2010年证券考试《投资分析》模拟题

12010年证券考试《投资分析》模拟题一、单项选择题（本大题共70小题，每小题0.5分．共35分。以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求）1．20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家（）提出了著名的有效市场假说理论。A．尤金•法默B．沃仑•巴菲特C．本杰明•格雷厄母D．马柯维茨5．（）负责《上市公司行业分类指引》的具体执行，包括负责上市公司类别变更管理等日常管理工作和定期向中国证监会报备对上市公司类别的确认结果。A．中国证监会地方评券监管部门B．证券交易所C．国家统计局D．国务院国有资产监督管理委员会6．产出增长率的经验极限数值为（）。A．10%B．15%C．20%D．25%7．决定产品生产成本的最主要因素是（）。A．规模经济B．专用技术C．优惠的原材料D．科学的管理8．某公司2008年经营现金净流量为2400万元，净利润为1800万元，非经营收益为600万元，非付现费用为400万元，该公司的营运指数为（）．收益质量（）。A．1.5，好B．1.5，差C．0.86，好D．0.86，差9．波浪理论首先应考虑的因素是（）。A．形态B．比例C．时间D．价量10．下列固定收益证券中，久期最长的是（）。A．8年期息票利率为5%的债券B．8年期零息债券C．10年期息票利率为5%的债券D．10年期零息债券212．已知证券组合由A和B构成，证券A和B的期望收益分别为10%和5%，证券A和B的标准差分别为6%和2%，两种证券的相关系数为0.12，组合的方差为0.0327，则该组合投资于证券B的比重为（）。A．70%B．30%C．60%D．40%15．某投资者按1000元的价格购入年利率为8%的债券，持有2年后以1060元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为（）。A．11%B．10%C．12%D．11.5%17．衡量ETF或LOF的内在价值最根本的指标是（）。A．单位资产净值B．市盈率C．基金总资产D．基金年化收益率20．影响股票市场供给的最直接、最根本的因素是（）。A．宏观经济基本状况B．上市公司质量与经济效益C．利率水平D．上市发行制度23．对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于（）期的行业。A．幼稚期B．成长期C．成熟期D．衰退期24．利用（）可以直观和方便地观察行业的发展状态和比较态势。A．历史资料研究法B．调查研究法C．归纳与演绎法D．比较研究法25．根据公司财务状况分析的综合评价法，一般认为，公司财务分析的内容主要是评价（），其实是评价（），此外还有（），它们之间大致可按（）的比例分配比重。A．盈利能力，偿债能力，成长能力，5：3：2B．盈利能力，成长能力，偿债能力，5：3：2C．盈利能力，偿债能力，成长能力，5：4：1D．成长能力，盈利能力，偿债能力，5：3：230．技术分析指标方法与其他技术分析法的最大区别是（）。A．对数学计算的广泛运用B．对成交量的重视程度更高C．未充分重视图形的运用D．重视数形结合实际44．在（）情况下，证券市场将呈现上升走势。A．持续、稳定、高速的GDP增长3B．高通胀下GDP增长C．宏观调控下的GDP减速增长D．转折性的GDP变动35．套期保值是以（）为目的的期货交易行为。A．规避现货风险B．投机C．套利D．防范期货风险40．确定证券投资政策涉及到的流程是（）。A．决定投资收益臼标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施B．对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C．确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D．投资组合的修正和投资组合的业绩评估43．某公司可转换债权的转换比率为20，其普通股股票当期市场价格为40元，债券的市场价格为1000元。则其转换升水（贴水）比率是（）。A．转换升水比率：20%B．转换贴水比率：20%C．转换升水比率：25%D．转换贴水比率：25%45．道一琼斯工业指数股票取自工业部门的（）家上市公司。A．15B．30C．60D．10049．确定基金价格最基本的依据是（）。A．基金的盈利能力B．基金单位资产净值及其变动情况C．基金市场的供求关系D．基金单位收益和市场利率53．KDJ指标的计算公式考虑了（）因素。A．开盘价、收盘价B．最高价、最低价C．开盘价、最高价、最低价D．收盘价、最高价、最低价58．一张债券的票面价值为100元，票面利率10%，不记复利，期限5年，到期一次还本付息，目前市场上的必要收益率是8%，按复利计算，这张债券的价格是（）。A．100元B．93.18元C．107.14元D．102.09元61．斐波纳奇数列的排列是（）。A．1，3，5，7…B．2，4，6，8…C．2，3，5，8…4D．1，2，3，6…67．严重的通货膨胀指（）的通货膨胀。A．高于5%B．低于10%C．两位数D．三位数70．国内生产总值的价值形态，不包括（）。A．价值形态B．收入形态C．产品形态D．支出形态二、不定项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的5个选项中，至少有一项符合题目要求）71．关于相关系数p，说法正确的是（）。A．随ρ的增大，弯曲程度将降低B．ρ=-1时，弯曲程度最大，呈折线C．ρ=0时，弯曲程度最大，呈折线D．ρ=1时，弯曲程度最小，呈直线E．不相关比负完全相关弯曲程度大，比正完全相关弯曲程度小72．（）属于债券组合的被动管理。A．单一支付负债下的免疫策略B．多重支付负债下的免疫策略C．骑乘收益率曲线D．水平分析E．现金流匹配策略74．下列情形下，有利于参与卖出股指期货的套期保值的是（）。A．机构大户持有股票，但看空后市B．长期持有的大股东看空后市C．投资银行和包销商不能包销完股票，而此时市场也不太景气D．交易者在股票或股票期权上持有空头看跌期权，担心股价下跌E．短期持有的大股东看空后市76．VaR方法的缺陷有（）。A．度量结果存在误差B．没有给出最坏情景下的损失C．头寸变化造成风险失真D．不能在各业务部门间进行比较E．没有考虑不同部门之间的分散化效应78．影响债券投资价值的外部因素有（）。A．基础利率B．市场利率C．通货膨胀水平D．外汇汇率风险E．政府管理580．上升阶段的八个浪的全过程中，前五浪是上升浪，其中上升主浪是（）。A．第一浪B．第二浪C．第三浪D．第四浪E．第五浪82．下列关于威廉指标WMS的说法，正确的是（）。A．当WMS高于80时，行情强势，是买入的信号B．当WMS低于20时，行情即将见底，应考虑买进C．在WMS进入高数值区位后，一般要反弹，如果这时股价还要继续下降，就会产生背离，是买进的信号D．WMS连续几次撞顶，局部形成双重或多重顶，是买进的信号E．以上都不对85．收入型证券组合追求基本收益的最大化，能够满足这一投资组合的金融工具有（）。A．附息债券B．市政债券C．优先股D．避税债券E．高信用等级的商业票据88．关于ETF与LOF在二级市场上的投资价值，下列说法正确的是（）。A．交易成本都相对低廉，手续相对简便B．成交价格相对透明，成交效率都比较高C．由于它们为市场上广泛的投资者提供了跨一二级市场套利的机会D．ETF作为指数型开放式基金，只需被动管理，从而为投资者提供的空间要比LOF要大E．当二级市场价格[基金份额净值（申购当日）+一级市场申购基金份额费用+二级市场卖出基金份额佣金+转托管费]时，投资者可通过一级市场申购基金转到二级市场卖出而获利90．具体而言，实施积极财政政策对证券市场的影响有（）。A．减少税收，降低税率，带动股价和债券价格上涨B．扩大财政支出，加大财政赤字，一般会带动股价和债券价格上涨C．增加国债券发行，对证券市场原有的供求平衡发生影响，导致股价下跌D．如果过度扩大财政支出，则会增加经济不稳定性，反而造成股价下跌E．增加财政补贴，可以扩大社会总体供需，推动证券市场行情上扬91．决定股票市场供给的因素有（）。A．宏观经济环境B．制度因素C．市场因素D．上市公司质量E．政策因素92．美国哈佛商学院教授迈克尔•波特认为，一个行业内激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构，一个行业内存在着五种基本竞争力量，其中包括（）。A．潜在进入者B．替代品C．供需方D．行业内现有竞争者6E．外部竞争环境93．产业组织创新的直接效应包括（）。A．规模经济B．专业化分工与协作C．提高产业集中度D．促进技术进度和有效竞争E．构筑产业赶超效应94．相关关系包括（）。A．因果关系B．共变关系C．回归关系D．比率关系E．对比关系97．规范的股权结构的含义是（）。A．股权集中度有所降低B．流通股股权适当集中C．发展战略投资者D．股权的流通性E．发展机构投资者98．公司的相关利益者包括（）。A．员工B．债权人C．供应商D．客户E．政府100．财务报表使用的主体不同，目的也不同，关注的重点也不同，下列对于公司财务比率的分析，正确的是（）。A．向公司提供短期贷款的银行关注公司的资产流动性比率B．长期债权人着眼于公司的获利能力和经营效率C．公司管理当局关心财务分析的一切方面D．投资者关注公司的获利能力和经营趋势E．以上都不对101．2000年，财政部颁布了《企业会计准则》，规定股份公司除了计提四项减值准备以外，还应计提（）。A．短期投资跌价准备B．委托贷款减值准备C．固定资产减值准备D．在建工程减值准备E．无形资产减值准备102．关于道氏理论的主要原理，说法正确的是（）。A．市场价格平均指数即可解释和反映市场的大部分行为B．市场波动具有三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势C．主要趋势有三个阶段：累积阶段、上涨阶段和冲顶后出现又一个累积期D．趋势必须得到交易量的确认7E．一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号，因而趋势反转的确认比较容易104．金融期货的标的物有（）。A．股票B．权证C．外汇D．利率E．利润106．外商间接投资的形式有（）。A．企业在境内外股票市场公开发行的以外币计价的股票B．对外发行债券C．国际租赁D．补偿贸易E．加工贸易108．目前在讨论A股和H股的关联性中，哪个市场拥有价格主导权主要取决于行业市值的集中地，下列行业上市公司的定价权主要集中于A股市场的有（）。A．银行B．通讯C．能源D．农林牧渔E．生物制药110．在经济周期与行业分析中，（）行业体现了增长型行业的特征。A．计算机B．复印机C．消费品D．食品E．公用事业111．影响行业兴衰的因素有（）。A．技术进步B．产业政策C．产业组织创新D．社会习惯E．经济全球化112．产业布局一般应遵循（）。A．经济性原则B．合理性原则C．产业化原则D．协调性原则E．平衡性原则113．在进行一元线性回归中，在求指标变量的判定系数时，得出r=0.4，表明（）。A．因变量的偏差中有40%两指标变量之间的依存关系来解释B．因变量的偏差中有16%两指标变量之间的依存关系来解释C．因变量的偏差中有60%属于随机因素的影响D．因变量的偏差中有84%属于随机因素的影响E．以上都不对8114．下列技术分析的形态具有测算功能的是（）。A．头肩顶B．双重顶C．旗形D．三角形E．矩形117．关于三个评估证券投资组合业绩指标，下列说法正确的是（）。A．詹森指数是绝对数值，特雷诺指数和夏普指数是相对值B．詹森指数和特雷诺指数以证券市场线为基础，夏普指数以资本市场线为基础C．詹森指数和特雷诺指数以系数作为风险测试的指标，夏普指数以组合的标准差作为风险测试指标D．在三个指标的图线上，位于图线以上区域表明投资组合管理具有超过市场表现的绩效E．以上都不对118．久期的缺陷是（）。A．对于所有现金流采取同样的收益率，与实际不符B．假设价格与收益率呈线性关系，与实际不符C．当债券的收益率变化幅度很小时，采用久期方法不能就债券价格对利率的敏感性精确地测量D．当债券的收益率变化幅度很大时，采用久期方法不能就债券价格对利率的敏感性精确地测量E．当债券的收益率变化幅度很大时，采用久期方法能就债券价格对利率的敏感性精确地测量120．套利交易面临的市场风险包括（）。A．价差的逆向运行B．利率风险C．汇率风险D．通货膨胀风险E．价差的正向运行12