市场结构的制度性缺陷与市场绩效研究——以中国烟草业为例

山东大学硕士学位论文市场结构的制度性缺陷与市场绩效研究——以中国烟草业为例姓名：王建腾申请学位级别：硕士专业：产业经济学指导教师：臧旭恒20060408市场结构的制度性缺陷与市场绩效研究——以中国烟草业为例作者：王建腾学位授予单位：山东大学相似文献(10条)1.学位论文罗敏我国银行业市场结构与绩效关系研究2008在金融自由化和信息技术发展的推动下，世界各国银行业呈现出两大发展趋势：一是积极推动强强联合及跨国并购；二是传统银行业务向其他业务的扩展，这些内在反映了全球银行业竞争的加剧。经济金融全球化也决定了我国银行业传统的高度垄断与效率低下的状况不得不改变，国有银行的商业化改革、股份制银行的兴起、外资银行的进入改变了我国银行业市场结构。目前，我国银行业股份制改革仍在进行当中，为了进一步的提高我国银行业的绩效，增强我国银行的竞争力，是否需要从市场结构方面进行改革尚在讨论之中，为此，本文对近十年来我国商业银行市场结构和绩效进行深入分析，及市场结构与银行经营绩效相关性的研究具有重要的现实意义。有关银行业市场结构与绩效的关系，由于采用数据、方法等的不同，其结论并不一致。目前基于结构—行为—绩效(SCP)理论存在市场力量假说和效率结构假说，这两种假说都认为市场结构与绩效具有正的统计关系，他们主要区别是如何解释市场结构和绩效的关系。完全竞争、完全垄断、寡头垄断和垄断竞争四个不同的市场结构，决定了不同的企业行为，并产生不同的绩效。完全垄断的商业银行市场结构也必然造成金融资源配置效率低下，金融企业缺乏对金融产品创新和服务改进的动力，从而银行绩效低下，缺乏市场竞争力。本文选择了1997-2006年四家国有商业银行、12家全国性股份制商业银行、城市商业银行和外资银行面板数据为样本，主要分析我国商业银行的市场结构、绩效状况及对其关系进行回归检验。在分析国内商业银行的市场结构研究方面，选择市场份额、市场集中度、进入壁垒、产品差异化程度、规模经济等作为分析指标，其中，市场份额从资产、存款、贷款三个方面进行分析；市场集中度主要采用了前四大商业银行资产、存款、贷款所占份额的平均值和赫芬达尔指数来衡量，按照贝恩的分类方法，我国银行业仍处于高集中寡占型市场，四家国有大银行仍保持着对资产和存贷款市场的绝对控制；在进入壁垒方面，我国银行与国内其余非金融性企业和国外商业银行相比，其资本金要求很高，而且要求分业经营；在银行业务中，利息收入占其总收入的比重最大，存贷款业务仍是我国商业银行的主要业务，形成了各银行间产品差异性低；从我国商业银行目前的资产利润率和资产费用率与资产的关系得出我国商业银行的规模经济优势并不明显。在分析银行业绩效时，从赢利性、流动性、安全性三个方面进行了分析，赢利性指标采用了资产收益率和资本收益率指标，得出我国国有商业银行的平均资产利润率呈现出稳步上升的趋势，部分股份制商业银行尚未持续性的保持盈利，并且四大国有商业银行尚未达到最佳资本结构，其利用财务杠杆的能力不如股份制商业银行；由于流动资产、流动负债数据缺失较多，流动性指标采用的是贷存比，其指标逐年下降，流动性逐步增加，抗风险的能力增强；安全性指标主要采用了资本充足率和不良贷款率，我国银行业的不良贷款率总体上呈稳步下降的趋势，但是国有商业银行不良贷款率明显高于股份制商业银行，2005年10％左右，在10％国际警戒线附近，与外资银行0.8％的不良贷款率相比，相差甚远，可知四大国有商业银行的贷款质量状况较差，工商银行、中国银行、建设银行的资本充足率都在不断提高，2006年年底已经达到了《巴塞尔协议》中规定的8％的标准，股份制商业银行的资本充足率有所提高，但有些不稳定。在进行我国商业银行市场结构与绩效的回归检验研究中，根据我国已有文献研究我国目前高集中寡占市场结构是以前计划经济而不是市场竞争的结果，随着市场化改革的推进，其绩效应该随着集中度的降低而提高，提出了假设一：我国银行业绩效与市场集中度负相关，根据效率结构假说提出假设二：我国银行绩效与市场份额正相关。首先采用的是时间序列数据对整个银行业的市场结构、资本结构、股权结构和其余变量对银行绩效进行回归，市场结构变量采用的是HHI，资本结构为所有银行权益与资产的比值，股权结构采用的四大国有资产所占比重，得到我国银行业市场集中度与绩效成负相关的关系。从四大国有商业银行与股份制商业银行两个类别分别进行回归检验，由于我国加入WTO前后各银行的政策措施有所改变，加入了一个表示政策的虚拟变量，来反映2001年前后由于政策变化所导致银行绩效变化。以资产收益率为应变量建立固定效应模型得到：我国四大国有商业银行市场集中度与资产收益率呈反向的关系，市场份额与绩效也呈反向的关系，即降低市场集中度，增加其余商业银行的市场份额，有助于提高国有商业银行的绩效。政策变量对绩效的影响虽然不显著，但能够知道我国加入世贸组织之后，政策措施对其有积极的影响。国内生产总值的增长率对国有商业银行绩效有正向的关系，GDP增长越快，四大国有商业银行的资产收益率越高，具有顺周期的性质；银行绩效与贷存比呈负相关的关系，贷存比越大，银行风险越大，其资产收益率反而越低，四大银行贷款质量方面存在着一些问题。利用我国股份制商业银行的120个数据回归检验得出：银行绩效与市场集中度负相关，在我国四大国有商业银行占绝对优势之下的银行业中，商业银行的市场集中度越高，银行的绩效越低，这与我们的假设1相符合，降低市场集中度，有助于股份制商业银行绩效的提高。股份制商业银行中市场份额与银行绩效成正相关的关系，市场份额越高，绩效越好，这与假设2相符合，符合效率结构假说。随着股份制商业银行资产规模的扩大，银行绩效成反方向的趋势变动，说明我国大部分股份制商业银行资产管理还存在着一定的缺陷，尚未实现最优规模。加入世贸组织后，我国股份制商业银行虽然采取了一些积极措施，但是外资银行的进入，对股份制商业银行的资产收益率提高目前仍然存在较大的负面影响。由回归检验结果可知，降低银行业的市场集中度、增加股份制商业银行的市场份额有助于银行业绩效的提高，由此提出了如下政策建议：一、通过明确制定商业银行的各个合理的进入标准，降低我国对设立商业银行的资本金要求来放松银行业进入管制。二、通过鼓励股份制商业银行在缺乏金融机构而又有巨大的市场需求的区域设立新的分支机构或者对国有商业银行分支机构的市场化并购重组等使非国有商业银行的规模得以扩张。三、由国家和投保银行共同出资来建立存款保险机构，从而建立存款保险制度，保护存款人利益及银行业的稳定，增强公众对非国有商业银行的信心。四、我国商业银行可以利用强大的网络和客户资源优势，在一些新型中间业务领域拓展业务范围，同时不断的开发新客户。本文的创新之处有：选择了最新的数据，运用1997-2006年各主要商业银行、城市商业银行和外资银行总体数据考察的市场结构与绩效关系；利用实证的方法去考察市场结构与商业银行经营绩效的相关性，并在模型中考察了如规模经济、贷存比、经济增长等因素，这在以往的国内研究中不多见；文章把我国商业银行分成国有商业银行和股份制商业银行两个类别分别进行回归检验，在实证基础上得出了我国国有商业银行既不符合市场力量假说也不符合效率结构假说，股份制商业银行不符合市场力量假说，而符合效率结构假说。2.期刊论文涂万春.陈奉先.TUWanchun.CHENFengxian产权、市场结构与中国银行业绩效——基于修正的S-C-P分析框架-产业经济研究2006,(4)本文引入产权结构变量修正了传统的S-C-P(结构-行为-绩效)分析框架,并基于该框架利用截面数据模型实证分析了2000～2004年间以产权改革为主导的中国银行业绩效的影响因素.实证结果表明,产权结构单一和行业过于集中是影响银行业效率和绩效提升的两个主要因素;产权和市场结构对国有商业银行和股份制商业银行绩效影响是不同的,产权结构和市场结构对国有商业银行绩效影响显著;而对于股份制商业银行,市场结构对绩效的影响更大.因此当前的银行业改革在侧重于产权改革的同时不能忽视行业市场结构的优化.3.学位论文陈国立中国信贷市场结构、行为和绩效研究2006在现代市场经济中，货币是经济发展的第一推动力量。长期以来，我国选择了以银行中介为基础的金融结构，银行信贷进而成为影响储蓄向投资转换和支持经济增长的主要因素。信贷是市场经济中最活跃的部分，也是最敏感、最脆弱的环节。由于信贷具有较强的外部性，银行不良贷款一旦累计过多就会危及社会的稳定，严重的则会导致系统金融风险，引发经济危机。有资料显示，亚洲金融危机造成的损失达上万亿美元。一场危机过后，发展中国家的经济往往要倒退十几年甚至几十年。近年来，理论界在深刻分析产生不良贷款的体制原因的同时，引发了对当前银行信贷政策和相关规制政策是否适应经济结构的调整问题的讨论。中小企业贷款难的问题、利率市场化与竞争问题、民间地下信贷的发展和规范等问题也成为各方关注的焦点。显然，这些问题正是我国信贷市场面临的挑战，也是现代产业组织理论从结构、行为和绩效的视角进行系统剖析和揭示的经济现象。本文运用产业组织理论对中国信贷市场结构、行为和绩效及三者之间的关系进行了理论分析和归纳总结，探讨了改革开放以来我国信贷市场结构变迁的规律，分析了信贷市场竞争行为的变化形式，对比世界各国信贷市场绩效状况，给出了不良贷款剥离后我国信贷市场绩效水平所处的位次，为进一步研究银行信贷市场提供了一个产业组织学的视角和部分经验性实证素材。从理论方面讲，本文试图运用SCP的经典范式和产业组织理论的最新研究成果，构建起分析信贷市场结构、行为和绩效的严密逻辑关系，并以此为基础，详述银行信贷市场的结构特征、价格竞争与非价格竞争的表现形式以及总体市场绩效状况。分析过程中，注意三者之间关系的互动研究，并以较翔实的资料和数据支撑有关论点。文章通过客观描述我国银行信贷市场结构的历史变迁，从买方和卖方两个方面衡量了我国信贷市场的集中和集中度问题；借助产业组织学的有关工具，规范分析了我国信贷市场的进入退出壁垒，详细论述了进入退出壁垒形成的原因和表现形式，重点讨论了信贷市场退出的通道及其外部性带来的广泛影响；以不同的视角对我国信贷市场绩效进行了客观评价。为我国进一步优化信贷市场结构，规范市场行为，构建有效的信贷竞争市场和提高信贷市场绩效提供了理论依据，从产业组织学的角度给思考银行信贷体制改革的金融工作者一些理论方面的启示。本文共有6章组成：第1章是全文的导论部分，主要是提出问题，并从产业组织学角度探讨研究我国银行信贷市场问题的可行性和必要性，定义信贷市场，确定研究对象和研究思路，参照国内外有关研究成果，构建研究中国银行信贷市场问题的基本框架。第2章主要研究信贷市场结构问题。从买方和卖方对信贷市场的集中和集中度进行分析。试图通过对信贷市场结构的变迁和现状的完整描述，反映我国银行信贷市场从垄断到寡占的历史过程，揭示信贷资金这一稀缺资源参与经济活动的领域、深度和布局。本文选取国有商业银行、股份制商业银行和政策性银行在内的贷款数据资料，同时估算了民间借贷数额，从行业、所有制、期限结构、区域诸方面系统分析了银行贷款的集中趋势，分析了民间地下信贷和小企业贷款难等问题产生的原因，概述了既定信贷市场结构对市场行为和绩效的影响。第3章就信贷市场的进入退出问题进行了探讨。进入与退出是银行信贷活动实现其本质意义一流动性、安全性、效益性的重要环节，也是一国金融活动当中最值得关注的一种经济现象。银行信贷对某些领域的进入退出过程在一定程度上反映了一国金融资源对其相关产业的倾斜与支持。以产业组织理论的视角探讨信贷市场进入退出成因和表现形式，衡量信贷市场进入退出壁垒，重点关注信贷退出对信贷市场结构、绩效以及金融稳定性的影响是分析方法上的创新。文章密切结合实践中信贷进入退出的特点，分别就主动进入退出和被动进入退出的成因和后果进行了研究。第4章研究了银行信贷市场的价格和非价格行为。借用伯川德、古诺和斯坦尔伯格等人的模型探讨了信贷市场价格竞争的短期均衡、长期均衡和价格联盟策略，分析了信贷产品创新所形成的市场势力对市场结构和绩效的影响；客