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1第五章投资银行业务与经营一、单项选择题1.投资银行的最核心业务是()。A.证券发行与承销B.兼并收购C.基金管理D.资产证券化2.为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制，投资银行所发挥的作用是()。A.期限中介B.风险中介C.信息中斧D.流动性中介3.商业银行的表外业务不包括()。A.金融衍生工具业务B.承诺业务C.担保业务D.汇兑结算业务4.商业银行业务的本源和实质是()。A.证券发行和承销B.资金存贷业务C.证券经纪与交易D.基金管理5.投资银行的主要利润来源不包括()。A.佣金B.资金运营收入C.利息收入D.表外业务收入6.()是一种不主要依赖发起人的信贷或涉及的有形资产，而主要是以项目本身的效益和项目的资产与现金流量为支持的融资方式。A.风险投资B.项目融资2C.资产证券化D.兼并收购7.在累计投标询价阶段，发行总量4亿股以下的，配售数量应不超过本次发行总量的()。A.10%B.20%C.15%D.50%8.在IPO发行方式中，()的显著特征是价格由需求方决定。A.询价方式B.固定价格方式C.混合方式D.竞价方式9.目前我国记账式国债的发行采取的是()。A.承购包销的方式B.余额包销的方式C.公开招标方式D.行政分配方式10.以下不属于证券经纪业务基本要素的是()。A.证券经纪商B.证券交易的标的物C.委托人D.证券交易方式11.连续竞价的成交价格决定原则是()。A.最高买进申报与最低卖出申报相同B.价格优先，时间优先C.收益最大化D.边际成本与边际收益相等12.我国证券交易过程中，证券交易所撮合主机对接受的委托进行合法性检验依照的原则是()。A.“集合竞价，连续竞价”原则B.“自愿、平等、公平、诚实”原则3C.“损失最小化、收益最大化”原则D.“价格优先、时间优先”原则13.()是仅指明交易的数量，而不指明交易的具体价格，要求投资银行按照即时市价买卖。A.限价委托B.市价委托C.整数委托D.零数委托14.最常用的并购方式是()。A.用现金购买资产B.用股票交换股票C.用股票购买资产D.用现金购买股票15.在公司并购业务中，公式A+B=C表示的并购结果是()。A.新设合并B.控股与被控股C.交换发盘D.吸收合并16.以下法案中，确立了美国投资银行与商业银行分业经营管理的法案是()。A.金融服务现代化法案B.金融制度改正法C.格拉斯一斯蒂格尔法D.第二号银行业务指令二、多项选择题1.投资银行与商业银行的区别包括()。A.资金媒介机制不同B.功能不同C.本源业务不同D.利润来源和构成不同E.经营管理风格不同2.投资银行通过四个中介作用来发挥媒介资金供求功能，这四个中介是()。4A.期限中介B.信息中介C.流动性中介D.支付中介E.风险中介3.我国IPO监管制度经历的主要阶段有()。A.“额度管理”阶段B.“指标管理”阶段C.“通道制”阶段D.“保荐制”阶段E.“分配制”阶段4.从各国证券市场的实践看，股票的发行审核制度主要有()。A.审批制B.核准制C.注册制D.通道制E.保荐制5.下列属于我国国债目前的发行方式的是()。A.行政分配方式B.余额包销方式C.询价推销方式D.承购包销方式E.公开招标方式6.证券交易委托的种类主要包括()。A.整数委托B.零数委托C.限价委托D.市价委托E.竞7.证券经纪业务的流程包括()。A.开立证券账户5B.股票询价C.开立资金账户D.进行交易委托E.股权登记、证券存管、清算交割交收8.管理层收购(MBO)价格确定方法有()。A.成本加成定价法B.边际效益定价法C.贴现现金流量法(DCF模型)D.经济增加值法(EVA)E.市盈率法9.按收购融资渠道分类，并购分为()。A.要约收购B.协议收购C.混合并购D.杠杆收购E.管理层收购10.现代投资银行业务能力包括()。A.良好的金融产品配销能力和产业分析能力B.敏锐的经济、社会与政治动向的研究能力C.丰富的金融、会计、税务与法律知识和应变能力D.强大的资金借贷能力和风险防范能力E.正确的设计及执行投资机会的能力11.我国投资银行业面临的主要问题有()。A.整体规模偏小B.盈利模式同质C.行业集中度过大D.证券公司治理结构和内部控制机制不完善E.整体创新能力不足12.管理层收购(MBO)顺利实施的条件是()。A.卖者愿意卖6B.买者愿意买C.良好的市场环境D.资金充足E.买者有能力买上价委托答案部分一、单项选择题1.【正确答案】：A【答案解析】：证券发行与承销是投资银行的一项最核心业务。参见教材P1162.【正确答案】：D【答案解析】：流动性中介是投资银行为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制。参见教材第114页。3.【正确答案】：D【答案解析】：商业银行的表外业务包括承诺业务、担保业务和金融衍生工具业务。参见教材P1174.【正确答案】：B【答案解析】：资金存贷业务是商业银行业务的本源和实质，商业银行在本质上是存贷款银行。参见教材P1165.【正确答案】：D【答案解析】：投资银行的利润来源包括：佣金、资金运营收入、利息收入。参见教材P1166.【正确答案】：B【答案解析】：本题考查项目融资的概念。参见教材P1127.【正确答案】：B【答案解析】：在累计投标询价阶段，发行总量4亿股以下的，配售数量应不超过本次发行总量的20%。参见教材P11978.【正确答案】：D【答案解析】：在IPO发行方式中，竞价方式的显著特征是价格由需求方决定。参见教材P1189.【正确答案】：C【答案解析】：目前我国记账式国债的发行采取的是公开招标方式。参见教材P12010.【正确答案】：D【答案解析】：证券经纪业务基本要素包括：委托人、证券经纪商、证券交易场所、证券交易的标的物等。参见教材P12111.【正确答案】：A【答案解析】：连续竞价的成交价格决定原则是最高买进申报与最低卖出申报相同。参见教材P124—12512.【正确答案】：D【答案解析】：我国证券交易过程中，证券交易所撮合主机对接受的委托进行合法性检验依照的原则是“价格优先、时间优先”。参见教材P12413.【正确答案】：B【答案解析】：本题考查市价委托的概念。参见教材P12414.【正确答案】：B【答案解析】：最常用的并购方式是用股票交换股票。参见教材P12715.【正确答案】：A【答案解析】：本题考查对新设合并的理解。参见教材P12516.【正确答案】：C【答案解析】：《格拉斯一斯蒂格尔法》代表金融分业管理。参见教材P130二、多项选择题1.8【正确答案】：ACDE【答案解析】：本题考查投资银行与商业银行的区别。参见教材P115—1172.【正确答案】：ABCE【答案解析】：投资银行通过四个中介作用来发挥媒介资金供求功能，这四个中介是：期限中介、风险中介、信息中介、流动性中介。参见教材P1143.【正确答案】：ABCD【答案解析】：本题考查我国的IP0监管制度经历的阶段。参见教材P119—1204.【正确答案】：ABC【答案解析】：从各国证券市场的实践看，股票的发行审核制度主要有三种类型：审批制、核准制、注册制。参见教材P1195.【正确答案】：DE【答案解析】：目前我国记账式国债的发行采取的是公开招标方式，目前我国凭证式国债发行完全采用承购包销方式。参见教材P1206.【正确答案】：ABCD【答案解析】：本题考查证券交易委托的种类。参见教材P1247.【正确答案】：ACDE【答案解析】：本题考查证券经纪业务的流程。参见教材P123—1258.【正确答案】：CDE【答案解析】：管理层收购(MBO)价格确定方法有：贴现现金流量法(DCF模型)、经济增加值法(EVA)、市盈率法。参见教材P1289.【正确答案】：DE【答案解析】：本题考查并购的分类。参见教材P12810.【正确答案】：ABCE【答案解析】：本题考查现代投资银行业务能力。参见教材P128911.【正确答案】：ABDE【答案解析】：本题考查我国投资银行业面临的主要问题。参见教材P13512.【正确答案】：ABE【答案解析】：本题考查管理层收购(MBO)顺利实施的条件。参见教材P128第六章金融创新与发展一、单项选择题1.金融创新以1961年美国花旗银行首次推出的()为典型标志。A.远期合同B.大额可转让定期存单C.金融期货D.金融期权2.希克斯和尼汉斯认为金融创新的支配因素是()。A.制度变革B.规避管制C.市场竞争D.降低交易成本3.诺斯等学者认为，金融创新就是()。A.规避管制B.制度变革C.降低交易成本D.寻求利润的最大化4.金融业务创新的核心内容是()。A.分业管理制度的改改B.商业银行的业务创新C.金融工具的创新D.金融服务的创新5.商业银行创新表外业务的直接动机是()。A.追逐利润10B.转嫁风险C.市场需求D.规避金融监管当局对资本金的要求6.商业银行负债业务创新的最终目的是创造()。A.低成本的存款来源B.存款账户的灵活性C.存款的获利能力D.更多的派生存款7.商业银行在资产业务方面进行创新的主要目的在于()。A.扩大资金来源，创造派生存款B.套期保值，回购交易，贷款证券化C.扩大业务范围，强化银企关系D.降低风险，服务客户，扩大收益8.()是指外国银行在美国发行的可转让定期存单。A.可变利率定期存单B.牛市定期存单C.扬基定期存单D.欧洲或亚洲美元存单9.金融创新中最主要的内容是()。A.金融制度的创新B.金融市场的创新C.金融工具的创新D.金融机构的创新10.远期合约的最大功能是()。A.方便交易B.增加收益C.增加交易量D.转嫁风险11.期权与其他衍生金融工具的主要区别在于交易风险在买卖双方之间的分布()。A.确定性11B.不确定性C.对称性D.非对称性12.以下四类衍生金融工具中，()是其他三类衍生工具的始祖。A.金融期货B.远期合约C.金融期权D.金融互换13.金融深化最基本的衡量方法是()。A.货币化程度B.金融相关比率C.流动性比率D.资本充足率14.金融抑制的最主要表现是()。A.对资金的价格—利率进行管制B.对货币的价格—汇率进行管制C.市场准入放松D.资本流动性加强15.金融约束论的核心思想是()。A.强调市场调节的作用B.强调自由化的作用C.强调政府干预金融的作用D.强调发展的作用16.金融约束论同金融抑制论的根本区别是()。A.政府创造平均租金，为银行提供适当激励B.金融约束是适度管制，金融抑制是严格管制C.金融约束是软管制，金融抑制是硬管制D.金融约束是主动的，金融抑制是被动的17.金融约束论批评金融自由化的主要理由是()。A.金融自由化不符合发展中国家的实际12B.金融自由化只是满足了发达国家的需要C.金融市场更容易失败D.永远没有绝对的自由化18.实现有保证的增长率，要求满足的条件是()。A.S=sYB.S=IC.I=VyD.S=V19.金融深化对经济增长的反作用主要表现在()。A.对金融机构管理缺乏激励机制时，金融深化会放大冲击和震动B.金融深化在经济增长时加速增长，在危机时加大危机C.金融深化会扩大投机，破坏经济平稳发展D.金融深化会帮助一些机构绕开管制，从而破坏金融秩序20.我国金融创新里程碑式的文件是()。A.商业银行法B.证券投资基金法C.商业银行金融创新指引D.中华人民共和国外汇管理条例21.在我国，最具有代表性的商业银行中间业务创新是()。A.信托存款B.质押贷款C.回购协议D.信用卡业务二、多项选择题1.世界金融创新的背景是()。A.世界经济危机的爆发B.欧洲货币市场的兴起C.国际货币体系的转变D.石油危机与石油美元的回流E.国际债务危机132.金融创新的直接动因是()。A.金融管制的放松B.市场竞争日趋激烈C.利润最大化的驱动D.科学技术进步E.金融管制的加强3.商业银行的贷款业务有逐步“表外化”的倾向，具体业务包括()。A.票据发行便利B.贷款额度C.回购协议D.循环贷款协议E.大额可转让定期存单4.商业银行贷款业务的创新主要表现在()。A.贷款结构的改变B.贷款业务表外化C.股权转债权D.贷款证券化E.与市场利率密切相关的贷款形式不断出现5.金