2014年船舶市场评述及2015年展望

2014年船舶市场评述及2015年展望12014年世界经济回顾2014年，全球经济并未达到预期增幅，IMF、世界银行等国际组织和机构发布的世界经济速先从4%下调到3.8%，继而又下调到3.4%。与此同时，全球经济增长格局也出现了新变化。2014年，世界经济尽管遭受挫折，但不均衡的全球经济复苏仍在持续。先进经济体摆脱济低迷的阴云，加快了复苏的脚步。美国采取重视实体经济发展，重振制造业等计划发挥效，经济呈现先抑后扬的趋势，表现出较强的韧性，经济复苏加快。日本经济在增长，但去遗留下来的高额公共债务和处于极低水平的潜在增长率带来了严峻的宏观经济和财政挑战。欧元区金融市场不稳定，投资和出口不振，导致经济增长持续减缓甚至停滞。整体来看，先进经济体经济增长温和且不均衡，复苏的阻碍在消退。新兴经济体增速继续放缓。中国经济进入新常态，从高速增长转为中高速增长。印度已从对疲软状态中恢复，预计印度的增长率将再度超过5%，这在一定程度上得益于有效的政信心的回升。与之形成对比，俄罗斯不确定的投资前景在乌克兰危机之前就已使经济增长滑，乌克兰危机则导致经济增长前景进一步恶化。巴西GDP收缩，前景不明朗和投资低迷缓了经济增长。经济复苏的步伐缓慢，地缘政治局势紧张，下行风险增大，全球增长预计法实现预期的回升。总体而言，各国的复苏步伐越来越呈现出国别差异。表12012~2015年世界主要经济体经济增长率（%）2014年世界船舶市场评述及2015年展望_中国船舶网-船舶与海洋工程装备专业资...页码注：数据来源于IMF，截至2014年10月。2世界航运市场回顾和商船队保有量2.1世界航运市场回顾2014年的世界航运市场（包括海工市场，下同）总体平稳，呈现结构性行情。其中原油运市场有了明显回暖，运力过剩的情况也稍有缓解。干散货航运市场2013年已有初步回暖象，但2014年由于需求不振，复苏的步伐被拖慢。集装箱航运市场2014年上半年由于基本转好的预期，供需关系出现改善，下半年则是由于美国西部港口和马尼拉港口拥堵致使运出现结构性短缺，但由于缺少基本面的支撑，运价仍在下滑。海工运营市场则受油价下跌及供求关系影响而表现不佳。2.1.1干散货航运市场2014年，波罗的海干散货综合运价指数（BDI）高开低走，全年均值1109.1点，较去年下8.0%，低于市场预期。今年以来，力拓、必和必拓，以及淡水河谷等世界主要铁矿石供都开始或完成了扩产能计划，当前全球铁矿石市场已从多年的供不应求转变为供大于求态，铁矿石价格出现50%的暴跌。据统计，铁矿石海运量增速为12.9%，大幅高于2013年7.1%。中国的铁矿石消费量占世界总量的一半以上，散货运输市场中中国因素起主导作BDI指数曾在3月初、8月中旬和10月底出现三次明显上涨行情，均与中国钢厂的季节性生活动有关。然而，中国经济增速放缓以及部分税率变动，使得中国2014年煤炭进口量下滑4%，煤炭海运周转量主要由印度拉动（2014年进口量增速13%），全球煤炭海运量增速在0.8%左右，较2013年的5.0%有明显减少。铁矿石运输市场的积极因素难以完全抵消煤求的回落，2014年全年干散货海运量为45.11亿DWT，增速为4.2%，较2013年的5.7%有所缓。供给方面，据克拉克松统计，2014年散货船运力增幅较2013年的5.7%进一步降低至5.2%。2.1.2油运市场2014年的油运市场总体来说是三大航运市场中表现最好的，波罗的海原油运价指数（BD全年均值775.9点，同比增长20.9%；波罗的海成品油运价指数（BCTI）全年均值599.0点比下降1.0%。6月至12月，布伦特原油价格一路下跌，由115美元/桶左右跌至58.6美元/桶致运输需求大涨。中国因素在油运市场上的驱动作用较明显，一方面，由于炼油产能内迁战略储备提升，中国成为世界最大原油进口国，且原油进口绝对量高速扩张；另一方面中原油的航较此力的消耗被放大年原油市各船型2014年世界船舶市场评述及2015年展望_中国船舶网-船舶与海洋工程装备专业资...页码增加约5.08亿DWT，运力增速仅为1.4%，低于2013年的1.8%。成品油运输市场表现相对力，由于炼油产能调整，欧美航线交易活跃，而亚洲航线则相对平淡，总体来说成交量平稳，但运价震荡中略有下滑。以MR型成品油船为代表，平均租金较2013年下跌19%至1.美元/天。图22013~2014年BCTI和BDTI走势图2.1.3集装箱航运市场2014年，油价下跌带来的成本减少使得航运公司的盈利有所改善，但是由于欧洲经济下半复苏放缓拖累了集装箱海运量的增长，全年来看整个集运市场显得有些虎头蛇尾。中国集装箱运价指数（CCFI）全年均值1087.3点，同比增长0.5%。在航运行业形势低迷的情下，班轮公司建立联盟抱团过冬在今年终于上演了终极版大结局。CKYH联盟在今年年初收长荣海运加入后，组成的新航运联盟CKYHE。P3联盟被中国商务部否决后，马士基和中海迅速组建了2M联盟，而法国达飞则与中海集运和阿拉伯联合航运成立了O3联盟。至此，全球航运联盟的格局已经悄然成型，全球运力排名前20位的班轮公司已有18家都在CKHYE、G6、2M和O3四大联盟之中，据粗略估算，这四大联盟的运力将占到全球总运80%左右。联盟化和大型化使得行业集中度达到空前高度，未来欧美等主航线上或将只有20的大船东，而没有大船的小船东将进一步被边缘化，行业面临进一步洗牌。据Alphalin计，2014年世界集装箱拆解量远低于预期，仅为171艘，39.3万TEU，而新运力交付为14TEU，全球总运力增长4.8%。2014年全球集装箱海运量为16.28亿DWT，同比增长6.4%，于2013年的5.2%。2014年，集装箱船的闲置量创新低，据统计，2014年11月中旬，集装船队的闲置量约占集装箱船船队保有量的1.1%。另外，全年171艘被拆解的集装箱船中4TEU以上的船舶达44艘，这一数字创下了历史新高。2014年世界船舶市场评述及2015年展望_中国船舶网-船舶与海洋工程装备专业资...页码图32013~2014年CCFI走势图2.1.4海工市场2014年，海工市场供需关系存在潜在的风险，并且随着油价突然大幅下跌变得更为明显得海工市场经历了较为艰难的一年。大量钻井活动和计划被暂停或推迟，其中受影响最大是开发成本较高的深水钻井。据IHSPetrodata统计，作业水深大于7500英尺的半潜式钻井台合同租金平均日费率从4月份就开始松动，9月份出现跳水，从8月份的4.5万美元/天跌至万美元/天，单月跌幅达到25%。虽然后来随着市场的稳定，日费率有所回升，但相比去期下跌了近20%。船队利用率方面，2012~2013年，作业水深大于7500英尺的半潜式钻井现有船队的合同签约率一直保持在100%，2014年5月开始跌落至90%。目前大量的手持订也面临这个问题，据统计，超深水钻井平台的手持订单数量约占现有船队的一半，其中新船目前还没有签订任何的租船合同。自升式钻井平台的情况略好于半潜式平台，虽然合日费率也在下降，但据钻井公司Ensco公司称，目前市场上对于自升式平台的需求不降反升，因为墨西哥、巴西和东南亚的钻井活动在上升。2.2世界商船队保有量据ISL统计，截至2014年7月1日，世界商船队（下文除非特别说明，所统计船舶均指300及以上吨位的船舶）保有量为50064艘、163547.1万DWT，以DWT计同比增长3.52%，较增幅有所下降，船队膨胀正在放缓脚步。其中原油/成品油船和滚装船在艘数正增长的同DWT出现负增长；液化气运输船表现最好，DWT增幅达到6.18%，较去年增幅高；集装方面艘数出现负增长，DWT反而正增长，说明集装箱船大型化趋势明显；此外客船吨位长表现不如去年，放缓了速度，而其他船型增幅与去年相比均有略微增长。表2世界商船队船舶保有量2014年世界船舶市场评述及2015年展望_中国船舶网-船舶与海洋工程装备专业资...页码注：数据来源于ISL。在船龄结构上，从克拉克松的数据可以看出，全球商船队5年及以下的船舶所占比例在38左右，较去年同期略有下降，而20年以上船龄的老龄船比例为9.1%，与2013年相比略下1%，可以看出全球商船年轻化的脚步虽有放缓但并未放弃。从船型来看，最年轻船队依于集装箱船，其20年以上老龄船的比例进一步减少，目前仅为4.5%。而杂货船和客船两型一如既往地保持着船队老龄化的结构，特别是客船，船龄在5年以下的新船比例只有10.9%，较之去年同期更少。而散货船5年以下新船比例仍然最高，为50.3%。2014年世界船舶市场评述及2015年展望_中国船舶网-船舶与海洋工程装备专业资...页码表3世界商船队船龄结构注：数据来源于克拉克松，截至2014年9月1日。表中比例以DWT计，单位：%。3世界船舶建造市场3.1新船订单量世界新造船市场在经历了2013年的强劲反弹后，2014年初延续了2013年的火热态势，不过后却震荡下行。航运市场的不景气造成了新船订单量下滑，虽然年度总量仍超过亿载重吨但相比2013年却明显减少。据IHSFairplaySeaweb统计，截至2014年12月28日，世界新船单量总计为2768艘、1.22亿DWT，同比分别降低32.7%和22.6%，均出现大幅下滑。详见4。2014年世界船舶市场评述及2015年展望_中国船舶网-船舶与海洋工程装备专业资...页码图42013年、2014年世界主要船型新船订单量统计注：数据来源于IHSFairplaySeaweb，截至2014年12月28日。2014年的新船订单主要集中在上半年，总计1858艘、8010.7万DWT，均超过全年份额的65%。其中1月份受2013年的反弹影响，为12个月份中订单最集中的月份，总计达699艘、3316.44万DWT，分别占全年总量的25.3%和27.3%。之后随着航运价格走低，市场回归理性，订单量逐步降低，下半年尤为明显，仅油船中的苏伊士型和液化气船中的大型LNG明显增长。从船型来看，①油船（含原油船和成品油船）：2014年的油船订单量总计188艘、2527.5DWT。从艘数来看要比2013年下降不少，同比减少约22%，但以DWT计却反而有所增长幅在17.5%左右，大型化趋势明显。从细分船型看，两年的VLCC数量相差不多，均在40右，拉开差距的主要因素是苏伊士型，2013年该型油船的订单量仅4艘，而2014年却高达艘。②散货船：2014年散货船订单量总计762艘、6580.6万DWT，同比分别降低26.1%和23.6%。主要差距体现在好望角型、巴拿马型和灵便型。③集装箱船：受累于航运市场疲以及2013年的大量订购，2014年集装箱船订单量总计152艘、108.9万TEU，同比分别下降42.2%和44.4%。④液化气船：2014年的液化气船订单量总计达到167艘、840.2万DWT，2013年相比，艘数少了5艘，但以DWT计则增加了26.8%，这主要是受益于大型LNG船市的火热，约有50艘超过170000m³，而2013年时这一等级的LNG船订单只有30艘左右。据道，2014年LNG船的订单达到了近10年来的最高水平。⑤化学品船（包括纯化学品船、品/成品油船）：与油船和液化气船相反，同为液货船的化学品船在2014年新船市场中的与2013年相去甚远，全年总量为186艘、497.7万DWT，同比分别减少42.4%和59.3%，降常明显。⑥海工装备：2014年全球各类海工船新船订单总计416艘、182万DWT，同比分降28.6%和33%，如PSV、AHTS等主要辅助船型均有减少，尤以船员交通艇、钻井船、铺船为甚。平台方面，2014年各类平台订单总计62座，主要为自升式钻井平台55座、半潜式井平台4座，2013年时这两型平台分别为62座和9座。此外2013年还有10座半潜式居住平订单，2014年时仅1座。海工装备订单下降的主要原因是海工市场已渐渐供大于求。从主要建造国家来看，无论是以艘数还是DWT计，中国继续领跑，2014年总计接获新船1148艘、5244.9万DWT，