2013年中联重科财务报表分析

中联重科股份有限公司（深市公司）……2013年度财务报表分析1深市股票（中联重科000157——中联重科股份有限公司——2013年度财务报表分析班级：工商管理6班制作者：蔡晓阳中联重科股份有限公司（深市公司）……2013年度财务报表分析2目录第一篇公司简介……………………………………………………………………1第二篇财务报告分析………………………………………………………………3一、资产负债表分析……………………………………………………………31、资产负债表水平分析…………………………………………………32、资产负债表垂直分析…………………………………………………83、资产负债表变动原因分析……………………………………………104、资产负债表的对称结构分析…………………………………………11二、利润表分析…………………………………………………………………121、利润表水平分析………………………………………………………122、利润表垂直分析………………………………………………………133、利润表分项分析………………………………………………………17三、现金流量表分析……………………………………………………………201、现金流量表水平分析…………………………………………………201、现金流量表垂直分析…………………………………………………22第三篇财务效率分析……………………………………………………………25一、盈利能力分析…………………………………………………………25二、营运能力分析………………………………………………………………28三、偿债能力分析………………………………………………………………30四、增长能力分析………………………………………………………………31第四篇杜邦分析模型……………………………………………………………32第五篇财务报告综合分析………………………………………………………35中联重科股份有限公司（深市公司）……2013年度财务报表分析3中联重科股份有限公司（深市公司）……2013年度财务报表分析1第一篇公司简介中联重科股份有限公司创立于1992年，主要从事建筑工程、能源工程、环境工程、交通工程等基础设施建设所需重大高新技术装备的研发制造，是一家持续创新的全球化企业。成立至今，年均复合增长率超50%，为全球增长最为迅速的工程机械企业。公司生产具有完全自主知识产权的13大类别、86个产品系列，近800多个品种的主导产品，为全球产品链最齐备的工程机械企业。公司的两大业务板块混凝土机械和起重机械均位居全球前两位。公司注册资本77.06亿元，员工近3万人。2013年，中联重科下属各经营单元实现收入近800亿元，利税近90亿元。【产业布局】中联重科的生产制造基地分布于全球各地，在国内形成了中联科技园、中联麓谷第一工业园、麓谷第二工业园、中联望城工业园、中联泉塘工业园、中联灌溪工业园、中联汉寿工业园、中联德山工业园、中联津市工业园、中联沅江工业园、中联渭南工业园、中联华阴（华山）工业园、中联上海（松江）工业园等十三大园区，在海外拥有意大利CIFA工业园、印度工业园、巴西工业园。公司在全球40多个国家建有分子公司，以及营销、科研机构，为全球6大洲80多个国家的客户创造价值，拥有覆盖全球的完备销售网络和强大服务体系。中联重科是中国工程机械首家A+H股上市公司。未来，公司将以资本为纽带，强化海外资源整合和市场投入，在欧洲、南亚、西亚建立更为完善的备件中心，在欧洲、西亚、南亚、东南亚及北美洲建立更为先进的制造中心，在欧洲、南美洲、南亚、东亚建设更加贴近客户的研发中心。2013年，中联重科发展战略做出重大调整，从重点发展工程机械板块，转型为工程机械板块、农业机械板块、环卫板块、重卡板块和金融板块五大板块齐头并进。【体制创新】作为科研院所转制企业，中联重科不断推进改革，形成了科研支持产业、产业反哺科研的良性体制机制，成为国有科研院所改制的典范；作为建立了现代企业制度的上市公司，中联重科通过重组并购，参与到传统国企的改革、改组、改造之中，在老企业植入新机制、新技术，取得了经济和社会的双重效益。在十八届三中全会后的新一轮改革中，被国务院国资委树立为混合所有制的“样本”。中联重科开创了中国工程机械行业整合海外资源的先河；利用资本杠杆，在全球范围内整合优质资产，实现快速扩张，并构建全球化制造、销售、服务网络。截止目前，中联重科3次国内外并购，均取得卓越成效。其中，2008年并购世界第三大混凝土机械制造商意大利CIFA公司，使公司成为中国工程机械国际化的先行者和领导者，该宗并购整合也作为经典案例进入哈佛大学课堂。【技术创新】中联重科的前身是原建设部长沙建设机械研究院，拥有50余年的技术积淀，是中国工程机械技术发源地。传承国家级科研院所的技术底蕴和行业使命，中联重科坚持“高端导入、重点突破、全面赶超”科技创新战略，通过高端技术创新体系不断攻克工程机械行业世界性科研难题，推出许多世界级产品，持续推动行业技术进步，被科技部、工信部、财政部等国家部委认定为全国首批“国家创新型企业”、“国家技术创新示范企业”，获得我国混凝土机械行业第一个国家科技中联重科股份有限公司（深市公司）……2013年度财务报表分析2进步奖。2014年“超大型塔式起重机关键技术及应用”技术被评为“国家科技进步奖二等奖”是迄今为止行业在该级别奖项中的最高荣誉。公司是国际标准化组织/起重机技术委员会(ISO/TC96)秘书处承担单位，代表国家在国际标准化组织ISO中履行流动式起重机、塔式起重机的国际表决和国内归口职责。公司研发投入占年营业收入5%以上，年均产生约300项新技术、新产品，对公司营业收入的年贡献率超过50%。仅在2011年，中联重科就推出了全球最长碳纤维臂架泵车、全球最大履带式起重机、全球最大塔式起重机及全球最大吨位单钢轮振动压路机等世界领先产品。【文化创新】中联重科企业文化核心理念是“至诚无息，博厚悠远”，“诚”是中联重科的事业原点和价值坐标。在核心理念统领下，形成了“一元、二维、三公、四德、五心、六勤、七能、八品”的文化体系。在国际化进程中，中联重科对“至诚无息，博厚悠远”的文化内涵进行着不断的创新和丰富。在海外资源整合过程中，中联重科以“包容、共享、责任”的理念，赢得了国际社会的认同和欢迎，意大利总统纳波利塔诺亲自为董事长詹纯新先生颁发“莱昂纳多国际奖”，刷新了中国企业走出去的国际形象。【社会责任】企业价值源于社会，积极承担社会责任是中联企业品格的集中体现。救灾赈灾、支持慈善、爱心助学，中联人承担社会责任不遗余力。国企改制过程中4000多名离退老同志安居乐业、畅想晚年。直接提供3万就业岗位，间接创造近10万就业岗位，惠及几十万群众。国际金融危机和行业发展低谷期，坚守对员工的责任，坚持不裁员。员工自发捐款成立内部救助基金，总规模已近4000万元，并形成了企业内部扶危帮困的长效机制。【公司荣誉】中联重科上市以来，在上海、深圳上市公司综合绩效排名前列，2012年，中联重科凭借优异的公司治理，第五次捧得“金圆桌”最佳董事会奖，成为中国工程机械行业上市公司唯一上榜企业及沪深股市获该奖项次数最多的上市公司；2013年4月18日，跻身2013福布斯全球企业800强第77位，成为世界排名第六、国内第一的工程机械企业；2013年9月29日，由世界品牌实验室主办的第八届“亚洲品牌500强”颁奖典礼28日在香港召开，发布最新“亚洲品牌500强”排行榜。中联重科排名第210位，成为中国工程机械行业唯一上榜企业。根据世界品牌实验室公布的数据，中联重科品牌价值232.68亿元。对于中联重科的发展成就，党和国家领导人给予了高度评价，习近平、李克强、张德江、俞正声、王岐山等国家领导人亲临公司视察，在肯定成绩的同时，也对公司发展寄予了殷切期望。中联重科将持续推进“变革”和“国际化”，在不断变化的行业格局中实现稳健高速发展，打造装备制造的世界级企业！中联重科股份有限公司（深市公司）……2013年度财务报表分析3第二篇财务报告分析（母公司报表数据）一、资产负债表分析1、资产负债表水平分析单位：元资产负债表水平分析（表1)期末余额期初余额增减额变动率（%）对总资产的影响（%）资产流动资产：货币资金13,706,194,633.868,952,388,993.774,753,805,640.0953.106.82交易性金融资产4,458,007.601,034,013.883,423,993.72331.140.0050应收票据587,542,675.201,240,963,139.96-653,420,464.76-52.65-0.94应收账款29,394,551,930.1122,521,901,602.066,872,650,328.0530.529.85预付款项1,302,127,923.86701,368,888.02600,759,035.8485.660.86应收利息应收股利16,732,634.1316,732,634.13—其他应收款5,075,671,130.879,791,566,181.83-4715,895,050.96-48.16-6.76存货6,271,087,123.768,914,959,224.73-2,643,872,100.97-29.66-3.79一年内到期的非流动资产其他流动资产396,634,579.03294,808,669.27101,825,909.7634.540.15流动资产合计56,755,000,638.4252,418,990,713.524,336,009,924.98.276.22非流动资产：可供出售金融资产3,759,160.444,692,914.72-933,754.28-19.90-0.0013持有至到期投资长期应收款长期股权投资12,089,814,207.2511,590,677,978.73499,136,228.524.310.72投资性房地产固定资产3,682,208,048.923,316,527,591.04365,680,457.8811.030.52在建工程1,048,737,257.601,191,702,721.17-142,965,463.57-12.000.20工程物资固定资产清理生产性生物资产无形资产1,244,005,304.011,078,207,256.57165,798,047.4415.380.24开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产237,200,529.99153,452,058.0183,748,471.9854.580.12其他非流动资产非流动资产合计18,305,724,508.2117,335,260,520.2497,046,3987.975.601.39中联重科股份有限公司（深市公司）……2013年度财务报表分析4资产总计75,060,725,146.6369,754,251,233.765,306,473,912.877.617.61负债和所有者权益(或股东权益）流动负债：短期借款2,116,924,611.592,657,157,913.59-540,233,302-20.33-0.77短期保理借款831,935,512.60831,935,512.60—1.19交易性金融负债应付票据6,818,428,234.135,640,481,583.341,177,946,650.7920.891.69应付账款10,955,202,907.228,692,792,598.762,262,410,308.4626.033.24预收款项914,707,604.40776,704,105.48138,003,498.9217.770.20应付职工薪酬378,490,247.96453,732,245.41-75,241,997.45-16.58-0.11应交税费1,156,589,792.332,218,893,240.36-1,062,303,448.03-47.8