(0205)证券投资学复习思考题(ZOE)

BAACDCABBCDCABDBCCBDCDCDADCCDC二、单项选择1、以下属于有价证券中资本证券的是（B）A、银行存折B、基金收益券C、信用卡D、汇票2、以下不属于有价证券的是（A）A、银行存折B、基金收益券C、期货合同D、股票3、我们证券投资学研究的对象是（A）A、资本证券B、所有权证券C、证据证券D、货币证券4、证券的存续期长短（C）A、与其收益性成反比关系。B、与其流通性成正比关系。C、与风险性成正比关系。D、与风险性成反比关系。5、证券投资的风险性（D）A、与收益性成反比关系。B、与其流通性成正比关系。C、与其持有期长短成反比关系。D、与证券的存续期长短成正比关系。6、以下属于证券市场的是（C）A、黄金市场B、信贷市场C、金融期货市场D、外汇市场7、以下不属于证券市场的是（A）A、信贷市场B、债券市场C、金融期货市场D、股票发行市场8、在证券市场中，以下不属于监管机构的是(B)。A、证监会B、证券经营机构C、证券交易所D、证券业协会9、上海综合指数是以（B）公司为其样本A、180个代表股B、全部A股和B股C、全部A股D、30家工业股10、从统计学原理的角度看，最具统计逻辑的指数是（C）A、道•琼斯工业平均指数B、英国金融时报30指数C、标准普尔500系数D、上海证券30指数11、股票交易的清算是由（D）决定。A、买方B、卖方C、股票发行公司D、指定的专门机构12、在股票交易中，成交价格（C）A、必须等于买入委托价B、可高于买入委托价C、可低于买入委托价D、可低于卖出委托价13、在债券讨论收益率时，时间上都是以（A）为时间单位计算的，Ａ、年Ｂ、季Ｃ、月Ｄ、日14、债券的特点在于可将债权债务转化为有价证券，使其具有(B)。A、安全性B、流通性C、社会性D、普遍性15、若债券的发行价格就是其票面价格，则此债券是（D）A、贴现债券B、溢价发行C、折价发行D、平价发行16、保守的基金投资者主要选择（B）基金。A、资产增值型B、收入型C、成长型D、对冲型17、以下哪种证券投资基金目前中国还没有（C）A、市场指数型B、积极增长型C、对冲型D、开放公司型18、以下哪个不是股份公司的特征（C）A、具有法人地位B、按股分红C、公司生命有限化D、股票自由转让19、股份有限公司的监事由股东大会选举的（B）担任。A、董事B、股东代表C、经理D、财务负责人20、投资股份有限公司发行的普通股或优先股（D）A、前者风险更小B、后者收益更大C、区别不大D、与A相反21、在我国证交所上市发行的、以外币计价交易的股票，称为（C）A、S股B、H股C、B股D、A股22、在我国证交所上市发行的、以人民币计价只能由我国公民认购的股票，称为（D)A、S股B、H股C、B股D、A股23、股票投资的技术分析是基于（C）A、稳固基础理论B、证券组合理论C、市场供需平衡理论D、期限结构理论24、某股票的市价为22.4元，当期的市盈率PER1为62倍，则去年年报中的每股税后利润为（D）A、0.51元Ｂ、0.24元Ｃ、0.87元Ｄ、0.36元25、某投资进行以8元价购入某股票1手，持有期中获股利每股0.50元，之后以8.50元售出全部股票，其投资收益率为(A)A、12.5%B、7%C、6.25%D、15%26、日K线的四个价位在动态分析中，作为当日代表的是（D）A、开盘价B、最高价C、最低价D、收盘价27、整个交易期中股票价格的振幅，由K线反映为（C）A、实体B、上影线C、最高价与最低价之差D、下影线28、若当日K线为┳，则当日K线的开盘价、收盘价、最高价、最低价之间是（C）A、四价各异B、四价同一C、三价同一D、两价同一29、对于理性投资者，在σ-r坐标系下各投资方案为点组成的有效集中，他应当选择（D）A、靠右上角的点B、靠右下角的点C、靠左下角的点D、靠左上角的点30、证券组合理论表明，充分大量的证券组合投资策略（C）A、可以消除系统风险B、既可消除系统风险又可消除非系统风险C、可以消除非系统风险D、两种风险均不能被消除三、判断正误三、判断正误1。×2。×3。×4。×5。√6。×7。√8。×9。×10。√11。×12。√13。√14。×15。×16。√17。×18。√19。×20。√21。√22。×23。√24。√25。×26。×27。√28。×29。√30。×1、汇票属于有价证券中的资本证券。N2、由于储蓄是记名的证券，所以储蓄的流通性最差。N3、外汇市场属于证券市场。N4、世界上最权威的道琼斯工业平均指数是因为它的统计性质最好。N5、债券是一种固定收益的有价证券。Y6、国库券、公债属于担保债券。N7、债券的券面利率与银行利率成正比。Y8、债券的券面利率与债券的存续期长短成正比。N9、债券的券面利率与债券的发行主体的信誉度成正比。N10、在满足一定条件下，封闭型基金可以转换成开放式基金。Y11、保险基金是证券投资基金。N12、基金的资产净值计算公式为：资产净值=基金资产的市场价值—各种费用。Y13、上市流通股票的市价涨跌直接影响到股份公司资本总额的增减。Y14、股份制是一种社会经济制度。N15、股份公司破产时，必须偿还股东的本金。N16、股票能公开上市发行的仅为股份有限公司Y17、股份有限公司的董事、经理都可以参加监事会。N18、股份有限公司的常设权力机构是董事会。Y19、股份有限公司的法人代表是总经理。N20、股票交易中买入委托必须是整份委托而卖出委托可以是零数委托。Y21、股数分割扩容，必须在当前总市值不变的前提下进行。Y22、股票交易的集合竞价中交易按时间优先原则成交。N23、股票的市场价格可以远离面值和净值而独立运行。Y24、股票的帐面价值是股份有限公司财务报表的计算结果，又称为股票净值。Y25、K线图体现的开盘价、收盘价、最高价、最低价中，开盘价作为当期代表价。N26、充分大量的证券进行组合投资，可以减少系统风险。N27、不同的投资者，承受风险能力越大，其无差异曲线斜率越小。Y28、对于理性投资者，在σ-r坐标系下各投资方案为点组成的有效集中，他应当选择靠右上角的点。N29、无差异曲线是在（σ，r）坐标系下，反映投资者关于收益和风险共同效用的等值线。Y30、市场证券组合的贝塔系数大于1。N五、计算题1、若对证劵A和证劵B做个体分析得数据资料如下：经济状况t乐观较好一般较差悲观概率分布p0.20.20.20.20.2A的收益率r%3020100—10B的收益率r%451515—45—75要求：1）计算各自的期望收益率BArr，以及各自的风险BA，2）已知两者的协方差为06.0AB若将两者作成一个证劵组合P，其分配份额为25.075.0BAWW，。求其组合的期望收益Pr和风险P。Ar=0.2*30%+0.2*20%+0.2*10%+0.2*0+0.2*(-10%)=10%Br=0.2*45%+0.2*15%+0.2*15%+0.2*(-45%)+0.2*(-75%)=-9%2222)1.01.0(*2.0)1.00(*2.0)1.02.0(*2.0)1.03.0(*2.0A=0.14142222)09.045.0(*2.0)09.015.0(*2.0)09.015.0(*2.0)09.045.0(*2.0B2)09.075.0(*2.00.4409Pr=0.75*10%+0.25*(-9%)+5.25%P=2、某公司股票是常数增长型，其股利增长率为g=4%，刚支付了股利D0=1.52当前市价P=12元/每股。某投资者对其期望收益率为r=15%，运用股利贴现模型DDMs判断此时该买呢还是按兵不动？3、贴现债券的票面面值为100元,而票面年利率为9%，期限为3年，求其发行价格和投资收益率.发行价格=100（1-0.09*3）=73投资年收益率=733/)73100(12.33%4、某投资机构在风险市场投资组合为%)10,%3(),(MrMMM，以及资本市场上无风险利率fr5%的情况下，它的期望收益率为15%，问它的最优组合P必须承受多少风险？5、某股票分红方案是：每10股送6股配2股，配股价为12元，且派发红利每股0.25元。分红出权日是12月5日。在12月4日该股的收盘价为20元，而出权日当天收盘价为13元。问这两天该股的收益率是多少？出权后是贴权还是填权。四、多项选择1。BCE2。BDE3。ABD4。AD5。ABCD6。BCD7。ABCE8。AE9。ABCD10。BCE11。BCD12。ABC13。BCE14。BCE15。AE五、计算题1。解:1)因为2251251)(ttttttprrprr所以18.002.0%15%1022BABArr%43.42%14.14BA2)组合的期望收益率BBAAPWrWrr=11.25%因为ABBABBAAP222222=0,所以组合的风险σ=0答:：A证券的期望收益率为10%,风险为14.14%.B证券的期望收益率为15%,风险为42.43%.两证券按以上方式组合的期望收益率为11.25%,而组合的风险为02。解：由DDMs常数增长型，该股票的内在价值公式为时当rggrgDrgDVnn1)11(000设K为其内部收益率，当前股票的市价为P，则gPgDKgKgDP1100将已知数据代入得；K=17.17%,由于Kr=15%,说明市价偏低.应该买进.3。解：发行价格为P=100—（100×9%×3）=73元投资年收益率r=%33.12%10037373100答：这种贴现债券的发行价格为73元，投资年收益率为12.33%4。解：由资本市场线CML：fMfPMPPMfMfPrrrrrrrr)(变形为代入数据得P15%答：最优组合P必须承受15%的风险。5。解:设每股红利C=0.25,除权前价P=20元,配股价Ｐ1＝１２元，除权后价Ｐ2＝13元可得成本V0=P+P1×0.2=22.4元,除权后价值V1=1.8×13+0.25=23.4元所以收益率为%6.54.2225.1001VVCVr.这是填权行情.（0205）《证券学》复习思考题答案一、填空题1。风险2。变现能力3。发行方管理方4。集中立法型证券法证券监督管理委员会证交所5。中国证券监督管理委员会6。证监会证券业协会7。证交所8。会员制9。会员大会10。有价证券中的资本证券11。正比反比正比12。私募13。竞价发行折价发行溢价发行14。证券经纪人15。股份公司股票交易市场16。股东大会监事会17。股东大会18。发行价格19。长短债券利率20。贴现债券21。信用债券22。基金托管人23。信托所有权借贷24。封闭25。基金管理方26。无限的27。无差异曲线28。资本市场线29。证券市场线30。有效前沿二、单项选择BAACDCABBCDCABDBCCBDCDCDADCCDC三、判断正误1。×2。×3。×4。×5。√6。×7。√8。×9。×10。√11。×12。√13。√14。×15。×16。√17。×18。√19。×20。√21。√22。×23。√24。√25。×26。×27。√28。×29。√30。×四、多项选择1。BCE2。BDE3。ABD4。AD5。ABCD6。BCD7。ABCE8。AE9。ABCD10。BCE11。BCD12。ABC13。BCE14。BCE15。AE五、计算题1。解:1)因为2251251)(ttttttprrprr所以18.002.0%15%1022BABArr%43.42%14.14BA2)组合的期望收益率BBAAPWrWrr=11.25%因为ABBABBAAP222222=0,所以组合的风险σ=0答:：A证券的期望收益率为10%,风险为14.14%.B证券的期望收益率为15%,风险为42.43%.两证券按以上方式组合的期望收益率为11.25%,而组合的