒店行