2015年大连十佳金牌理财师经典案例精彩解析(上)

2015年大连十佳金牌理财师经典案例精彩解析（上）中国工商银行张丹案例概述苏先生，37周岁，外企副总，年收入50万元，太太是私企会计，年薪7万元，女儿今年6岁。苏先生目前有一套自住无贷款住房，价值约180万元，定期存款100万元，流动资金约100万元。家庭月支出10000元，经济条件优越，现有财富可以满足他和家人的生活需求。财务状况分析1.净资产投资比重较小：苏先生曾参与过一定的股票投资，但是没有太多时间关注市场状况，需做好资产组合配置。2.流动性比率较高：按照家庭的开支情况，流动性大大高于备用金的标准，10万元备用金绰绰有余，另外的流动资产可以用于其他投资。3.负债率较低：完全可以考虑合理利用财务杠杆，选择适当的金融工具，完成近期和中远期的理财需求，因此可以考虑适当地增加负债，形成资产扩张性。4.家庭保障不足：苏先生是家庭中的顶梁柱，也是家中主要收入来源，夫妇二人目前没有任何商业保险。苏先生将来还要面对女儿升学或者出国的问题，必须预先做好保险规划，从而有效防范家庭保障类风险。理财建议1.风险承受能力分析根据苏先生的投资经验和年龄以及家庭状况，经风险评级为成长型客户，风险承受能力较好，建议选择稳健的投资组合，以确保家庭资产的保值和增值。2.资产配置比例（1）按照苏先生资产情况，首先推荐40%的资金购买结构化理财产品的优先级份额，固定收益在6.5%-7.0%之间，该产品具有安全垫设计且收益稳健，基本上能够抵御通胀的风险，以达到财富增值保值的目的。（2）其次，配置20%的资金用于购买不同期限的银行理财产品，以满足流动性的需要；配置25%的资金在基金大类产品上，侧重挑选具有较强选股能力的偏股型基金，或者一些符合热点的主题型基金，剩余5%用于后续补仓。（3）最后配置10%的另类投资，可以按照苏先生的爱好和熟悉情况，在钱币、红木家具、珠宝市场等领域进行多元投资。（4）基金定投作为长期投资工具，可以在较长的一段时间内有效地摊低投资成本，并且在风险均衡的情况下获得较高的收益。苏先生可选择股票型基金和指数型基金的定投组合来进行投资，可以有效防范系统性风险，提高安全性与收益。如果按照每月定投5000元、年化收益率7%计算，12年后可获本利约113万元左右，可为孩子未来的升学及出国教育金做良好的补充储备。3.家庭保险安排苏先生是整个家庭的主要收入来源，一旦发生意外，将对整个家庭的生活水平造成巨大影响，所以苏先生是整个家庭保障计划中的重点。一般来说，家庭保险费用的支出大约应为家庭收入的7%~15%，按照定期寿险、医疗险、意外险与终身寿险的顺序依次配置。另外，苏先生女儿在上学期间，建议寿险保单都附加保费豁免的功能，保障期限必须涵盖整个教育规划期间。●专家点评：此方案诊断非常准确精炼，针对性较强，准确把握了客户的财务状况，对完成每个理财目标具体的理财产品，资产配置方案运用得清晰明了，为客户制定适合自己个性化的灵活的理财建议。该案例很适合那些家庭成长期的中高收入人群。中国农业银行孟卓案例概述吕先生一家三口，先生在某公司担任总务部主任，工龄已有10年，工作稳定，每月工资10000元。吕太太为职业作家，每年能出一本书，预计年底时可领取稿费10000元。儿子为公费研究生，一年后毕业，在外生活费每月1000元，学费支出每年10000元。自有住房，无贷款，有一辆旧车，现值2万元。家庭存款100000元，每月结余5000元。父母均有退休金负担不大，吕先生有个人养老金账户，吕太太没有养老保险，且都不会理财，只存定期，但不满意收益率。理财目标一、将手中资金盘活，增加资金收益；二、两年内准备拿目前银行存款购换一辆10万左右私家车；三、规避家庭风险，保障太太和儿子今后生活。理财方案由目前吕先生家庭财务状况判断，吕先生家庭资产主要由房产和银行定期存款构成，每月稳定结余5000元，储蓄率偏高。由于吕先生工作较为稳定，太太无工作且缺乏保险保障，家庭突发风险承受能力较低。根据吕先生家庭现状及近期和长期理财目标考虑，投资应以保障、增值为目的，客户属于稳健型投资者。给吕先生夫妇建议，首先缴纳社会保险，其次商业保险作为补充。重点为吕先生配置长期意外险和重疾险，受益人为太太。同时，为吕太太缴纳社保。每年缴纳保费以10000为限额，社保与商业险比例为4:6，且占年收入不超过10%较为合理，不影响其生活质量。若未发生意外风险，商业险本金及收益可作为太太退休养老金及退休后家庭旅行游玩之补充。将目前银行存款10万元转化为两年期年化收益率为5.3%的保本保收益信托产品。待产品到期后，本金及收益再加上旧车置换，可完成全款购置新车目标。每月结余资金可签约农行天天率滚利产品，年化收益2.5%左右，可使活期收益最大化，待一年内，家庭可使用现金资产再次达到5万时，可为其配置银行保本浮动收益理财产品，年化收益5.2%。待第二年达到10万时，相应配置定期存款、保本浮动收益理财产品、农行优选基金池稳健产品组合套餐，三者比例为3:5:2，以实现家庭财富稳健增长。●专家点评：本案例是典型的针对中等收入家庭稳定期的理财方案，该案例表述清晰完整，对吕先生的家庭财务分析较为到位，结构合理分析全面。特别是针对客户的风险偏好，家庭成员个性特点和职业特点有非常细致的把握，这是做好客户服务的前提和保证。中国银行郭岱维案例概述目前吴先生在我行资产1200万元，是私行级客户。之前，根据他的风险承受能力，以及资本市场的状况，已经对吴先生在我行的资产做出如下的常规配置：1、稳健类资产：定期存款200万元，三款银行理财（期限分别为90天，183天，365天）共计200万，货币型基金100万；2、风险类资产：债券型基金200万元，股票型基金300万元；3、保险类资产：趸交终身型分红保险100万；夫妻二人定期寿险年缴各2万（保额各300万），孩子教育金保险年缴5万。客户需求近期，吴先生出售几年前购置的一套用于投资的房产，获得500万。基于对我行的信任及过往投资的满意，他将该笔资金转入我行，做进一步的资产配置。配置方案吴先生之前的资产都是根据他自身需求，配备上了常规金融产品，且结构较为合理，风险也相对分散和可控。因此吴先生新转入的资金将不再追加常规产品，而是以配置百万起点的私行级专属产品为核心，将他的资产配置方案打造得更加系统性和多元化。其建议产品如下：1、融资类信托产品100万因目前我国房地产市场仍处于下行趋势，前几年异常火爆的房地产信托，如今已备受冷落。但是这并不意味着信托产品就是洪水猛兽，不可碰触。选择风控好、资本实力雄厚的信托公司发行的抵押物充足的信托项目，仍然是获取较高固定收益的有效途径。在这里为客户选择的是某信托公司设立的一款某大型央企为保证现金流充裕而发行的，以企业应收账款作为质押物的信托计划，一年期，年化收益7.8%。因央企自身的实力以及质押物的优质，该产品的收益与风险对于吴先生都较为合适。2、量化对冲资管计划200万在经历近半年多的疯狂牛市后，股市已经突破了4500点，客户对股票型基金等权益类资产的配置，让他们享受到了资本市场带来的财富迅速增值。但是股市降温、调整的论调也一直伴随其中。而量化对冲，可以通过沪深300指的反向对冲策略来降低股市出现暴跌和宽幅震荡的风险。因此，为吴先生配置中金对冲绝对收益20号量化对冲资产管理计划，从而让客户在降低股市系统性风险的同时，获取一个较为稳健的收益。3、阳光私募100万为客户选择一款投资灵活、投研实力强大的阳光私募类产品，也同样是为了让客户享受目前资本市场的饕餮盛宴。阳光私募相对公募基金，虽然一般来说操作风格更为激进，风险更高，波动更大，但是对于稳健型资产已经配置很多的吴先生来说，投入100万到阳光私募去寻求资产的更快增值，也是合理的选择。4、分级基金（B类）100万分级基金最大的特点就是分级基金的B类，利用A类几乎接近固定收益的资产作为杠杆，放大投资倍数，去博取更高的收益。因此，分级基金的B类相对来说，风险高，收益不确定性也更高。但是如果目前的牛市行情能够持续，那么投资分级基金的B类无疑将获得更为客观的收益。因此我为吴先生选择的是申万菱信深成指B的分级基金。该基金与深成指的走势息息相关，也是我们基于对后市行情会继续震荡上行的预判而做出的选择。●专家点评：该案例是对高净值客户特殊金融资产配置方案的完美呈现。方案思路清晰，表述清楚，一目了然，相关财务分析较为合理，能够准确完整地了解吴先生家庭财务状况，根据客户投资目标并结合实际情况为客户制定个性化的信托、量化对冲、阳光私募、分级基金的投资组合，权衡兼顾资金的流动性、安全性和收益性。中国建设银行牛喜锦案例概述客户刘先生，45岁，目前是某大型外贸企业负责人，个人资产近4000万；其妻子为全职太太，资金由其全权打理。由于缺乏投资经验，前期在朋友的推荐下购买大量基金发生亏损，常年套牢，从而对投资丧失信心，大量资金存放在活期和定期存款中。他们的儿子16岁，目前就读于高中一年级，夫妻二人准备让孩子出国留学，以便更好地完成家庭资产的传承。理财目标个人资产得到进一步保值增值，事业上推动公司进一步发展壮大，准备充足的资金供儿子国外留学使用，退休后能够安享晚年生活。家庭财务诊断根据客户的家庭财务情况与风险评估结果，得出如下诊断分析结果。1、个人资产配置比例不合理。刘先生目前家庭资产大部分配置在存款这类低风险品种上，虽然保证了流动性，但导致了大量资金闲置，与其风险承受能力不符，同时也不利于预期收益率的实现，应适当降低所占比重；高风险品种基金长期套牢，但根据目前市场形势可通过调整转换增加占比；客户目前在家庭资产负债表中负债比率为零，并未充分利用财务杠杆效应来实现资产的增值，可适当增加负债的比例。2、保障方面,家庭中所有成员都没有购买保险作为保障，抵御意外风险的能力较弱，一旦风险发生其承担的家庭责任将明显受到影响，个人收入和企业经营所得没有相互独立，税务规划有待完善。3、事业发展上，目前过分拘泥于境内发展，遇到发展瓶颈的同时也面临着境外发展时资产与税务规划及地域选择等一系列问题。4、子女教育方面，为孩子进行未来的规划和准备是每位父母的必经之路，在目前资金量比较充裕的前提之下依然应为孩子提前进行教育金的前期储备。理财规划建议经过与刘先生多次深入的沟通，理财团队多次讨论，准备通过理财规划的方式帮助客户解决家庭资产配置、事业发展及子女教育等方面的问题，为刘先生提供指导性建议。针对其个人情况，我们出具了《金融服务方案》建议书，简要观点如下：1、合理调整家庭资产结构：建议客户对所持有的杂乱基金进行诊断调整，保有部分前景较好的基金产品，对部分表现不佳的产品进行转换与赎回，在目前股市行情较好的背景下，加大对热点主题类股票基金的投资比重；降低存款类低风险品种的投资比例，保有少量流动性资金，可签约我行“聚财宝”产品，使活期存款享受定期收益，对于流动性要求不强的资金，可配置我行特色货币基金：“建信速盈”，T+1日到账，可享受更高的收益。同时建议产品通过我行“私人银行卡”进行签约，除享受一般权益外，还可享受贵宾体检、法律及子女留学咨询等一系列特色非金融服务。2、在保障方面，通过为家人配置意外类及重疾类保险使家人的平安与健康得到保障，同时通过保险有效实现家庭与公司资产的隔离，避免财务及税务方面的纠纷。配置比例上应根据家庭经济地位来确定，刘先生作为家庭经济支柱理应提高比重，根据“生命价值法”确定所需保额。3、在企业发展上，可选择通过香港投资移民，在香港设立离岸公司的方式突破境内发展的瓶颈。一方面可通过香港的国际知名度打响品牌，提升公司的国际形象，另一方面可利用香港较低的税率和税务规划提升企业利润。目前我行推出“私享联联”业务，通过“内存外贷”的方式可以帮助客户进行前期的投资准备。4、在子女教育方面，如果采纳香港投资移民建议，可以直接就读于香港高中，提前接受西方教育模式，具备国际视野及前瞻性，获签证更容易，为日后赴欧美留学奠定基础。在教育金准备上，可每年准备20万至25万元进行基金定投，三年后专款专用，充分应对儿子的教育需求。●专家点评：该案例是高净值高收入人群的典型代表，客户理财