2012年9月全国证券业从业人员资格考试精选试题证券投资分析

2012年9月全国证券业从业人员资格考试精选试题证券投资分析一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。在以下各小题所给出的四上选项中，只有一个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内）1.关于评估证券的投资价值,下列说法不正确的是［］A.证券的投资价值受多方面因素的影响,并随着这些因素的变化而发生相应的变化B.债券的投资价值受市场利率水平的影响,并随着市场利率的变化而变化C.影响股票投资价值的因素包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等D.投资者在决定投资某种证券前,首先应该认真评估该证券的投资价值,当证券处于投资价值区域外时,捉资该证券必然获得丰厚回报2.证券投资基本分析的重点是［］A.宏观经济分析B.行业分析C.区域分析D.公司分析3.广泛应用于解决证券估值、组合构造和优化、策略制定,绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题的一种证券投资分析方法是指［］A.基本分析法B.技术分析法C.量化分析法D.股票分析法4.以下债券投资策略中,属于积极投资策略的是［］A.子弹型策略B.指数化投资策略C.阶梯形组合策略D.久期免疫策略5.下列不属于证券市场信息发布媒介的是［］A.电视B.广播C.报纸D.内部刊物6.［］向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。A.上市公司B.中介机构C.证券登记结算公司D.证券交易所7.可转换证券的转换贴水等于［］A.可转换证券的转换价值+可转换证券的市场价格B.可转换证券的转换价值-可转捩证券的市场价格C.可转换证券的投资价值+可转换证券的市场价格D.可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值8.可转换证券的市场价值一般保持在它的投资价值和转换价值［］A.之下B.之上C.相等的水平D.都不是9.在权证的价值分析中,BS模型适用于［］A.美式权证B.欧式权证C.英式权证D.中式权证10.使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率是指［］A.当前收益率B.到期收益率C.持有期收益率D.赎回收益率11.在用市场预期回报率倒数法对股票进行估价时,所运用的股票定价模型是［］A.零增长模型B.不变增长模型C.可变增长模型D.二元增长模型12.债券报价的全价报价方式的缺点表现为［］A.双方需要计算实际支付价格B.无法把利息累积因素从债券价格中剔除C.含混了债券价格涨跌的真实原因D.无法更好地反映债券价格的波动程度13.劳动力人口是指年龄在［］具有劳动能力的人的全体。A.15岁以上B.16岁以上C.18岁以上D.以上都不正确14.在证券投资的宏观经济分析中，［］主要侧重于分析经济现象的相对静止状态。A.总量分析B.结构分析C.线性分析D.回归分析15.衡量通货膨胀的最佳指标是［］A.PMIB.核心CPIC.PPID.遇货膨胀率16.下列属于财政支出中的经常性支出的是［］A.政府储备物资的购买B.公共消费产品的购买C.政府的公共性投资支出D.政府在基础设施上的投资17.反映一个国家经济是否具有活力的基本指标是［］A.国内生产总值B.人均生产总值C.消费物价指数D.工业增加值18.当经济处于通货紧缩状况下,证券价格将［］A.上升B.下跌C.不变D.大幅波动19.当宏观经济处于通货膨胀时,央行通常会［］法定存款准备金率。A.降低B.提高C.不改变D.变动20.根据企业采购与供应经理的问卷凋查数据而编制的月度公布指数是指［］A.CPIB.PMIC.PPSD.PPI21.关于景气指效,以下说法错误的是［］A.景气指数又称景气度B.通常以100为临界值,范围在0~100点之间C.景气指数高于100,表明调查对象的状态趋于上升或改善，处于景气状态D.景气指数低于100,表明其处于下降或恶化,处于不景气状态22.道·琼斯指数中所选取的工业类股票公司有［］家。A.10B.15C.25D.3023.某一行业有如下待征：企业的利润增长很怏,但竞争风险较大,破产率与被兼并率相当高。那么这一行业最有可能处于生命周期的［］A.成长期B.成熟期C.幼稚期D.衰退期24.以下属于防守型行业的是［］A.商业B.房地产业C.公用事业D.家电业25.下列哪项不是影响行业兴衰的主要因素［］A.技术进步B.社会习惯的改变C.政府的更迭D.产业政策26.［］是产业结构政策的重点。A.产业结构长期构想B.对战略产业的保护和扶植C.对衰退产业的调整和援助D.财政补贴27.属于试探性的多元化经菅的开始和策略性投资的资产重组方式是［］A.收购股份B.公司合并C购买资产D.收购公司28.形成“内部人控制”的资产重组方式的是［］A.交叉控股B.股权协议转让C.股权回购D.表决权信托与委托书29.某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式,一般而言其应收账款数额可能会［］A.大幅上升B.大幅下降C.基本不变D.无法判断30.资产负债率中的“负债”［］A.指长期负债加短期负债B.指长期负债C.指短期负债D.以上都不对31.影响速动比率可信度的重要因素是［］A.存货的规模B.存货的周转速度C.应收账款的规模D.应收账款的变现能力32.［］是保证公司治理结构规范化、高效化的人才基础。A.优秀的人力资源管理B.优秀的职业经理层C.优秀的研发团队D.优秀人员的流动制度33.在持续整理形态中，［］大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。A.三角形B.矩形C.旗形D.楔形34.股市中常说的黄金交叉是指［］A.现在价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向上突破长期MAB.现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MAC.现在价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向上突破短期MAB.现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA又向上突破短期MA35.表示市场处于超买还是超卖状态的技术指标是［］A.PSYB.BIASC.RSID.WMS36.中国证监会正式批复中国金融期货交易所沪深300股指期货合约和业务规则是在［］A.2010年2月B.2010年1月C.2009年8月D.2010年5月37.MACD指标中,当股价走势出现2个或3个近期高点时,而DIF(DEA〉并不配合出现新高点,应［］A.买入B.卖出C.观望D.无参考价值38.下列公司变现能力最强的是［］A.公司速动比率大于1B.公司酸性测试比率大于2C.公司流动比率大于1D.公司营运资金与流动负债之比大于139.关于人气型指标的内容，下列说法正确的是［］A.如果PSY10或PSY90这两种极端情况出现，是强烈的卖出和买入信号B.PSY的曲线如果在低位或高位出现大的W底或M头，是买入或卖出的行动信号C.今日OBV=昨日OBV+sgn×今天的成交量(sgn=+1,今日收盘价≥昨日收盘价;sng=-1,今日收盘价昨日收盘价）。其中，成交量指的是成交金额D.OBV可以单独使用40.在进行证券投资技术分析的假设中,暴根本、最核心的条件是［］A.市场行为涵盖一切信息B.证券价格沿趋势移动C.历史会重演D.投资者都是理性的41.证券组合管理的步骤不包括［］A.投资组合业绩评估B.确定证券投资政策C.进行证券投资分析D.风险与收益的匹配性42.被称为“均衡组合”的是［］A.增长型证券组合B.货币市场型证券C.收入和增长混合型证券组合D.指数化型证券组合43.根据资本资产定价模型理论,如果甲的风险承受力比乙大,那么［］A.甲的最优证券组合比乙的好B.甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大C.甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高D.甲的最优证券组合的风险水平比乙的低44.下列证券组合中,通常投资于免税债券的是［］A.避税型证券组合B.收入型证券组合C.增长型证券组合D.收入和增长混合型证券组合45.资本市场线〈CML)是在以期望收益率和标准差为坐标轴的图面上,表示风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。下列各项中属于资本市场线方程中的参数的是［］Ⅰ.有效组合的期望收益率Ⅱ.无风险证券收益率Ⅲ.市场组合的标准差Ⅳ.风险资产之间的协方差A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ46.假设投资组合P的实际平均收益率为20%,无风险收益率为8%,该投资组合的标准差为30%,贝塔值为12%,那么,该投资组合的夏普指数等于［］A.1.0B.0.6C.0.4D.0.247.［］是根据市场利率的变化对不同期限债券的影响原理进行操作。A.替代掉换B.市场内部价差掉换C.利率预期掉换D.纯收益率调换48.股指期货是一种以［］为标的的金融期货。A.股票B.债券C.期货D.股票指数49.描述市场在正常情况下可能出现最大损失的风险管理方法是［］A.名义值方法B.敏感性方法C.波动性方法D.VaR法50.计箅VaR时,其市场价格的变化是通过随机模拟得到的是［］A.德尔塔—正态分布法B.历史模拟法C.蒙特卡罗模拟法D.线性回归模拟法51.期现套利的目的是［］A.保值B.获利C.规避风险D.长期持有52.假设期货市场与现货市场涨跌幅保持一致,直接取套期保值比率为1，假如对拥有100000日元进行套期保值,每份日元期货合约的价值为25000日元,需购买［］份日元期货合约。A.1B.2C.3D.453.未来净收益的不确定性最早的表现形式为［］A.VaR法B.名义值法C.波动性法D.敏感性法54.以下不属于《证券法》规定的证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有的行为的是［］A.代理委托人从事证券投资B.向客户提供资金或有价值证券C.买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票D.与委托人约定分享证券投资收益或分担证券投资损失55.［］的颁布实施,对证券投资咨询行业作了定义,并对市场准入、人员管理、基本要求等作了法规上的界定。A.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》B.《证券法》C.《证券从业人员管理暂行条例》D.《证券、期货业从业人员管理暂行条例》56.《证券法》规定,在证券交易活动中证券投资咨询机构或其从业人员作出虚假陈述或者信息误导的,责令改正,处以［］的罚款。A.3万元以上20万元以下B.5万元以上20万元以下C.10万元以上30万元以下D.10万元以上50万元以下57.［］的基本特征是接收客户全权委托，管理客户的资产。A.证券投资顾问业务B.证券资产管理业务C.证券经纪业务D.证券承销保荐业务58.为指导证券公司建立健全信息隔离墙制度,提高防范内幕交易和管理利益冲突的能力,树立证券行业诚实守信的良好形象,中国证券业协会组织行业起草了［］，自2011年1月1日之日起施行。A.《证券公司内部控制指引》B.《证券公司信息隔离墙制度指引》C.《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》D.《证券投资顾问业务暂行规定》59.中国证券业协会证券分析师专业委员会于［］正式加入国际注册分析师协会。A.2007年7月B.2005年9月C.2003年12月D.2001年11月60.国际注册投资分析师协会的发起者不包括［］A.欧洲金融分析师协会B.亚洲证券分析师联合会C.巴西投资分析师协会D.中国证券业协会证券分析师专业委员会二、多项选择题(本大题共100小题,每小题1分,共40分。在以下各小题所给出的选顼中,至少有两个选项符合题目要求,请将正确选项的代码填入括号内)1.证券投资策略的交易型策略的代表性策略包括［］A.均值—回归策略B.动量策略C.多—空组合策略D.趋势策略2.上市公司必须向投资者披露其经营状况的有关信息,如［］A.公司盈利水平B.公司正在筹划的收购计划C.公司增资减资D.公司股利政策3.宏观经济分析中的经济政策包括［］A.货币政策B.财政政策C.信贷政策D.产业政策4.按收益与市场比较基准的关系划分,股票投资策略可分为［］A.市场中性策略B.指数化策略C.指数增强型策略D.绝对收益策略5.影响期货价格的因素包括［］A.预期通货膨胀B.财政政策、货币政策C.现货金融工具的供求关系D.期货合约的流动性6.以下关于格雷厄姆和多德提及的“安全边际”(Marginofsafety），