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目录财务报表编制与分析任务一偿债能力分析3任务二盈利能力分析任务三营运能力分析214任务四发展能力分析目录财务报表编制与分析学习目标明确财务报表分析常用的主要指标；掌握偿债能力指标的计算分析方法；掌握营运能力指标的计算分析方法；掌握一般企业盈利能力指标的计算分析方法；掌握股份有限公司盈利能力指标的计算分析方法；明确企业发展能力的指标含义；掌握企业发展能力的指标计算与分析。目录财务报表编制与分析学习目标会计算并分析企业的偿债能力、营运能力；会进行一般企业和股份有限公司盈利能力指标的计算及分析；会计算并分析企业的发展能力。目录财务报表编制与分析目录财务报表编制与分析任务提出根据公司的发展计划，2013年初公司需要大量资金。公司打算从银行借入资金，但是银行对企业的偿债能力有要求，公司的领导找到财务部经理，让财务部先分析一下企业的偿债能力，看企业的指标能否满足银行的借款要求。王海应从哪些报表开始？从哪些指标入手？又从哪几个方面进行分析呢？目录财务报表编制与分析偿债能力是指企业对各种到期债务偿付的能力。偿债能力是衡量一个企业财务状况好坏的重要标志。企业财务管理人员、投资者、债权人都非常重视企业的偿债能力，因此，财务分析首先要对企业偿债能力进行分析。目录财务报表编制与分析一、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。衡量一个企业的短期偿债能力主要是对流动资产和流动负债进行分析，流动资产大于流动负债，说明企业具有短期偿债能力；反之，则偿债能力不足。评价短期偿债能力的财务指标主要有流动比率、速动比率和现金比率三项。目录财务报表编制与分析流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率。它反映企业的短期偿债能力，也反映企业的变现能力，表明企业每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。其计算公式为：（一）流动比率一、短期偿债能力分析目录财务报表编制与分析【例5-1】根据表2-5的资料，华宇公司2012年的流动比率为：一、短期偿债能力分析目录财务报表编制与分析一、短期偿债能力分析计算结果表明，公司1元的流动负债年初和年末分别有1.93元和2.12元的流动资产作为偿还债务的保证，企业的偿债能力呈逐年增强的趋势。一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保障。国际上通常认为，流动比率的下限为1，流动比率等于2时较为适当，它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到期短期债务。目录财务报表编制与分析一、短期偿债能力分析运用流动比率时，须注意的问题（1）虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保障程度越强，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。（2）企业应尽可能将流动比率维持在不使货币资金闲置的水平。（3）不应用统一的标准来评价各企业流动比率合理与否。（4）流动资产的长期化问题。目录财务报表编制与分析一、短期偿债能力分析运用流动比率时，须注意的问题（5）流动资产中虚拟资产的问题。（6）流动比率还会掩盖流动资产或流动负债的内部结构性矛盾，这也是流动比率指标的又一个缺陷。（7）即使一个企业有较高的流动比率，也不要就此认为企业的短期偿债能力就一定强。目录财务报表编制与分析一、短期偿债能力分析（二）速动比率速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率。它假设速动资产是可以用于偿债的资产，表明每百元流动负债有多少速动资产作为偿还保障。所谓速动资产，是指可以在较短时间内变现的资产，包括货币资金，交易性金融资产和各种应收、预付款项等。目录财务报表编制与分析一、短期偿债能力分析其计算公式为：速动比率=速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用目录财务报表编制与分析一、短期偿债能力分析此外，报表使用者在阅读和分析企业财务报表时，一定不要忽略报表附表和附注。仔细阅读有关附表和附注，能使人们正确理解报表上所反映的信息，不至做出错误的判断和结论。【例5-2】根据表2-5的资料，华宇公司2012年的速动比率为：2012年年初速动比率=2012年年末速动比率=目录财务报表编制与分析一、短期偿债能力分析此外，报表使用者在阅读和分析企业财务报表时，一定不要忽略报表附表和附注。仔细阅读有关附表和附注，能使人们正确理解报表上所反映的信息，不至做出错误的判断和结论。该公司2012年年初速动比率为0.82，2012年年末速动比率超过1，表明该公司的短期偿债能力有所提高。速动比率逐年递增，表明企业的偿债能力逐年增强。目录财务报表编制与分析一、短期偿债能力分析在利用速动比率时应注意（1）一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为，速动比率等于1较为适当。（2）影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。（3）在分析时需注意的是，尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为速动比率较低企业的流动负债到期绝对不能偿还。目录财务报表编制与分析一、短期偿债能力分析（三）现金比率现金比率又称超速动比率或保守速动比率，就是将速动资产再扣除应收账款后的余额与流动负债的比率，也即企业现金类资产与流动负债的比率。根据其定义可以得知其计算公式为：目录财务报表编制与分析一、短期偿债能力分析（四）影响短期偿债能力的其他因素1.增强变现能力的因素（1）可动用的银行贷款指标。（2）准备很快变现的长期资产。（3）偿债能力的声誉。2.削弱变现能力的因素（1）未做记录的或有负债。（2）担保责任引起的负债。目录财务报表编制与分析二、长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。企业的长期偿债能力分析在于研究不同的资本来源与组成，借以了解企业的资本结构，进而计算其承担利息费用的数额并衡量其长期偿债能力。企业对一笔债务需要负两种责任：一是偿还债务本金的责任，二是支付债务利息的责任。目录财务报表编制与分析二、长期偿债能力分析资产负债率又称负债比率，是指企业负债总额与资产总额的比率。它表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重以及企业资产对债权人权益的保障程度。资产负债率是衡量负债偿还的物质保证程度指标。其计算公式为：（一）资产负债率目录财务报表编制与分析二、长期偿债能力分析所有者权益比率表明主权资本在全部资产中所占的份额，一般又称股东权益比率、主权比率、净值比率等。其计算公式为：（二）所有者权益比率目录财务报表编制与分析二、长期偿债能力分析所有者权益比率的倒数称为权益乘数，即企业的资产总额是所有者权益的多少倍。该乘数越大，说明投资者投入的一定量资本在生产经营中所运营的资产越多。权益乘数的计算公式为：（三）权益乘数目录财务报表编制与分析二、长期偿债能力分析产权比率也称负债与所有者权益比率，用以反映负债占所有者权益总额的比重。其计算公式为：（四）产权比率目录财务报表编制与分析二、长期偿债能力分析已获利息倍数又称利息保障倍数，是指企业一定时期息税前利润为利息支出的倍数，反映了获利能力对债务偿付的保证程度。其计算公式为：（五）已获利息倍数目录财务报表编制与分析二、长期偿债能力分析1.资产价值（1）资产的账面价值可能被高估或低估。（2）某些入账的资产毫无变现价值。（3）尚未全部入账的资产。2.或有项目和承诺事项3.长期租赁4.合资经营（六）影响长期偿债能力的其他因素目录财务报表编制与分析1.简述企业偿债能力分析的指标及各指标的计算。2.简述企业盈利能力分析的指标及各指标的计算。3.简述企业营运能力分析的指标及各指标的计算。4.简述企业发展能力分析的指标及各指标的计算。5.说明企业发展能力分析的意义。简答题目录财务报表编制与分析