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QimingVenturePartners-20101中国电子商务峰会中国电子商务生态环境&启明投资方向启明创投童士豪四月,2010QimingVenturePartners-20102电子商务行业宏观形势QimingVenturePartners-20103美国中国金砖四国金砖四国对全球消费的影响在增加，尤其是中国QimingVenturePartners-20104QimingLPMeetingMarch2009–PrivilegedandConfidential中国消费者：目前最懂得花钱的消费群体？历史背景：-在改革的前20多年国人都忙于辛苦工作，中国变成世界工厂-近十年中国逐渐拥有了世界最庞大的民间储蓄和外汇储备－国内消费潮也一浪高过一浪未来展望：中国的消费时代才刚起步，经济增长从出口拉动/投资驱动转向“促进内需”－美国居民消费占GDP的比例一直稳定在70%左右，－中国居民收入增长落后于GDP增长，从2005年的39%降到2009年的36%消费应成为未来5-10年中国经济发展的关键力量-中国的历史性机遇：每年2千万新生人口成长中需要消费，带来人口红利消费升级年收入达10万以上的中高等收入家庭超过5千万户（近两亿人口）一线城市面对有限的两种选择：批发市场vs.商场专柜二三线城市的消费者更缺乏商品的可选择性行为方式改变中产阶级的工作压力大，交通堵塞，没时间去逛商场互联网深入人心，中国网民数全球第一PC、宽带、物流、金流等基础进一步完善网上搜索购物以其便捷性越来越获得消费者青睐QimingVenturePartners-20105中国网购市场(C2C+B2C)未来增长空间巨大2009年网络购物占社会消费品零售总额比例2%同比美国6%的占比，未来的增长空间还很大。2009年淘宝网交易规模达到2083亿元，连续5年实现100%以上的增长。RMB亿来源：艾瑞4/2010QimingVenturePartners-20106龙头老大：淘宝2008年成为国内最大的综合卖场2008年在淘宝网平均每天交易近250万笔销售额等于40家“全国百家重点大型零售企业”之和平均每分钟卖出26部手机，266件衣服，136件化妆品，23部笔记本电脑，60张充值卡和48本书QimingVenturePartners-201072008年网购用户的网购次数及金额快速提升2008年45%的用户每年网购已11次以上！2008年人均网购金额已快速提升至1602元，较2007年增加了582元网购对网民日常生活的渗透逐步加深，网民对网购的认可度与接受度逐步提高。QimingVenturePartners-201081）近一年多来中国电子商务发展宏观环境良好宏观经济环境的变化给电子商务带来了新的发展:物件上涨和金融危机使得消费者对商品的价格更加敏感，而电子商务在价格、便捷性等方面的优势更加凸显基础设施日趋完善，网民规模快速增长网购渗透率稳定提高，用户的网购意识和习惯都在逐步的提升尤其在三，四线城市，用户的首要考虑不是价格的高低，而是选择的多少感谢淘宝：09年淘宝网改善卖家评价体系、优化买卖交易功能来源：淘宝QimingVenturePartners-201092）电子商务用户特征：25-30多岁用户已成为主流•16-32岁用户占比高达83%，是绝对的主力人群•25-32岁用户占48%，这部分人群基本步入工作和独立生活，逐渐进入结婚、生子等主流消费阶段•作为80年代人群乐意享受生活，对于各类商品的消费需求正值旺盛时期•60，70年代人群在为90年代用户买单QimingVenturePartners-2010103）二，三线区域成为中国网购市场的主要推动力量2008年中国网购注册用户达1.2亿，同比增长185%其中71%网购用户集中在二三线区域2008年很多浙江、江苏、山东、福建、湖北、四川、辽宁等省份的二三线城市，交易占比均有了提升2009年上半年，广东，浙江，江苏分占网购市场的12%,12%和9%，成为成交额占比的前3名QimingVenturePartners-201011B2C2009年已超过全网购市场10%的份额QimingVenturePartners-201012B2C电子商务的核心：了解用户的消费心态流行时尚消费者：关注流行事物。对新产品和信息较为敏感。喜欢尝试新鲜事物娱乐享受消费者：将购买行为视为娱乐享受，多非计划购买行为。愉悦性为其选择商店时的重要考虑。便利型消费者：大多认为购物是一种不愉快的工作，只有需要时才会产生购物行为。购物时主要考虑区域的便利性及花费最少的努力。冲动感性消费者：购物决策时间较短，购买过程快速完成。喜欢购买第一眼就看上的物品。意见领袖：意见领袖是信息传播的源头和推动着，也是对网络购物更加擅长，会传播网络购物经验和信息的用户。从衬衫到电脑产品品类不断丰富用户群不断细分淘宝上的典型用户群是18-25岁的潮流、时尚、冲动、贪便宜的女性VANCL的典型用户群是日益兴起的男性中产阶级，月收入5千-1万元，(和他的另一半）喜欢简约、有品质、不会穿错的衬衫客户体验成为竞争的焦点：“放心”成为消费者的追求点，而信任来自3次愉悦的购物体验投资电子商务的风险与机会QimingVenturePartners-201014成长型投资早期VCPE机构投资/避风险基金在调整过风险后对投资回报之标准10x-20x上市前4年-6年“高风险”~5x上市前2年-3年能接受的风险：“3选1”~2x上市前1-2年“低风险”20%p.a.从创业到上市后QimingVenturePartners-201015市场规模，成长速度，成熟度BusinessModel杠杆效应团队执行力规划，学习，调整，思路,判断财务重模式vs.轻模式４大风险类型QimingVenturePartners-201016市场风险：淘宝仍是最大竞争对手其它会考虑的市场因素：-价格竞争过度？-信息泛滥，让购物体验下降？-政策法规的监管力度加强在即？QimingVenturePartners-201017模式风险：有多环节需要注意-产品质量缺乏保障？-毛利是否够高vs.回购率是否够高/够快？-必需品/刚性需求？vs.垂直领域的规模-没有开发票交税的收入就等于不存在-各种行业规定必须要严格遵守，不能侥幸心理-最终能够IPO的一定是100%可以在阳光下晒的业务QimingVenturePartners-201018扩张速度太快广告投入过度---〉资金链断裂经营不善运营模式是否需要改进规模不一定可靠经营风险：团队制行力和配合QimingVenturePartners-201019电子商务行业：发展空间巨大能抵抗经济周期投资电子商务行业近年成为VC界的时尚：1999-2001:当当网，卓越网，8848，eTang…等2005:红孩子&PPG2006:敦煌网2007:京东商城，麦考林，中国制造网2008:凡客诚品2009:卖包包,MasaMaso,OkayBuy,Light-in-the-Box有潜力的B2C网站受到VC基金的青睐投资电子商务的机会QimingVenturePartners-201021１）机会：懂得利用互联网的传统品牌／服务连锁：•网络直销使品牌企业免去了付给经销商的费用•直面更多的终端用户并通过网络与用户展开有效互动，也有益于品牌价值的提升•开拓电子商务渠道的传统品牌企业日益增多，并且取得了不错的销售业绩，在淘宝平台上已涌现出多家单月销售额过百万的商家。QimingVenturePartners-201022２）机会：能借电子商务平台转内销，建品牌的外贸企业•背景：2008年下半年金融危机的全面爆发使得更多的企业寻找新出路，广东德尔电器有限公司是全球最大的家用搅拌机生产基地之一(纯外贸企业)，外销产品中美国市场比重占60%。•方法：德尔在阿里巴巴以及淘宝网开通了相关的营销渠道，并专门为此组建了一支20人的网络营销团队，分别由销售、客服、物流、策划、网页美工、渠道维护等部分组成。•成果：2008年6月23日德尔正式登陆淘宝商城，短短不到半年时间里，德尔通过淘宝平台已经累计销售超过220万元，单月销售额超过60万，突破100万销售额的目标指日可待。•目标：德尔表示在未来的计划中将加大对于网络营销的投入，力争在3年实现1亿的销售额，使企业早日转型为内销企业。QimingVenturePartners-201023３）物流：来自网购的订单收入比例在快速提升RMB亿QimingVenturePartners-201024网站网站类别日均覆盖月度覆盖日均有效人均单日人均单日人均单日人均单次人数(万人)人数(万人)浏览时间(万小时)有效浏览时间(分:秒)浏览页面(页)访问次数(次)浏览页面(页)合计3,07321,6749410:18:272873taobao.com[淘宝网]网上购物2,28417,7557910:20:533183paipai.com[拍拍网]网上购物3154,916290:5:32932360buy.com[京东商城]网上购物1792,646230:7:411233amazon.cn[卓越亚马逊]网上购物1702,815200:6:551427dangdang.com[当当网]网上购物1552,739180:7:051042newegg.com.cn[新蛋]网上购物721,07860:5:201126m18.com[麦网]网上购物541,00880:8:231325eachnet.com[易趣]网上购物491,16320:2:14422vancl.com[凡客诚品]网上购物481,03530:3:46514yihaodian.com[一号店]网上购物4071250:7:4117112vipshop.com[唯品会]网上购物2029010:3:4481799read.com[99网上书城]网上购物1934510:2:34623letao.com[乐淘网]网上购物1641410:2:44616kongfz.com[孔夫子旧书网]网上购物1429510:3:32722suning.cn[苏宁电器]网上购物1430920:7:36917moonbasa.com[梦芭莎]网上购物1334710:4:17515redbaby.com.cn[红孩子]网上购物1226910:3:4882451youpin.com[悠品网]网上购物1118310:4:33918yijia.com[药房网--一家网]网上购物1128600:1:29212icson.com[易迅商城]网上购物1119310:3:03614okaybuy.com.cn[好乐买]网上购物1027200:2:08616总和：18,69535,14117,5890:56:4552163电子商务比例（%）16%62%来源：艾瑞3/20104）联合运营：中国前200名网站只有6家自己操作电子商务QimingVenturePartners-201025来源：艾瑞3/2010５）广告：了解用户，切割时段，分秒必争，强化投放ROIQimingVenturePartners-201026来源：艾瑞3/20106）导购：从网购消费购买前的查询信息方式找机会电子商务新趋势？QimingVenturePartners-201028StarbucksStarbucks在Facebook上的Page拥有超过5百万Fans。积极利用Page上各类功能，诸如投票，讨论，照片，视频等功能，Starbucks和Facebook粉丝积极互动，同时发布新产品信息，并且对客户口味和消费习惯经行研究。同时，为了积极拉拢用户参与自己的Page，或者引导Facebook其他非Fans用户参与自己线下的活动，Starbucks也利用FacebookAds来进行宣传广告。下图，即Starbucks针对目标用户群发布的自己营销活动的Ads。用户可以直接填写参与与否。通过SNS社区和用户有展新的互动？QimingVenturePartners-201029左图是Burberr