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1第五章风险与风险管理一、单项选择题1.下列选项中，属于企业外部风险的是（）。A.战略风险B.市场风险C.操作风险D.运营风险2.在风险理念逐步转变的过程中，人们对风险观念也发生了一系列的变化，下列观点属于现代社会观念的是（）。A.风险属于一种迷信B.风险是可预测、可度量的负面因素C.风险是可管理、可操纵的机会D.应对风险的反应有接受、责备3.下列有关风险的说法错误的是（）。A.风险是客观存在的B.风险可以被测量C.风险一般能够导致变革和机会D.企业风险与企业战略无关4.中国一家石油公司曾参与俄罗斯一家石油公司资产拍卖，但由于该国民族主义高涨，迫使俄议会紧急立法，禁止任何国有股份超过25%的企业参与俄罗斯国有股份的拍卖，最终中国的石油公司并购俄罗斯石油公司彻底失败。上述资料体现的风险种类属于（）。A.自然环境风险B.市场风险C.政治风险D.法律风险5.核反应堆是以可控重核裂变释放能量来发电的，但是核废弃物处理可能造成一系列环境问题，该风险属于（）。A.自然环境风险B.技术风险C.政治风险D.操作风险6.下列选项中，不属于市场风险的是（）。A.产业风险B.产品或服务的价格及供需变化带来的风险C.主要客户、主要供应商的信用风险D.股票价格风险7.甲公司因高估销售额导致公司的盈利能力远远低于预期，致使公司迅速丧失财务实力而陷入困境。该公司面临的风险是（）。A.技术风险B.财务风险C.运营风险D.操作风险8.下列关于风险管理的内涵的说法正确的是（）。A.只受到企业管理层次人员的影响B.能够对企业的管理层和董事会提供绝对保证C.识别能够影响企业及其风险管理的潜在事项D.适用于各个级别和单位的企业，但是不考虑风险组合9.下列选项中，属于以风险为基点的分类的是（）。A.维持成本B.评估成本C.纠正成本D.处置成本10.下列选项中，关于公司风险管理的效益与成本分析说法错误的是（）。2A.预防成本、纠正成本和惩治成本、损失成本是方向和走势相同的曲线B.最优平衡点是预防成本、纠正成本、惩治成本和损失成本之和的最低点C.预防成本和纠正成本与惩治成本和损失成本相互之间成反向运动D.最优平衡点也是企业综合利益最大化的最优点11.许多企业通过内部网发送项目政策和程序，或者通过电子邮件给风险管理人员发送警报。通过使用技术平台，允许企业进一步提高其沟通、合作和连接的能力，从而实现整体目标并进一步改善结果。体现了风险管理文化的作用的是（）。A.沟通B.协作C.联系D.以上均错误12.下列各项中，不属于衍生产品特点的是（）。A.使用方便B.风险很小C.灵活性D.成本优势13.下列关于风险度量的说法错误的是（）。A.很多风险理财必须有风险的量化描述B.企业应该采取统一制定的风险度量模型C.在险值是风险度量方法之一D.整个企业应该使用相同的风险度量14.下列选项中属于风险对冲的是（）。A.甲公司退出某一市场以避免激烈竞争B.乙公司拒绝与信用不好的交易对手进行交易C.丙公司利用期货进行套期保值D.室内使用不易燃地毯15.甲企业在风险管理的过程中为了技术、工具以及训练而发生的成本属于（）。A.预防成本B.损失成本C.进入成本D.评估成本二、多项选择题1.某国制定了一系列不利政策限制外国投资企业进入本国发展，要求投资者必须采取与东道国的公司联营的方式，必须由当地投资人持有最低持股比例，另外禁止外资企业向东道国的银行和发展基金按最低利率借款。根据以上描述，体现的政治风险的源头的有（）。A.外汇管制的规定B.组织结构及要求最低持股比例C.限制向东道国的银行借款D.进口配额和关税2.下列选项中属于收集战略风险应该收集的信息有（）。A.与主要竞争对手相比，该企业实力与差距B.负债、或有负债、负债率、偿债能力C.市场对该企业产品或服务的需求D.科技进步、技术创新的有关内容3.风险评估包括（）。A.风险辨识B.风险应对C.风险分析D.风险评价4.关键风险指标管理可以管理单项风险的多个关键成因，也可以管理影响企业主要目标的多个主要风险。关键风险指标管理的步骤一般包括（）。3A.分析风险成因，从中找出关键成因B.将关键成因量化，确定其度量，分析确定导致风险事件发生时该成因的具体数值C.建立风险预警系统D.制定出风险预警信息时应采取的风险控制措施5.确定风险承受度的方法有（）。A.在险值法B.期望值法C.德尔菲法D.风险评估系图法6.下列选项中，属于从企业制定与实施发展角度阐明企业战略风险的具体体现有（）。A.缺乏明确的发展战略可能导致企业盲目发展B.发展战略过于激进可能导致企业过度扩张C.发展战略因主观原因频繁变动可能导致资源浪费D.脱离企业实际能力或偏离主业可能最终导致经营失败7.下列选项中属于运营风险至少要考虑的方面有（）。A.企业产品结构、新产品研发方面可能引发的风险B.给企业造成损失的自然灾害等风险C.员工失误雇佣、培训和解雇所涉及的风险D.对方在账款到期时不予支付的风险8.下列属于风险管理基本流程的有（）。A.收集风险管理初始信息B.进行风险评估C.风险监督的管理与改进D.风险管理的目标9.下列选项中，属于风险管理策略的组成部分的有（）。A.风险偏好和风险承受度B.全面风险管理的有效性标准C.全面风险管理的资源配置D.风险管理的工具选择10.风险管理委员会对董事会负责，主要履行的职责有（）。A.办理董事会授权的有关全面风险管理的其他事项B.督导企业风险管理文化的培育C.负责组织协调全面风险管理日常工作D.审议内部审计部门提交的风险管理监督评价审计综合报告11.运用衍生产品进行风险管理需满足的条件有（）。A.满足合规要求B.建立完善的内部控制措施C.合格的操作人员D.尽量不与公司的业务和发展战略保持一致12.下列选项中属于敏感性分析法的优点的有（）。A.为决策提供有价值的参考信息B.可以帮助企业制定紧急预案C.能够计算到达一种情形的最优路径D.在数据充足可靠的情况下简单易行13.下列选项中属于阻碍实施风险管理的例子或事项有（）。A.甲公司的风险管理管理目标和企业目标不一致，可能产生的集体或个人之间的摩擦B.乙公司统计分析的决策支持、工具和系统不太充分C.丙公司的管理层的承诺并不充分D.丁公司文化不匹配4三、简答题1.为了夺得对世界移动通信市场的主动权，并实现在世界任何地方使用无线手机通信，以摩托罗拉为首的美国一些公司在政府的帮助下，于1987年提出新一代卫星移动通信星座系统--铱星。铱星系统技术上的先进性在目前的卫星通信系统中处于领先地位。铱星系统卫星之间可通过星际联络直接传送信息，这使得铱星系统用户可以不依赖地面网而直接通信，但这也恰恰造成了系统风险大、成本过高、维护成本相对于地面也高出许多。整个卫星系统的维护费一年就需几亿美元之巨。谁也不能否认铱星的高科技含量，但用66颗高技术卫星编织起来的世纪末科技童话在商用之初却将自己定位在了“贵族科技”。铱星手机价格每部高达3000美元，加上高昂的通话费用，它开业的前两个季度，在全球只发展了1万用户，这使得铱星公司前两个季度的亏损即达10亿美元。尽管铱星手机后来降低了收费，但仍未能扭转颓势。要求：根据材料分析摩托罗拉公司面临的风险种类以及该种风险包含的方面有哪些。2.2009年，某奶粉集团因为毒奶粉事件灰飞烟灭。实际上，三聚氰胺只是造成该集团悲剧的导火索，而事件背后的运营风险管理失控才是真正的罪魁祸首。以下是一些关于该集团存在的问题：（1）对于乳业而言，要实现产能的扩张，就要实现奶源的控制。为了不丧失奶源的控制，据了解，该集团在收奶时对原奶要求比其他企业低。（2）该集团的反舞弊监管不力，企业负责奶源收购的工作人员往往被奶站“搞”定了，这样就形成了行业“潜规则”。不合格的奶制品就在商业腐败中流向市场。（3）2007年底，该集团已经先后接到农村偏远地区的反映，称食用三鹿婴幼儿奶粉后，婴儿出现尿液中有颗粒现象。到2008年6月中旬，又收到婴幼儿患肾结石去医院治疗的信息。但该集团在发现问题后，并没有将问题公开，而其原奶事业部、销售部、传媒部各自分工，试图通过奶源检查、产品调换、加大品牌广告投放和宣传。要求:（1）指出该集团在风险管理中存在的问题;（2）试说明创建风险管理文化的好处;（3）指出该集团可能存在的主要风险类型;（4）列举出3种以上风险应对策略。四、综合题甲公司创办于1981年，前身为全国最早的12家合资企业之一，主要生产录音磁带。在1985年转而与香港长城电子合资生产电话机。在接下来的日子里，甲公司在电话、电视机、手机领域都取得了令人瞩目的成绩。2002年，甲公司手机业务销售额和利润额均做到了国产手机第一名，仅次于摩托罗拉和诺基亚，而彩电业务也跨入了国内三强之列。以此，甲公司制订了雄心勃勃的“龙虎计划”。而为了实现这个计划中所定下的增长率，光靠企业自身的积累和滚动是无法达到的，必须进行大规模的兼并重组。另一方面，甲公司的两支柱产业电视机和手机在国内的业务也受到了严峻的挑战，再加上中国加人WTO之后密集的反倾销调查，进行跨国收购成为甲公司的最佳选择。在公司领导人李某看来，跨国收购，既可以获得核心技术，又可获得海外的销售渠道，还可以轻松避开美国、欧盟设置的贸易壁垒，对甲公司来说可谓一举三得。2003年11月，甲公司与全球第四大消费电子制造商法国汤姆逊公司彩电业务合资，在深圳组建了合资企业TTECORPORATION（简称TTE）。其中甲公司国际控股和汤姆逊分别持有TTE67%和33%的股权。TTE方面称，新公司的主要经营目标就是未来l8个月内在北美、欧盟市场实现盈利。就在人们对甲公司兼并汤姆逊的彩电业务津津乐道之时，甲公司再次出手。2004年6月1813，甲公司与阿尔卡特在巴黎签订“合资认购协议”，合资组建移动电话有限公司，甲公司出资5500万欧元持有55%股份。经过多年的打拼，该公司业务构成逐渐明晰，主要由三大业务组成，其中多媒体电子产业占61．37%，移动通讯业占10．77%，家电产业占9．52%。如果按区域划分，国内市场占55．38%，海外市场占44．62%。2007年，席卷全球的金融危机使得全球相关产业环境低迷，也使得甲公司在海外的多家经销商经营面临困难，无法及时支付到期账款，给公司的资金管理带来了困难。外汇市场的波动，以及人民币升值的压力也对该公司海外市场的经营带来了很多变数。欧5盟针对报废电子产品开始实施电子垃圾的两项法规，根据这两项法规的规定，每出口欧盟一台彩电或一部手机将被征收大约1到20欧元，一些大型电器还会更高。同时，含有铅、汞等六种有害物质的电子产品将不得进入欧盟市场。中国企业在出口欧盟的时候，含有这些物质的产品必须用新型的环保材料代替，今后公司将在此方面增加投入，这也带来了成本支出的压力。由于公司相关部门的员工没有接受培训，使用新型环保材料生产的产品存在缺陷，给公司造成一定的损失。要求：（1）该公司在发展过程中主要采用的战略类型是什么？（2）该公司并购的原因有哪些？（3）该公司在经营过程中存在哪些风险？参考答案及解析一、单项选择题1.【答案】B【解析】企业面对的主要风险分为两大类：外部风险和内部风险。外部风险主要包括政治风险、法律风险、社会文化风险、技术风险、自然环境风险、市场风险、产业风险等。内部风险主要包括：战略风险、操作风险、运营风险、财务风险等。所以选项B正确。2.【答案】B【解析】关于风险观念的改变有三个对应的时期，即前现代社会、现代社会和现代市场经济。选项A、D属于前现代社会的说法；选项D属于现代市场经济的说法。3.【答案】D【解析】企业风险与企业战略相关。由于企业风险正是阻碍企业实现战略目标的各种因素和事项，公司经营中战略目标不同，企业面临的风险也就不同。4.【答案】C6【解析】政治风险是指完全或部分由政府官员行使权力和政府组织的行为而产生的不确定性。由于东道国政策使我国跨国企业遭遇巨大的政治风险。5.【答案】A【解析】自然环境风险，是指企业由于其自身或影响其业务的其他方造成的自然环境破坏而承担损失的风险。6.【答案】A【解析】市场风险可以考虑以下几个方面：（1）产品或服务的价格及供