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1北京瑞盟博思管理咨询有限公司(8610)65677160/3186/4363北京朝阳区建国路88号现代城5-2905广州地铁2号线通信资源开发研究项目2001-03-162I.项目的基本目标市场分析:(移动.寻呼)运营商需要路由的客户市场定位:地铁通讯资源定位开发现状及评估投资分析:可能的开发方案的投资分析开发模式:经营模式和定价策略地下空间-地铁站-隧道3I.项目的基本目标:包括的研究内容•移动通信制式,运营商发展趋势；•光纤光缆管孔资源的现状及发展趋势；•与地铁相关的通讯业务的发展前景•市场供应和需求情况地下空间-地铁站-隧道市场分析•市场资源分析与合作策略•推荐的开发策略和定价策略•重点解决移动通信地铁组网的模式、涵盖的通信制式、移动通信收费的策略选择及收费与建设、经营的衔接；解决光纤、光缆及管孔资源的开发模式•几种可能的开发方案假设以及依据•不同开发方案的投资分析•各种通讯运营商常规的经营模式•市场需求和盈利分析•地铁通讯资源的市场定位•开发现状与评估开发模式投资分析市场定位4II.对地铁通讯资源的认识项目开发方式经营状态问题移动通信广州移动和广州联通租用站台空间建设微蜂窝系统就撤除微蜂窝系统，租用新建GSM统等问题，和广州移动和广州联通谈判协商中新建系统是否满足客户需求？如何制定租金标准（含投资回收和话费分享）？地铁建设GSM系统，向广州移动和广州联通出租接入设施寻呼合资成立讯东通讯公司，建设寻呼系统，向寻呼台出租频点效益差，现考虑如何利用2号线协同作用，改善经营2号线是否继续开发寻呼项目？如果继续开发，如何利用1号线的富余资源？固定电话广州电信获得1、2号线的独家经营权光纤和路由出租寻呼系统用光纤中剩余能力光纤因价格问题与需求方谈判期过长，迟迟不能决策，资源空置对资源如何定位？如何制定租金标准？广州地铁1号线通讯资源开发现状但现状表明地铁在投资介入时，并未充分考虑移动通信客户的需求和对寻呼市场过于乐观5II.对地铁通讯资源的认识项目开发形式地铁利益来源主要决策问题移动电话出租场地，由广州移动和广州联通自行投资设施场地租金话费分享已投资设施如何处理租金标准如何制定话费如何分享地铁建设GSM系统，向广州移动和广州联通出租平台设施设施租金话费分享投资如何回收如何制定租金标准话费如何分享寻呼由讯东自建场地使用租金缆线能否和移动共用重审与讯东的分配办法由地铁投资缆线，租售给讯东缆线租金2号线追加投资规模固定电话广州电信获得1、2号线的独家经营权按话机安装数量收取租金履行与广州电信的合同路由出租路由路由租金租金标准投资铺设光纤出租光纤租金市场需求租金标准广州地铁2号线通讯资源可能的开发模式移动通信和寻呼主要是投资决策行为，在1号线的投资行为将影响2号线的开发决策。路由资源开发主要是市场行为6II.对地铁通讯资源的认识移动通信资源的制约因素地铁不能独自开发，必须连同运营商联合开发基于社会性效益的政府行为，迫使地铁必须允许运营商进入地铁目前客流量小，在短期内无法体现资源价值移动通信的寡头垄断现状和产权性质，地铁难以使用竞争性定价策略资源具有共有性，开发行为受制于运营商难以利用竞争谋求溢价客流规模对运营商没有短期利益吸引力劣势优势和机会是地铁衍生性资源，能为地铁产生边际效益与运营商的互相依存关系，决定了寻求双方利益的平衡点是资源开发的指导原则。客流规模导致的运营商短期风险，决定了双方必须着眼于中长期利益因政府和竞争的压力，运营商有合作需求1号线已基本完成GSM系统投资，但运营商不急于更换微蜂窝系统一旦运营商进入，将因竞争和服务期望被长期锁定7II.对地铁通讯资源的认识路由/光纤资源的制约因素因位置和长度的限制，只能作为经过同路段的地下路由和光纤需求的局部选择与地铁同路段或相邻路段已存在廉价光纤资源（如长城宽带和军网等），且有网络优势运营商有较高的时间要求取得路面开挖沟渠权的网络运营商希望从路由资源中获利，因而难以比较路由获得成本使用者重置和更新周期长1号线路由客户选择性差，2号线会有改善竞争性强，主要竞争形式是价格竞争2号线开通前，对市场机会难以预测受制于市场机会，资源空置可能性大劣势优势和机会是地铁衍生性资源，从边际效益考虑，在满足同路径需求的情况下，具有低成本优势出口少，增加使用者引出成本因其衍生性决定，除了价格，其他劣势无法避免，通过竞争性定价方法，才能发挥其低成本资源优势数据和通讯市场带来的地下路由资源需求增加维护方便8II.对地铁通讯资源的认识地铁乘客对通讯服务的需求资源价值实现过程通讯运营商提供通讯服务通讯运营商的利益评估地铁的利益评估两者共同认可的价值地铁通讯业务资源价值实现过程和实现条件分析地铁和通讯运营商都有满足需求和合作愿望，问题是在相互依存的情况下如何寻找利益平衡点，实现双赢资源价值实现的条件地铁和运营商都有满足需求的愿望地铁和运营商都有合作的愿望地铁和运营商通过谈判，满足各自利益需求地铁和运营商达成协议9II.对地铁通讯资源的认识地下缆线路由和光纤的市场需求资源价值实现过程地下缆线路由和光纤的市场租金水平地铁对资源价值判断和对边际效益的期望具有竞争力的市场价值地铁路由资源价值实现过程和实现条件因现有路由资源的开发主要是市场行为，问题是如何评定资源价值，制定合理的租金水平资源价值实现的条件地铁希望出租路由资源根据路由资源定位，评定资源价值，制定租金标准实现租赁和提高资源的使用率10III.评估及建议移动通讯：移动通信市场行业竞争结构行业竞争格局：双寡头竞争。广州地区移动电话拥有量已接近饱和，行业内竞争由争夺用户向提高用户忠诚度，提高通话量转变。移动通信技术发展很快。新的技术、新的应用、新的功能层出不穷。-对降低话费的要求•对提高服务质量的要求•对通话质量和新的功能和新的应用的要求固定电话、IP电话、寻呼机等虽然在话费价格上有优势。但在功能性，方便性上有很大不足。•行业存在政策性进入壁垒。•短期内发放第三张移动运营牌照的可能性很小。•从长期来看，随着入关和电信市场开放，不排除向其它运营商开放市场的可能移动和联通的竞争地位将在较长时期内保持不变，不会产生恶性竞争局面新进入者的威胁替代产品的威胁技术环境用户11III.评估及建议移动通讯：移动电话市场用户数20%80%联通移动收入14%86%联通移动中国移动在移动电话市场占有80%的市场份额（广州地区这一比例更高），并在高通话量用户群这一细分市场上占压倒性优势。中国移动的这种优势使其在同地铁公司的谈判中处于强势地位，联通将追随移动。地铁公司在通信资源的经营中难以利用两者的竞争牟利。12III.评估及建议移动通信：移动通信技术变迁•GSM作为成熟技术和市场主流，还会存在相当长的时间。•GPRS是叠加在GSM之上的，作为GSM向3G的过渡技术。它解决了GSM的部分缺点。•（窄带）CDMA技术上比GPRS要先进，因而生存期要长于后者。功能和技术先进性GSMGPRS窄带CDMA3G宽带CDMA移动多媒体短期中期长期移动通讯技术处于发展变化中13III.评估及建议移动通讯：广州地区手机用户数现状及预测A：目前广州地区中国移动（加神州行）用户约300万，未来将维持这一水平，不会有太大变动。B：广州地区联通用户数目前约40万。联通未来的用户数会有一定增长，但幅度会相当有限。C：联通CDMA建成后用户数会有何种程度的增长现在还难以预测。它取决于联通和中国移动双方的竞争战略。手机用户数（万）时间（年）5010015020035020002001200220032004250300ABC广州地区的手机市场增长缓慢，增加通话量将是移动和联通的主要营销目标14AIII.评估及建议移动通讯：广州地铁客流量A：一线地铁可行性分析报告对客流的预测B：二线地铁预可行性分析报告对客流的预测C：目前地铁客流约17万人次/日，预计到2004年二线地铁未开通的客流可达51.3万，若二线地铁开通总客流可达66.1万。平均日客流量（万人次）时间（年）19992008202229.0676.67113.0520052014202975.5694.43116.9325507510012520002005201020152020ABC15AIII.评估及建议移动通讯：广州地铁客流量（续）1999200820226.917.48.225.226.989.616.918.227.45.226.989.6166.577.588.5200520142029024681012平均运距（公里/人）客运周转量（百万.人/公里）16III.评估及建议移动通讯：地铁移动通信资源定位地铁公司寻呼运营商现实收益舆论政策用户满意企业形象同业竞争地铁移动通信资源定位可带来一定附加价值、有成长潜力的一般性资源同业竞争17III.评估及建议移动通讯：1号线移动电话系统投资情况110025050036020040060080010001200广州移动广州联通微蜂窝系统微蜂窝系统投资年话费收入14000200400600800100012001400广州地铁GSM系统18III.评估及建议移动通讯：投资分析话费增长率存续期(年)0%5%10%15%20%25%30%3686.9719.2752.5786.8822.1858.4895.84868.7929.6994.41063.21136.21213.41295.151031.01126.912321347.01472.71609.61758.661175.91311.81465.41638.51833.22051.82296.671305.21485.21694.51937.72219.52545.32921.181420.71647.71919.62245.02633.43096.13645.991523.91800.12140.72560.53076.93710.94487.2101616.01815.82185.32653.93248.44002.24957.0NPV（万元）情景分析假设：•目前话费收入286万。•移动和联通的通话量增长保持同步。•贴现率为12%。•地铁收入为地铁内实际通话量的1倍。1号线GSM系统投资收益的情景分析19III.评估及建议移动通讯：投资分析话费增长率存续期(年)0%5%10%15%20%25%30%3-30.47-27.97-25.54-23.18-20.89-18.65-16.464-16.86-13.44-10.14-6.94-3.84-0.792.185-8.07-4.00-0.093.707.3710.9614.466-2.162.386.7210.9114.9818.9522.8371.966.8511.515.9820.3324.5728.7384.9310.0714.9619.6524.2028.6533.0097.1212.4617.5122.3727.0731.6736.17108.7814.2719.4524.4229.2433.9538.57IRR(%)情景分析假设：•初始投资1400万。•年维护费为投资额的5%。•地铁收入为地铁内实际通话量的1倍。1号线GSM系统投资收益的情景分析（续）20III.评估及建议移动通讯：投资分析话费增长率存续期(年)0%5%10%15%20%25%30%3-12.05-9.35-6.72-4.14-1.630.843.2641.024.588.0511.4414.7618.0221.2258.9013.0517.0821.0224.8828.6632.38613.9018.4522.8727.1931.4135.5639.65717.2022.0426.7431.3235.8140.2244.56819.4624.5229.4134.1938.8643.4547.98921.0526.2631.3136.2241.0345.7750.431022.1927.5232.6837.7042.6147.4552.22IRR(%)情景分析假设：•初始投资1400万