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中山大学南方学院会计系财务报表分析盈余管理和虚假财务报表分析上课时间安排：第十四周★★★★13★站长素材SC.CHINAZ.COM财务报表分析的方法、理论三张财务报表分析结构分析行业比较分析板块虚假财务报表分析（现实中怎么去做假账）课本内容重新规划整理（学习思路主杆线索）结构细节分析视角※财务比率分析视角※第一章第一章（内容补充）第六，八章第三，二，四章（兼财务分析报告模式）综合运营分析视角（第七章）报表理论预测和现实分析价值（实案分析）内容补充（选学）站长素材SC.CHINAZ.COM学习目标①理解盈余管理及企业进行盈余管理的原因和动机。②理解和掌握企业进行盈余管理的手段。③理解和掌握如何识别虚假财务报表。学习重点①理解盈余管理及企业进行盈余管理的原因和动机★★★★②理解和掌握企业进行盈余管理的手段★★★③理解和掌握如何识别虚假财务报表★★★★站长素材SC.CHINAZ.COM第一部分内容：盈余管理课题（学术理论和现实的讨论）站长素材SC.CHINAZ.COM一．盈余管理的涵义•美国会计学家斯考特(William·K·Scott)认为，盈余管理是指“在GAAP允许的范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为”。•美国会计学家凯瑟琳·雪珀(KathehneSchipPer)认为，盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。站长素材SC.CHINAZ.COM•盈余管理主要具备这样一些涵义：•第一，盈余管理的主体是企业管理当局。•第二，盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息(即会计收益)。•第三，盈余管理的方法是在GAAP允许的范围内综合运用会计和非会计手段来实现对会计收益的控制和调整，它主要包括会计政策的选用，应计项目的管理，交易时间的改变，交易的创造等。•第四，盈余管理的目的是盈余管理主体自身利益的最大化。一．盈余管理的涵义站长素材SC.CHINAZ.COM（一）会计准则等会计法规本身具有不完善性（二）现行会计理论与会计方法固有的缺陷性（三）会计信息具有严重的不对称性（四）会计诚信缺失个人观点：会计准则本身是需要结合本国的国情，文化和政治体制来制定，制定权，管理权和监督权，需要分权来运行。国外：三权分立国内：基本照搬国外的会计准则，忽略国内管理体系特点，职业道德修养和监督体制完善度。二．产生盈余管理行为的客观原因站长素材SC.CHINAZ.COM第二节盈余管理的动因分析★★★终极动因中介动因一、终极动因（1）委托代理关系是核心本质原因案例解释：会计师事务所的代理记账业务等。（2）管理激励动因案例解释：国美电器黄陈之争的别类思考。站长素材SC.CHINAZ.COM案例解释：国美电器黄陈之争的别类思考董事长黄光裕总经理陈晓管理激励动因：业绩和分红挂钩业绩：做项目找银行融资（贷款）增发新股配股融资1.银行融资成本太高2.银行融资门槛高盈余管理动机双方矛盾激发贝恩资本入局：里面涉及黑箱交易等股权稀释站长素材SC.CHINAZ.COM二、中介动因(一)筹资动因（1）首次发行（IPO）阶段（2）配股阶段.(3)增发新股阶段（二）避税动因（三）政治成本动因两种心态：（1）树大招风，明哲保身（2）GDP效应：政绩挂钩工程。中国特色的市场经济（官本位）体制下的产物案例解释：中石油亏损等原因（四）债务契约动因银行和投资者对企业债务的管理手段，也会引发了企业职业经理人对公司盈余进行管理。二．盈余管理的动因分析★★★站长素材SC.CHINAZ.COM第三节：企业进行盈余管理的方法★★★★（一）利用会计政策选择和会计变更（二）通过改变交易时间来调节利润。（三）改变应计项目的金额，如不恰当地计提或摊销费用、利用或有事项、一次冲销大量重组费用等来调节利润。（四）虚构交易或虚增资产。如在年底虚构未发生的销售、退货交易，利用资产评估虚增资产等。（五）利用关联方交易。企业与关联方之间采用高于或低于正常交易价格进行交易以实现提高或减少企业收入的目的。站长素材SC.CHINAZ.COM利润表（终极完美版本）项目上期金额本期金额一营业收入减去：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加上：公允价值变动收益（损失以—号填）投资收益（损失以—号填）站长素材SC.CHINAZ.COM利润表（终极完美版本）其中：对联营企业和合营企业的投资收益二：营业利润（亏损以—号填）加上：营业外收入减去：营业外支出其中：非流动资产处置损失三：利润总额（亏损总额以—号填）减去：所得税四：净利润（净亏损以—号填列）五：每股收益（一）基本每股收益（二）稀释每股收益站长素材SC.CHINAZ.COM选学：需要清楚了解不同企业操纵账目动机和原理大企业（上市公司）（粉饰财务报表为主要目的）小企业（一般中小民营企业）（偷税漏税是首要目的）收入源支出费用公司股票价格银行融资成本品牌价值评估利润表操作原理（时间和空间置换，为常用手段）净利润＝站长素材SC.CHINAZ.COM1.关于职业道德的思考个人观点：职业道德在利益面前是十分脆弱的，因为利益最终会摧毁人的道德伦理，之所以遵守职业道德，是因为利益筹码没有足够重。学术理论解释：马斯洛需求层次理论真实案例：一个驻外经理的成长故事四、盈余管理的解决方法（理论VS现实的争论）站长素材SC.CHINAZ.COM3.关于盈余管理的难度和解决方法个人观点：只要在社会上有人类，盈余管理的问题就无法解决，会计学是人类理性的一部分结晶而已，解决不了人的感性，灵性和道德认知问题。因为人性是软弱的，趋利的。四、盈余管理的解决方法（理论VS现实的争论）2.关于盈余管理的意义会计核心精神：独立性，相关性和可靠性。案例解释：为什么凭借财务报表信息做投资决策，总是失败的多，成功的少？站长素材SC.CHINAZ.COM第二部分内容：如何识别虚假的财务报表基础识别法：对应关系识别法♣一、关联交易剔除识别法二、异常利润剔除识别法三、现金流量识别法四、报表重组识别法五、会计报表附注分析识别法站长素材SC.CHINAZ.COM一．关联交易剔除识别法（1）运用这一方法进行判断分析，需要注意以下几点：第一、判断这种交易是否必需，是否与企业的核心竞争力有关系，是否与企业的长远发展有关，控股股东是否有可能以各种名义，如通过特殊关联交易，蓄意侵吞上市公司财产。案例解释:深圳中科智担保投资有限公司第二、分析关联交易是否产生资金流，关联交易的资金是否安全。第三、关注关联交易的定价政策，分析企业是否以不等价交换的方式与关联交易进行财务报告粉饰，是否以公允价值进行交换。站长素材SC.CHINAZ.COM一．关联交易剔除识别法（2）第四、分析关联方交易未结算金额分别占关联方交易总额和未结算总金额的比例是否正常。第五，在实际工作中，判断是否存在关联方关系，应当视交易的实质而不仅仅是法律形式，即应当根据实质重于形式原则进行合理判断。（交易动机比法律形式更加重要。关联公司的资产价格包装。案例解释:上市公司st金泰的疯狂炒作）站长素材SC.CHINAZ.COM上市公司ST金泰的疯狂炒作股票价格图站长素材SC.CHINAZ.COM二、异常利润剔除识别法注意事项：（1）明确非经常性损益项目。案例：公司固定资产转让收益，子公司转让和收购等（2）特别关注其他业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收入占利润总额的比重。个人经验：一家优秀的公司，在财务维度上，永远都是一般会计师知识都能理解的，解释的了的。切记（3）分析利润的构成、财务状况构成等多方面因素。基于公司盈利的稳定性和持续性。需要注意主营业务的盈利质量。案例解释：中国ST类的公司的生存秘诀_山东江泉实业有限公司二、异常利润剔除识别法站长素材SC.CHINAZ.COM三、现金流量识别法★★★记住：我在现金流量表板块给你们讲过的整体分析思路第一、关注企业现金的来源渠道。第二，关注企业现金使用的主要方向。第三，关注企业实现的会计利润与经营活动产生的现金净流量之间的对比。第四，分析一家企业的偿债能力的财务比率财务技巧—拆东墙补西墙，过桥资金，充分利用时间差。案例解释：地下钱庄和关联公司的短期借贷站长素材SC.CHINAZ.COM四、报表重组识别法★★★•首先，从重组的规模看，假重组的规模一般不大，收购或出售的资产总额一般低于总资产的50％；•第二，从重组的行业看，假重组通常不改变公司的主业；•第三，从重组双方来看，假重组多发生在关联企业之间，或者同地区的企业之间；•第四，从时间来看，假重组多发生在下半年；•第五，从高层管理人员来看，假重组一般不会伴随着高层管理人员的更换；•第六，从公司的处境来看，假重组的公司通常已经面临困境，或即将陷入困境.个人观点：判断真假重组，最重要需要看三点：（1）公司重组后的兼并商誉处理。（2）被兼并资产评估问题（3）兼并期的公司股票价格波动和成交量。这点：今后你们学《高级财务会计》《ACCAF7》课程，老师就会讲到。站长素材SC.CHINAZ.COM附注分析识别法注意事项：第一、关注企业的重要会计政策和会计估计变更。第二、对重点会计科目重点分析。第三、关注主营业务收入的确认。第四、关注或有事项。（一些或有负债（法律诉讼）和或有资产没有披露等）第五、关注企业合并、分立的说明。（母子公司关联做账—公司的壳资源解释)1.注册资金的猫腻2.无形资产评估（合并后的商誉)3.公司固定资产的评估第六，关注委托经营问题关联公司不良债务转移的一贯伎俩案例解释：RBS收购O2曼城电信业务。五、会计报表附注分析识别法★★★站长素材SC.CHINAZ.COM公司被收购的公司（有毒）资产另外一家公司租金支付信息不对称案例解释：公司资产委托经营问题站长素材SC.CHINAZ.COM今天讲课内容回顾：关键词：盈余管理含义，动机，手段，解决方法，如何识别虚假的财务报表。