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第十章商业银行管理商业银行经营货币的企业，赚取利润是银行经营的唯一内在目标。然而，要实现利润最大化，银行必须对有可能给其利润和资本造成损失的各种因素已加以有效的管理。一、盈利性管理（一）影响银行盈利率的主要因素银行利润是银行经营收入减去各项经营费用后的余额。银行的税前利润可以用公式表示如下：银行利润=（利息收入﹢非利息收入）﹣（利息支出﹢经营支出）=（利息收入﹣利息支出）﹢（非利息收入﹣经营支出）=净利息收入﹢净非利息收入其中，利息收入包括贷款和证券的利息收入，利息支出则包括所有存款和借款的利息支出。非利息收入包括服务收费和出售证券、房地产等资产实现的买卖价差收入。经营支出包括工资、薪金和津贴，贷款损失准备金，管理费用，折旧等支出，其中工资和薪金占了主要部分。经营支出一般远远大于非利息收入，所以，大多数银行的净非利息收入是负数。根据上述公式可得银行的权益资本利润率为：经营支出率负债利率资产收益率杠杆率负债利率资本资产经营支出率负债利率资本资产负债利率资本资产资产收益率资本资产资产经营支出资本资本资产负债利息支出资本资产资产非利息收入利息收入利润率权益资本其中，资产收益率是银行利息收入和非利息收入总和与银行资产之比，负债利率是全部负债的利息费用与负债之比。经营费用率是经营费用与银行资产之比，杠杆率或者资本乘数是资产与权益资本之比。以上公式表明，影响银行权益资本利润率的因素有：负债利率，资产收益率、经营支出率和杠杆率。负债利率这是银行借入资金的平均费用率。在利率自由化条件下，银行的负债利率由市场决定，单个银行对其施加的影响极其有限。银行可以把存款利率提高到市场平均水平以上，以便吸收更多的资金。但是，如果该银行没有比同业平均水平更高的资产收益，那么，该银行就只能赚取比行业平均水平更低的权益资本利润率。如果一家银行单独降低存款利率，其他因素不变，该银行必然遭受大规模的存款流失。存款是银行的生命线，是生产银行利润最重要的资源，因此，竞争会迫使银行把利率维持在同类银行的平均水平。资产收益率资产收益率由资产利息率和资产服务收入率构成。资产利息率并非就是资产的名义利率，而是实际利息收入与资产之比。因为利息的偿付是在贷款发放之后的一段时间进行的，而一些贷款的利息可能不被支付，所以，资产利率不能像负债利率一样事先加以确定。银行的资产-服务收费率取决于银行的服务效率、服务质量和服务品种创新等因素。货币银行业与金融市场在贷款的市场利率之外，影响银行资产收益率的主要因素有：生息资产占总资产的比例生息资产中贷款占总资产的比例违约信贷率服务收费债券交易的盈利或者损失以上因素决定了各银行的资产收益率大致水平。显然，生息资产较多，生息资产中贷款较多，贷款违约率较低和服务收费高的银行，有更高的权益资本利润率。经营支出率影响经营支出率的主要因素是：工资水平、管理费用和贷款的预期损失率。显然，一家银行的工资水平、管理费用和贷款损失高于银行业的平均水平的银行，必须有更低的贷款损失率或更高的资产收益率，或者两者都有，才能得到与平均水平大致相同的权益资本利润率。银行的经营支出率反映了银行生产金融产品的费用。银行的金融产品是在信贷和货币管理方面为客户提供的服务，而净利息率和服务费率则是这些产品的价格。银行业的竞争在于用既定的工资、管理费和贷款损失准备金率（次品率），生产出更多的信贷资产和服务，从而赚取更多的净利息收入和服务费。假定甲、乙两家银行有相同的负债利率、资产收益率和杠杆率，三者分别为5%、10%和10x，唯一的区别的是经营效率。这方面的差别使得乙银行的经营支出率高出甲银行2.5个百分点，达到-5%的水平。这时，两家银行的税前权益资本利润率分别为：甲银行税前权益利润率=5%+10（9%-5%-2.5%）=5%+（10×1.5%）=20%乙银行税前权益利润率=5%+10（9%-5%-5%）=5%+（10×-1%）=-5%由此可知，银行与所有其他企业一样，竞争的关键因素之一是效率。银行要提高利润率必须降低经营成本。这包括：提高信贷风险的管理能力，降低信贷的次品率；采用新技术，扩大规模，取得规模经济，降低工资和管理费用。另外，还必须注意削减经营风险。贷款预期损失率决定银行贷款损失准备金的大小。如果预期贷款损失增加，银行从税前利润中提取的贷款损失准备金也会增加，所以，这是影响银行利润率的一个重要因素。不仅如此，贷款损失率还是银行破产的最重要因素。如果银行的贷款损失率太高，从税前利润中提取的贷款损失准备金不足以补偿全部贷款的损失，则额外的损失就只能由银行的权益资本来承担，银行的权益资本会因此减少。如果贷款损失使银行的权益资本变为负值，说明银行的损失已经开始由银行的客户承担，该银行在事实上已经破产。贷款损失率是信贷产品的次品率，因此，在相同的外在环境下，其高低反映了银行员工生产贷款的效率。要提高信贷良品率，银行必须雇佣优秀的专业人员，开发信用风险的识别和管理体系。技术无疑是降低经营费用的最有力手段。银行只有不断提高自动化和专业化水平，大量采用新技术，才能不断拓展新业务，推出新产品，精简机构，降低总体经营费用。规模是影响银行竞争力和利润率的重要因素。调查表明，美国银行业中资产利润率最高的银行通常为中小银行，而资本利润率高的则以大银行为多。扩大规模可以提高人员和设备的利用率，可以采用费用更高但技术更先进的设备，可以承受更大的风险。银行的最佳规模受技术和市场规模的影响。随着技术的进步，市场全球化，银行达到最佳效益所需要的规模也不断扩大。当然，银行的超大规模会给社会带来负面效应，使银行可以凭借市场垄断地位赚取高额利润。研究表明，市场集中与存款和贷款的利差有着极强的正相关。一般而言，在利率市场化条件下，大银行的存款利率普遍低于中小银行，而服务收费普遍高于中小银行。总之，技术和规模是影响银行竞争力的两个最重要因素。采用越来越先进的计算机和网络技术，通过兼并来扩大规模，是当前银行业内部竞争的两个主要杠杆。第十章商业银行管理3银行因为内部程序、个人、战略决策等方面的不当和失误而遭受损失的可能性被称为经营风险。具体来说，经营风险主要涉及银行经营中因为计算机和网络系统瘫痪、服务和产品质量下降、欺诈、违规和违章经营等原因所遭受的损失。经营风险造成的损失严重的可以使一家大银行倒闭。1995年有百年历史的资深银行巴林银行因为员工的违规操作而损失10亿美元最终不得不破产，就是一个例子。按照巴塞尔银行监管委员会最近的研究，由于经营的多样化、复杂化，金融全球化，计算机和网络技术的大规模应用等因素，银行的经营风险已经大到了必须加以重视的程度。该委员会认为，全世界最大100多家银行每年至少应该专门拨付1260多亿美元的资本来抵补经营风险损失。杠杆率杠杆率一方面说明银行动员社会资金进行再分配的能力，或者说是银行执行社会资金再分配职能的情况。另外，该比率还说明银行利用了多少他人的资本来为自己生产利润。资产-权益资本之比之所以被称为杠杆率，是因为它能放大银行的收益和损失。假定甲、乙两家银行有相同的负债利率、资产收益率和经营支出率，三者分别为5%、9%和2.5%，但是杠杆率不同，甲银行为10x，乙银行为20x。两家银行的权益资本利润率如下：甲银行权益利润率=5%+10（9%-5%-2.5%）=5%+15%=20%乙银行权益利润率=5%+20（9%-5%-2.5%）=5%+30%=35%虽然提高杠杆率在其他因素不变条件下可以提高银行的利润率，但是这也会增加银行的破产风险。杠杆率高达20倍的银行，100亿资产中仅仅有5亿的资本。因此，其5%的资产损失就足以使其破产。而杠杆率为10倍的银行，在资产规模相同的条件下要有10亿元的资产损失才会破产。（二）盈利率指标银行的盈利率有两个最重要的指标：资本利润率和资产利润率。资本利润率又称为权益资本回报率（returnonequity，ROE），是银行自有资本（净值）与银行税后利润或净收入之比。资产利润率又称为资产回报率（returnonassets，ROA），是银行净收入与总资产之比。两者可用公式表示如下：ROE=银行税后利润/银行资本100%ROA=银行税后利润/银行资产100%两者的关系如下：ROE=ROA×EM其中EM是权益资本乘数，等于：资产/权益资本。在上述两个利润指标中，资产利润率说明银行控制的每100元资金所生产的利润，显然，这反映了银行经营的真实业绩。而权益利润率作为银行自有资本的增值指标，在与资产利润率比较时，所反映的只是银行所有者参加利润分配的情况。假定ROA是1%，ROE是15%，则我们立刻就能知道，银行所有者每赚取的15元利润中，有14元来自他人资本，来自银行的存款和非存款借款。权益乘数EM具体说明了银行利用了多少他人资金来为自己赚取利润。因为负债等于资产减权益，而权益乘数等于资产除以权益资本，所以，EM－1=负债与权益之比。如果EM等于10倍，则我们立刻就能知道，银行借款是银行自有资本的9倍，说明银行利用了9倍于自身自身资本的他人资金来赚取利润；而EM等于20，则银行借款是银行自有资本的19倍，说明银行为赚取利润利用了19倍于自身资本的社会资金。从ROA和ROE的关系可以知道，银行要提高自有资本的利润率，可以通过改善经营，提高每100元资产的平均利润产出，也可以在经营本身没有改善条件下，通过增加所支配的货币银行业与金融市场他人资金量来增加利润，即通过扩大权益乘数来提高银行自有资本的利润率。然而，后一种方法会增加银行的破产风险。因此，银行需要在经营实践中对赢利性和安全性进行权衡。上述两种利润率的关系对银行的监管来说有何意义呢？银行兼具私人企业和公共机构的属性，同时还是执行特别重要的社会职能的机构，带有公共机构的特征。这两者存在一定的矛盾。银行作为社会资金再分配机构的属性要求银行尽可能多地集中社会资金，而银行作为追求利润私人企业也存在尽可能扩大EM的内在动机。因此，在一定范围内，银行执行社会职能与银行执行资本职能在利益上是一致的。但是，私人企业作为有生命的法人存在的必要条件是拥有自己的资本。权益乘数越高（反过来是银行权益占总资产比例越小），银行自有资本全部损失的可能性就越大，也就是银行作为法人失去生命即破产的风险也就越大。因此，从这方面说，银行的社会资金再分配职能与它们的私人企业性质是矛盾的。银行还是社会货币资金流通的管理机构，为社会提供结算和现金保管服务。银行的这一社会职能对银行提出的要求，与银行的社会资金再分配职能对银行的要求是相反的。作为社会的货币资金管理机构，社会要求银行高度稳定，尽可能少承受风险。同时，这一职能的要求与银行作为私人企业的经营动机也是矛盾的。作为赢利性的私人信贷机构，银行必然会积极利用一切手段来提高利润率，包括提高资本乘数。银行两种社会职能的矛盾，以及银行的内部私人机构与公共机构两种属性的矛盾，产生了对银行加以特别监管的必要性。这种监管从本质上说是在银行的赢利性和安全性之间寻找平衡点，限制银行在既定的资产利润率水平上，为了追求高的权益利润率而提高权益乘数。图10.1是是美国银行业这两个指标的历史资料。图10.1美国已保险银行的资产利润率和权益利润率0%2%4%6%8%10%12%14%16%20001995199019851980197519701965196019551950194519401935ROEROA资料来源：美国存款保险公司美国银行的平均资产利润率在20世纪50-80年代大致在0.7-0.9%的范围内波动，同期平均资本利润率9%-12%之间波动。80年代初期，美国银行业发生过一次危机，两个利润率指标都有所下降。在1987年美国银行业的盈利率银行出现了异常波动。主要原因是当时美国发生股市危机，银行提留了大量的贷款损失准备金。这使得当年的盈利率大幅度下降。由于实际损失并不像预计那么严重，银行其后年份的盈利率随即大幅上涨。从1992年开始，美国银行业与美国经济一起进入了繁荣时期。除了1992年外，美国银行业作为整体的ROA长期维持在1.1%以上的水平，1999