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1行业季度分析报告通信设备制造业（2013年3季度）要点提示2013年以来，全球经济逐步走出低谷，继续保持缓步增长，发展形势继续向好，但不确定因素依然突出，国际金融危机深层次影响仍未消除，世界经济全面复苏仍然面临严峻挑战。我国国民经济运行稳中向好，前3季度国内生产总值386,762亿元，按可比价格计算，同比增长7.7%。总体稳定的宏观环境，使得通信设备制造业各项产、销指标均保持较快增长，但由于国际经济依然存在较大不确定性，形势复杂，通信设备行业海外需求恢复缓慢，出口增速继续小幅下降。3季度，通信设备行业相关政策变化主要有两个方面：第一，为了促进信息消费的快速升级，拉动内需，国务院于8月14日印发了《国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见》，提出了信息消费规模快速增长、信息基础设施显著改善、信息消费市场健康活跃的三大目标，将为通信设备行业带来新一轮的增长机会；第二，国家发改委10月8日发布《国家发展改革委办公厅关于组织实施2013年移动互联网及第四代移动通信（TD-LTE）产业化专项的通知》，将重点支持移动智能终端新型应用系统研发及产业化等八大专项，《通知》的发布预示着我国的4G商用即将开始，将为设备制造商及产业链上的其他公司带来实质性利好。3季度，通信设备、计算机及其他电子设备制造业景气指数较上季度有所回升，目前行业仍运行于景气乐观区间之内，未来发展趋势良好。前3季度，通信设备制造业固定资产投资继续保持快速增长，产销增长形势良好：行业增加值较上年同期增长11.1%；工业销售产值增速达24.3%，明显高于上年同期。前3季度，通信设备制造业出口形势依然良好，保持了较快的增长步伐。价格方面，前3季度通信设备出厂价格指数小幅下降，但出口价格指数略高于上年同期。从经济效益情况来看，前3季度通信设备制造业盈利能力指标表现较好，收入与利润双双实现较快增长，各主要利润率较上年同期均有不同程度提升。偿债能力指标优于上年同期，资产负债率和产权比率均有所降低，利息保障倍数明显上升，亏损面缩小，企业亏损程度也有所减轻。营运能力方面，通信设备制造业企业应收账款回收速度比上年同2期有所加快，产成品库存继续增加，但资金占用率低于上年同期。前3季度，通信设备制造业资产、主营业务收入以及所有者权益均实现快速增长，为行业未来扩张奠定了坚实的基础。在国家促进信息消费、推动宽带网络、4G网络建设等利好的带动下，行业成长能力依然良好。展望2013年4季度及2014年，世界经济目前仍处于复苏轨道之上，但基础不稳、速度不均，且存在较多不确定性。我国通信设备出口未来仍面临较大压力，后期通信设备制造业外需比重仍有可能进一步下降。从国内市场来看，工信部目前已经划定了运营商的4G频谱，年内发放4G牌照将是大概率事件。未来一段时间，4G网络投资将成为引领我国经济转型的排头兵，通信设备厂商也将因此受益。随着我国“信息消费”战略的推进，以及移动互联网时代的全面到来，智能终端产业链面临着新的发展机遇。而移动终端设备仍是短期增长的主力，将继续保持迅猛增长的态势，但随着行业逐渐成熟，增速或将有所放缓。国研网2013年3季度中国通信设备制造业分析报告版权与免责声明3版权与免责声明本报告版权属于北京国研网信息有限公司。任何购买、收存和保管本报告各种版本的单位和个人，未经北京国研网信息有限公司允许，不得将本报告转借他人，亦不得随意复制、抄录、拍照或以任何方式传播。违反上述声明者，北京国研网信息有限公司将追究其相关法律责任。欢迎读者对本报告提出任何问题或建议。同时，由于任何研究都会具有一定程度的不足或局限性，因此，本报告仅供读者参考。北京国研网信息有限公司不承担读者由于阅读或使用此报告引起的投资、决策等行为风险。国研网2013年3季度中国通信设备制造业分析报告目录4目录正文目录12013年3季度通信设备制造业发展环境分析..................................61.1宏观经济环境分析....................................................61.1.1全球经济发展形势继续向好全面复苏仍面临挑战...................61.1.2我国经济运行稳中向好..........................................81.2产业政策环境解读...................................................101.2.1促进信息消费扩大内需通信设备迎来新一轮利好..................111.2.2国家加快推进4G产业化LTE相关行业将迎来加速增长..............121.3相关产业——通信行业发展情况.......................................131.3.1通信业收入实现较快增长电信业务结构调整速度加快..............141.3.2电信固定资产投资增速降幅收窄.................................1622013年3季度通信设备制造业运行情况分析.................................182.1行业景气情况.......................................................182.2固定资产投资完成情况...............................................192.3生产情况分析.......................................................202.3.1工业增加值增速同比略有回落...................................202.3.2手机生产继续保持快速增长.....................................212.4销售情况分析.......................................................222.5出口情况分析.......................................................232.6价格情况分析.......................................................2632013年3季度通信设备制造业经济效益分析.................................283.1盈利能力分析.......................................................283.2偿债能力分析.......................................................293.3营运能力分析.......................................................323.4成长能力分析.......................................................3442013年4季度及2014年通信设备制造业发展趋势展望........................354.1全球经济有望保持微弱复苏...........................................354.24G牌照即将发放通信设备行业有望迎来新的增长高峰....................374.3移动互联网时代全面到来智能终端产业链面临新的发展机遇..............374.4移动终端持续高速增长智能手机增速将有所放慢........................38图目录图12011年3季度-2013年3季度美国、欧元区、日本季度GDP环比增长趋势....6图22009年3季度-2013年3季度通信设备制造业出口交货值比较.............8图32010年3季度-2013年3季度中国累计GDP同比增长趋势..................8国研网2013年3季度中国通信设备制造业分析报告目录5图42010年9月-2013年9月工业生产以及投资、消费、出口需求同比增长趋势.9图52012年9月-2013年9月CPI和PPI变化趋势............................10图62011年9月-2013年9月累计电信营业收入和主营业务收入同比增长趋势..14图72009年9月-2013年9月全国电话用户和互联网接入用户同比增长趋势....16图82012年9月-2013年9月电信固定资产投资完成额及同比增长率变动趋势..16图92011年3季度-2013年3季度通信设备、计算机及其他电子设备制造业景气指数变化趋势............................................................18图102011年9月-2013年9月通信设备制造业、电信业、全国各月累计固定资产投资同比增速比较......................................................19图112012年9月-2013年9月通信设备、计算机及其他电子设备制造业累计增加值同比增长趋势........................................................20图122011年3季度-2013年3季度通信设备制造业主要产品累计产量增长趋势.21图132011年9月-2013年9月通信设备制造业累计销售产值增长情况.........23图142011年9月-2013年9月通信设备制造业累计出口交货值同比增长趋势...24图152009-2013年同期通信设备制造业销售产值中内外需比重比较...........25图162011年9月-2013年9月通信设备、计算机及其他电子设备制造业价格指数变化趋势..............................................................26图172011年9月-2013年9月通信设备、计算机及其他电子设备制造业出口价格指数..................................................................26图182013年、2012年同期通信设备制造业不同类型企业毛利率比较..........29图192013年、2012年同期通信设备制造业不同类型企业利息保障倍数比较....30图202013年、2012年同期通信设备制造业不同类型企业亏损面比较..........32图212013年、2012年同期通信设备制造业不同类型企业应收账款占比比较....32图222013年、2012年同期通信设备制造业不同类型企业产成品资金占用率比较33图232012年1季度-2013年3季度通信设备制造业所有者权益同比增速变化情况34图242013、2014年世界经济增长趋势预测................................35图252012年9月-2013年9月中国3G用户渗透率变化趋势..................39图262012年9月-2013年9月中国智能手机出货量与同比增长率变化情况.....40表目录表12012年9月-2013年9月通信设备制造业对外依存度.....................7表22013年前3季度通信业主要通信能力.................................17表32012年9月-2013年9月通信设备制造业各月累计固定资产投资完成情况..19表42013年1-9月通信设备制造业主要产品产量完成情况...................21表52012年6月-2013