第3讲开发支出——长丰汽车

2019/8/141研究和开发费用会计处理的国际趋同以及影响分析---------大唐电信为何警报不断---------长丰汽车案例32019/8/1422002年2月9日，大唐电信科技股份有限公司(简称大唐电信)董事会发布了2001年度业绩预警公告，全文如下：“根据上海证券交易所《关于做好上市公司2001年度报告有关工作的通知》的规定，现将公司预计2001年度业绩将大幅下滑事宜公告如下：2019/8/143我公司于2001年3月8日公告的2000年度报告中利润总额为216788841．97元；但根据财政部财会字正200025号文《关于印发(企业会计制度)的通知》和《关于印发贯彻实施企业会计制度有关政策衔接问题的规定的通知》等文件的规定，我公司于2001年中期”将以前年度研发所形成的待摊费用作为会计差错进行了追溯调整，调整后的2000年度利润总额为124242831．79元，并于2001年8月21日公司2001年中期报告中予以公告。……预计公司2001年度利润总额将比2000年度报告中公布的利润总额216788841．97元减少50％以上；具体数据待本年度决算并经审计后在2001年度报告中予以详细披露。”2019/8/1442002年6月28日，大唐电信又就2002年中期业绩发布了提示性公告，称由于上半年中国电信重组于5月份完成，预期市场未能如期启动，因此预计本年中期盈利水平较去年同期出现大幅下滑，利润总额减少50％以上，但中期经营业绩不会发生亏损。大唐电信自1998年10月上市以来，前3年每股收益分别达0．351元、0．404元、0．406元，股价也一度冲至40多元。这样一家投资者寄予厚望的绩优企业，为什么一而再、再而三地预警，其股价也熊途漫漫，2002年6月跌至16元多呢?大唐电信2000年利润总额为21678万元，2001年发布预警时称，将比这一数字减少50％以上，谁知年报出来实绩仅5649万元，净利润更减至3611万元，扣除委托理财收益后，每股收益仅0．023元。就是在这样“大幅下滑”之后，2002年中期还要“大幅下滑”。大唐电信到底要滑向何处?2019/8/145大唐电信是高科技企业，科研费用投入很大，根据公司2000年度财务报告，当年增加的研发费用中计入长期待摊费用的为1．08亿元，按照过去的会计政策，科研费用均作为“长期待摊费用”在5年内分摊，理由是这些科研投入将长期起作用。2001年根据财政部的新规定，当期研发费用必须计入当期成本。2001年，由于电信设备市场竞争激烈，公司投入大量研发费用后，营业利润率反而由2000年的3.15％降至2001年的1．04％，2002年一季度更是出现4800多万元亏损，这还是以1年20多亿元销售、被客户拖欠20多亿元应收账款为前提的。就这样，大唐电信每年投入的巨额科研费用都要进入当年成本。别的不说，2000年6月，公司以26元高价配股募资8亿元，在7．6亿元项目投入中，约5．5亿元用于“软件购置、研发环境建设和研发成本”等，这些本可在5年内分摊的“长期待摊费用”，按新会计政策大部分也将一次性计入成本。2019/8/146长丰汽车案例问题：1.1.96亿元的开发支出和从哪里来？2.案例中的报表反映了什么？3.现如今新准则对研发支出的会计处理是什么？和旧准则相比有什么区别？4.长丰汽车对研发支出的会计列报与披露存在什么问题？5.你认为原因是什么？如何防止？2019/8/1476.长丰汽车的未来收益你觉得会如何？7.2.18亿元的开发支出位居全部A股上市公司榜首说明什么问题？2019/8/148长丰汽车案例简介湖南长丰汽车制造股份有限公司是依照《中华人民共和国公司法》，经中国人民解放军总后勤部、湖南省经济体制改革委员会批准，由长丰(集团)有限责任公司作为主发起人，联合日本三菱自动车工业株式会社、湖南华联国际贸易有限公司等10家发起人设立。2019/8/149公司于2004年5月24日经中国证券监督管理委员会证监发行字[2004]59号文批准，公开发行人民币普通股股票7800万股，并上市流通。公司主要经营轻型越野汽车及其零部件制造、销售；提供与上述产品有关的技术咨询服务。2019/8/1410新准则实施前后，长丰汽车在业绩上出现了巨大变化。长丰汽车2007年上半年实现净利润5238万元，较上年同期增长193.4%，据披露：“净利润较上年同期大幅增长主要是因为本报告期销售毛利较高的产品占产品总销量的比重增大。”然而，事实并非如此。2019/8/1411当期开发支出占营业收入的比率可在一定程度上反映企业技术创新方面的投入水平，在一定程度上，可说明企业未来可持续发展能力；当期资本化开发支出与净利润的比率，能够说明开发支出资本化对公司业绩的正向影响程度。因此，这两项比率既可以单独分析，也可以结合起来进行分析，并可据此发现一些公司的异常情况。2019/8/14122007年6月末，长丰汽车开发支出高达2.18亿元，开发支出占当期营业收入10.30%，仅次于开发支出过千万元的天士力(600535)；开发支出与净利润的比率高达415.51%。这样，如果高达2.18亿元的开发支出都发生在2007年上半年，若按旧会计制度的费用化规定处理，而非按新会计准则资本化处理，则长丰汽车2007年上半年将出现巨额亏损。然而，长丰汽车受益于新准则的程度很可能没有这样大。2019/8/1413据长丰汽车2007年中报报表附注“开发支出”中介绍“：期末开发支出余额主要是已经处于开发阶段的cf2与cs7项目以及cfa6400项目、cfa2031、cfa6470l3以及cp2项目正在进行的无形资产研究开发的相关支出。”但是，其具体项目却仅列了期末余额2229万元，都为本期增加，具体包括cf2项目647万元、cs7项目596万元与其他项目986万元。2019/8/1414疑问：除去其列举的具体项目2229万元，长丰汽车2007年6月末开发支出中的另外1.96亿元的具体出处不明，长丰汽车的巨幅利润增长也因此存在巨大的疑问。仅仅借助会计准则的变化，即令长丰汽车上半年获74%的净利润增长；但是在受益于新会计准则的背后，是长丰汽车在新会计准则施行之前便对开发支出予以资本化的事实，而这显然是违规的2019/8/1415分析（一）存货的违规转入与开发支出巨增情况类似，长丰汽车2007年二季度存货也发生了较大变化，只是方向相反。这样我们就怀疑，长丰汽车很可能较早前将内部开发支出未按制度规定计入费用，而是于存货中挂账。近期有券商在调研报告中提出长丰汽车“2-3亿元的模具、夹具等”是否存在计提减值的问题，这更使得投资者对长丰汽车未来业绩忧心忡忡。2019/8/1416长丰汽车2007年上半年实现净利润5238万元，较上年同期增长193.4%，而长丰汽车的开发支出高达2.18亿元，位居全部A股上市公司榜首。按长丰汽车2007年中报报表附注中的披露，如果依原会计制度的开发支出费用化的规定处理，2007年上半年，长丰汽车将增加管理费用2229万元，因此，净利润便仅有3009万元。换句话说，新会计准则使得长丰汽车2007年上半年净利润增加2229万元，增加幅度高达74%。2019/8/14172019/8/1418进一步分析，我们发现，长丰汽车开发支出中的大部分系2007年二季度内增加。2007年一季报显示，长丰汽车开发支出3120万元，而中报却猛增至2.18亿元，增加了1.56亿元。一般而言，企业内部的研究开发活动都具有持续性的特点，而对外购入无形资产则可能在季度之间分布不均衡。所以，我们判断，长丰汽车2007年二季度增加的巨额开发支出很可能并非增量，而是存量，即曾经发生的开发支出，如今重新分类至“开发支出”项中。2019/8/1419或许不是巧合。与开发支出巨增1.56亿元类似，长丰汽车2007年二季度存货也发生了较大变化，只是方向相反。2007年一季末，长丰汽车存货净额6.54亿元，而二季末突然变脸为4.81亿元，为近三年披露的最低水平;减少额为1.73亿元，减幅高达27%据长丰汽车中报介绍，存货期末余额相对于期初余额减少29.91%，主要原因为本公司销售量增加，期末产成品减少及消化了10车库存材料。然而，这种“消化”是何含义，是出售还是另作他用，就不得而知了。2019/8/1420与年初相比，长丰汽车2007年6月末原材料减少超过亿元。而在长丰汽车2007年中报的收入类别中介绍，本期其他业务收入为4876万元，相应成本为3573万元。2007年二季度，长丰汽车一方面开发支出巨额增加，另一方面存货巨额减少，这令人怀疑，是否长丰汽车较早前将内部开发支出未计入到费用中，而是于存货中挂账，如今趁新会计准则的施行而转入开发支出?根据原会计制度规定，内部开发支出需要费用化处理，计入当期损益。那么，如果长丰汽车在新会计准则施行之前便对开发支出予以资本化，进行挂账处理，显然是违规的。2019/8/1421分析（二）固定资产的计入近期，有券商在长丰汽车的调研报告中，认为长丰汽车“新品投放丰富结构、预计销量逐渐增长”，并于其中具体介绍说:“CS7产品预计2008年4月份上市，该产品基于原有产品飞腾底盘技术开发。飞腾产品为公司近年开发相对失败产品，预计2007年销量仅为3000辆，由于有2-3亿元的模具、夹具等，是否停产以及相应的减值计提将较大影响公司业绩。”2019/8/1422（三）业绩压力长丰汽车系于2004年5月24日经证监会批准，公开发行股票并上市流通的。然而，自2004年上市伊始，长丰汽车的净利润便开始大幅度下滑，与上市前的巨额利润已判若云泥2004年，长丰汽车净利润1.30亿元，比上市前2003年的3.48亿元减少2.18亿元;2005年，长丰汽车净利润仅为2004万元，同比减少1.10亿元，减幅高达85%，自此，长丰汽车的净利润就未再上过亿元水平;2006年，长丰汽车净利润为3036万元，同比有所增长但幅度有限。2019/8/1423显然，就长丰汽车近两年的有限净利润而言，其巨额的开发支出是否计入费用，或者巨额的“模具、夹具等”是否计提减值准备，就变得极具重要性了。如此，开发支出于新会计准则施行前违规挂账，或者相关模具等应该计提减值准备却未计提，就可以理解了。因为，这些项目若按原会计制度规定计入到成本费用中，或进行计提减值准备，都将足使长丰汽车近两年出现巨额亏损。同样是上述券商调研报告，在其中的“投资建议与风险提示”里认为，投资长丰汽车的最大风险之一是:2-3亿元飞腾产品模具、夹具、剪具是否做大额减值准备以及如何处置，将成为上市公司调节利润并影响股价的有效工具。2019/8/1424知识经济的到来，为了保持企业的核心竞争力，企业特别是高科技企业积极致力于研究开发活动，从而导致研究开发支出的猛增。研究与开发支出的合理使用是企业一项重要经营管理决策，它关系到企业长期、持续的竞争能力和盈利能力。研究开发支出的会计处理，随着研究开发支出的大幅度增长，成为会计界关注的焦点。研究开发活动从广义上讲是一种投资行为，据统计，我国研究与开发费用仅占GDP的0.83%，而世界发达国家的平均比重为2%，其中美国高达2.53%.可以预计，我国企业也必然会加大研究开发的投资力度，为增强企业长期竞争能力而努力。一、引言2019/8/1425二、研究开发过程的介绍企业的研究开发过程一般分为三个阶段：技术引进自主研发（内部研发）合作研发在规模经济的优势发挥殆尽时，随着国内外市场竞争不断加剧，我国企业逐步实现自主研发内部化，研究开发的支出必然增大，对于研发信息的需求状况就会发生变化。另外，许多较大规模公司的研发已经进入第三阶段，即合作研发，甚至实现了研发的国际化，例如海尔集团，这就会产生并购研发等问题，准则的完善必然也要考虑这种趋势。2019/8/1426三、研究开发活动的特征具有比一般投资活动更大的不确定性①技术风险②经营风险③行业风险④环境风险计量困难①研发成果转化为