第9章 国际贸易融资方式

2020/1/18第九章国际贸易融资方式2020/1/18主要内容进口贸易融资出口贸易融资包买票据业务保付代理业务2020/1/18第一节进口贸易融资2020/1/18进口贸易融资进口押汇信托收据担保保函进口代收押汇进口T/T融资2020/1/18一、进口押汇（inwardbills）含义：是指信用证开证行在收到出口商或其银行寄来的单据后先行付款，待进口商得到单据、凭单提货并销售货物后再收回该货款的融资活动。思考：正常情况下，作为开证申请人的进口商，在得到开证行的付款赎单通知后，应该立即交款赎单，在付款之前是得不到单据从而不能提货的。2、开证5、装运6、提单9、索汇10、偿付13、提单14、货物运输公司申请人/进口商受益人/出口商开证行通知行议付行1、申请开证3、回执11、提示12、付款赎单4、核对密押转递7、交单、议付8、垫付2020/1/18进口押汇的步骤申请和审查签订进口押汇协议开证行对外付款凭信托收据向进口商交付单据进口商凭单据提货及销售货物进口商归还本息，换回信托收据2020/1/18二、信托收据（trustreceipt）含义：是指进口商承认以信托的方式向银行借出全套商业单据时出具的一种保证书。信托人（truster）是？（银行）受托人（trustee）是？(进口商)运用：在跟单托收﹠在信用证2020/1/18出口商/委托人托收行③航寄托收委托书及跟单汇票代收行进口商/付款人汇交收妥的货款⑨1.跟单托收中应用贷记委托人账户⑩②申请书、跟单汇票①货物装船⑤承兑⑦付款期提示付款⑥提示承兑④交单⑧2020/1/181.跟单托收中应用在远期付款交单中，如果汇票的到期日迟于到货日，会出现怎样的风险？如果签订一个协议：买方出具一张信托收据向代收行借取单据以提取货物，那么进口商相当于得到了资金融通。2020/1/182.在信用证中的应用远期信用证中也同样存在上述远期付款交单的问题。2020/1/183.利用信托收据存在的风险受托人可能违反信托规定，不愿或无力退换货物或货款。风险由谁负责？如果经出口商的同意？如果未经出口商的同意？2020/1/18三、担保保函（shippingguarantee）含义：进口跟单信用证或是进口跟单托收项下，货物运抵目的港后，包括提单在内的单据尚未寄到，进口商为了报关的需要，事先可以向开证行或代收行签具“申请担保提货书”连同进口商自己的担保信，以求通过银行的担保，及时通关提货。2020/1/18四、进口代收押汇含义：银行以包括物权单据在内的托收单据为抵押，向进口商提供的一种垫款融资活动。适合于：采用付款交单方式（D/P）的跟单托收。当代收行收到托收收据后，先行垫款，同时按照押汇协议，将单据交给进口商，由其提货进行加工、转卖，然后用回收的款项还给银行的垫款。委托人②装船付款人托收行④跟单汇票代收行⑤航寄托收委托书及跟单汇票提示付款⑥⑦付款交单⑧汇交收妥的货款⑩贷记委托人账户⑪①合同轮船公司③提单提示提单⑧⑨货物即期付款交单流程图2020/1/18五、进口T/T融资T/T融资：在电汇的结算方式下，在进口货物到达目的地后，进口商可以像银行申请T/T融资，银行向进口商垫付货款，待货物销售、货款回笼后在偿还融资款项。汇款人收款人汇入行汇出行①贸易合同③银行即期汇票②提交汇票申请书并付款⑤寄交汇票票根(汇票通知书)⑥提示汇票⑦付款⑧付讫借记通知④寄交银行即期汇票2020/1/18六、开证额度（limitforissuingletterofcredit）含义：在信用证业务下，为了方便业务，对一些资信较好、有一定清偿能力的客户，银行通常根据客户提供抵押品的数量和质量及其资信状况，核定一个相应的开证额度，供客户循环使用，客户在额度内申请开立信用证时，可免收或减收保证金。种类：一次性开证额度和普通开证额度。返回2020/1/18第二节出口贸易融资2020/1/18出口贸易融资打包放款出口押汇（2种）票据贴现银行承兑出口T/T融资（出口发票融资）包买票据（福费廷）保付代理2020/1/18一、打包放款（packingloan）定义：打包放款是信用证项下的贸易融资方式，所以又称为信用证打包放款。它是指出口商在提供货运单据之前，以供货合同或从国外银行收到的、以自己为受益人的信用证，向当地银行抵押，从而取得生产或采购出口货物所需的周转资金的融资行为。特点：①装船前融资②金额：信用证金额的70%~80%，不超过90%③期限：抵押之日至有效期后一个月不超过一年2020/1/18打包放款银行应该注意的问题打包贷款应以正本信用证做抵押，实际上是一种无抵押的信用放款。银行应核定打包放款额度。贷款银行应与客户保持密切的联系。2020/1/18二、出口押汇（outwardbills）定义：是出口商将代表货权的单据及其他单据抵押给银行，从而得到银行扣除押汇利息及费用后的有追索权的垫款。出口押汇出口信用证押汇---议付出口托收押汇2020/1/181.出口信用证押汇定义：卖方凭买方银行开来的信用证将货物发运后，按照要求制作单据并提交其往来银行要求议付，即以出口单据为抵押，要求往来银行提供在途资金融通。银行审查以下方面：信用证及单据开证行所在国家的政治和经济状况开证行的资信状况出口商的资信状况对物权的控制---物权的单据为海运提单、海运联运提单、货物承运收据2020/1/182.出口托收押汇定义：如果出口商在提交单据，委托银行代向进口商收取款项的同时，要求托收行先预支部分或全部货款，待托收行款项收妥后归还银行垫款，那么与此要求相关的这种融资方式就叫做托收押汇。思考：出口信用证押汇VS出口托收押汇2020/1/18需要审查的项目：出口商的资信状况交单方式：承兑交单（D/A)/付款交单(D/P)运输保险—一旦货物在运输途中或者在目的仓库发生灭损，银行可以向？？索赔为了防止出口商拒付，托收行在续做托收押汇的时候一般与出口商签订质押书2020/1/18案例（一）出口托收押汇2020/1/18出口托收押汇案情：2000年12月10日,某市A公司与德国B公司签订了一份出口地毯的合同,合同总价值为50,000美元,收货人为B公司,付款条件为D/A30天.2000年12月20日,A公司按照合同的要求备齐货物发运.在取得空运提单和原产地证之后,A公司会同已缮制好的汇票,发票,单据一起交到该市C银行。2020/1/18案情：.因A公司近期资金紧张,随即以此单向C银行申请办理押汇.C银行考虑虽然托收风险大,但A公司资信状况良好,与本行有良好的合作关系,无不良记录,就为A公司办理了出口押汇,押汇金额为50,000美元,押汇期限为50天,到期日为2001年2月9日.同日C银行将此款项转到A公司帐户,随后A公司便支用了该笔款项.2020/1/18案情：2001年1月12日,C银行收到国外提示行电传,声称客户已经承兑,并取走了该套单据.到期日为2001年2月8日.但是到期日之后,却迟迟未见该笔款项划转过来.经A公司与C银行协商,由A公司与买方联系,买方声称已将该笔款项转到银行.2001年3月25日,C银行发电至代收行查询,代收行未有任何答复.2020/1/18案情：此时,A公司再与B公司联系,B公司一直没有回电.到2001年9月,突然来电声称自己破产,已无偿还能力.至此,该笔托收款已无收回的可能.C银行随即向A公司追讨,但A公司一直寻找借口,拖欠不还.C银行见A公司无归还的诚意,就将A公司告上法庭,要求A公司清偿所欠的银行债务.2020/1/18问题：在本案例中,托收款无法收回的损失最终应由谁承担?C银行承担了哪一方的信用风险?2020/1/18分析：作为以商业信用为基础的结算方式,在托收中,进口商的信用风险由出口商承担,也就是说,托收款无法收回的损失最终应由出口商A公司承担。C银行以出口押汇方式向A公司提供了贸易融资.在出口押汇业务中,银行在押汇时保留着对出口商的追索权.在此意义上,银行承担出口商的信用风险。2020/1/18三、票据贴现（discounting）定义：指票据持有人在票据到期前为获取现款而向银行贴付一定利息所作的票据转让。如果到期银行不能从票据付款人出收回票款款，则银行有权对贴现人进行追索。注意：票据的信誉：银行承兑/商业承兑票据的风险：信用证/托收票据的质量：保兑/未加保兑票据的流通性2020/1/18四、银行承兑（bank’saccepting）定义：指银行在远期汇票上签署“承兑”字样，成为票据承兑人，使持票人能够凭此在公开市场转让贴现。银行承兑时，不必立即垫付资金，只是将本行的信誉借出，增强汇票的流通性。2020/1/18五、出口发票融资定义：出口发票融资时之指在汇款（T/T）的结算方式下，银行根据出口商出具的列明货物让渡条款的商业发票，以货物的应收账款为抵押，向出口商提供的贸易融资。金额：不超过发票金额的80%期限：不超过180天。返回2020/1/18第三节包买票据业务2020/1/18一、包买票据业务概述包买票据的含义：又称福费廷，指包买商（通常是商业银行或银行的附属机构）从出口商那里无追索权地贴现已被进口商承兑、并通常由进口地银行担保的远期汇票或本票的融资业务。2020/1/18(一)包买票据的当事人出口商：提供商品和劳务，并将票据出售的当事人。进口商：福费廷业务的债务人，承担到期付款的主要责任。包买商：提供福费廷业务的商业银行和金融机构。担保人：为进口商安排付款提供担保的当事人。二级包买商：从包买商处购买票据的当事人。2020/1/18（二）包买票据的业务起源起源：20c50年代至60年代，商品市场向买方市场的转变。瑞士银行首先尝试了此类专门针对资本货物出口的中长期融资活动。发展：伦敦（最大）、苏黎世（最早）、法兰克福三大福费廷市场。二级市场辛迪加组织2020/1/18（三）包买票据业务的特点（一）业务对象：资本货物（大型成套设备等）和技术贸易。（二）性质：中长期融资方式。（三）时间和金额：时间较长，金额较大，故多采用分期付款方式。（四）工具：多使用本票和远期汇票。（五）权利关系：出口商叙做包买业务须转让所有票据的债权关系；包买商则放弃追索权。（六）目的：出口商向包买商转嫁风险，同时获得出口融资；包买商则可收取较高的融资费用。2020/1/18(四)若干技术问题债权凭证：汇票、本票（95%）、应收账款以及信用证下的延期付款凭证。银行担保方式：银行保函和银行背书无追索权条款：必须保证正当交易、有效票据和有效担保三个条件包买票据的贴现（）：追索权担保人期限手续复杂程度2020/1/18二、包买票据业务流程包买商出口商托收行担保行进口商代收行1询价2报价4报价5签协议3签约6承担书承运人78全套单据91011签本票要求银行担保1213提交已担保本票141516无追索贴现1718票据到期日提示付款2020/1/18包买票据的流程1．出口商向包买商询价2．包买商报价（无拘束力）3．将报价计入货价向进口商报价并签约4．包买商报价（有拘束力）5．出口商与包买商签约6．包买商发出承担书7．出口商发运货物8．全套单据交托收行向海外代收行寄送单据9．托收行向海外代收行寄送单据选择期承担期2020/1/1810.代收行向进口商提示单据11．进口商签发本票并要求担保行担保12．担保行作出担保13．进口商向代收行提交已担保本票14．代收行向托收行寄送已担保本票15．托收行向出口商提交已担保本票16．出口商做成无追索权背书向包买商叙做贴现17．包买商扣除贴现利息向出口商支付净款18．包买商于票据到期日向担保银行提示票据，担保行付款。2020/1/18案例二福费廷业务的风险2020/1/18案情：瑞士某汽轮机制造公司向拉脱维亚某能源公司出售汽轮机，价值3，000，000美元。因当时汽轮机市场很不景气，而拉脱维亚公司坚持延期付款，因而瑞士公司找到其往来银行ABC银行寻求福