2016-2020年中国金融租赁行业深度调研及投资前景预测报告

中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第1页2016-2020年中国金融租赁业深度调研及投资前景预测报告中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第2页内容简述中国规定的金融租赁是指出租人购买承租人选定的设备，并将它出租给承租人在一定期限内有偿使用的一种具有融资、融物双重职能的租赁方式。其是一种以融物代替融资，融物与融资密切相连的信用形式。经过近几年的发展，国内金融租赁公司的资产规模和业务领域逐步扩大，经营管理和风险控制能力也得到较大提升，金融租赁公司的经营特色越来越鲜明，专业化程度在不断提高，部分公司在飞机、船舶、工程机械等金融租赁的传统目标行业发展较快，逐步形成了一定的业务基础和核心竞争力，行业规模也逐年上升。近年来中国金融租赁行业发展迅速。2013年底23家金融租赁公司注册资本金达到769亿元，增长率达到23.6%，占到整个融资租赁行业的四分之一；业务总量达到了8600亿元，比上年增加了30.3%。2014年末，全国共有30家金融租赁公司（包括一家金融租赁专业子公司），资产总额12813.33亿元，比年初增长26.55%，实现净利润164.20亿元。2015年一季度30家已开业公司实收资本达到1082.05亿元，总资产达到13417.74亿元，实现营业收入216.07亿元，利润总额57亿元。不良资产率继续保持较低水平，租赁资产质量稳定。为进一步推动和规范金融租赁行业的健康发展，2013年底中国通过了《金融租赁公司管理办法》的修订并已于2014年3月颁布实施。在规定方面该办法降低了准入门槛，扩展了业务范围和融资渠道，准许符合条件的企业进行资产证券化；在监管方面该办法建立了准备金制度、完善租赁物管理等措施。新办法的实施将有助于吸引多元化资本进入金融租赁行业，加强发起人对金融租赁公司的责任，为解决资金瓶颈难题提供新的渠道，有利于金融租赁公司强化对租赁物的管理，提高风险管理的精细化水平，金融租赁公司将迎来新的发展机遇。伴随着中国经济发展方式的转变与结构转型，中小企业日益成为国民经济的中流砥柱。金融租赁业的不断发展壮大也是对银行、信托等行业的重要弥补，成为助推产业与金融结合、结构与经济调整的重要组成部分。目前来看，我国金融租赁业的业务规模GDP比率与行业中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第3页渗透率分别为2.98%与4.14%，而欧美发达国家两项指标均在20%-30%之间，远高于我国，因此，我国金融租赁行业未来的发展空间很大。中投顾问发布的《2016-2020年中国金融租赁业深度调研及投资前景预测报告》共十三章。首先介绍了金融租赁的定义、特征、市场构成及与融资租赁的区别等，接着分析了中国金融租赁业面临的外部环境和国际国内金融租赁业的现状，然后具体介绍了金融租赁市场重点业务领域的发展。随后，报告对金融租赁业做了投资主体分析、业务模式及产品分析、公司的设立与运营分析、重点企业的发展分析、融资渠道分析、投资风险及建议分析、行业政策背景分析，最后预测了金融租赁业的未来发展前景。本研究报告数据主要来自于国家统计局、商务部、财政部、中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中投顾问产业研究中心、中投顾问市场调查中心、中国租赁联盟以及国内外重点刊物等渠道，数据权威、详实、丰富，同时通过专业的分析预测模型，对行业核心发展指标进行科学地预测。您或贵单位若想对金融租赁业有个系统深入的了解、或者想投资金融租赁，本报告将是您不可或缺的重要参考工具。中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第4页报告目录一、金融租赁行业相关概述...........................................................................................................5二、金融租赁行业业务品种...........................................................................................................6三、国际金融租赁行业规模...........................................................................................................7四、中国金融租赁行业规模...........................................................................................................7五、中国金融租赁行业格局...........................................................................................................8六、我国金融租赁行业发展趋势...................................................................................................8七、金融租赁业细分领域投资机会.............................................................................................10八、中投顾问对2016-2020年中国金融租赁行业资产规模预测.............................................11附：报告详细目录.........................................................................................................................12中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第5页一、金融租赁行业相关概述（一）定义金融租赁是指由承租人选定所需设备后，由租赁公司（出租人）负责购置，然后交付承租人使用，承租人按租约定期交纳租金。金融租赁合同通常规定任何一方不能中途毁约，租赁期满后，租赁设备可以由承租人选择退租、续租或将产权转移给承租人。金融租赁方式大多用于大型成套设备的租赁。不同国家对金融租赁的定义、性质有不同的提法和规定。国际会计标准委员会所制定的国际会计标准对金融租赁所作的定义是：“金融租赁是指出租人在实质上将属于资产所有权上的一切风险和报酬转移给承租人的一种租赁。至于所有权的名义，最终时可以转移也可以不转移。”中国规定的金融租赁是指出租人购买承租人选定的设备，并将它出租给承租人在一定期限内有偿使用的一种具有融资、融物双重职能的租赁方式。承租人在租期结束后，向出租人支付一定的产权转让费，租赁设备的所有权转移给承租人。承租人对租赁物的所有权也可作其他选择。金融租赁是一种以融物代替融资，融物与融资密切相连的信用形式。它以融通资金为直接目的，以技术设备等动产为租赁对象，以经济法人——企业为承租人，具有非常浓厚的金融色彩。（二）主要特征金融租赁是现代租赁的一种基本形式，其主要特征是：1、金融租赁涉及三方当事人，需签订两个或两个以上的经济合同。金融租赁不仅涉及出租方同承租方的租赁关系，还涉及出租方同供货方的供应关系。因此，不仅要求出租方同承租方签订租赁合同，还必须由出租方同供货方签订供货合同。特殊情况下，还需签订其他经济合同。2、承租人对租赁物和供货商具有选择的权利和责任。金融租赁的设备和生产厂、供货商均由承租方选定。出租方只根据承租方的要求出资购买租赁物。因此，承租人对设备的质量、规格、数量及技术上的检定验收等负责。3、租赁设备的所有权与使用权分离。在租赁合同期间内，租赁物的所有权属于出租人，承租人在合同期内交付租金只能取得对租赁物的使用权。4、金融租赁是融资和融物相结合的交易，融通资金起主要作用。5、承租人要分期支付租金以偿付本息。金融租赁是一种信用方式，这就要求承租人必须按照合同约定分期支付租金，以保证出租人在租赁期届满，收回购买设备的价款和该项资金租期内应收的利息及一定的利润。中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第6页6、金融租赁合同是不可随意撤销的合同。一般情况下，当事人无权取消合同。7、租赁期内设备的保养、维修、保险和过时风险均由承租人负责。8、租赁期满，设备的处理一般有三种选择：续租、留购、退租，选择的方式一般在合同中注明。二、金融租赁行业业务品种金融租赁可以分为三个大的品种：直接融资租赁、经营租赁和出售回租。（一）融资租赁含义：直接融资租赁是由承租人选设备，出租人（租赁公司）出资购买，并出租给承租人，租赁期内租赁物所有权归出租人，使用权归承租人，租赁期满承租人可选择留购设备；租赁期内承租人按期支付租金，折旧由承租人计提。产品特色：通过直接融资租赁的方式解决承租人的固定资产投资问题，并可以和其他金融工具综合运作，发挥不可替代的作用。带给客户的利益：在客户没有足够资金、或不占用资金的情况下完成必要的固定资产投资。（二）经营租赁含义：转租人根据最终承租人（最终用户）对设备的选择，从原始出租人那里租入设备，转租给最终承租人使用的交易安排。转租赁是租赁公司同时兼有承租人和出租人双重身份的一种租赁形式。产品特色：1、控制资产负债率。设备反映在租赁公司的资产负债表上，而不出现于承租企业资产负债表上。2、降低承租企业债务风险。3、出租人利用转租人的租赁技能或租赁许可。在某些情况下，一些拥有融资能力或设备资源优势，但不具备租赁技能或租赁许可的企业，为了满足客户融资租赁的需求，可通过转租赁的方式达到目的。（三）出售回租含义：出售回租是指承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订租赁合同，再将该物件从出租人处租回的租赁形式。产品特色：回租业务可以做成融资租赁的回租和经营租赁的回租，分别具有融资租赁和中投顾问产业研究中心中投顾问·让投资更安全经营更稳健第7页经营租赁的不同功能和特点。适用于有大量优质固定资产，但急需现金的客户。带给客户的利益：客户通过该项业务将固定资产变为现金，用以补充流动资金或购买新的设备。三、国际金融租赁行业规模根据占有全球融资租赁业务量60%的四个最大租赁市场国的数据来看，租赁行业正在复苏，前景乐观。美国2014年一年融资租赁行业预估新增增量为2.6%，中国则解决了由营改增给行业带来的税赋加重的问题，同时中国政府也在积极努力地为融资租赁创造更加宽松的环境。作为业务量排名第三的德国，在租赁相关业务领域曾给出了9.6%增长率的数据。英国也在2014年前9个月中，做出了新增业务增长量14%的数据披露。从有确切数字支持的2013年的行业数据来看，在经济萧条的背景下，融资租赁行业却在上行，证明了行业的逆周期特点。在经济疲软的全球市场上，2013年融资租赁新增业务量有1.6%的增长，达到空前的8840亿美元。至于2014年，低利率仍然主导市场，传统经营租赁的税收优势由此降低。企业采用融资租赁取代经营租赁是否只是因经济下行而产生的暂时性现象，还有待时间验证。四、中国金融租赁行业规模经过近几年的发展，国内金融租赁公司的资产规模和业务领域逐步扩大，经营管理和风险控制能力也得到较大提升，金融租赁公司的经营特色越来越鲜明，专业化程度在不断提高，部分公司在飞机、船舶、工程机械等金融租赁的传统目标行业发展较快，逐步形成了一定的业务基础和核心竞争力。可以说，随着银行系金融租赁公司的设立和发展，我国融资租赁行业的市场格局和业务模式都发生了较大变化，行业优势和社会价值初步显现，主要表现在以下四个方面：一是资产规模快速增长，经营实力和盈利水平有了较大提升。截止2014年末，全国共有30家金融租赁公司（包括一家金融租赁专业子公司），资产总额12813.33亿元，比年初增长26.55%，负债总额1