天然橡胶投资计划书

能源战场胶龙在线飞龙战法实盘指导1/12电话：1397109938913871097850QQ：11258962335563577能源期货—天然橡胶周报制作：宝城期货飞龙战法交易指导团队段磊王谊2009年12月14日—12月18日能源战场胶龙在线飞龙战法实盘指导2/12电话：1397109938913871097850QQ：11258962335563577目录一、当周行情综述……………………………………………………3二、周度供求变化……………………………………………………5三、上海期货交易所天胶注册库存数据…………………………6四、现货价格………………………………………………………7五、日胶走势及后市研判………………………………………….9六、原油因素………………………………………………………10七、天胶技术分析、后市走势预判与操作建议………………….11八、免责条款………………………………………………………12期货投资有风险本文仅供参考能源战场胶龙在线飞龙战法实盘指导3/12电话：1397109938913871097850QQ：11258962335563577一、当周行情综述1、上海期货交易所天然橡胶1001合约周度报价（单位：元/吨）合约开盘价最高价最低价收盘价涨跌成交量持仓量Ru100321，58023，33521,29023,325+1，6753，580，118168，3742、东京TOCOM天然橡胶连续合约周度报价（单位：日元/千克）合约开盘价最高价最低价收盘价涨跌成交量持仓量日胶246.5273.8241.0272.1+25.442，21824，7873、天然橡胶走势综述等闲识得沪胶颜万紫千红总是春12月18日，沪胶1003合约收于23，325元/吨，较上日涨340元或1.48%，较上周收盘价上涨1，675元；一方面，美元在加息以及全球信贷前景担忧的推动下走高，压制胶价上行；但另一方面，国内经济数据向好、车市火爆，以及降低天然橡胶进口关税显示我国需求还将增长，支撑胶价持续上扬；同时，周二日本政府通过了列入约7.2万亿日元新经济刺激政策的2009年度第二次补充预算案，这一举动使日元再度贬值，推动日胶上涨；因此，预计胶价短期或将继续上扬。操作上建议：短线可以23，000为止损逢低买入，目标看至24，500一线。宝城期货飞龙战法团队能源战场胶龙在线飞龙战法实盘指导4/12电话：1397109938913871097850QQ：11258962335563577图1：沪胶1003合约周K线图图2：沪胶1003合约日K线图能源战场胶龙在线飞龙战法实盘指导5/12电话：1397109938913871097850QQ：11258962335563577二、周度供求变化基本面因素1、中国11月宏观数据继续验证经济强劲而全面复苏的进程。按年连续下滑数月的居民消费价格指数(CPI)和进口均重返正增长,工业增加值亦创自2007年6月以来新高。数据显示,11月CPI同比上涨0.6%,高于路透调查中值0.4%,工业品出厂价格(PPI)同比下降2.1%,亦好于路透调查中值-2.3%;规模以上工业增加值增长19.2%,高于路透调查中值18.0%,并亦创自2007年6月以来新高；2、据悉，马来西亚10月末天然橡胶库存较去年同期增加3.3%，10月天然橡胶产量较去年同期增加17%，较9月增加0.5%；3、迪拜政府周一发布声明称，已批准41亿美元资金用于偿还伊斯兰债券；同时阿布扎比政府表示将给予援助，阿联酋央行表示将给本地银行提供援助；4、中国财政部周三消息，自2010年1月1日起，标胶进口暂定税率为20%或2000元/吨，烟胶片进口暂定税率为20%或1600元/吨，天然胶乳进口暂定税率为10%或720元/吨；5、美联储12月16日在政策会议上一致同意保持联邦基金利率在接近零的水平不变，并表示经济状况将可能为央行在“较长一段时间内”维持超低利率提供依据；联储在会后声明中称，美国经济活动继续回温，就业市场恶化程度减弱，楼市已显露一些改善迹象，表达了对经济前景的乐观情绪；6、泰国橡胶协会官员指出：目前泰国橡胶出口形势好转，由于全球经济迅速复苏，促使国内橡胶价格也随之攀升，3级烟胶片价格年比增长40%，目前期货价格每公斤98铢，预测12月底至2010年初，价格有机会涨抵每公斤100铢；7、据悉，2009年11月橡胶制品业产值同比增长34.3%。1-11月累计产值同比增长14.4%。综上所述：虽印迪拜债务危机在阿拉伯世界的援助下得到解决，全球经济形势继续回温，美联储宣布在较长时间维持超低利率，将促使商品通胀提速，支撑沪胶上涨；中国降低天胶进口关税，一方面表明国内供应或将充裕，另一方面也表明我国天胶需求强劲，因此，后市胶价有望进一步走高。能源战场胶龙在线飞龙战法实盘指导6/12电话：1397109938913871097850QQ：11258962335563577三、上海期货交易所天胶注册库存数据上海期货交易所公布的库存周报显示（如图3、4），天然橡胶库存12月18日当周再增6，979吨至131，032吨，仓单库存增5，260吨至98，450吨，库存持续增长表明国内供应依旧充裕。5000250004500065000850001050001250002008年1月4日2008年3月4日2008年5月4日2008年7月4日2008年9月4日2008年11月4日2009年1月4日2009年3月4日2009年5月4日2009年7月4日2009年9月4日2009年11月4日库存（单位：吨）图3：上海期货交易所每周天然橡胶库存0200004000060000800001000002008年1月4日2008年3月4日2008年5月4日2008年7月4日2008年9月4日2008年11月4日2009年1月4日2009年3月4日2009年5月4日2009年7月4日2009年9月4日2009年11月4日仓单（单位：吨）图4：上海期货交易所每周天然橡胶仓单能源战场胶龙在线飞龙战法实盘指导7/12电话：1397109938913871097850QQ：11258962335563577四、现货价格1、东南亚现货价格截止至12月18日，亚洲天然橡胶现货市场价格较12月11日价格收高（如图5、6、7），因供应减少，泰国、印尼、马来西亚胶价分别上5.43%、6.54%、5.56%，虽市场大部分买家认为价格过高而观望，但预计在强劲需求支撑下，价格有望继续上行。200021002200230024002500260027002800290030002009年9月2日2009年9月9日2009年9月16日2009年9月23日2009年9月30日2009年10月7日2009年10月14日2009年10月21日2009年10月28日2009年11月4日2009年11月11日2009年11月18日2009年11月25日2009年12月2日2009年12月9日2009年12月16日RSS3(单位：美元/吨）图5：2009年FOB泰国RSS3现货报价19002100230025002700290031002009年9月3日2009年9月10日2009年9月17日2009年9月24日2009年10月1日2009年10月8日2009年10月15日2009年10月22日2009年10月29日2009年11月5日2009年11月12日2009年11月19日2009年11月26日2009年12月3日2009年12月10日2009年12月17日SIR20(单位：美元/吨）图6：2009年FOB印尼SIR20现货报价能源战场胶龙在线飞龙战法实盘指导8/12电话：1397109938913871097850QQ：112589623355635772002102202302402502602702802902009年9月2日2009年9月9日2009年9月16日2009年9月23日2009年9月30日2009年10月7日2009年10月14日2009年10月21日2009年10月28日2009年11月4日2009年11月11日2009年11月18日2009年11月25日2009年12月2日2009年12月9日2009年12月16日图7：2009年FOB马来西亚SMR20现货报价2、国内现货价格根据中橡网国内现货交易显示（如图8），本周五WF胶价21，870元/吨，较12月11日上涨370元/吨或1.72%，再次刷新年内价格新高，成交与上周基本持平，因亚洲天然橡胶价格上涨提振，预计国内胶价或将震荡上行。050010001500200025002009年8月10日2009年8月14日2009年8月24日2009年8月28日2009年9月3日2009年9月9日2009年9月15日2009年9月21日2009年9月28日2009年10月12日2009年10月16日2009年10月22日2009年10月28日2009年11月3日2009年11月9日2009年11月13日2009年11月19日2009年11月25日2009年12月1日2009年12月7日2009年12月11日2009年12月17日12000140001600018000200002200024000天然橡胶WF挂单量（吨）天然橡胶WF平均价（元/吨）图8：中橡网天然橡胶每日报单行情汇总能源战场胶龙在线飞龙战法实盘指导9/12电话：1397109938913871097850QQ：11258962335563577五、日胶走势及后市研判本周，日胶报收272.1日元/千克，周涨幅10.30%（如图9）；因中国下调天然橡胶进口关税表明中国需求或将增加。同时，日本橡胶贸易协会数据显示（如图10），截至11月30日，日本生胶库存共有4，712吨，较11月29日库存量将少0.2%；此外，周二日本政府通过了列入约7.2万亿日元新经济刺激政策的2009年度第二次补充预算案，这一举动使日元再度贬值，推动日胶上涨。预计，日胶或将继续上行。图9：日胶连续周线图3,5004,5005,5006,5007,5008,5009,50010,5002009年6月20日2009年6月30日2009年7月10日2009年7月20日2009年7月30日2009年8月9日2009年8月19日2009年8月29日2009年9月8日2009年9月18日2009年9月28日2009年10月8日2009年10月18日2009年10月28日2009年11月7日2009年11月17日2009年11月27日库存（单位：吨）图10：日胶天然橡胶库存能源战场胶龙在线飞龙战法实盘指导10/12电话：1397109938913871097850QQ：11258962335563577六、原油因素截止至12月18日，原油期货价格报收73.05美元/桶，周涨5.029%（如图11）。一方面，美国能源资料协会周三公布，美国12月12日当周原油库存减少370万桶，至3.324亿桶，原油库存较上周大幅减少，提振油价进一步走高；另一方面，美元在加息以及全球信贷前景担忧的推动下走高，不断压低油价；预计在全球经济继续回温的背景下，原油价格或将维持震荡走势。图11：美原油连续周线图能源战场胶龙在线飞龙战法实盘指导11/12电话：1397109938913871097850QQ：11258962335563577七、天胶技术分析、后市走势预判与操作建议1、技术分析与走势预判本周沪胶（如图12）一举突破2万3千关口，走势上呈现突破上行态势，后市有望测试24，500一线压力。图12：沪胶1003合约周K线图2、操作建议操作建议：短线可以23，000为止损逢低买入1003合约，目标看至24，500一线（如图13）。【具体操作计划书请与本团队接洽】图13：沪胶1003合约周K线图能源战场胶龙在线飞龙战法实盘指导12/12电话：1397109938913871097850QQ：11258962335563577八、免责条款本报