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东北农业大学投资学课程教案课程名称投资学英文名称Investment课程编号08600108z学时数48学分数3任课教师胡乃鹏授课对象会计0801-0802、0821-0832、国会0721学年2010-2011学期2I、课程：第一章绪论II、教学目的与要求：通过本章学习，使学生了解投资的概念及过程。III、重点和难点：1、当期消费与未来消费的关系；2、投资收益率决定因素；3、偏好、市场与投资选择；4、投资业绩评价。IV、基本内容：1、投资的概念；2、当期消费与未来消费的关系；2、投资收益率决定因素；3、偏好、市场与投资选择；4、投资目标设定、策略选择、资产价值分析、投资组合构建及投资业绩评价。V、本章复习题：1、投资收益率决定因素有哪些？2、论述当期消费与未来消费关系。VI、教学方法：本课程采用课上讲授。VII、时间分配：1学时。VIII、授课后存在问题：I、课程：第二章投资环境II、教学目的与要求：通过本章的学习使学生了解证券市场交易机制，掌握金融市场间的传导机制。III、重点和难点：1、证券市场交易机制的分类与比较；2、交易机制的价格确定过程；3、货币市场与资本市场之间的传导机制；4、货币市场与外汇市场间的传导机制；5、外汇市场与资本市场间的传导机制IV、基本内容：1、证券市场交易机制的分类与比较；2、交易机制的价格确定过程；3、交易执行过程和交易订单；4、证券市场交易机制设计；5、货币市场、资本市场及外汇市场之间的传导机制；6、即期市场与期货市场间的传导机制。V、本章复习题：1、简述交易机制内涵及包含内容。2、比较竞价市场和做市商市场的优劣。3、证券交易机制的设计目标有哪些？4、简述利率与股票价格之间的关系及传导机制。5、简述现货市场与期货市场间的反射性关系。VI、教学方法：本课程采用课上讲授。VII、时间分配：2学时。VIII、授课后存在问题：I、课程：第三章风险与收益的衡量II、教学目的与要求：II、教学目的与要求：通过本章的学习使学生了解如何分析投资者理性，掌握资产风险与收益的衡量方法。III、重点和难点：1、资产组合的风险与收益的衡量；2、市场模型与系统风险；3、风险度量方法。IV、基本内容：1、单一资产及资产组合风险与收益的衡量；2、市场模型与系统风险；3、风险度量的下半方差法；4、投资者理性的分析。V、本章复习题：1、利用方差法衡量资产风险存在哪些缺陷？2、如何利用调整法计算预期β系数？3、简述低阶矩阵风险度量的主要思想。VI、教学方法：本课程采用课上讲授。VII、时间分配：2学时。VIII、授课后存在问题：I、课程：第四章投资者理性II、教学目的与要求：通过本章的学习使学生了解市场参与者的理性程度，掌握其对投资过程产生什么样的影响。III、重点和难点：对于理性前提的行为学分析；IV、基本内容：1、理性的定义及形成条件；2、心理因素对认知能力的影响；3、心理因素对行为模式的影响；4、文化因素对人类行为的影响。V、本章复习题：1、简述理性的定义。它要求市场参与者具备哪些前提条件？2、对投资者心理区间的分析与传统金融利率有什么分歧？3、简述心理因素对行为模式的影响。4、简述文化因素对人类行为模式的影响。5、什么是锚定现象？VI、教学方法：本课程采用课上讲授。VII、时间分配：1学时。VIII、授课后存在问题：I、课程：第五章有效市场理论II、教学目的与要求：通过本章的学习使学生了解有效市场的形式及其假设检验过程，掌握有限理性对有效市场理论的挑战、有效市场假设与投资策略的关系。III、重点和难点：1、弱形式有效市场、半强形式有效市场的假设检验；2、有限理性对有效市场理论的影响；3、有效市场理论与投资策略的关系。IV、基本内容：1、有效市场的形式；2、弱形式有效市场、半强形式有效市场的假设检验；3、有效市场假设不成立的检验；4、有限理性对有效市场理论的影响；5、有效市场理论与投资策略的关系。V、本章复习题：1、有效市场的形式有哪些，并比较其对应假设的异同。2、简述市场参与者的有限理性，并将其与传统金融理论中的完全理性对比。3、比较主动投资策略和被动投资策略。4、谈谈有限理性理论的提出对有效市场假设带来的挑战。VI、教学方法：本课程采用课上讲授。VII、时间分配：3学时。VIII、授课后存在问题：I、课程：第六章知情交易者策略II、教学目的与要求：通过本章的学习，要求学生了解单个和多个知情交易者的交易策略，掌握交易机制和策略交易行为。III、重点和难点：1、交易机制和策略交易行为模型。IV、基本内容：1、单个知情交易者的交易策略；2、多个知情交易者的交易策略；3、交易机制和策略交易行为。V、本章复习题：1、什么是知情交易者和未知情交易者？在市场上其采取的交易策略有何区别？2、用Kyle的关于单个知情交易者的单期交易策略模型来分析，拥有私人信息的理性市场交易者如何选择最优交易数量。3、引入交易机制因素后，对建立在理性预期模型基础之上的知情交易者策略模型有何影响？VI、教学方法：本课程采用课上讲授。VII、时间分配：3学时。VIII、授课后存在问题：I、课程：第七章未知情交易者策略II、教学目的与要求：通过本章的学习使学生了解多种交易模型，重点掌握多个交易日模型和套期保值交易模型。III、重点和难点：1、多个交易日模型；2、套期保值交易模型。IV、基本内容：1、单个交易日模型；2、多个交易日模型；3、套期保值交易日模型；4、证券收益模型。V、本章复习题：1、未知情交易者策略模型与知情交易者策略模型的前提假设有何区别？2、在股票市场上，股票的交易量与价格波动性普遍存在单一交易日内呈U形分布的特征，试用A-P模型来解释集中交易这一现象。3、试用证券交易模型来解释股票市场中普遍存在的周末效应。VI、教学方法：本课程采用课上讲授。VII、时间分配：4学时。VIII、授课后存在问题：I、课程：第八章行为金融学中投资策略分析II、教学目的与要求：通过本章的学习使学生了解噪声交易者风险和套利策略模型，掌握投资者情绪模型和正反馈投资策略模型。III、重点和难点：投资者情绪模型和正反馈投资策略模型。IV、基本内容：1、噪声交易者风险；2、套利策略模型；3、投资者情绪模型；4、正反馈投资策略模型。V、本章复习题：1、什么是噪声交易者风险？2、利用投资者情绪模型解释过度反应和反应不足。3、什么是泡沫价格？运用正反馈投资策略模型分析其成因。4、分析以业绩评价的套利行为对市场效率的影响。VI、教学方法：本课程采用课上讲授。VII、时间分配：4学时。VIII、授课后存在问题：I、课程：第九章债券价值分析II、教学目的与要求：通过本章的学习使学生了解债券的属性，掌握债券的价值计算方法及定价方法。III、重点和难点：债券的价值计算方法及定价方法。IV、基本内容：1、收入资本化法与债券价值分析；2、债券属性与价值分析；3、债券定价原理。V、本章复习题：1、比较收入资本化法在贴现债券、直接债券和统一公债中的差异。2、债券的属性对其价格的作用机制是什么？3、试述久期与债券的期限和价格的关系。VI、教学方法：本课程采用课上讲授。VII、时间分配：3学时。VIII、授课后存在问题：I、课程：第十章普通股价值分析II、教学目的与要求：通过本章的学习使学生了解普通股的价值分析方法，重点掌握股息贴现模型和市盈率模型。III、重点和难点：股息贴现模型和市盈率模型。IV、基本内容：1、收入资本化与普通股价值分析；2、股息贴现模型；3、市盈率模型。V、本章复习题：1、简述收入资本化法在普通股价值分析中的作用。2、如何利用股息贴现模型进行证券投资分析？3、决定市盈率的因素有哪些，其中哪些因素对市盈率的影响是不确定的？VI、教学方法：本课程采用课上讲授。VII、时间分配：3学时。VIII、授课后存在问题：I、课程：第十一章衍生证券价值分析II、教学目的与要求：通过本章的学习使学生了解衍生证券的价值分析方法，重点掌握互换价值分析和期权价值分析。III、重点和难点：互换价值分析和期权价值分析。IV、基本内容：1、远期与期货价值分析；2、互换价值分析；3、期权价值分析。V、本章复习题：1、假设一种无红利支付的股票目前的市场价格为20元，无风险连续复利年利率为11%，试求该股票4个月期远期价格？2、假设恒生指数目前为10000点，香港无风险连续复利年率为10%，恒生指数股息收益率为每年5%，求该指数3个月期的期货价格。3、假设某一无红利支付股票的现货价格为30元，无风险连续复利为10%，求该股票协议价格为25元，有效期为5个月的看涨期权的下限。VI、教学方法：本课程采用课上讲授。VII、时间分配：3学时。VIII、授课后存在问题：第十二章投资组合的经典理论II、教学目的与要求：通过本章的学习使学生集中了解各种传统的资产组合理论，重点掌握Sharpe资本资产定价模型和Ross套利定价模型。III、重点和难点：Sharpe资本资产定价模型和Ross套利定价模型。IV、基本内容：1、Tobin资产组合理论；2、Markowitz证券组合理论；3、Sharpe资本资产定价模型；4、Ross套利定价模型。V、本章复习题：1、区分厌恶风险投资者与偏好风险投资者。2、简述分散原理。3、比较资本市场线与证券市场线的异同。4、简述资本资产定价模型与套利定价理论的区别与联系。VI、教学方法：本课程采用课上讲授。VII、时间分配：4学时。VIII、授课后存在问题：第十三章投资组合理论的新发展II、教学目的与要求：通过本章的学习使学生集中了解投资组合理论的发展情况，重点掌握消费资本资产定价模型和行为定价模型。III、重点和难点：消费资本资产定价模型和行为定价模型。IV、基本内容：1、跨时资本资产定价模型；2、消费资本资产定价模型；3、行为资产定价理论与行为资产组合理论。V、本章复习题：1、什么是最有投资组合的三基金组合分定理？2、解释资本资产定价模型的经济含义。3、利用行为资产定价模型对实际市场投资者行为进行解释并举例。VI、教学方法：本课程采用课上讲授。VII、时间分配：3学时。VIII、授课后存在问题：第十四章最优消费与投资组合的构建II、教学目的与要求：通过本章的学习使学生集中了解最优消费投资组合的构建原则，重点掌握最优消费/投资决策模型。III、重点和难点：最优消费/投资决策模型。IV、基本内容：1、最优消费/投资决策：离散时间；2、最优消费/投资决策：连续时间。V、本章复习题：1、试说明最优消费与投资组合构建问题的一般分析框架。2、什么是一般最优消费投资决策问题的包络条件？试解释它的经济含义。VI、教学方法：本课程采用课上讲授。VII、时间分配：2学时。VIII、授课后存在问题：第十五章投资组合的风险评价II、教学目的与要求：通过本章的学习使学生集中了解投资组合的风险构成，重点掌握市场风险评价、信用风险评价、流动风险评价及操作风险评价。III、重点和难点：市场风险评价、信用风险评价、流动风险评价及操作风险评价。IV、基本内容：1、市场风险管理；2、信用风险管理；3、流动风险管理；4、操作风险管理。V、本章复习题：1、投资组合的风险有哪些？分别有什么决定？2、投资组合的VaR值主要包括哪些因素？3、金融机构衡量操作风险的方法有哪些？分析它们的优缺点。VI、教学方法：本课程采用课上讲授。VII、时间分配：4学时。VIII、授课后存在问题：第十六章投资组合的业绩评价II、教学目的与要求：通过本章的学习使学生集中了解投资组合的业绩评价方法，重点掌握单因素整体业绩评估模型、时机选择与证券选择能力评估模型和投资组合变动评估模型。III、重点和难点：单因素整体业绩评估模型、时机选择与证券选择能力评估模型和投资组合变动评估模型。IV、基本内容：1、投资组合业绩评价基准；2、单因素整体业绩评估模型；3、多因素整体业绩评估模型；4、时机选择与证券选择能力评估模型；5、投资组合变动评估模型。V、本章复习题：1、比较评价Sharpe测度、Jensen测度、Treynor测度以及信息化比率这四种单因素业绩评