IPO审核过程中的十大重点问题

IPO审核过程中的十大重点问题中喜会计师事务所（特殊普通合伙）王乐刚IPO审核过程中的十大重点问题关联交易持续经营能力股权不清晰大客户依赖毛利率、应收账款问题独立性问题会计违规性问题募投不合理问题违法违规问题内控问题一、关联交易发审委提及问题：关联方及关联交易披露是否全面、完整；关联交易的必要性、合理性以及价格的公允性；是否存在分摊成本、承担费用或其他利益转移的情形；与关联方存在大额且频繁的借款等。部分被否案例：上海思华科技、美联钢结构建筑系统、上能电气、钜泉光电、鸿禧能源、联德精密材料、安宁铁钛等。一、关联交易二、持续经营能力发审委提及问题：是否对发行人持续盈利能力产生重大不利影响；净利润低于3000万，可持续盈利能力被质疑；净资产收益率显著下滑的原因；营业收入持续下滑，净利润波动较大，质疑盈利能力持续性等。二、持续经营能力部分被否案例：上海思华科技、美联钢结构建筑系统、杭州华光焊接新材料、福建永德吉灯业、上海威士顿信息技术、上能电气、浙江时代电影院线等。三、股权不清晰发审委提及问题：无实际控制人的理由和依据；是否存在潜在的重大权属纠纷；股权支付是否合规；股权代持问题；股权转让的真实性及转让价格的合理性等。三、股权不清晰部分被否案例：河南润弘制药、山东玻纤、钜泉光电、雪龙股份、深圳清溢光电、柳州欧维姆机械等。四、大客户依赖发审委提及问题：客户依赖问题；客户集中度高问题；分包公司依赖；供应商依赖；供应商及客户重合问题等。四、大客户依赖部分被否案例：福建永德吉灯业、上海威士顿信息技术、四川里伍铜业北京品恩科技等。五、毛利率、应收账款问题发审委提及问题：毛利率高于同行的合理性（较高、出现异常）；业绩下滑；应收账款增加；应收减值准备计提情况；应收账款周转率低于同行业；应收账款逐期上升；应收账款出现异常的原因及其合理性等。五、毛利率、应收账款问题部分被否案例：山东元利科技、美联钢结构建筑系统、上海威士顿信息技术、致瑞传媒、森鹰窗业、稳健医疗、上海悉地工程设计顾问、三达膜环境技术股份、广东日丰电缆等。六、独立性问题发审委提及问题：公司独立性被质疑；保荐机构的保荐执业独立性被质疑等。六、独立性问题部分被否案例：京博农化科技、钜泉光电、京博农化科技等。七、会计规范性问题发审委提及问题：会计处理是否真实合规；会计基础工作是否规范；在新三板挂牌期间是否符合《企业会计准则》及相关信息披露要求；应收账款反向保理业务会计处理是否合规等。七、会计规范性问题部分被否案例：广联股份、山东元利科技、尼毕鲁、三达膜环境技术股份、重庆圣华曦药业等。八、募投不合理问题发审委提及问题：募投项目的合理性和必要性问题；募投项目是否与行业发展趋势一致；募投项目实施的可行性问题等。八、募投不合理问题部分被否案例：鸿禧能源、北京新水源景科技、普天铁心、中英科技、深圳市安健科技、苏州宇邦新型材料、山东玻纤等。九、违法违规问题发审委提及问题：是否存在法律纠纷或技术侵权风险；是否存在潜在的重大权属纠纷；是否存在债务纠纷；是否存在委托持股或信托持股的情况；是否存在争议或纠纷；环保问题等九、违法违规问题部分被否案例：深圳市安健科技、钜泉光电、国金黄金、雪龙股份、山东玻纤等。十、内控问题发审委提及问题：内控制度是否健全；内控制度是否健全有效；内控制度存在严重缺陷等。十、内控问题部分被否案例：安徽泰达新材料、如意情生物科技、中英科技、广联股份、深圳市安健科技、山东元利科技、力合科技等。感谢聆听