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eleven2009.06.13财务报表粉饰技巧eCFO美好时光系列课程之：2致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！诚信乃众德之本！-孔子财务报表粉饰内容提纲：1.盈余管理的概念、目标、条件与动机2.财务报表粉饰方法•会计政策调节盈余水平•调节企业生产经营及交易活动•资本运作与关联交易设计3.盈余管理的5项主要技术4.盈余管理案例点评5.我看盈余管理技术•职业道德与风险•法律责任3致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！财务报表粉饰中的概念条目定义会计信息失真财务报表不能公允地反应企业实际经营成果和财务状况财务报表粉饰对财务报表数据进行人为操纵，以便让使用报表的人由此产生我们需要的反应。激进式会计为了获得所希望的结果（通常是更高的当前利润），故意过渡地选择和运用会计准则。激进的会计手法通常不会被指控为舞弊盈余管理根据预定的目标操纵利润的行为。这一目标可能是管理者设置的，也可能是证券分析师的预测收入平滑盈余管理的一种形式，用来消除正常利润序列当中的波峰和波谷。这种手法包括在好年成里削减并且”储存“利润以便在效益不佳的年份使用创造性会计手法任何用于进行财务数字游戏的手法，包括对会计准则的过度选择和运用欺诈性财务报告在财务报表中故意虚报或遗漏财务事项或者金额以欺骗财务报表的使用者4致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！财务报表粉饰的典型结果•尽管财务数字游戏有着许多不同的概念，参与这一游戏却只有一个最终目的—为公司的业绩创造一个不同的印象。通过改变财务报表使用者对于公司业绩的印象，玩弄财务数字游戏的管理层则在寻求某种期望的实际成果•粉饰报表的典型结果（盈余管理目标）–利润最大化–利润最小化–利润平滑5致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！财务报表粉饰的收益类别收益股票价格效应更高的股票价格较低的股价波动更高的公司价值更低的股权资本成本更高的股票期权价值借贷成本效应更高的信用质量更高的债务信用等级更低的借贷成本更宽松的贷款规约红利分配效应（绩效考核）更高的基于利润的红利政治成本效应更少的规制避免更高的税额6致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！财务数字游戏是如何进行的？•会计政策的选择与运用–财务报告中的弹性•存货成本的确定•软件收入确认•商誉摊销期限–估计中的弹性–为什么存在弹性？–会计准则的过度运用–盈余管理的具体例子：•为未来年份储存利润•巨额冲销•特别费用•购得的进行中研发项目–会计差错–财务报表中的创造性分类会计政策选择与运用财务欺诈报告的产生游戏结束后的清理盈余管理的循环7致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！财务数字游戏是如何进行的？•欺诈性财务报告–判定欺诈性财务报告–对会计准则的过度运用如果持续的时间很长而且涉及金额巨大就有可能变为欺诈性财务报告•游戏结束后的清理–使管理者或审计者对报告方法的观点发生改变的因素•经济基本面滑坡•管理者的变更•审计者对所用政策的立场发生改变•审计者的变更•财务会计标准委员会等机构设定的会计标准发生改变•证券交易委员会等规制机构进行调查8致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！会计估计、会计准则变更和会计差错调整变更的性质与方法会计方法会计估计变更1，资产预计可实现性下跌未来适用法减少资产并减少当年利润2，预计的负债要求权上升增加负债并减少当年利润3，资产预计寿命期限下降更快地减记资产账面价值并提高当年和未来年份的摊销费用会计准则变更1，从资本化转向将发生成本列入费用累积效应调整在变更当年进行调整，发生的成本列入费用；以前年度资本化的累计金额在净收入中列为单独的税后项目进行报告2，从立即确认收到的报酬转向递延确认在变更当年进行调整，对收到的金额进行递延并且随时间推移加以确认；以前年度确认而现在不认为是收入的累积金额在净收入中列为单独的税后项目进行报告会计差错1，错误地将费用加以资本化重编报表在发现错误当年进行变更，重新编报以前年度的财务报表，从净收入中剔除不恰当资本化的金额2，错误的收入确认在发现错误当年进行更正，重新编报以前年度的财务报表，从净收入中剔除不恰当确认的金额9致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！盈余管理：定义•盈余管理的定义–盈余管理是为了改变经营业绩给人们的印象而积极地对会计处理结果进行操纵–如果管理者能够从一系列会计政策当中进行选择，那么可以很自然地预见他们将会选择使他们自己的效用最大和/或公司市场价值最高的会计政策，这就称为盈余管理–滥用盈余管理涉及使用多种手法扭曲公司的真实财务业绩以实现所需要的业绩。10致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！盈余管理：条件与动机条件动机利润低于市场预测值避免股价急剧下跌公司准备首次发行新股反映出尽可能好的盈利状况以使得发行的股票价格最高利润恰好达到获得激励性报酬所要求的最低水平，或者接近于超过不再享有额外激励性报酬的最高利润水平将利润保持在上限和下限之间以使得激励性报酬最大化公司由于其规模或产业性质而成为不利政策的潜在目标避免被认为利润过高以使得与规模或者产业性质相关的政治成本最小公司接近于违反信贷或债务协议中与利润相关的财务规约避免违反规约的潜在不利效应，例如：利率上升、要求进行抵押或者立即偿还欠款利润高于或低于管理者认为可持续的长期趋势避免因利润暂时偏离长期趋势导致的不良市场反应由于一系列非经常性项目导致利润波动降低利润波动性，防止由于被认为风险水平太高而导致价值损失公司高级管理人员变更在新管理者到来时立即注销大量资产价值，解除未来开支负担并可以将责任归咎于离任管理者在过去发生了与重组相关的巨额损失和相关开支在未来时期将多计的费用扣回以实现利润目标11致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！盈余管理技术•公认会计准则界限之内的盈余管理–潜在的盈余管理技术或者行为1.变更折旧方法（例如：加速至直线折旧法）2.变更用于计算折旧的寿命期限3.变更用于计算折旧的残值4.确定无法收回的应收账款和贷款5.确定保修责任的备抵金6.确定递延税款资产的备抵金7.确定是否存在资产毁损和需要计提损失8.在完工百分率法中估计工程进度9.估计合同赔偿金的实现可能性12致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！盈余管理技术–潜在的盈余管理技术或者行为10.估计某些投资的账面减值金额11.估计重组开支的金额12.判断是否需要进行存货账面减值及其金额13.估计环保责任开支14.做出或者变更退休金精算假设15.确定并购价格当中分配给购得进行中研发项目的比重16.确定或者变更无形资产的摊销期限17.确定填埋场开发、直接反应广告和软件开发等各类费用资本化的比例18.确定某种金融衍生证券的适当套期保值分类19.确定某项投资是否会使得投资者对被投资公司施加重要影响20.确定某项投资的市场价值下跌是否是暂时的13致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！巨额冲销、创造性并购会计与饼干罐储备（蓄水池）3.收入确认4.真实管理行为5.存货会计6.会计政策与操作的变更7.其他技术（重要性与错误）14致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！盈余管理技术•盈余管理：黑色领域–滥用盈余管理（滥用盈余管理者使用了一系列技术以掩盖事实）•抛弃发票•制造假文件：发票、订单、发货文件和其他记录•在存货中加入虚假项目•伪造日记账项目•倒填协议日期•更改计算机时间•扫描并篡改合法文件•5项盈余管理技术介绍：15致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！，未到期或虚假收入确认•它是未到期或者虚假收入确认码？–已经订购产品但尚未发货–已经发货却未被订购的产品–更严重的情形（掩盖行动）–精确的界定是不切实际的•应该何时对收入进行确认–会计准则对收入确认标准的阐述–交易的充分证据•过度供应•附属协议•退货权•关联方收入16致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！附属协议的条款•承诺公司将运用自身的销售力量为经销商寻找客户•允诺为经销商分配未来的最终用户订单•将支付期限延长至12个月以上•承诺公司将向经销商购买计算机硬件或者服务，而这些订货的金额实际上抵销了他们支付的全部或者大部分特许费•将公司自身的部分未来服务收入转让给经销商以补偿他们支付的特许费•向经销商支付虚假的咨询和其他费用，然后这些费用又由经销商作为特许费支付给公司17致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！未到期或虚假收入确认•已经交货或者实施了服务–销售收入•持货待发交易•客户接受货物–服务收入•预收服务费•与金融相关的收入•某些电子商务公司的收入确认–建设合同会计18致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！未到期或虚假收入确认•销售者对买方的价格已经确定或者可以确定•货款的可回收性有合理的保证•利用收入调节利润（总结）–调节收入确认时间•选择收入结算方式•控制收入确认条件•选择不同收入计算方法•选择收入的流入形式•在不确定情况下确认收入–制造收入19致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！，过渡资本化和延期摊销政策•费用何时应当资本化–合理的、有规律的分配成本•软件开发费用•开办费用•利息成本的资本化–其他资本化的支出–当期费用•直接应验型广告•研究与发展•购得的进行中研发项目•专利及特许经营权•成本过度资本化•提前确认费用•延后确认费用20致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！，资产与负债的误报•资产高估（资产初次确认与计量、资产期后计量、资产的终止确认）–应收账款–存货•高估实际数目•提高报告价值•拖延存货核销•后进先出法–固定资产、无形资产–投资•长期股权投资•在债务证券上的投资•股本证券投资•创造性会计手法和对股权和债权的证券投资–区分不同类型的投资（交易型、持有到期型、随时待售型）21致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！资产与负债的误报•低估负债–累计应付费用–应付账款–与税务相关的负债–或有负债•或有事项•债务重组•融资租赁22致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！，利润表中的创造性手法•利润表中特殊项目的分类–非常性项目–终止经营性项目–会计变更•会计准则变更•会计估计变更•会计主体变更•利润表的创造性分类–经营收益中的创造性手法•经营收益项目内及项目外的非重复性项目•销售收入和收入总额•从委托人和代理人角度报告收入•毛利的创造性分类•重要性和利润表中的创造性会计手法•预估性收益指标（EBITDA）–调整EBITDA23致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！，现金流量表中的问题•经营活动产生的现金流量–费用资本化–非经常性收入和支出–运用与经营活动相关的资产和负债管理现金流量•投资活动产生的现金流量•筹资活动产生的现金流量24致力于财务管理实践，打造卓越财务经理人！盈余管理的其他手段（现代手段）•资产重组–股份转让收益–资产置换–对外收购兼并–债务重组–对外转让资产（转移利润、避免合并）•关联交易–关联购销交易–托管经营–承包经营–