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1试卷代号：1344中央广播电视大学2011-2012学年度第一学期“开放本科”期末考试金融风险管理试题一、单项选择题（每题1分，共10分）1．资本乘数等于()除以总资本后所获得的数值。A．总负债B．总权益C．总存款D．总资产2．()是一种事前控制，指决策者考虑到风险的存在，主动放弃或拒绝承担该风险。A．回避策略B．风险监管C．抑制策略D．补偿策略3．当银行的利率敏感性资产大于利率敏感性负债时，市场利率的上升会()银行的利润。A．增加B．减少C．不变D．先增后减4．保险的数理基础是()，该法则充分发挥作用的必要条件是存在相当多同质的风险单位。A．大数法则B．独立法则C．期望法则D．平均法则5．()是以追求长期资本利得为主要目标的互助基金。为了达到这个目2的，它主要投资于未来具有潜在高速增长前景公司的股票。A．股权基金B．开放基金C．成长型基金D．债券基金6．上世纪50年代，马柯维茨的()理论和莫迪里亚尼一米勒的MM定理为现代金融理论的定量化发展指明了方向。直到现在，金融工程的理论基础仍是这两大理论。A．德尔菲法B．CART结构分析C．资产组合选择D．资本资产定价7．在到期日之前，期权的价格通常高于其内在价值，多出来的部分被称作期权的()。A．利率价值B．时间价值C．超额价值D．变动价值8．农村信用社作为以贷款为核心业务的金融机构，贷款构成其主要的经营收入来源。所以控制()就是信用社风险管理的主要内容。A．操作风险B．流动风险C．利率风险D．信用风险9．()自由化促使银行追求高利润而不惜承担高风险，容易产生道德风险和市场泡沫，加重银行的脆弱性。3A．汇率B．资本流动C．贷款D．利率10.()是指一个证券公司持有的投资头寸因为市场价格（如股价、利率、汇率等）的不利变化，而发生损失的风险。A．操作风险B．市场风险C．信用风险D．法律风险二、多项选择题（每题2分．共10分）1．商业银行面临的外部风险主要包括：()。A．信用风险B．市场风险C．财务风险D．法律风险E．流动性风险2．商业银行的负债项目由____、____和____三大负债组成。(A.存款B．放款C．借款D．存放同业资金E．结算中占用资金3．基金的销售包括以下哪几种方式：()。A．计划销售法B．直接销售法C．承销法D．通过商业银行或保险公司促销法E．预售法44．房地产贷款出现风险的征兆包括：()。A．同一地区房地产项目供过于求B．项目计划或设计中途改变C．中央银行下调了利率D．销售缓慢，售价折扣过大E．宏观货币政策放松5．在不良资产的化解和防范措施中，债权流动或转化方式主要包括：(A．资产证券化B．呆坏账核销C．债权出售或转让D．债权转股权E．吸收外资参股三、判断题（每题1分，共5分）1．没有严格完善的制度框架，就不可能保证金融交易的稳健运行，金融风险的可能性就会扩大。()2．保险公司业务风险贯穿于保险公司经营管理活动的整个过程，但它主要受到保险业务经营环境的制约，并不太受整个经济大环境的影响。()3．“防火墙”技术是防范非法攻击的有力措施，数据库加密和保密技术也有助于防止恶意攻击。()4．金融业务自由化打破了银行业与证券业的限制，加重了银行业的流动性风险和不良资5产比例。()5．操作风险主要来源于金融机构的日常营运，技术设备因素是主要因素。()四、计算题（每题15分，共30分）1．假设伦敦国际金融期货期权交易所的6个月期英镑合约交易单位为50万英镑。请根据以下两种情况回答问题：(1)一家公司的财务经理以5.75%的利率借人200万英镑，期限为6个月。6个月后，贷款将会展期，这位财务经理担心那时利率会上升，所以决定卖出6个月的伦敦国际金融期货期权交易所的短期英镑期货，以对冲利率风险。请问他需要卖出多少份合约？(2)如果该财务经理是以5.75%的利率贷出200万英镑（多头），同样6个月后该贷款展期，①当他预期6个月后利率会下降的话，他会如何操作以对冲风险？②他需要操作的份数为多少？2．(1)假设现在的1年期存款利率为10%，我们想在银行存入一部分钱，使得一年以后连本带息能有1000元。那我们该存人多少钱呢？（计算结果请保留两位小数）(2)根据该计算推算，如果某项资产1年后的价值为FV．，贴现率为r，则该资产的现值6PVi为多少？(3)如果某中资产n年后的价值为FV。，贴现率仍为r，则该资产的现值PV。为多少？五、筒答题（每题10分，共30分）1．什么是审查借款人的“5C”法？并请简单说明每一个“C”所审查的内容？2．什么是外债币种结构？如要保持合理的外债币种结构，必须做好哪几项工作？3．信贷资产风险管理的措施有哪些7六、论述题（共15分）分别阐述资产管理理论、负债管理理论、资产负债管理理论的主要内容。试卷代号：1344一、单项选择题（每题1分，共10分）1．D2．A3．A4．A5．C6．C7．B8．D9．D10．B二、多项选择题（每题2分，共10分）1.ABD2.ACE3.ABCD4.ABD5.ACD三、判断题（每题1分，共5分）1．√2．×3．√4．√5．×四、计算题（每题15分，共30分）7五、简答题（每题10分，共30分）1．(1)关于借款人五方面状况的“5C”法，也有人称之为“专家制度法”，即审查借款人的品8德与声望(Character)、资格与能力(Capacity)、资金实力(Capital)、担保(Collateral)、经营条件和商业周期(ConditionofCycle)。（缺一个扣0.5分，写全得3分）(2)品德与声望(Character)主要是指债务人偿还债务的意愿和诚意。（1分）资格与能力(Capacity)。所谓借款人的资格主要是指是否具有申请信用和签署信贷协议的法律资格和合法权利。所谓借款人的能力主要是指两个方面的内容，一是指借款人的管理能力如何，二是指借款人的还款能力。（2分）资金实力(Capital)主要是指借款人的自有资金的多少、资产的变现能力强弱等内容。（1分）担保(Collateral)主要是指抵押品和保证人。（1分）经营条件和商业周期(ConditionofCycle)中的经营条件是借款人能够控制的一些因素，包括企业的经营特点、经营方式、技术情况、竞争地位、市场份额、劳资关系等。而商业周期往往是借款人难以控制的一些因素，从研究指标上来看，一般只是考察国民收入总水平的变动情况。（2分）2．外债的币种结构指借入外债时所作的外币币种选择以及不同外币在债务中各自所占的9比重及其变化情况。（2分）要保持合理的外债币种结构，必须做好以下几项工作：(1)做好主要货币汇率和利率走势的分析预测工作，尽可能多选择软通货为借款计价货币；（2分）(2)为防范汇率风险，要坚持外债币种多元化的原则，如美元、欧元、日元、英镑等主要货币都应占一定的比重；（2分）(3)合理安排币种构成，注意借用及偿还外债的币种构成与出口创汇的币种构成相吻合，尽可能使借款货币、使用货币和收益货币这三者相统-;(2分)(4)在外债币种结构既定的情况下，可以根据不同货币的汇率、利率走势，利用国际金融市场的创新工具，如债务互换等，调整币种结构。（2分）3．(1)回避措施。对银行来说，切实可行而且不得不进行的回避是指对风险较大的借款申请人不予贷款。为此，银行必须对借款申请人进行信用分析，根据信用分析的结果来决定是否回避。(2分)187410(2)分散措施。贷款分散措施分散了信贷资产风险，最终能达到降低信贷资产风险的目的。贷款分散的方式主要有三种：①资产多样化。②单个贷款比例。③贷款方的分散等。（2分）(3)转嫁措施。是指银行以某种特定的方式将信贷资产风险转嫁给他人承担的一种措施。风险转嫁措施在风险管理中运用得相当广泛，它包括保险转嫁和非保险转嫁两种方式。①保险。②保证。③信用衍生产品。（2分）(4)抑制措施。抑制措施是指银行加强信贷资产风险的监督，发现问题及时处理，争取在损失发生之前阻止情况恶化或提前采取措施减少信贷资产风险造成的损失。风险抑制的手段主要有：①健全审贷分离制度，提高贷款决策水平。②加强贷后检查工作，积极清收不良贷款。（2分）(5)补偿措施。是指银行以自身的财力来承担未来可能发生的风险损失的一种措施。风险补偿有两种方式：一种是自担风险，即银行在风险损失发生时，将损失直接摊入成本或冲减资本金；另一种是自保风险，即银行根据对一定时期风险损失的测算，通过建11立贷款呆账准备金以补偿贷款呆账损失。（2分）六、论述题（共15分）1．“资产管理理论”自1694年英格兰银行开业以来，随着宏观经济环境的变化和商业银行的发展，银行家们先后创造了不同的资产管理理论。商业银行资产管理的核心，是将经营管理的重点放在资产方面，通过资产结构的适当安排，实现和保持资产的流动性。随着商业银行经营业务的发展，资产管理理论又经历了商业性贷款理论、资产转移理论和预期收入理论几个不同的阶段。（5分）2．“负债管理理论”负债管理理论产生于20世纪60年代初期。过去人们考虑商业银行流动性时，注意力都放在资产方，即通过调整资产结构，将一种流动性较低的资产转换成另一种流动性较高的资产。负债管理理论则认为，银行的流动性不仅可以通过加强资产管理获得，而且可以通过负债管理提供。简言之，向外借钱也可以提供流动性。只要银行的借款市场广大，它的流动性就有12一定保证，没有必要在资产方保持大量高流动性资产，而可以将资金投入到高盈利的贷款和投187513资中。（5分）3．“资产负债管理理论”资产负债管理理论产生于20世纪70年代末、80年代初。这一理论的出现标志着商业银行开始对资产和负债全面管理。资产负债管理理论认为，商业银行单靠资产管理，或单靠负债管理，都难以达到安全性、流动性和盈利性的均衡。只有根据经济情况的变化，通过资产结构和负债结构的共同调整，资产和负债两方面的统一管理，才能实现三者的统一。如资金来源大于资金运用，应尽量扩大资产业务规模，或者调整资产结构；反之，如资金来源小于资金运用，则应设法寻找新的资金来源。这一理论主张，管理的基础是资金的流动性；管理的目标是在市场利率变化频繁的情况下，实现最大限度的盈利；应遵循的原则是：规模对称原则、结构对称原则、速度对称原则、目标互补原则和资产分散化原则。（5分）1876