钢材市场分析

2008年国内钢市分析徐向春兰格钢铁信息研究中心2007年11月主要内容一、2007年市场回顾二、2008年市场展望市场回顾：钢材价格强势上扬兰格钢价指数走势图(周)138.079011013015017019021005.1.705.3.705.5.705.7.705.9.705.11.706.1.706.3.706.5.706.7.706.9.706.11.707.1.707.3.707.5.707.7.707.9.707.11.7，比年初上涨19.5%，同比涨19.8%；其中长材191.4，比年初涨28.6%，同比29%；板材150，比年初涨8.4%，同比8.2%2007年市场特点：一，长材走势远远强于板材，主要原因：一是国际市场长材需求旺盛，二是近几年长材投资力度小于板材二，上半年，出口拉动价格上扬。下半年，成本推动价格上涨2006年平均135.14，2007年1月—11月平均151.11，上涨11.81%市场回顾：2007年产量预计2007年预计比上年增加增长（%）粗钢49000712217生铁46500608315.1铁矿石原矿700001118319进口矿38000537016.5市场回顾：粗钢资源43720万吨粗钢资源及增长率4372022.1010.0725.6250001000015000200002500030000350004000045000500001996年1997年1998年1999年2000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年万吨051015202530%粗钢资源增长率2007年粗钢资源43720万吨，比上年增加5238万吨，增长13.6%2008年市场展望一、钢材需求保持较快增长1、尽管受到美国次贷危机冲击，以及油价攀升带来通货膨胀压力，全球经济明年仍将保持比较坚实的增长步伐，IMF预测２００７年和２００８年全球经济将分别增长５.２％和４.８％。2、2008年，在世界经济稳中趋缓的背景下，在国内稳中偏紧的宏观调控政策指导下，我国经济发展有可能出现高位趋稳、小幅回落的态势，GDP增速将从2007年的增长11.4%回落到2008年10.8%。（国家信息中心）宏观经济向好决定了钢材消费仍将保持较快增长2008年市场展望一、钢材需求保持较快增长3，国际钢铁协会（IISI）预测，2008年的全球钢铁表观消费增长6.8%，比原来预测提高0.7个百分点，中国为11.5%。地区20062007200805/06(%)06/07(%)07/08(%)世界1,120.901,197.701,278.608.86.86.8欧盟-27个国家184.9192.219511.441.4其他欧洲国家27.229.331117.85.7独联体5059.865.218.119.58.9中美洲和南美洲35.639.541.611.810.95.2非洲23.125.127.511.48.99.5中东37.340.443.49.88.47.5亚洲(包含大洋洲)607.2663.2721.16.29.28.7金砖四国457.8516.6573.99.812.811.12008年市场展望二、钢铁产量预测1、钢铁生产增长有所减缓粗钢产量及增长率490004187820.2728.0619.8717.0101000020000300004000050000600002001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年e万吨051015202530%粗钢产量粗钢产量增长率2008年市场展望二、钢铁产量预测2、9月份日产水平达到了年产5.2亿吨,一批大项目陆续投产达产，如马钢、鞍钢、邯钢等粗钢日产水平138.45142.37406080100120140一月二月三月四月五月六月七月八月九月十月十一月十二月万吨2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年市场展望二、钢铁产量预测3、钢铁产量预测2008年预计（万吨）比上年增加增长粗钢54400—563005400—730011—15生铁51500—534005000—690011—15受钢材出口减少（2000万吨）和淘汰落后产能影响，钢铁产量增长有可能达到下限水平2008年市场展望三、贸易摩擦、节能减排、人民币升值和抑制通货膨胀等因素决定了出口呈下降趋势钢材月度出口走势图4257164246360100200300400500600700800Jan-05Mar-05May-05Jul-05Sep-05Nov-05Jan-06Mar-06May-06Jul-06Sep-06Nov-06Jan-07Mar-07May-07Jul-07Sep-07万吨预计2007年出口钢材（坯）6800万吨，比去年（5205万吨）增长30.6%。2008年出口将明显减少。解决贸易摩擦的方式不是对立而是和解，日本等国经验表明，出口自愿限制是主要的方式。继续提高出口关税不是限制出口的好办法2008年市场展望国内外价差缩小削弱出口动力钢材出口与钢材价格指数110120130140150160170180Jul-04Sep-04Nov-04Jan-05Mar-05May-05Jul-05Sep-05Nov-05Jan-06Mar-06May-06Jul-06Sep-06Nov-06Jan-07Mar-07May-07Jul-07Sep-07Nov-070100200300400500600700800万吨钢材出口CRULGMILgim指数比CRU低1.4点自05年10月，国内指数低于CRU2008年市场展望出口的拉动作用逐渐弱化粗钢增产及净出口增加所占比例5046765669427122226734201884137844.9326.4517.9949.2701000200030004000500060007000800090002004年2005年2006年2007年e万吨10152025303540455055%粗钢增产净出口增减净出口增加所占比重2008年市场展望四、供应压力有所增大，产能过剩是适度的粗钢月度资源走势图3218.283218.1713.131000150020002500300035004000450002-102-502-903-103-503-904-104-504-905-105-505-906-106-506-907-107-507-9万吨0510152025303540%粗钢资源量同比增长%10月份粗钢资源量3926万吨，比8月份增加208万吨。2008年市场展望即使2008年粗钢增长10%，由于钢材出口同比下降，资源增长将保持较高水平（2008的15%以上）粗钢产量及资源增长情况28.0610.7121.9310.0722.6910.0017.0119.8715.5213.610510152025302001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年e2008年f%粗钢产量增长率粗钢资源增长率四、供应压力有所增大，产能过剩是适度的2008年市场展望五、原燃料价格上涨推动成本上升1、铁矿石现货价格暴涨11月18日，唐山铁精粉1380元/吨，比年初涨630元，涨幅79%；比8月初上涨430元，涨幅44%。焦炭比年初涨500元，普碳方坯3900元，比年初上涨1140元，上涨41.5%。现货价格大幅上涨，对明年铁矿石谈判非常不利（展开）唐山地区铁精粉价格走势图72074061089013607604006008001000120014001600一月三月五月七月九月十一月元/吨2006年2007年国产矿达到161美元（不含税）2008年市场展望2、铁矿石长协价格上涨难以避免。3、受资源价格改革影响，国产矿仍可能上涨，并非长协价格拉动所致。长期协议矿与唐山地区精矿价格对比图22.8239.1350.9910152025303540455055Apr-03Jul-03Oct-03Jan-04Apr-04Jul-04Oct-04Jan-05Apr-05Jul-05Oct-05Jan-06Apr-06Jul-06Oct-06Jan-07Apr-07Jul-07Oct-07美元/吨02004006008001000120014001600元/吨Hamersley粉矿唐山地区精矿05年1月国产矿760元，约81美元（不含税）国产矿达到161美元（不含税）政策利多利空因素参半10月份国内CPI同比上涨6.5%，创十一年新高，通胀压力愈来愈大。人民银行《二、三季度中国货币政策执行报告》中先后称，目前价格整体上行压力依然较大，通胀风险仍须关注。“有必要高度关注价格传导问题，防止价格全面上涨”。作为消费者价格指数(CPI)的先行指标，10月份工业品出厂价格（PPI）同比上涨3.2%，生产资料出厂价格同比上涨3.1%，黑色金属出厂价上涨10.5%，涨幅位居第一。进一步出台针对钢铁业的调控政策，如继续钢材出口关税，压缩钢材出口2008年市场展望六、成本上升和涨价预期促使钢价上涨1、长材产能压力小、价格传导顺畅，走势更强劲，2、板材产能压力大、成本消化能力强，走势相对较弱。炉料及钢材涨幅对照图63050095010008005002001140020040060080010001200铁精粉焦炭生铁钢坯高线中板热轧卷冷轧卷元/吨2008年市场展望3、2008年仍将保持长材强、板材弱的市场格局每周钢铁指数走势191.4140.1119.7126.5155.3173.2135.19011013015017019021006.1-606.1-272-243-174-74-285-266-167-77-288-189-89-2910-2711-1712-812-2907.1-192-93-93-304-205-186-86-297-208-108-319-2110-1911-9LGMI国内长材LGMI国内冷板LGMI国内热卷LGMI国内中板长材191.4，比年初涨28.6%，同比29%；中板涨23.6%，热卷涨10.8%，冷板涨5.7%2008年市场展望3、2008年仍将保持长材强、板材弱的市场格局板材、建筑钢材资源增长率走势图20.7519.1533.2705101520253035Jan-06Mar-06May-06Jul-06Sep-06Nov-06Jan-07Mar-07May-07Jul-07Sep-07%粗钢建材板材钢材指数走势图187.61126186.32，2005-3155173.1890110130150170190210Nov-04Jan-05Mar-05May-05Jul-05Sep-05Nov-05Jan-06Mar-06May-06Jul-06Sep-06Nov-06Jan-07Mar-07May-07Jul-07Sep-07高线冷板热卷中板建筑钢材创新高国内外市场中厚板需求强劲中厚板轧机累计生产中厚板2520.9万吨，同比增产445.4万吨；其中造船板累计生产830.76万吨，同比增产357.8万吨。谢谢大家！