铝

铝基本资料美尔雅期货经纪有限公司培训部◇品种概况一、自然属性二、铝及铝产品分类三、铝的主要用途◇市场分布及特点一、供给与需求（1）国际市场（2）国内市场二、流通特点三、影响铝价变动的因素一、铝在期货交易中的特点◇上海期货交易所铝标准合约及有关规定一、标准合约（一）合约文本（二）合约附件二、上海期货交易所业务细则及有关规定（一）交易（二）结算（三）交割（四）期转现的有关规定（五）仓单市场介绍铝品种概况一、自然属性铝是一种轻金属,其化合物在自然界中分布极广,地壳中铝的含量约为8%(重量),仅次于氧和硅,具第三位。在金属品种中，仅次于钢铁，为第二大类金属。铝具有特殊的化学、物理特性，是当今最常用的工业金属之一，不仅重量轻，质地坚，而且具有良好的延展性、导电性、导热性、耐热性和耐核辐射性，是国民经济发展的重要基础原材料。铝的比重2.7，密度约为一般金属的1/3。而常用铝导线的导电度约为铜的61％，导热度为银的一半。虽然纯铝极软且富延展性，但仍可靠冷加工及做成合金来使它硬化。铝土矿是铝的重要来源，制造一镑氧化铝约需要两磅铝土矿，而制造一磅金属铝也需要两磅氧化铝。二、铝的品种分类根据铝锭的主成份含量可以分成三类:高级纯铝（铝的含量99.93%-99.999%）、工业高纯铝（铝的含量99.85%-99.90%）、工业纯铝（铝的含量98.0%-99.7%）。三、铝的质量标准铝锭质量必须符合国标GB/1196-1993标准。其中，AL99.80和AL99.70的铝含量规定不得小于99.80和99.70。四、铝的主要用途近五十年来，铝已成为世界上最为广泛应用的金属之一。在建筑业上，由于铝在空气中的稳定性和阳极处理后的极佳外观而受到很大应用；在航空及国防军工部门也大量使用铝合金材料；在电力输送上则常用高强度钢线补强的铝缆；此外，汽车制造、集装箱运输、日常用品、家用电器、机械设备等都需要大量的铝。市场分布及特点一、铝的生产(一)国际市场生产铝锭的原料是铝土矿，世界上铝土矿资源总量约在400－500亿吨，储量在10亿吨以上的国家有几内亚、澳大利亚、巴西、牙买加及印度等，这些国家的铝土矿占世界铝土矿总储量的73％。铝的供应来源除了新铝外，回收铝也占有很高比例，回收铝又分为旧料回收（主要来源是饮料罐和汽车废件）、新料回收（加工过程中的废屑）两种。进入90年代以来，世界铝产量持续保持增长，至1998年原铝产量达到2146万吨，与1995年相比，年均增长率为2.15%。随着近几年铝工业的技术及装备水平的提高，全球产量增长迅猛。截止到2000年未，全世界共有原铝生产国45个，电解企业251个（中国126个），总生产能力2732万吨（中国333.6万吨），实际产量为2444万吨，比1999年增长3.3%。2000年全球最大产铝国是澳大利亚，产量为342.2万吨。美国、中国列第二、三位。(二)国内市场我国铝土矿资源丰富，截止1996年底已探明310个矿区，保有储量为22.73亿吨，其中97%集中分布在山西、贵州、河南、广西、四川、山东、云南七省（区）内，居世界第四位。按2010年全国氧化铝工业最大规模790万吨/年计算，可确保供矿35年，基本能满足21世纪中叶前我国铝工业对资源自给的需要。我国的铝土矿优点是AL2O3含量比国外铝土矿高15％左右，生产一吨氧化铝比国外节省铝土矿22％左右，缺点是铝土矿绝大部分为一水硬铝石型，难溶出，且铝硅比低。截止2000年，我国共有氧化铝厂6家，它们分别是山西铝厂、山东铝厂、郑州铝厂、中州铝厂、贵州铝厂和平果铝厂，总生产能力为346万吨，生产规模普遍较小。有大小电解铝厂127家，分布在除北京、天津、上海、海南、西藏五个省市外的26个省市，总生产能力为333.6万吨，世界排名第三位。目前有相当一部分企业仍采用落后的自焙槽进行生产，能耗高，成本大。二、铝的消费（一）国际市场2000年全球原铝（含铝合金）的消费为2489万吨，比1999年增长17.4%。消费增长速度最快的国家和地区依次为中国（14.1%）、其他亚洲国家（11.8%）和拉丁美洲（11.2%）。西方世界消费增长速度则仍然较慢，特别是消费大国美国的原铝消费已出现轻微衰退，不过日本铝消费增长却达到了4.5%，基本摆脱了长期下滑的趋势。目前最大消费国是美国，由于其国内铝土矿储量有限，每年需进口大量原料。2002年世界主要原铝生产国及产量（单位：万吨）2002年世界主要铝消费国及消费销量（单位：万吨）1997～2002年全球铝供需平衡表（单位：万吨）数据来源：CRU、国家统计局（二）国内市场自八十年代中起，我国铝的消费开始发生变化，特别是进入九十年代后，铝在建筑、交通运输和包装三大领域逐渐成为象发达国家那样的铝消费主体，近几年汽车制造、电网改造等行业用铝量也大幅增长。铝消费量已从1990年的83万吨上升到2000年的340万吨，增长了近310%，国内铝工业的发展已远远满足不了铝消费的增长，因此，我国每年都需要进口大量氧化铝和电解铝，2000年我国共进口氧化铝177万吨、电解铝68.8万吨。目前市场上流通量最大的是AL99.70牌号，几乎占了全国产量和需求量的90％，且这一牌号的质量标准与LME高等级基础铝合约规定的质量标准P1020A化学成份规定十分相似，因此，目前国内市场上流通的还有LME注册的铝锭。我国原铝产量和消费量虽然已跃居世界前列，但在产品品种、成本、技术、管理、环保、劳动生产率等方面与美国、加拿大、日本等国相比差距仍然很大。1998年西方国家氧化铝和电解铝的平均经营成本分别为140美元/吨、1200美元/吨，而我国平均经营成本则分别为170美元/吨、1305美元/吨。所以只能说，我国目前仅是铝的生产和消费大国，还不是铝工业的强国。2000年我国铝消费及其结构1990-2000年国内铝供求情况表一、标准合约合约附件(铝注册商标及包装标准))附件二上海交易所指定交割仓库影响铝价格变动的因素1、氧化铝的供应氧化铝成本约占铝锭生产成本的28%-34%，因此，氧化铝的供应量和价格将直接影响铝锭的价格。例如，2000年国际氧化铝现货价格从年初的最高450美元/吨大幅回落至年底的165-175美元/吨，而同期国际铝锭期货价格也从年初的1753美元/吨下降至1480-1650美元/吨。我国氧化铝的供应相对于电解铝生产规模而言属不足的国家，每年缺口基本都在100-150万吨左右。2、电价2000年初电费占铝锭成本比例的世界平均水平22.5%。其中亚洲19.9%、欧洲21.18%、美州23%、大洋州23.8%、非洲24.5%。西方国家的经验显示，当电费超过铝成本的30%时被认为是危险的。如1999年下半年以来美州西北部发生的能源危机导致电价的猛涨，致使美国、巴西等国铝企业相继宣布减产或关闭。我国吨铝平均耗电为1.6万度，平均电价为0.305元/KWh，吨铝电费占铝锭成本的比例为38%，高出国外平均水平15%左右.3、经济波动周期影响：经济波动周期是影响有色金属价格走势的重要因素之一，1997年亚洲的经济危机和2000年上半年以来美国经济的持续下滑，直接导致了全球有色金属价格的大幅滑落。1999年初亚洲经济的复苏，一度带动了有色金属价格的回升。此外，国际汇率的变化、石油价格的波动、电力危机和产业政策的影响都将对原铝价格产生影响。4、进出口关税的影响：我国每年在进口相当数量的氧化铝和电解铝的同时，积极鼓励出口。目前氧化铝在进口基础关税税率为18%，暂定关税税率为6%；电解铝在进口基础关税税率为9%的情况下，我国铝工业尚具有参与国内市场竞争的能力，但加入WTO后，进出口关税的调整将使国内铝生产企业面临更大的国际市场竞争的压力。5、用铝行业发展趋势的变化：目前全球铝的人均消费为5公斤,工业发达国家如美国、日本、德国等国的人均消费达到了28～32公斤，而我国只有3公斤，由此可见铝的消费空间相当大。特别是我国随着交通、住宅、轿车、以及电网改造等用铝行业的迅速发展，将对铝的需求和价格产生积极的影响。