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优质PE投资项目挖掘方案2010年11月第一部分方案背景第二部分实施思路第三部分案例解析附件目录ABCDE资料来源：CVCRI（中国风险投资研究院）其中：A、优质项目源缺乏B、风险投资专业人才匮乏C、项目退出渠道不畅通D、机构的诚信系统尚未建立E、资金募集渠道不畅根据中国风险投资研究院2010年调研数据显示，优质项目源的缺乏已经成为我国PE投资行业的面临的最大挑战。方案背景项目源缺乏是PE投资行业的最大挑战方案背景项目传统来源渠道存在一定不足项目来源传统渠道人脉关系政府机构行业协会中介机构推荐投融资论坛……被动性较大项目质量差项目与投资方向匹配度低主要缺点项目成本大优质项目少投资收益降低存在问题如何利用最少的成本选择最优的项目？方案背景本方案目的在于通过科学的程序与方法挖掘优质投资项目挖掘优质项目优质投资项目第一部分方案背景第二部分实施思路第三部分案例解析附件目录实施思路第一步工作步骤行业总体研究操作步骤确定行业方案背景第二步产业链深度分析产业链层次图第三步选择产业链节点确定企业选择依据首先选定具有投资价值的行业，然后进一步细化与延伸产业链，再根据产品节点、设备节点寻找出企业和专家，建立企业库和专家库，之后通过访谈调研，核实确认名单，最终根据综合排名选择行业内前五或前三名企业。思路概述第四步收集企业与专家信息建立企业库、专家库第五步访谈调研核实名单，寻找项目第六步挖掘潜在投资项目潜在投资项目库实施思路“十二五”期间，国家将在大力发展战略性新兴产业的同时，加快发展现代服务业，尤其是高端服务业；另外，在扶持现代农业发展，继续巩固农业的基础地位的同时，加强对一些优势传统产业的整合、转型与升级。工业传统产业节能环保、新兴信息产业、生物产业、新能源、新能源汽车、高端装备制造业、新材料纺织服装业、汽车、钢铁、食品等农业服务业行业战略性新兴产业（7个领域、23个重点方向）高端服务业现代物流、金融、文化创意、旅游、商务会展等现代农业都市型农业、特色高产农业、观光农业等产业转型产业整合与升级消费升级政策支持重点细分发展产业支撑因素第一步：行业总体研究实施思路在深入行业研究基础上，重点加强对产业链的研究，一方面要不断向横向延伸产业链，另一方面在纵向上逐步细化产业链，将产业链具体到产品级别。本步骤是方案中最为关键的部分，重点在于对产业链进行深入研究分析加工设备原料初级原材料加工设备零部件主产品能源供应硬件：设备软件：系统终端应用领域其他产品零部件上游——原材料中游——主产品下游——应用领域纵向细化产业链横向延伸产业链第二步：产业链深度分析实施思路在产业链深度分析的基础上，选择投资潜力较大的细分产业节点，并作为选择企业的主要依据。第三步：选择产业链节点第四步：收集企业与专家信息实施思路报刊杂志行业协会政府主管部门专业研究机构行业展会及论坛各种网站自有企业数据库其他渠道企业库专家库按细分的产业链节点，根据各种途径寻找相关企业与专家，并建立企业库、专家库。实施思路根据企业库与专家库进行访谈调研，获取一手的资料，核实相关的企业，确保不遗漏、不重复。第五步：访谈调研电话调研高层拜访企业座谈会…….电话调研企业调研第三方研究成果专家座谈会拜访…….专家调研实施思路根据收集的二手信息以及调研取得的一手资料进行综合分析，得出一个较为切合实际的企业竞争排名，最后选取行业内前三位或前五位企业，得出潜在投资项目库。第六步：挖掘潜在投资项目第一部分方案背景第二部分实施思路第三部分案例解析附件目录案例分析以太阳能光伏产业为例简单介绍挖掘优质投资项目的思路。1、中国太阳能产业宏观环境对企业发展比较有利2、中国光伏产业增长强劲，未来将呈现螺旋式上升趋势3、中国产业链上游产品近几年供不应求，利润率很高4、产业细分机会主要体现在小型太阳能电站建设和太阳能与建筑结合方面5、产业投资逐渐向应用领域倾斜，包括太阳能电源、太阳能充电器等6、产能过剩加速产业升级与整合，兼并重组投资机会将不断出现太阳能产业投资价值点（示例）：第一步：行业总体研究（太阳能光伏）案例分析晶体硅产业链：薄膜电池产业链：目前我国太阳能光伏产业已经形成比较完整的产业链，特别是在太阳能电池制造方面已经达到了国际先进水平。光伏产业主要分为晶体硅与薄膜电池两大类，其产业链分别为：第二步：产业链深度分析（1/2）案例分析第二步：产业链深度分析（2/2）本处以晶体硅为例进行产业链深度分析，如下所示：案例分析第三步：选择产业链节点光伏逆变器是光伏系统核心功率调节器件，占据系统成本比例在10-15%之间，有较高的技术含量。因此，本处以光伏逆变器这个节点为例去寻找潜在的投资项目。5：光伏系统应用产品51：光伏发电系统52：光伏应用产品511：蓄电池企业库专家库512：充电控制器企业库专家库513：变换器企业库专家库514：逆变器企业库专家库案例分析第四步：收集企业与专家信息目前国内光伏逆变器领域的专家主要分为两类：技术专家：各科研院所及高校企业专家：企业老总、技术人员通过各种途径信息收集，我们初步建立了一个光伏逆变器的企业库，其中国内厂商大约有30多家。企业库专家库根据各种公开资料，我们初步建立了一个光伏逆变器的企业库和专家库（具体见附件）。案例分析第五步：访谈调研通过对重点企业进行以及拜访一些行业内专家，初步发现目前国内生产逆变器的规模较大的主要有合肥阳光电源、北京科诺伟业科技有限公司等企业逆变器类型主要企业名称光伏并网逆变器合肥阳光电源有限公司SIEMENS中国分公司北京科诺伟业科技有限公司广东志成冠军集团有限公司光伏离网逆变器合肥阳光电源有限公司北京科诺伟业技术有限公司南京冠亚电源设备有限公司北京恒电电源设备有限公司案例分析第六步：挖掘潜在投资项目综合比较，可以发现目前国内生产光伏逆变器的企业竞争实力最强的是合肥阳光电源有限公司和北京科诺伟业技术有限公司，比较有发展潜力的有南京冠亚电源设备有限公司、北京恒电电源设备有限公司、广东志成冠军集团有限公司等。第一部分方案背景第二部分实施思路第三部分案例解析附件目录投资项目选择流程及标准文件双击左键即可打开谢谢，欢迎指导！