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公司财务分析报告一、公司概况内蒙古伊利实业集团股份有限公司是目前中国规模最大，产业线最健全的乳业领军者，也是唯一一家同时符合奥运以及世博标准，先后为奥运以及世博提供过奶制品的中国乳业。伊利集团由液态奶冷饮奶粉酸奶和原奶五大事业部组成全国公司以及子公司130多个。在近50年的发展过程中，伊利始终致力于100%安全健康的乳制品，输出最适合中国人体质的营养和健康理念，并以世界最高的生产标准为健康者追求健康体魄和幸福生活服务。二、公司财务数据资产负债表报告日期2013/12/312012/12/312011/12/31货币资金(万元)817335200420392113结算备付金(万元)------拆出资金(万元)------交易性金融资产(万元)------衍生金融资产(万元)------应收票据(万元)181941309510581应收账款(万元)340092893028127预付款项(万元)329626478383493应收保费(万元)------应收分保账款(万元)------应收分保合同准备金(万元)------应收利息(万元)424801028应收股利(万元)------其他应收款(万元)123731355826444应收出口退税(万元)------应收补贴款(万元)------应收保证金(万元)------内部应收款(万元)------买入返售金融资产(万元)------存货(万元)368290299464330959待摊费用(万元)------待处理流动资产损益(万元)------一年内到期的非流动资产(万元)------其他流动资产(万元)363514----流动资产合计(万元)1646718620730872744发放贷款及垫款(万元)------可供出售金融资产(万元)3478616721432持有至到期投资(万元)------长期应收款(万元)------长期股权投资(万元)558415684556678其他长期投资(万元)------投资性房地产(万元)------固定资产原值(万元)152240712944851031723累计折旧(万元)479357401192326530固定资产净值(万元)1043050893293705193固定资产减值准备(万元)265132592510固定资产(万元)1040399890034702683在建工程(万元)148394151118159059工程物资(万元)9256984469固定资产清理(万元)------生产性生物资产(万元)12776913396687136公益性生物资产(万元)------油气资产(万元)------无形资产(万元)912658316067607开发支出(万元)------商誉(万元)1068----长期待摊费用(万元)885865274327股权分置流通权(万元)------递延所得税资产(万元)825483678936814其他非流动资产(万元)49168----非流动资产合计(万元)164102113608101120206资产总计(万元)328773919815401992950短期借款(万元)408600257779298529向中央银行借款(万元)------吸收存款及同业存放(万元)------拆入资金(万元)------交易性金融负债(万元)------衍生金融负债(万元)------应付票据(万元)16475--14182应付账款(万元)519201436120437873预收账款(万元)334715259882305249卖出回购金融资产款(万元)------应付手续费及佣金(万元)------应付职工薪酬(万元)132047120910121456应交税费(万元)38120-36966-2381应付利息(万元)3032232682应付股利(万元)15281216944其他应交款(万元)------应付保证金(万元)------内部应付款(万元)------其他应付款(万元)94695108371107275预提费用(万元)------预计流动负债(万元)------应付分保账款(万元)------保险合同准备金(万元)------代理买卖证券款(万元)------代理承销证券款(万元)------国际票证结算(万元)------国内票证结算(万元)------递延收益(万元)------应付短期债券(万元)------一年内到期的非流动负债(万元)--255769其他流动负债(万元)6015----流动负债合计(万元)155170011477901286579长期借款(万元)29463718应付债券(万元)------长期应付款(万元)------专项应付款(万元)1017263555801预计非流动负债(万元)------长期递延收益(万元)------递延所得税负债(万元)409237201其他非流动负债(万元)941517419869104非流动负债合计(万元)1047618125275824负债合计(万元)165646112290421362403实收资本(或股本)(万元)204291159865159865资本公积(万元)753869184450185118减:库存股(万元)----0专项储备(万元)----0盈余公积(万元)914486833953202一般风险准备(万元)----0未确定的投资损失(万元)------未分配利润(万元)564128320898204281拟分配现金股利(万元)------外币报表折算差额(万元)-1227-61-79归属于母公司股东权益合计(万元)1612510733490602385少数股东权益(万元)187681900828162所有者权益(或股东权益)合计(万元)1631278752498630547负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)328773919815401992950三、公司财务报表分析资产负债表垂直分析项目2011/12/31比重2012/12/31比重2013/12/31比重流动资产：货币资金3921130.202004200.108173350.25结算备付金拆出资金交易性金融资产应收票据105810.01130950.01181940.01应收账款281270.01289300.01340090.01预付款项834930.04647830.03329620.01应收利息10280.004800.00420.00应收股利其他应收款264440.01135580.01123730.00买入返售金融资产存货3309590.442994640.153682900.11一年内到期的非流动资产其他流动资产3635140.11流动资产合计8727440.446207300.3116467180.50非流动资产：发放委托贷款及垫款可供出售金融资产14320.0016720.00347860.01持有至到期投资长期应收款长期股权投资566780.03568450.03558410.02投资性房地产固定资产7026830.358900340.4510403990.32在建工程1590590.081511180.081483940.05工程物资44690.006980.009250.00固定资产清理生产性生物资产871360.041339660.071277690.04油气资产无形资产676070.03831600.04912650.03开发支出商誉10680.00长期待摊费用43270.0065270.0088580.00递延所得税资产368140.02367890.0215224070.46固定资产原值10317230.5212944850.654793570.15累计折旧3265300.164011920.2010430500.32固定资产净值7051930.358932930.4526510.00固定资产减值准备25100.0032590.00其他非流动资产491680.01非流动资产合计11202060.5613608100.6916410210.50资产总计19929501.0019815401.0032877391.00流动负债：短期借款2985290.152577790.134086000.12交易性金融负债应付票据141820.01164750.01应付账款4378730.224361200.225192010.16预收款项3052490.152598820.133347150.10卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬1214560.061209100.061320470.04应交税费-23810.00-36966-0.02381200.01应付利息26820.002230.003030.00应付股利9440.0012160.0015280.00其他应付款1072750.051083710.05946950.03一年内到期的非流动负债7690.002550.00其他流动负债60150.00流动负债合计12865790.6511477900.5815517000.47非流动负债：长期借款7180.004630.00290.00应付债券长期应付款专项应付款58010.0063550.00101720.00预计负债递延所得税负债2010.002370.004090.00其他非流动负债691040.03741980.04941510.03非流动负债合计758240.04812520.041047610.03负债合计13624030.6812290420.6216564610.50所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）1598650.081598650.082042910.06资本公积1851180.091844500.097538690.23减：库存股00.00专项储备00.00盈余公积532020.03683390.03914480.03一般风险准备00.00未分配利润2042810.103208980.165641280.17外币报表折算差额-790.00-610.00-12270.00归属于母公司所有者权益合计6023850.307334900.3716125100.49少数股东权益281620.01190080.01187680.01所有者权益合计6305470.327524980.3816312780.50负债和所有者权益总计19929501.0019815401.0032877391.00••评价：•伊利公司货币资金3年总体来说增多，可以满足企业的支付需求，但企业需注意，不能持有过多的货币资金，否则会造成资金闲置，形成机会成本。•应收账款3年总体来说增多，企业需注意，应收账款过多，就会造成企业资金沉淀，形成机会成本。过多的应收账款还会给企业带来财产损失和收账费用的增加。•预付账款3年来说逐年减少，在资产负债表上金额较小，且越少越好，否则说明企业理财有问题。•固定资产3年不断增多，如果企业总资产中固定资产比例过高，会使得企业面对经济形势时应对能力降低，财务风险加大；造成资产闲置，利用效率降低，折旧、维修费用增加，企业利润下降。•存货3年来数量增多，存货过多将造成存货积压，使流动资产总体的变现能力下降，影响企业的短期偿债能力，企业资金过多运用于存货，造成机会成本，损失增加。但是，存货也不能过少，存货量不足，会导致企业生产经营中断，形成存货短缺成本。•在建工程越来越少，说明固定资产投资见到成效。•无形资产越来越多，说明企业软实力和市场竞争力提高。•应付账款减少，说明企业的信誉好，经营能力增强。•应付职工薪酬变化不大，证明企业比较稳定。•长期借款越来越少，说明企业暂时没有财务压力，经营状况良好。•未分配利润不断增加，说明企业拥有充裕的自有资金，和良好的偿债能力。资产负债表水平分析资产2011/12/312012/12/31金额比率(%)流动资产货币资金(万元)392,113200,420-191,693(0.49)结算备