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财务报表分析课件陈昌明西南大学经济管理学院第一篇财务报表分析概论第一章财务报表分析的目标和基本方法第二章财务报表分析的程序和依据第一章财务报表分析的目标和基本方法第一节财务报表分析的内涵第二节财务报表分析的基本方法第一节财务报表分析的内涵一、财务报表分析的定义1．定义财务报表分析就是以企业基本经济活动为对象，以财务报表为主要信息来源，采用科学的评价指标和适用的分析方法，遵循规范的分析程序，对企业的财务状况、经营成果、现金流量等重要指标进行分析、综合、判断、推理，进而系统地认识过去、评价现在和预测未来，帮助报表使用者进行决策的一项经济管理活动和经济应用学科。2．财务报表分析的特征(1)财务报表分析是一门综合性边缘性学科。(2)财务报表分析有健全的方法论体系。(3)财务报表分析有系统、客观的资料依据。(4)财务报表分析是一个判断过程。3．财务报表分析的功能和用途(1)评价企业的财务实力。企业财务实力的强弱主要通过财务报表所显示的资产实力、收益能力等体现，它是企业综合竞争能力的重要组成内容。(2)评价企业的偿债能力。如资产负债率、流动比率、速动比率等财务比率，公认在预测企业偿债能力方面是有用的，至少提前5年预报。运用这些指标可区分哪些企业有偿债能力，哪些企业无偿债能力。(3)评价企业的经营业绩。获利能力的大小通常用利润率、每股盈利等指标加以衡量和预报。(4)评价企业的管理效率。资产管理效率或营运效率如何，通常要借助各种资产周转率指标加以衡量和评价。(5)评估企业的风险和前景。一个企业的财务和经营风险、发展前景等主要通过财务报表体现出来。二、财务报表分析主体及其分析目的不同的财务报表分析主体有不同的分析目的。1．投资者及其报表分析目的。投资者为了进行合理的投资决策，需评估企业的获利能力，评价企业长期发展的可能性，确定企业的偿债能力，评估企业的利润分配政策等。投资者指向企业提供权益性财务资本的组织或个人。2．债权人及其报表分析目的。债权人指向企业提供债务资金的组织或个人。债权人为了进行合理的信贷决策，就必然关心企业的偿债能力和信用状况，其中，短期债权人主要关心企业短期偿债能力和资产的流动性；长期债权人除分析评价企业偿债能力外，还应分析评价企业的获利能力。3．经营者及其报表分析目的。经营者通过财务报表所关心的问题包括：经营业绩如何、管理的效率和质量如何、财务结构及其风险和稳定性如何、偿债能力如何、资产和资本运作效率如何、财务适应能力如何、资源配置是否合理有效、未来发展趋势和前景如何等，其目的是为了企业的可持续经营。4．政府有关部门及其报表分析目的。政府有关部门为了进行宏观经济管理和制定经济政策，就必须对全部或部分企业的整体财务状况和经营情况进行了解，通常用统计的方法获取信息。5．员工及其报表分析目的。员工为了进行合理的就业决策，就必须会关心了解企业的发展情况。6．供应商及其报表分析目的。供应商为了制定合理的信用决策，就必须了解企业的支付能力和信用情况。三、财务报表分析与会计学科中其他学科的关系1．财务报表分析与财务会计的关系(1)财务报表分析以财务会计提供的报表资料为依据，报表资料的正确性直接影响财务报表分析的准确性。(2)财务报表分析中的财务分析，要以会计原则、会计政策选择为依据，财务分析可看作是财务会计的内容。2．财务报表分析与财务管理的关系(1)两者的职能与方法不同。前者着眼点在于分析，后者着眼点在于管理。(2)两者研究问题的侧重点不同。(3)两者的服务对象不同。前者较后者更广泛。3．财务报表分析与管理会计的关系两者在企业内部生产经营管理方面有一定联系，管理会计在一些步骤上应用财务报表分析方法，财务报表分析也需要以管理会计资料为依据进行。4．财务报表分析与审计的关系两者均对财务报表用功，但也存在诸多不同：(1)财务报表分析与审计的目的不同。前者是为满足报表使用者的决策需要；后者是为了对被审计单位的财务报表的合法性、公允性及会计处理方法的一致性发表意见。(2)财务报表与审计的职能与方法不同。四、财务报表分析的原则1．公开性原则企业的有关财务指标应以适当形式公开，才能满足外部信息使用者的需要。为此，可考虑成立会计信息中心专门搜集各行业及上市公司的财务报表，并通过专门刊物定期公布有关财务指标。目前，可考虑在财务报告中增设一张“财务指标表”。2．稳健性原则要求人们在进行报表分析时，宁可低估而不高估企业的变现能力、偿债能力和获利能力，宁可高估而不得低估企业的财务与经营风险。基本要求有两点：一是采用稳健的会计处理方法；二是采用稳健的财务指标计算方法。但需注意：稳健性是以不违背科学性为前提，同时稳健性也不意味着企业可以任意歪曲事实真相。3．可比性原则比较不同行业、不同企业以及同一企业不同时期的财务指标时，一定要注意指标间的可比性问题。要求报表使用者注意寻找共同的具有可比性的计算基础，以便使分析评价结果更有意义。在选择指标的标准值时，一定要从企业的实际情况出发，既不能单凭经验，又不能盲目信奉书本上的建议。4．全面性原则在报表分析时，应当把各种财务指标有机地联系起来，谨慎和全面地引出结论。5．相关性原则相关性原则表明企业提供的财务指标应能适应各类报表使用者的共同需要，又说明不同使用者应从自身实际需要出发选择所运用的财务指标及具重要性等级。第二节财务报表分析的基本方法一、财务报表分析基本方法的作用二、几种财务报表分析方法(一)比较分析法1．比较分析法的含义比较分析法是指标实际达到的数据同特定的各种指标相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析或趋势分析的一种方法。差异分析法是指通过差异揭示成绩或差距，作出评价，并找出产生差异的原因及其对差异的影响程度，为改进企业的经营管理指引方向的一种分析方法。趋势分析法指将实际达到的结果与不同时期财务报表中同类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营成果和现金流量变化趋势和变化规律的一种分析方法。比较分析法的两种形式：其一，绝对数比较，以揭示其数量差异，说明差异金额，但无法表明变动程度；其二，相对数比较，即将报表中有关联的数据的相对数进行对比，以揭示相对数间的差异。它可以进一步说明变动程度。2．比较标准，也称比较的形式(1)本期实际与预定目标、计划或定额比较，可考察完成目标、计划或定额的情况。(2)本期实际与上年同期实际比较或若干期历史资料比较，可进一步进行差异分析或进行趋势分析。(1)与(2)属纵向比较(3)本企业实际与国内外先进水平比较，以便找出差距，明确今后努力方向。(4)本企业实际与评价标准比较。此处评价标准值一般指企业所在行业的标准值。（5）本企业实际与竞争对手比较。即选择自己的竞争对手进行比较，分析自己的强项和不足之处。(3)、(4)和（5）属于横向比较方式。作为比较标准的同一行业内各企业的平均比率，其确定方法有：①简单算术平均数。应用时应注意观察个别比率的分散程度，可用平均偏差来衡量分散程度大小。只有当平均偏差较小时，才表明平均比率具有代表性，才可用作比较标准。②二次算术平均法第一步：计算行业内所有企业个别比率的算术平均比率；第二步：按一定标准分组，计算个数最多的比率组的平均数作为众数平均比率；第三步：将位于中央位置的两个个别比率进行平均，计算中数平均比率；第四步：将前三步的平均比率再平均计算出标准平均比率。比率个数平均比率（个别比率平均偏差)③加权平均法：标准平均比率=Σ（分组平均比率×该组企业个数比重）④汇总报表法：根据行业主管部门的汇总报表计算行业平均比率。(5)本企业实际与竞争对手比较。以找出与对手的差异。3．运用比较分析法应注意的问题(1)指标内容、范围和计算方法的一致性(2)会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性(3)时间单位和长度的一致性(4)企业类型、经营规模和财务规模及目标大体一致。显然，上述(1)、(2)、(3)无论对横向比较，还是纵向比较都是应注意的问题，而(4)仅针对作横向的两个企业间的比较时需注意的问题。(二)比率分析法1.比率分析法的含义比率分析法是指通过计算报表中有关联的两个项目的比值来进行分析的方法。2．比率分析法的类型我国目前一般将财务比率分为偿债能力比率、盈利能力比率和营运能力比率三大类。3．运用比率分析法应注意的问题(1)正确计算比率。(2)不同企业的会计政策和经营方针会影响不同企业间的财务比率的可比性。(3)在进行行业比较时，多元化大公司很难找到一个行业作标准，最好的比较对象是主要竞争对手。(4)财务比率分析应注意分析比率之间说明问题的一致。(三)百分比分析法1．百分比分析法的含义百分比分析法，也称结构分析、同形分析或比重分析法：指用百分率或相对式子表示同一时期各项财务指标的内部结构。2．百分比分析法的类型该法主要用于分析企业的资产负债结构和盈利结构，采用纵向百分比比较会计报表。用百分比编制的比较会计报表，能揭示比较报表中各项目间的比例关系，还可用于与其他企业间的比较。百分比分析又分为纵向百分比分析和横向百分比分析两种。纵向百分比分析是将报表上某一项目数字作为100%，而计算其余纵向排列的项目相对于该目的百分比。一般，在资产负债表中选资产总额项目为100%，在利润表中选营业收入项目为100%。但利润表最好分两段列示纵向百分比比较报表。横向百分比分析是将前后期财务报表上的相同项目作横向的百分比比较。此外，还有趋势百分式比较报表：选择某期作为基期，以基数会计报表项目数字为100%，计算用于比较的以后各期会计报表项目数据对基期报表相同项目数据的百分比，以便于观察企业财务状况等在一个较长时期的变化趋势。(四)因素分析法1．因素分析法的含义因素分析法是指把整体分解为若干个局部的分析方法，包括比率因素分析法和差异因素分析法。2．因素分析法的类型(1)比率因素分析法：指把一个财务比率分解成若干个影响因素（比率）的方法。如，资产收益率=资产周转率×销售利润率。财务分析中的杜帮分析法就属比率因素分析法。(2)差异因素分析法：它是指通过计算影响指标的各因素变动对差异的影响程度的一种分析方法。其中最常见的就是连环替代法。3．连环替代法(1)含义：连环替代法是将财务指标各组成因素的实际数依次、逐一、连环地替代其标准数，来计算分析各因素对财务指标影响程度的一种方法。(2)步骤和内容1°设指标P=A×B×C标准值为P0=A0×B0×C0①实际数为P1=A1×B1×C1差异为ΔP=P1–P02°顺序连环替代：替代因素A得：PA=A1×B0×C0②替代因素B得：PB=A1×B1×C③替代因素C得：PC=A1×B1×C1④（PC=P1）3°计算各因素变动对指标的影响程度：因素A变动的影响数：ΔPA=②–①因素B变动的影响数：ΔPB=③–②因素C变动的影响数：ΔPC=④–③4°验证，ΔP=ΔPA+ΔPB+ΔPC，以上为全额替代，也可用差额替代。(3)运用连环替代法应注意的问题：①确定财务指标的组成因素时，要注意因素与指标存在必然的因果关系。②恰当确定各因素的排列次序，并逐一按顺序替代。确定各因素顺序的原则：先内部因素后外部因素；先主要因素后次要因素；先数量因素后质量因素。如，产品材料成本=产量×单耗×材料单价。③因素替代顺序一经确定，不得随意改变，否则会影响财务评价的准确性。④在运用差额替代时，如果因素与指标的计算关系表现为除法，则在替代分母因素时，不能用差额替代。例：某企业本月计划生产A产品140台，每台产品的材料定额耗量为600千克/台，材料计划单价为7元/千克，而实际生产量为144台，实际单耗为592千克/台，材料实际单介为7.5元/千克，试计算分析A产品材料成本的差异及其影响。例：某企业流动比率资料年份20152016增（减）流动资产（元）13939515124411849流动负债（元）1365741