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广东风华高新科技股份有限公司可行性研究报告项目名称：澳大利亚霍索恩资源有限公司股权投资项目承担单位：广东风华高新科技股份有限公司编写时间：2012年7月I目录1.项目概况...........................................................................................12.提出项目的目的和必要性..............................................................12.1实施项目的目的.....................................................................12.2实施项目的必要性.................................................................13.目标公司的现状分析......................................................................43.1目标公司的基本情况.............................................................43.2目标公司股权结构.................................................................53.3目标公司财务状况.................................................................83.4矿权权益情况.......................................................................103.5企业管理状况.......................................................................154.目标公司的外部环境：................................................................174.1澳大利亚投资环境分析.......................................................174.2中澳经贸环境.......................................................................174.3目标公司主要矿权周边环境及条件...................................184.项目实施的具体方案....................................................................204.1投资方式...............................................................................204.2实施计划...............................................................................215.项目实施的预期经济效益分析....................................................225.1目标公司发展规划...............................................................225.2目标公司拟投资项目...........................................................225.3投资回报分析.......................................................................436.项目风险及对策............................................................................456.1法律政策风险.......................................................................456.2市场风险...............................................................................466.3经营管理风险.......................................................................466.4外汇风险...............................................................................476.5资源风险...............................................................................477.结论与建议....................................................................................4711.项目概况澳大利亚上市公司HawthonResourcesLimited（中文译名：霍索恩资源有限公司，以下简称“霍索恩”或“目标公司”或“HAW”）是一家澳大利亚上市的铁矿石和金矿初级阶段勘探企业(ASX证券代码:HAW)，总股本为2,137,441,493股，拟向新投资者共计增发1,150,930,034股（最终以认股价格确定），增发后总股本达到3,288,371,527股。公司2011年营业收入为20.8亿元，净利润为16,456.93万元，截止2012年3月底，公司总资产为32.3亿元，净资产为22.3亿元，资产负债率为29.67%，资金状况良好。根据公司“一业为主，适度多元化”的发展战略，公司拟以自有资金现金出资，通过风华矿业投资控股（香港）有限公司投资不超过6,412,324.48澳元，收购目标公司增发股份不超过493,255,729股，每股价格不高于0.013澳元。2.提出项目的目的和必要性2.1实施项目的目的目标公司具备较高的投资价值，既符合国家和广东省的资源战略取向，又与公司一业为主、多业并举的发展战略高度匹配，更可发挥公司大股东产业优势。2.2实施项目的必要性2.2.1全球黄金需求再创历史新高在金融危机的背景下，黄金在维护世界各国经济安全和金融安全、保证世界金融体系良性运转中发挥更加重要的作用。2011年全球黄金需求再创历史新高，其中投资需求为主要驱动力。全球需求量共计4，067.1吨，同比增长0.4%，价值约合2，055亿美元。这是全球黄金需求价值首次超过2，000亿美元。黄金需求的增长也使得国际金价持续上涨，2000年黄金价格才200美元/盎司左右，2011年竟冲高到1900美元/盎司以上。2近10年黄金价格趋势图2.2.2我国黄金市场需求持续增长中国已经成为世界黄金增量第一、需求量第二的国家据中国黄金协会最新统计数据显示，2011年中国延续高速增长态势，并有望在2012年成为全球黄金最大需求国。2011年，全国黄金消费量761.05吨，比上年增加189.54吨，同比增长33.2%。其中：黄金首饰456.66吨，同比增长27.9%；金条213.85吨，同比增长50.7%；金币20.80吨，同比增长25.2%；工业用金53.22吨，同比增长12.3%；其他用金16.52吨，同比增长93.9%。2.2.3澳大利亚矿产资源极为丰富澳大利亚矿产资源极为丰富,已探明矿产储量居世界前列的有金、铀、铁、铝土矿、铁、煤、稀土钒等。迅速的资源全球化已使得澳大利亚成为世界矿业的重要生产中心之一,并且已成为一个重要的地区能源供应国。除此以外,澳大利亚还具有良好的投资环境,包括高度发达的基础设施,公开、高效和有利于商业的法制环境等。所有这些有利的环境和条件都为中国乃至世界的企业投资并购澳大利亚企业提供了巨大的吸引力。2.2.4符合公司中长期发展战略和国家产业政策公司目前业务集中在电子元器件行业，受电子信息产业周期性影响非常明显，业绩起伏大，不利于企业的持续稳定健康发展。根据公司“一3业为主，适度多元”的发展战略，公司未来规划拓宽在矿业、房地产及其他领域的发展。公司实施本项目，目的是以财务投资人的身份作为切入点涉足矿产资源领域。跨行业进入矿产投资领域,进行多元化经营，有助于企业化解业务单一的周期性风险。2010年7月22日，中国人民银行会同发改委、工业和信息化部、财政部、国家税务总局和证监会等六部委联合发布了《关于促进黄金市场发展的若干意见》提出，为实现黄金产量持续增长等目标，中国黄金行业在十二五(2011-2015年)期间将加强勘查投入、增加资源储量，并实施走出去战略、增加境外资源供给。根据粤经信材料„2011‟572号《广东省黄金及其它贵金属珠宝产业发展“十二五”规划》，2010年，广东省加工黄金约为350吨，占全国黄金加工量的70%以上，已成为国内最大的黄金珠宝产业加工制造基地，龙头地位突出。但是，目前广东省已探明黄金储量不足100吨，资源相对匮乏，重点提出要加大资源储备，提供产业发展保障，积极探索和实行资源勘探和开发的新模式，增加广东省黄金及其它贵金属矿产资源储备；支持有实力的企业“走出去”开发国外资源与市场。本项目符合国家产业政策，也是对广东省黄金产业战略部署的积极响应。2.2.5项目将充分发挥公司大股东产业优势2008年，广东省广晟资产经营有限公司（以下简称“广晟公司”）通过股权划转的方式获得公司122,484,170股股票，占公司总股本的18.25%，成为公司第一大股东。广晟公司是经广东省政府批准设立的国有独资公司，于1999年12月30日正式挂牌成立，注册资本10亿元人民币，是广东省国资委监管的大型国企之一。截至2011年底，广晟公司资产总额为731.84亿元；按公允价值计算，广晟公司资产突破千亿元。经过十多年的改革发展，广晟公司形成了以矿业为核心主业，辅以电子信息、酒店旅游、工程地产，四大产业协调发展的格局。广晟公司是中国电信股份有限公司第二大股东，深圳市中金岭南有色金属股份有限公司（股票代码：000060）的控股股东，广晟有色金属股份有限公司（股票代码：600259）的控股股东。尤其是矿业板块，不仅在国内拥有2家上市公司，在国际金融危机爆发后还并购了4家海外上市公司，控制的海外矿产资源4分布在4个大洲、6个国家，大型矿山达16座，铅锌、铜金、稀土、焦煤等资源价值折算超过万亿元人民市。目前，广晟公司正积极响应广东省委、省政府的号召，按照以矿业为主、适当多元的发展思路，努力打造具有国际竞争力的大型国有投资控股集团。3.目标公司的现状分析3.1目标公司的基本情况目标公司是一家澳大利亚的铁矿石和金矿初级阶段勘探企业，于1986年7月2日在澳大利亚证券交易所上市，曾以“MtKerseyMiningNL”、“GutnickResourcesNL”以及“GreatGoldMinesNL”的名称进行交易。2008年3月，Great金矿公司以Hawthorn资源有限公司进行交易（股票代码：HAW）。2008年6月10日，目标公司和澳洲证券交易所上市的Ellendale公司通过协议安排完成合并。目标公司目前主要业务是在西澳大利亚卡尔古利地区开展金矿和铁矿勘查。其注册办公室及主要业务活动地址是：Level2,威廉大街90号，墨尔本，维多利亚州。目标公司发展历程53.2目标公司股权结构（1）投票权股票一股一票期权无投票权（2）公开发行