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1跨国公司财务管理风险问题研究彭婧晶目录一、我国跨国公司发展现状与意义............................................2（一）我国跨国公司发展现状..............................................2（二）我国跨国公司的意义................................................2二、风险与风险管理........................................................3（一）风险定义与特征....................................................3（二）风险管理..........................................................3三、跨国公司财务管理中的风险认识..........................................3（一）跨国公司财务管理..................................................3（二）跨国公司财务管理风险分类..........................................4四、构建跨国公司风险管理体系..............................................5（一）建立风险识别、风险评估和风险防范措施的风险管理体系................5（二）跨国公司风险管理案例..............................................6五、指导我国跨国公司创造新竞争优势........................................7（一）中国跨国公司风险管理主要问题......................................7（二）创造新竞争优势....................................................8参考文献.................................................................122内容摘要：在全球经济一体化的大潮中，具有强大竞争优势的跨国公司是21世纪经济发展的主角。国家间的经济竞争实际上是各国跨国公司的竞争。而国际财务管理比国内财务管理遇到的环境要更加复杂，这就使得跨国公司财务管理遇到的风险加大，影响其发展。本文从国内跨国公司在财务管理中遇到的风险问题入手，提出控制策略及风险管理体系，创造中国跨国公司新竞争优势。关键词：跨国公司风险管理财务管理竞争优势一、我国跨国公司发展现状与意义（一）我国跨国公司发展现状某个经济论坛上曾经发表过一句感慨：“中国已经是全球第二大经济体，但至今却没有一家真正有全球影响力的中国品牌。”这句话映射出了我国跨国公司的现状，美国的《新闻周刊》也做过一期“没有品牌的巨人”的封面专题，其中提到一句“中国是世界工厂，但是它的顶级公司依然令人惊异的默默无闻”。不无讽刺之意，显然，他们觉得中国的企业还在一个野蛮生长的阶段，至今也无一家足以与全球第二大经济体地位相匹配的跨国品牌企业。于是，一些站在时代前沿的企业家们开始了探索的道路。也因为现在处于经济压力巨大的时刻，中国企业不得不向外发展。近两年，海外并购热潮再起，而民营资本成为了中国资本海外扩张的生力军，用此方式铸就中国式跨国公司。不管是欧洲市场还是美国，很多中国民营企业已经实施了并购。可现实是很多关于并购的研究数据表明，大约有一半甚至更多的并购案例都是失败的，不是因为预期的协同效应无法实现导致双方解体，就是合并后企业的价值没有真的提升。在海外整合的过程中，中国企业的经验十分缺乏，管理不善或是文化隔阂，难以建立新竞争优势。中国企业海外并购刚刚开始，在品牌运营和管理方面不太擅长，想要真正打造属于中国的世界级的大品牌，不仅需要不停地学习，更需要坚持不懈。（二）我国跨国公司的意义跨国公司是母国实力的象征以及母国利益的代言人。今天，判断一国是不是世界经济强国，在一定程度上主要看该国是否拥有多少世界级的跨国公司。一国如果没有自己的跨国公司，那么在国际分工、资源配置和财富分配等方面必然受制于人，在国际经济事务中就很难有发言权，甚至国家经济主权也保不住。3中国目前虽是世界第六经济大国但还不是世界经济强国，在一定程度上是因为中国还没有一大批世界级的跨国公司。发展跨国公司有利于我国更快经济开放，更好进入世界经济体系，成为世界经济强国。跨国公司的存在有利于促进我国贸易发展，控制更多的制成品与原料贸易，学习当代新技术，而且我国跨国公司可以直接对外投资补充进口资金的短缺。二、风险与风险管理（一）风险定义与特征企业在实现其目标的经营活动中，会遇到各种不确定性事件，这些事件发生的概率及其影响程度是无法事先预知的，这些事件将对经营活动产生影响，从而影响企业目标实现的程度。这种在一定环境下和一定期限内客观存在的、影响企业目标实现的各种不确定性事件就是风险。风险具有客观性、普遍性、必然性、可识别性、可控性、损失性、不确定性和社会性。（二）风险管理风险管理就是一个识别、确定和度量风险，并制定、选择和实施风险处理方案的过程。风险管理的过程包括风险识别、风险评价、风险对策、决策、实施决策、检查五方面的内容。风险管理的目标是在风险事件发生前，其首要目标是使潜在损失最小，其次是减少忧虑及相应忧虑的价值，在风险事件发生后其首要目标是使实际损失减少到最低程度。三、跨国公司财务管理中的风险认识（一）跨国公司财务管理跨国公司财务管理，是指以跨国公司为主体，对其资金的筹集、运用、收入分配和资本运营活动所进行的决策、计划、反映、控制、分析、预测和考核等一系列组织和管理活动的总称。主要内容包括筹资管理、投资管理、转移价值管理、结算管理、风险管理和纳税管理等方面。4（二）跨国公司财务管理风险分类跨国公司的风险管理是指在国际经营环境中，通过一系列的管理手段和措施保护自己的资产和保证盈利能力，减少和避免意外事故造成损失的管理工作，由于理财环境的特殊性和自身经营管理的复杂性造成的财务管理风险可分为内部风险与外部风险。1、内部风险。内部风险是指不受外部因素影响由于自身战略目标的不同，导致公司出现一系列风险。具体形式为：在财务上是公司出现财务困境，无法偿还到期债务；经营管理上表现为不能持续有效的经验等情况。但公司出现困境首先表现在财务方面，也就是资金的周转和流动出现问题。跨国公司的内部风险在本质上于一般国内企业并无区别，但由于跨国公司的经营范围超越了一国的国界，被赋予了新的内容，扩大了管理的范围，提高了管理的难度。在资金往来方面，跨国公司的资金往来不是单指一个国家的货币进行资金调整，而是在多个不同国家的子公司或者分公司之间进行资金调拨。在避税方面，跨国公司跨国公司考虑产品价格在转移过程中的影响，把利润所得来源进行调整，由高税率的国家调整到低税率或是免税的国家或地区，这些都需要考虑汇率变化的问题。2、外部风险。外部风险是指那些因为跨国公司财务管理环境的变化而引起的风险，即通常所说的政治风险，投资风险，融资风险，外汇风险等。政治风险是在投资中，由于东道国政治环境的变化或者是政策的变更导致在该国从事生产经营的外国公司造成经济损失，甚至财产被没收的可能性。投资风险是跨国公司在对外投资，由于东道国汇率的调整和政策的变化，导致跨国公司的投资在计量或者是评价时抵御预期的投资回报。融资风险是指跨国公司在融资中，由于资本结构不合理而导致的风险，其中还包括跨国公司在融资中出现的利率风险等情况。外汇风险是指由由于汇率变动给公司持有的，以外币计价的资产负债，支出，收入带来的不确定性。它是跨国公司在海外经营时面临的最重要的风险，因为跨国公司贸易往来大都是以外币计价的，如果汇率发生变动，就会致使跨国公司实际收益和预期收益出现差异，从而承担财务风险的可能性。外汇风险管理根据产生的原因，一般分为交易风险，经济风险和折算风险。5四、构建跨国公司风险管理体系（一）建立风险识别、风险评估和风险防范措施的风险管理体系风险识别方法可分为宏观领域中决策分析和微观领域的具体分析。有几种主要方法：1、生产流程分析法，又称流程图法。生产流程又叫工艺流程或加工流程，是指在生产工艺中，从原料投入到成品产出，通过一定的设备按顺序连续地进行加工的过程。该种方法强调根据不同的流程，对每一阶段和环节，逐个进行调查分析，找出风险存在的原因。风险专家调查列举法由风险管理人员对该企业、单位可能面临的风险逐一列出，并根据不同的标准进行分类。一般的分类标准为：直接或间接，财务或非财务，政治性或经济性。2、资产财务状况分析法。资产财务状况分析法是指按照企业的资产负债表及损益表、财产目录等的财务资料，风险管理人员经过实际的调查研究，对企业财务状况进行分析，发现其潜在风险。3、风险评估方法。风险评估方法主要有以下几种：定性评估法主要是根据经验和判断能力对生产系统的工艺、设备、环境、人员、管理等方面的状况进行定性的评价。属于这类评估方法的有安全检查表，预先危险性分析、故障型和影响分析以及危险可操作性研究等方法。这类方法的特点是简单、便于操作，评估过程及结果直观。4、指数评估法。指数评估法如美国道化学公司的火灾、爆炸指数法，英国帝国化学公司蒙德评估法，日本的六阶段危险评估法和我国化工厂危险程度分级方法、电力安全评价标准等。其优点是：避免了事故概率及其后果难以确定的困难，评价指数值同时含有事故频率和事故后果两个方面的因素。其缺点是：危险物质和安全保障体系间的相互作用关系未考虑，忽视了各因素之间重要性的差别。5、概率风险评估法。概率风险评估法是指根据零部件或子系统的事故发生概率，求取整个系统的事故发生概率。风险防范措施关键在于防和控。首先是预防，预防是解决危机的最好方法。将风险消灭在萌芽状态，是风险管理的最高境界，从机会成本角度看，降低十分的损失，就是十分的收益。然后是控制，对已经发生事件的处理，是风险防范的另一面，同样考验企业决策者。企业建立良好的风险处理机制，能够帮助企业从容应对。6（二）跨国公司风险管理案例2005年6月23号，中国海洋石油有限公司提出将以185亿美元的现金，对美国第九大石涉及金额最大的一次跨国并购行动，却在8月3号中海油提出退出对优尼科公司的并购。中国海洋石油总公司总经理傅成玉先生说到，“网上说我们是用计划经济的体制和市场经济体制去打仗。比如说我们不懂国际商业运作准则，而用中国的国企的准则去跟人家去打，所以输了。中海油整个公司的这个价值是220亿美元，现在我们要是拿出185亿美元去收购一家公司，大部分人都会怀疑，当我们公布我们收购以后，我们把我们的融资结构一公开，他们就认为不是这个情况。不过有两点，中石油没想到，也准备不足，第一个就是雪佛龙能够用政治手段来引入到一个纯商业竞争。第二个就是我们对美国国会，这样能够把它已经执行了20多年的一个法律程序，它认为可能伤害到它的利益的时候，它可以随时改变。”一些评论说全球收购2/3是失败的，失败的原因是企业文化不同，是整合不好，整合不好的原因是文化不同。中石油的这次对于优尼科公司的并购和海外扩张失利，固然原因繁杂，至少该公司的高级主管和文化战略部门犯下了许多低级错误。其一，他们不太了解美国国会的保守派是如何强大、如何害怕中国的日益强大，中国威胁论在国会多么甚嚣尘上。其二，他们不太了解西方商业与市场经济也是在所谓的国家利益和国家安全之确保的前提下运作的。于是，收购预备阶段和实质运作阶段的高调舆论张扬和院外游说更加刺激了国会山鹰派遗老们，他们不惜搬出杀手锏抵制中石油的这次对于优尼科公司的并购：先是叫嚣能源是战略物资，能源企业无论如何不能落入西方世界的盟友之外；然后在进行宪法修正案投票。竞购过程中最重要、最值钱的是商业秘密。美国东部时间2004年12月25日，只身赴美的中海油