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摘要一、2008年银行业经营状况分析（一）资产负债状况近年来，我国银行业资产规模保持了高速增长。截至2008年四季度末，我国银行业金融机构境内本外币资产总额为62.39万亿元，比上年同期增长18.6%，增幅比2007年回落1.1个百分点；银行业金融机构境内本外币负债总额为58.6万亿元，比上年同期增长18.2%，增幅比2007年回落0.6个百分点。2003-2008年行业总资产和总负债情况单位：十亿元总资产资产增速总负债负债增速200327658.3816.7026594.47200431598.9814.2530325.2514.03200537469.6918.5835807.0418.08200643949.9717.2941710.5916.49200752598.2519.6849567.5418.84200862391.2918.6258601.5618.23注：银行业金融机构包括政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、城市信用社、农村信用社、邮政储汇局、外资银行和非银行金融机构。（下图同）数据来源：CEIC数据库从2008年各季度的资产情况看，2008年上半年银行业资产增速较高，高于2007年同期水平；而三季度银行业资产增速出现明显回落，比2007年同期回落3.1个百分点；尽管四季度资产增速有所反弹，但全年增速仍低于2007年。分结构来看，国有商业银行总资产仍占主体，占比达51.1%，比2007年末的53.2%下降2.1个百分点。股份制和城市商业银行总资产占比分别为14.1%和6.6%，分别比2007年末提高0.3、0.2个百分点。51.1%14.1%6.6%28.2%国有商业银行股份制商业银行城市商业银行其他数据来源：CEIC数据库2008年末各类银行业金融机构总资产占比分机构类型看，2008年末，国有商业银行资产总额31.83万亿元，增长13.7%，比2007年放缓1.9个百分点，同时也低于行业整体增长水平。股份制商业银行资产总额8.81万亿元，增长21.6%，增速比2007年回落11.6个百分点，但高于同期银行业整体增长水平。城市商业银行资产总额4.13万亿元，同比增长23.7%，增幅比2007年回落5.1个百分点，高于国有商业银行和股份制商业银行。2008年末国有银行、股份制银行、城市商业银行总资产与总负债单位：十亿元，%总资产资产增速总负债负债增速国有商业银行31835.813.67%29878.3613.03%股份制商业有银行8813.0621.57%8368.3921.09%城市商业银行4131.9723.69%3865.0922.62%注：国有商业银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行。数据来源：CEIC数据库（二）不良贷款情况2008年，我国商业银行不良贷款率呈快速下降态势。据中国银监会初步统计，截至2008年12月末，我国境内商业银行（包括国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行）不良贷款余额5681.8亿元，比年初大幅减少7002.4亿元。不过，这种大幅下滑来自于对农业银行不良资产的政策性剥离，据了解，农行此次剥离的不良资产约7400亿元左右。也就是说，扣除农行剥离因素，2008年四季度银行业不良贷款有所提升。0200400600800100012001400160018002000Mar-05Jun-05Sep-05Dec-05Mar-06Jun-06Sep-06Dec-06Mar-07Jun-07Sep-07Dec-07Mar-08Jun-08Sep-08Dec-08十亿元数据来源：CEIC数据库2005-2008年银行业不良贷款余额2008年末，银行业不良贷款率占全部贷款比例为2.45%，比2007年末大幅下降3.04个百分点。02468101214Mar-05Jun-05Sep-05Dec-05Mar-06Jun-06Sep-06Dec-06Mar-07Jun-07Sep-07Dec-07Mar-08Jun-08Sep-08Dec-08%数据来源：CEIC数据库2005-2008年银行业不良贷款率从不良贷款的结构看，2008年末，损失类贷款余额570.6亿元，比2007年末减少5306.5亿元，占全部贷款的0.25%；可疑类贷款余额2446.9亿元，比2007年末减少2176.9亿元，占全部贷款的1.06%；次级类贷款余额2664.3亿元，比2007年末减少481亿元，占比1.15%。2005-2008年商业银行不良贷款分种类情况单位：十亿元，%次级类贷款次级类贷款比例可疑类贷款可疑类贷款比例损失类贷款损失类贷款比例2005333.642.19499.043.27480.683.152006267.461.51518.932.93468.532.652007218.331.06462.382.25587.712.862008266.431.15244.691.0657.060.25数据来源：CEIC数据库分机构类型看，2008年末，主要商业银行（国有商业银行和股份制商业银行）不良贷款余额4944.9亿元，比年初减少7065.0亿元，不良贷款率2.49%，比年初下降4.24个百分点。其中，国有商业银行不良贷款余额4208.2亿元，比年初减少6941.3亿元，不良贷款率2.81%，比年初下降5.24个百分点；股份制商业银行不良贷款余额736.6亿元，比年初减少123.7亿元，不良贷款率1.51%，比年初下降0.64个百分点。2005-2008年分机构不良贷款情况单位：十亿元，%主要商业银行国有商业银行股份制商业银行城市商业银行农村商业银行外资银行余额不良贷款率余额不良贷款率余额不良贷款率余额不良贷款率余额不良贷款率余额不良贷款率20051219.698.91072.4810.49147.184.2284.177.735.716.033.821.0520061170.37.511053.499.22116.812.8165.474.7815.365.93.790.7820071200.996.721114.958.0586.042.1551.153.0413.063.973.220.462008494.492.49420.822.8173.661.5148.452.3319.153.946.10.83数据来源：CEIC数据库此外，城市商业银行不良贷款余额484.5亿元，比年初减少27.0亿元，不良贷款率2.33%，比年初下降0.71个百分点。农村商业银行不良贷款余额191.5亿元，比年初增加60.8亿元，不良贷款率3.94%，比年初下降0.03个百分点。外资银行不良贷款余额61.0亿元，比年初增加28.8亿元，不良贷款率0.83%，比年初上升0.37个百分点。（三）盈利情况近年来，银行业业绩保持强劲增长的势头。从上市银行看，2007年上市银行净利润平均增长72.27%（算术平均，下同），2008年上半年净利润增长99%，2008年前三季度净利润增长80.35%。2005年以来各上市银行净利润同比增长率2005年2006年2007年2008年1H2008年Q3深发展A21.38%270.43%103.38%90.74%77.04%宁波银行7.75%33.93%50.47%90.59%76.60%浦发银行28.78%34.91%63.99%149.62%150.92%华夏银行26.72%13.06%44.21%90.88%90.32%民生银行32.58%41.79%65.33%114.11%100.29%招商银行25.01%80.84%114.46%116.42%90.56%南京银行68.42%61.95%52.95%125.63%87.49%兴业银行39.61%54.09%126.04%79.65%56.49%北京银行21.81%26.98%56.43%121.48%80.19%交通银行693.74%33.23%61.91%74.19%54.13%工商银行21.59%30.25%66.79%57.99%46.48%建设银行-3.95%-1.66%49.07%71.44%47.71%中国银行31.34%52.38%34.22%40.65%29.42%中信银行28.49%18.36%122.49%162.62%137.30%数据来源：Wind资讯目前，上市银行中已有5家公布了2008年全年的业绩快报，1家公布了业绩预告，在这6家二线中小银行中，除深发展外其余的5家业绩都有较大增长，有的净利润还实现翻番。2008年上市银行净利润较快增长的原因，主要在于生息资产规模的增长，净利息收益率的提高，非利息收入的高速增长，以及实际所得税率的下降。多数银行成本收入比进一步降低，信贷成本也控制在较低水平。其中，所得税和规模增长的贡献较大，分别为19.2个和16.3个百分点。进入2008年第三季度以来，银行业绩增速放慢趋势逐步凸显。2008年三季度，14家上市银行中除浦发银行外13家银行净利润增幅比上半年下滑。主要原因有：1.前期紧缩性宏观调控的制约；2.净息差收窄。（四）流动性分析2007年，银行业金融机构存贷比呈攀升态势。2008年银行业金融机构存贷比在前三季度都高于70%，而四季度末存贷比下降到69.2%，比2007年下降3.3个百分点。67686970717273200620072008.1季度末2008.2季度末2008.3季度末2008.4季度末%数据来源：银监会2006-2008年金融机构存贷比存贷比的下降导致银行机构资产中流动性资产相对增多，流动性比例有所上升。年末金融机构流动性比例49.8%，比上年末提高9.5个百分点。0102030405060200620072008.1季度末2008.2季度末2008.3季度末2008.4季度末%数据来源：银监会2006-2008年金融机构流动性比例（五）2009年经营状况预期1.利差收窄，银行盈利能力不容乐观在全球经济陷入衰退以及中国经济增长拐点出现的背景下，2009年中国银行业业绩不容乐观。2004年以来，商业银行的净利差持续提高，但从08年开始将发生逆转。这主要有两方面原因：一是，资本市场不景气导致资金回流到银行存款，并且储蓄存款定期化特征显著。二是，自08年9月以来1年期人民币贷款利率累计下降幅度高于同期存款利率0.27个百分点，而且自10月22日起住房按揭贷款利率可在基准利率基础上下浮30%，这些调整将直接对商业银行利差产生不利影响。2.银行业可能面临严峻资产质量问题据测算，五大国有银行2008年四季度的不良贷款余额环比上升20%，不良率上升38个基点至2.81%。并且在扣除深发展94亿元的不良资产核销之后，股份制银行的不良贷款余额和不良率也均有“双升”。一般来说，在经济下行周期中，银行贷款恶化为不良的时间，要滞后于经济形势的恶化。也就是说，未来中国银行业可能还将面临更为严峻的资产质量问题。2009年1月，延续2008年11月和12月信贷激增的惯性，信贷投放量迅速增长。信贷激增很容易引起人们对银行风险控制能力的担忧。随着2009、2010年经济前景的悲观预期，企业将面对经营最困难的两年。对银行而言，考虑到贷款从投放到呆坏账出现的平均滞后为2年，在经济高速增长期以及利率较高时投放的贷款，其带来的不良贷款反弹有可能在2009年上半年开始显现，预计这种趋势可能在2009年下半年到2010年持续。这些因素将使银行的资产质量面临考验。二、银行业竞争态势分析1.国有商业银行仍处垄断地位截至2008年末，虽然国有商业银行的资产、存款余额和贷款余额占银行业总额的比重都有所下降，但占比仍都维持在50%左右。具体而言，国有商业银行的资产总额占银行业资产总额的51.1%，存款余额占银行业存款余额的57.6%，贷款余额占银行业贷款余额的47.9%。可见，国有商业银行仍然处于垄断地位。0102030405060国有商业银行股份制商业银行城市商业银行外资银行其