1货币在现代经济发展中的作用

1货币在现代经济发展中的作用1货币与经济发展息息相关，货币构成了经济运转的润滑剂2货币是产品实现价值的媒介物3货币对于市场的正常运行，债权债务关系的清偿具有不可代替的作用，它成为重要的支付手段与结算工具。4货币是现代经济发展中储蓄与投资的重要工具。5促进生产和投资：促进资金的流动与合理分配，提高资金使用效益5促进消费：促进消费购买力，扩大生产力和就业6影响国民收入水平：促进经济的大规模扩张，国民经济有效稳定的发展，资源优配2货币的基本功能：交易媒介，价值标准，延期支付，价值贮藏，世界货币（交易媒介和延期支付最重要）3信用货币的主要形式：纸币辅币银行存款货币4金属本位的演变过程：银本位制—双重本位制度（平行，复，跛行）--金本位制（金币、金块，金汇兑）5为什么说纸币本位取代金本位是历史的进步？优点：1货币供应量不受金银数量控制具有较大的伸缩性，可根据发展的需要做适当的调节，对于稳定和促进经济增长具有积极意义。1贵金属稀缺无法满足需求2纸币本位不与一定量的金属相联系，其对外汇率也不受国际市场贵金属价格变动的影响，货币供应量的调节更灵活，它可以对国内经济发展和国际收支状况进行有效调节。3便于流通携带，节省贵金属及其铸造费用，减轻财政负担，促进经济发展。缺点：1货币供应量不受发型准备限制，供给弹性很大。过量发行，易恶性通膨，危及社会稳定2各国汇率脱离金平价而自由调整，使得各国汇率变化无常，影响国贸发展与国资流动，乃至国际经济秩序的稳定3有赖于有效的管理控制，成败与否与管理者能力直接相关6信用活动三个基本构成要素：债权人和债务人时间间隔信用工具7信用的功能：1对生产和投资的促进作用2对消费的调节作用3对国民收入水平的影响8信用形式：商业信用银行信用国家信用个人消费信用9为什么说银行信用是现代信用的主导形式？1由金融机构作为中介的银行信用，可以克服商业银行的局限性。它不仅可以使上游企业的资金贷给下游企业，也可以使下游企业的多余资金贷给上游企业。2在信用规模上，银行信用也不受交易额的影响，小额资金可以聚成大额资金借贷，大额资金可以分散成小额资金放贷。7资金来源广泛，筹资渠道多样化，成本低，融资能力强大3在贷款期限上，银行信用也可以满足长中短不同需求4银行作为专业的信用机构，具有较强的专业能力来识别和防御风险。5银行信用能够创造信用。6是其他信用赖以正常运行的基础8本身具有规模大，成本低，风险小的优势1国家信用的作用：1调节财政短期内的收支不平衡2弥补财政赤字3国家重要的经济调节杠杆2决定利率水平的因素1借贷成本：一是借入资金的成本，二是业务费用，借贷成本越高，利率越高2平均利润率：利息实质上是利润的一部分，所以利息率受平均利润率的约束，平均利润率越高则利息总量越大，利息率越高。3借贷期限：利息随着借贷期长短的不同而不同。通常借贷期越长，利息率就越高，反之4借贷风险：资金从投放到收回过程中可能存在多种风险，如购买力风险、利率风险、违约风险及机会成本损失风险，贷款人在确定贷款利率时必须分析风险因素，风险越大，利息率越高，反之则越低。3影响利率水平波动的因素有A资金的供求状况市场上借贷资金供不应求时，利率就会上升，供过于求时，利率就下降。B物价变动表现为货币本身的升值或贬值物价下跌，货币升值物价上升，货币贬值所以利率水平与物价水平具有同步发展的趋势。C国际利率水平表现有两方面：一是其他国家的利率对一国国内利率的影响，二是国际金融市场上利率对一国国内利率影响。D汇率利率和汇率是相互影响的，汇率上升，本币贬值，国内居民对外汇需求就会下跌，从而使得货币相对充足，国内利率趋于稳定，并在稳定中下降，反之上升4利率的杠杆作用主要表现在哪些方面：（对经济的调节作用）1积累资金：在不扩大货币供应条件下，增加社会资金总量，促进经济发展2调节宏观经济：把有限的资源分配给了利润率较高的部门使用，调节国民经济结构3平衡国际收支：国内外利率差异影响国际资本流动和国际收支，a逆差严重，提高本国利率到高于他国的程度，阻止资金外流b经济衰退与逆差并发，降低长期利率，鼓励投资，刺激经济复苏，提高短期利率，防止资金外流并吸引外资，从而抑制经济衰退阻止逆差4约束和激励：利率提高使企业成本增加，迫使企业压缩资金需求，减少借款规模，通过加速资金周转，提高资金使用效率等途径按期或提前还款，促使其提高经济效益和劳动生产率5要使利率充分发挥杠杆作用的基本条件有：1经济的商品化、货币化、信用化已经达到相当程度2资金借贷双方都是自主经营，自负盈亏的经济主体3中央银行运用间接手段调控经济，利率成为宏观调控的重要手段之一。4众多的商业银行和非银行的金融机构的发展，它们拥有相应的利率自主权，即利率市场化。5金融市场，金融资产有较高程度的发展。6金融市场的主体1金融机构作为金融市场最主要的参与者，金融市场最主要的资金需求者和供给者。2中央银行不是单纯的资金供求者，而是主要以管理者的身份出现。3政府部门是主要的资金需求者，也是资金供给者。4企业是金融市场最大的资金需求者，也是资金供给者5个人往往是最大的资金供给者也是需求者7金融工具的特性及其之间的关系（各个特性相互之间的正反比关系。）1偿还期偿还期指债务人必须在全部偿还债务之前经历的时间。2流动性是说明金融工具转变为现金而不至于亏损的能力3安全性是指收回本金的保障程度或避免其市场价格下跌的风险4收益性收益性通过收益率来表示，是指金融工具给持有者带来的净收益8金融市场建设的目标建成一个统一开放有序竞争严格管理的金融市场。按这一目标改革，有助于我们切实解决金融市场运行过程中存在的问题，而且有助于新型健全的金融市场体系的最终形成。1未来金融市场应是统一开放的。金融市场统一开放的目标，是由资金的商品特性和有效使用资金的要求所决定的，有助于提高资金使用效率，通过市场合理配置社会资源2未来金融市场应该是有序竞争的。市场行为主体的竞争，可降低资金交易成本，效益好的部门和地区可更多地得到资金。竞争必须按照一定规则进行，无序竞争会使市场混乱，社会公众和企业合法权益受损，甚至危及社会经济正常运行3应是有效管理的。A健全完善的法律制度，依法规范市场行为b监督部门需有效严格管理。对违法行为坚决制止，对市场参与者加强政策引导，保证市场统一开放和有序竞争9进一步培育完善我国金融市场（措施）1发展多层次的金融市场主体：a使商业银行享有自主经营权，完善其经营的利益动机机制使其承担经营责任和风险b大力发展非金融的市场主体，引导政府企业个人投资，增加市场参与者，挖掘社会闲置资金2积极培育和完善金融市场的内部条件：A理顺利率关系。金融市场上的资金供求状况影响着利率高低而有效调节利率又能制约资金需求规模和状况B促进银行资本多元化，增强银行本身的应变能力。银行有权根据本身财力，真正决策贷款的数量和形式，实现资产的多元化。C发展多种信用形式，深化信用关系，为金融市场创造多层次的市场交易工具3积极培育和完善金融市场的外部条件A逐步完善企业自主经营、自负盈亏的机制B尽快健全金融法规C加强市场管理1为什么说短期资本市场是联结金融机构的主要纽带短期资金市场是指一年以下的短期金融市场。1货币市场的活动主要是为了保持资金的流动性，以便随时可以变换成现实的货币，满足借款者的短期资金需要，也为贷款者的临时多余资金找到出路。2货币市场交易凭证大都是政府和银行及工商企业发行的短期证券，以流动性高风险小为特征。由于用于交易的工具随时可以在市场上出售变现，从这个意义上来说，它们近视于货币。3短期金融市场包括银行同业拆放市场、短期证券市场和贴现市场，而这些市场的主要参与者都是金融机构。在短期资金市场上，由这些大型金融机构提供资金的余缺和流动性，促进了短期资金的高速流动。2商业银行的组织形式:5银行控股公司制度6银行的合并和集中趋势1单元银行制度2分支行制度3连锁银行制度4跨国银行与银行业的国际化3商业银行的性质与职能商业银行是以追逐利润为目标，以经营金融资产和负债为对象，综合性多功能的金融企业职能：1信用中介职能2支付中介职能3信用创造功能4金融服务职能4商业银行的发展与创新表现在哪些方面？1商业银行的集中，合并与国际化2银行经营的综合化和全能化3银行业的电子化4银行业的的全球化5商业银行立法与管理的必要性1金融业作为一个特殊的行业，其他电视金融机构本身就存在着一些不稳定因素：Ａ金融机构的资金来源与运用与一般企业不一样，它的自己来源于社会公众和企事业的单位，其经营主要靠负债来增加资产，这就意味着金融机构在财务上要有高水平的资产负债率B作为金融机构，资产与负债之间要有比较合适的搭配。Ｃ银行本身有一个偿付能力问题，由于银行吸收存款，作为债务人对存款者有偿付责任Ｄ金融机构作为中介机构，通过吸收存款再放贷出去，银行透明度不高，存款人无法取得足够的风险信息２金融机构在运营过程中还存在着风险：Ａ信用风险贷款运用出去可能到期得不到偿还Ｂ流动性风险到期得不到偿还负债Ｃ收益风险负债的成本可能超过资产收入Ｄ市场风险资产现值可能低于购买时的价值Ｅ经营性风险机构本身的运转和控制系统不健全，调度失灵Ｆ管理风险即管理者的不称职6中间业务和表外业务中间：１结算业务２代收业务３信用卡业务４租赁业务５信托业务表外：１贸易融通业务（银行承兑业务和商业信用证业务）２金融保证业务（备用信用证＼贷款承诺＼保函业务＼贷款销售）３金融衍生工具交易业务（远期合约＼期货期权合约＼认股权证＼互换协议等）7银行资产的经营管理原则１安全性是指银行资产可按期收回本息的程度。包括信用、市场、利率风险２流动性是指在资产不受损条件下，银行及时支付的能力。包括客户提现，满足必要贷款３盈利性是指商业银行在正常经营状态下的盈利能力，盈利最大化是经营活动的内在动力关系：安全性与流动性成正比安全性与盈利性＼流动性与盈利性成反比8中央银行产生条件：１银行券的发行问题２票据交换问题３最后贷款人问题４金融管理问题需建立一个发行的银行，清算的银行，银行的银行和政府的银行，即央行性质：代表国家进行金融调控的特殊金融机构特征：1货币信用活动对象主要是金融机构和政府，不以盈利为目的，盈余上交国家2代表国家制定和推行统一的金融政策，监督全国金融机构的活动，其领导人由国家任命，是国家机关3吸收存款不付利息，因为其不是为了营运而吸收存款，而属于保管调节性质，同时为金融机构及政府服务不收费4资产保持较大流动性，以便随时兑付存款，保持调节功能5仍是一个银行，仍办理一些银行业务，在依据客观经济规律的基础上采用各种经济手段职能：1服务：a经理国库b临时的财政垫支c代表政府参加国际金融活动4充当政府金融顾问2调节：通过改变基础货币供应和调整法定存款准备金率，再贴现率，公开市场业务等手段调节经济3管理：a制定金融政策法令b管理各种金融机构c检查监督金融机构活动作用：1稳定货币和金融，实现供求平衡和物价稳定，引导金融业务保持良好的运行状态。2调节国民经济，促进经济持续高速协调发展，促进产品和产业结构的有话和社会经济结构的合理化3集中清算，加速资金周转。4推动国际金融合作，参与国际金融活动，加强合作9二级银行体制下货币扩张机制中央银行通过负债业务发行货币，然后通过资产业务（再贷款＼再贴现），货币流入商业银行，商业银行通过贷款，最后货币流入公众手中，公会总将一部分货币存入商业银行，这部分存款通过货币乘数进行扩张。1现金交易说与现金余额理论１从研究角度看。前者主要研究的是处在流通中的货币，即飞翔的货币；后者主要研究放在手边准备交易的货币，即栖息货币。２公式ＭＶ＝PTM=PT/V3局限性前者把货币的交易媒介看成是唯一的职能，极为片面。交易方极片面强调了货币运动的主导性的推动作用，未分析货币的贮藏手段问题。后者指反映个人的货币需求，没有引入利率因素，没有联系货币再生产过程来分析货币需求，没有考虑政府干扰因素。2凯恩斯货币需求理论1货币需求动机：交易动机预防动机投机动机2货币需求函数（公式）3现代凯恩斯的货币需求理论1交易性需要揭示了交易性需求随收入Y的债券交易费用B成正向变动、与利率i成反向变化。2预防性需求：预防性货币需