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一、单项选择题（每小题1分，共15分）1．契约型的投资管理组织其特点是（）A.是独立法人B.属于股份公司C.投资成果由出资人共享D.不是独立法人2．证券商自动交易系统属于（）A.场内交易B.场外交易C.自由交易D.交易所交易3．利率变化对投资水平的影响率是投资的（）A.风险因素B.利率弹性C.收益效应D.资本弹性4．目前证券二级市场上除了现金交易和保证金交易外，最主要的交易方式还有（）A.委托交易B.买卖交易C.卖空交易D.融资交易5．对于风险承受能力强、偏爱高风险的投资者可在CML上的（）选择自己的资产组合。A.下方B.上方C.左下方D.右上方6．债券发行价格与债券票面金额（）A.必须保持一致B.发行价格必须高于票面金额C.发行价格必须低于票面金额D.可能一致7．如果债券的收益率在寿命期内保持不变，则距到期日越近的债券价格，在单位时间内的变化幅度（）A.越大B.越小C.平稳变化D.无法判断8．在其他因素保持不变的条件下，市场贴现率与股票理论价格成（）A.反比B.正比C.没有关系D.震荡9．开放型基金的变现方式是（）A.在证券市场上转让B.挂牌交易C.管理公司赎回D.委托变现10．在契约型基金中，投资者属于（）A.基金公司的股东B.契约的当事人C.基金的合伙人D.契约的委托人11．存在金融风险，但又不存在合适的期货合约可供投资者直接用来进行套期保值，这时必须采用（）进行套期保值。A.多头套期保值B.空头套期保值C.直接套期保值D.交叉套期保值12．当预期某种金融资产价格将下跌，希望通过履约获利，可采用的金融期权交易策略是（）A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.买入看跌期权D.卖出看跌期权13．金融互换主要是指（）A.期权互换B.股权互换C.债务互换D.物质互换14．风险机构在风险企业技术完善与生产扩展阶段投入的资金称为（）A.开业资本B.创业资本C.过渡资本D.扩展资本15．风险投资机构在选择投资项目时，每项投资一般不承受多于（）A.两项风险B.三项风险C.四项风险D.五项风险二、多项选择题（每小题2分，共20分）16．下列投资中，属于间接投资活动的是（）A.人力资本投资B.购买股票C.购买技术专利D.购买基金17．高流动性资产组合的特点是（）A.资产的流动性高B.期限长C.市场不确定性大D.期限短18．下列风险中属于非系统风险的有（）A．经济周期风险B.行业风险C.经营风险D.违约风险19．现代证券交易所的组织方式有（）A.公司制交易所B.契约制交易所C.股份制交易所D.会员制交易所20．股票投资的收益包括（）A.红利B.股票分红C.无偿转赠D.股票升值21．股票投资分析的两种基本方法是（）A.基本分析方法B.技术分析方法C.预测分析方法D.经验分析方法22．对冲基金是利用股票市场上（）进行对冲而获利。A.认股权证B.债券C.股票D.指数期货23．金融衍生产品的正向效应有（）A.规避风险B.投资获利C.价格发现D.增强市场流动性24．利率互换的类型有（）A.定息—浮息互换B.定息—定息互换C.浮息—浮息互换D.浮息—无息互换25．项目的投资结构包括（）A.公司型合资结构B.有限合伙制结构C.契约型合资结构D.信托基金结构26．政府投资的目的有：A.出于社会公共服务目的B.出于盈利目的C.出于市场体系补充性D.防范风险目的27．根据风险处理的态度和行为，投资选择可分为：A.风险回避型B.风险喜好型C.风险中立型D.风险无谓型积性的收缩28．机构型投资可分为：A.公司型B.合伙制结构C.契约型D.基金结构29.二级市场场外交易的形式有：A.证券交易所B.店头市场C.二板市场D.自由交易市场30．金融市场上的交易机构有：A.投资银行B.证券经纪公司C.交易服务商D.证券交易所三、填空题（每空1分，共15分）1．利率对资本市场的调节作用有①和②。2．组合投资的风险一般要③单独投资时的风险。3．企业购并风险包括：④、⑤和法律风险。4．风险投资退出的主要方式有：⑥、出售和⑦。5．项目融资的担保人包括：⑧、⑨和金融机构。6．对证券交易过程与交易行为的监管涉及：⑩、⑾和⑿。7在CAPM理论中，市场证券组合是一个⒀，各风险资产的非系统性风险相互抵消。8．CML曲线的斜率就是有效证券组合的⒁。9．政府债券的市场价格与市场利率成⒂。10．长期投资的特点是：⒃、⒄和⒅。四、简答题（每小题6分，共30分）：49．试评述投资对象的相关性对投资组合的风险分散作用。50．试述风险投资的功能。51．试述证券市场线的内涵及其与资本市场线的差别。52．股票技术分析的缺点。53．金融期货套利与投机的区别是什么？五、计算题（共20分）54．已知某工程方案投资额300万元，每年的净现金流量都为100万元，投资有效期5年，期满无残值。求其内部收益率。（附：贴现率18%、20%对应的年金现值系数为：3.127和2.991）。55．设某债券的面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次，三年到期，收益率为10%，求它的偿还期限是多少？（10%，1、2、3年的贴现因子分别为0.9091、0.8264、0.7513）模拟试题二一、单项选择题1．投资与投机事实上在追求（）目标上是一致的A.风险B.处理风险的态度上C.投资收益D.组织结构上2．证券商自动交易系统属于（）A.场内交易B.场外交易C.自由交易D.交易所交易3．有效市场的建设，在于增加市场的（）透明度A.风险B.利率C.收益D.竞争与信息4．实际利率是名义利率与（）的差额A.基准利率B.消费价格指数C.浮动利率D.通货膨胀率5．对于风险承受能力强、偏爱高风险的投资者可在CML上的（）选择自己的资产组合。A.下方B.上方C.左下方D.右上方6．债券发行价格与债券票面金额（）A.必须保持一致B.发行价格必须高于票面金额C.发行价格必须低于票面金额D.可能一致7．如果债券的收益率在寿命期内保持不变，则距到期日越近的债券价格，在单位时间内的变化幅度（）A.越大B.越小C.平稳变化D.无法判断8．股票的账面价格是公司股票的（）价格A.净资产价格B.理论价格C.发行价格D.会计价格9．当投资对象收益率（），投资分散化可以完全消除组合投资风险。A.完全负相关B.完全正相关C.部分相关D.单元相关10．在契约型基金中，投资者属于（）A.基金公司的股东B.契约的当事人C.基金的合伙人D.契约的委托人11．存在金融风险，但又不存在合适的期货合约可供投资者直接用来进行套期保值，这时必须采用（）进行套期保值。A.多头套期保值B.空头套期保值C.直接套期保值D.交叉套期保值12．当预期某种金融资产价格将下跌，希望通过履约获利，可采用的金融期权交易策略是（）A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.买入看跌期权D.卖出看跌期权13．市场证券组合是一个风险证券组合，其中只包含（）风险A.企业风险B.道德风险C.非系统风险D.系统风险14．风险机构在风险企业技术完善与生产扩展阶段投入的资金称为（）A.开业资本B.创业资本C.过渡资本D.扩展资本15．风险投资机构在选择投资项目时，每项投资一般不承受多于（）A.两项风险B.三项风险C.四项风险D.五项风险16．按照交易费用理论，当企业内（）与市场边际交易费用相等时，为企业最佳规模。A.生产费用B.边际组织费用C.边际发展费用D.边际递增费用17．内部收益率指投资项目在整个经济寿命周期内（）为零的贴现率。A.净现值B.回收期C.收益率D.利润18．企业利用银行贷款或金融市场借入资金进行的收购行为称为（）A.公开收购B.非公开收购C.杠杆收购D.控股收购19．指对购并对象在将来一定时期内运营现金流出和流入状况进行分析，以确定购并对象价值的方法称为（）A.现金流量法B.资产基准方法C.市场比较法D.收益分析法20．重组资本是风险投资机构在（）阶段投入的资本。A.前期融资投资B.后期投资融资C.投资转型资本D.风险退出资本二、多项选择题21．金融市场上根据性质可将交易工具分为（）A.基金型B.债权型C.技术专利型D.股权型22．高流动性资产组合的特点是（）A.资产的流动性高B.期限长C.市场不确定性大D.期限短23．在二级市场上提供服务的中介机构有（）A．投资银行B.证券经纪公司C.交易服务商D.证券交易所24．现代证券交易所的组织方式有（）A.公司制交易所B.契约制交易所C.股份制交易所D.会员制交易所25．投资项目可行性研究的程序包括（）A.投资机会研究B.初步可行性研究C.详细可行性研究D.综合评价与决策26．项目投资的组织形式有（）A.公司型合资结构B.中介机构C.有限合伙制结构D.信托基金结构27．对冲基金是利用股票市场上（）进行对冲而获利。A.认股权证B.债券C.股票D.指数期货28．金融衍生产品的正向效应有（）A.规避风险B.投资获利C.价格发现D.增强市场流动性29．风险投资退出的主要方式有（）A.出售B.股票回购C.市场交易D.公开上市30．金融期货套期保值的策略有A.多头套期保值B.空头套期保值C.竞价套期保值D.交叉套期保值31．企业合并的主要方式有：（）A.吸收合并B.横向合并C.新设合并D.纵向合并三、填空题（每空1分，共15分）1．投资决策过程的合理选择就体现在对①与②的平衡处理上。2．组合投资的风险一般要③单独投资时的风险。3．对项目的评估包括：④和⑤。4．风险投资后期融资投资的主要方式有：⑥和⑦。5．项目融资的担保人包括：⑧、⑨和金融机构。6．项目融资中不可控制风险包括：⑩、⑾和⑿。7项目融资的资金来源主要有⒀和债务资金。8．从企业管理角度，企业兼并的方式有⒁和⒂。四、简答题（每小题6分，共30分）：47．试分析套利定价模型中的因子模型的构成。48．简述有效边界的形成。49．作出卖出看涨期权的盈亏关系图，并作简要说明。50．开放型基金与封闭型基金的主要区别是什么？51．金融衍生产品的负向效应有哪些？五、计算题（共20分）52．投资方案投资量15000元，第一年末净现金效益9000元，第二年末7000元，第三年末5000元，标准贴现率10%，问净现值是多少？方案可否接受？（附：贴现率10%，1、2、3年对应的复利现值系数为：0.909、0.826和0.751）。53．某企业与2002年4月1日以10000元购得面额为10000元的信发行债券，票面利率12％，两年后一次还本付息。若到2003年7月1日以11300元的价格出售，求该债券持有期收益率。模拟试题三一、单项选择题1．利率变化对投资水平的影响率就是投资的（）A.利率变化B.资金效应C.资本结构D.利率弹性2．同业拆借市场属于（）。A.货币市场B.资本市场C.二级市场D.外汇市场3．利率作为货币资产的无风险收益率，是投资的（）A.实际成本B.消费价格指数C.机会成本D.目标成本4．金融机构的借贷款活动属于（）A.直接融资活动B.间接融资活动C.杠杆融资活动D.非金融活动5．我国目前对证券发行的监管方式是（）A.注册登记制度B.审核批准制度C.特许设立制度D.发行交易制度6．最佳证券组合是在有效边界和某投资人（）的切点上。A.资本市场线B.证券市场线C.无差别曲线D.市场证券组合7．金融期货交易的履约是由（）保证的。A.基金公司B.契约C.基金的合伙人D.清算公司8．证券市场线反映了每一项资产风险与（）的关系。A.有效边界组合B.资本市场线C.期望收益D.目标利润9．承受较高利率风险的债券，其价格波动的程度（）A.较小B.中等C.无关D.较大10．债券的收益率变动时，票面利率越高的债券其价格变动幅度（）。A.越大B.越小C.无关D.系统性变化11．内部收益率显示项目投资贷款能够承担的（）。A.最大风险B.最大收益C.期望收益D.最大利率12．在企业购并活动中，猎人企业支付给中介机构的费用，属于（）。A.直接成本B.间接成本C.交易成本D.无形费用13．有限合伙制风险投资机构属于（）的性质。A.私募基金B.公募基金C.共同基金D.独立实体14．在企业技术成熟和产品进入大工业生产阶段投入的风险资本属于（）。A.开业资本B.