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2005年3月8日信用风险管理与内部评级法（IRB法）报告人：秦辉报告内容：•第一部分、背景介绍—巴塞尔新资本协议•第二部分、信用风险管理与评级•第三部分、当前在我国推行IRB法的必要性和对策第一部分、背景介绍—巴塞尔新资本协议Notes:第一部分、背景介绍—巴塞尔新资本协议一、1988年巴塞尔资本协议二、巴塞尔新资本协议Notes:一、1988年巴塞尔资本协议1、巴塞尔银行监管委员会巴塞尔银行监管委员会（BaselCommitteeonBankingSupervision）是十国集团国家的银行监管组织，于1975年由十国集团国家（比利时、加拿大、法国、德国、意大利、日本、卢森堡、英国、美国、和西班牙）中央银行行长发起成立，目前其成员国包括比利时、加拿大、法国、德国、意大利、日本、卢森堡、荷兰、瑞典、瑞士、英国、美国、和西班牙，共计13国的中央银行以及银行监管当局的高级代表。Notes:巴塞尔委员会的主要任务是制定银行重要监管规则A、1983年，《银行国外机构的监管原则》，简称《巴塞尔协议》B、1988年，《巴塞尔资本协议》，简称《1988巴塞尔协议》C、2004年，《巴寒尔新资本协议》，简称《新协议》适用范围：对于十国集团来说是一个协议，具有法律效力对于非十国集团国家来说即可自愿遵守Notes:2、1988年巴塞尔资本协议《统一资本计量与资本标准的国际协议》，简称为《1988巴塞尔协议》（InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandards）,1988BaselCapitalAccord•1988年资本协议核心内容，是规定商业银行必须对信用风险计提8%的资本。•该协议已经为100多个国家采用，并写入《有效银行监管的核心原则》，成为银行资本监管的国际标准。Notes:对1988年资本协议的评价•积极方面–同当时传统杠杆比率相比对银行持有流动性高低风险资产无负面影响将表外业务纳入资本监管有助于国际间进行比较–达到了预计目的资本大幅度提高，强化国际银行体系的稳健性有利于公平竞争；此外，被100多个国家广泛采用，并成为评估银行经营状况的重要指标Notes:88年的资本协议不足之处•88年协议的不足之处–粗线条的风险权重不能精确地把资本与银行面临的风险密切结合在一起–OECD与非OECD的划分标准明显不合理–仅涉及信用风险（和市场风险）Notes:二、巴塞尔新资本协议InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandards:aRevisedFramework•起草工作历时6年1999年6月，修改资本充足率框架的征求意见第一稿。2001年1月和2003年4月发布了征求意见第二和第三稿•十国集团的央行行长和银行监管当局负责人已批准新框架，并将在本国建议实施这一新框架。•2004年6月26日正式通过国际清算银行网上公布Notes:新巴塞尔协议的主要内容一、最低资本金要求1、银行设定最低资本金2、要求银行将信用风险与评级联系—公共评级—内部评级3、要求银行把IRB法与实证的返回检验联系起来，在应用信用评级时要求具有独立的风险管理部门与建设风险管理文化三、市场纪律1、提高对资本结构的披露2、提高对风险度量和管理实践的披露3、提高对风险状况的披露4、提高对资本充足性的披露巴塞尔资本协议三大支柱以经验为依据的信用评级和风险管理组织结构二、监管者对资本充足率的监督四条基本原则：1、银行必须估计与其风险相对应的清偿能力2、监管者必须检查银行自己的估计和资本战略3、银行应该拥有超过最低资本金要求的资本4、当银行资本金水平恶化时，监管者应该提早介入内部的资本充足率评估风险报告与披露Notes:新巴塞尔协议的目标•促进安全稳健性（保持总体资本水平基本不变）•促进公平竞争•更全面地反映风险•更敏感地反映风险•重点放在“国际活跃银行”（Internationally-activebank)，基本原则适用于所有银行新资本协议的核心：内部评级法（IRB法）Notes:内部评级法（Internalratingbasedapproach)——是商业银行对自己的每一个借款人的资信情况进行评估并将评估结果转换为对未来潜在损失量的估计值，以此确定资本的最低要求，并得到银行监管当局认可的方法。Notes:新协议的主要特点或重大创新推动银行提高风险管理水平（非常强调信用评级和信用风险管理）。新协议的出台，标志着银行监管从资本主监管向风险监管为主转变。具体做法：1、框架范围内允许银行使用内部系统的风险评估值作计算资本充足率的输入参数（IRB法）2、针对内部评级，规定了一套详细最低要求，旨在确保这些内部风险评估的真实准确3、不指定银行风险管理政策和作法的形式或操作细节Notes:巴塞尔委员会对新协议的实施时间安排•十国集团国家总体上2006年底开始实施高级法需增加一年的定量影响分析或双轨制计算。因此，高级法将于2007年底实施反映了美国的需要。美国仅采用新协议的高级法，实际上是推迟一年实施•非十国集团国家是否及如何实施新协议：各国自定Notes:非十国集团国家的初步反应•欧盟国家成员国（新+老,10+15）——无选择，范围广，包括所有信贷机构和投资银行•发达国家和地区澳大利亚、新加坡、香港、南非——保持其在国际金融业的地位、提高竞争力•发展中国家印度、俄罗斯、巴西、墨西哥——目前规定的资本充足率高于8%，可消化操作风险的影响Notes:银监会对新资本协议的态度A、原则：结合国情，积极参照B、基本策略：“两步走”和“双轨制”“两步走”—先执行好《1988资本协议》，按照《商业银行资本充足率管理办法》，到2007年绝大部分商业银行资本充足率达到8%。“双轨制”—是将来对商业银行资本监管不搞一刀切。C、大型商业银行应加快内部评级体系建设，尽早达到新资本协议的要求；中小商业银行应借鉴新资本协议要求的风险管理技术和经验，逐步朝先进的风险管理模式。D、争取2009年我国有10家左右的商业银行实施内部评级法进行资本监管Notes:第一部分、背景介绍—巴塞尔新资本协议第三部分、当前在我国推行IRB法的必要性和对策第二部分、信用风险管理与评级Thisiswherewewouldputanyimportantinformationspecifictothisparticulardocumentorpage,i.e.specialcoloursorformats二、信用风险管理与评级A)管理方面的挑战B)信用风险度量C)借款人评级方法什么是风险管理?•风险:未来收入的不确定性–这种不确定性并不意味着混沌或者完全的不可预知–我们能应用统计技巧来分析未来收入的变动性•风险度量:应用统计的技巧，按经济的原则对各种业务风险采取一致的量化方法•风险管理:就是设计出用于应对未来收益不确定性的管理流程和步骤。但设计的流程和步骤应符合以下三个条件：•1、应符合董事会和CEO设定的全机构风险管理政策•2、应与银行的收入和赢利目标一致•3、应使得风险承担者（交易员、信贷人员）和管理层的利益一致股东价值全面风险/收益框架将银行的主要业务流程与其所对应的风险管理基础(RISKFOUNDATION)联系起来风险/收益框架应有的功能：1、保证资本进行了有价值的投资–单笔业务要有高的风险调整后收益–多笔业务的组合要具有充分的风险分散度，从而使非预期损失（UL）减少2、使内部和外部人员相信银行具备合适的风险控制手段–已经注意了风险管理中各项问题–收入的波动性限制在已知的区间内3、帮助整个机构构建其最优组织结构风险/收益框架是银行业务战略战术管理的工具银行战略BL1BL2BL3BL3BL4BL6BL7BL8BL5-20%0%20%40%60%80%100%4008001,2001,600Post-TaxRAROC分配的风险资本（百万)战术的优化赢利160%140%120%100%80%60%40%20%0%20%40%60%80%100%ABC客户数目累计百分比总收入成本业务战术选择-20%0%20%40%60%80%100%Post-TaxRAROC客户分类要发挥风险/收益框架的作用要有五个方面功能上的要求1)有正确地辨识和度量风险的能力2)能够有效评估风险调整后的收益（RAROC）3)有一个独立的风险管理部门,负责评定和控制各业务部门的风险4)制定有效的风险管理政策与风险控制防范程序5)建立有效的组织体系、激励机制和信息交流返馈的机制—大客户来源于单比大的头寸违约时的损失—重要行业因为重要行业下滑而导致的损失—经济环境因为整体经济下滑而导致的损失•业务种类•地区在已经存在的资产组合中1)有正确地辩识和度量风险的能力。无论风险发生在机构的什么部门都应该采取一致的方法进行度量信用风险收入波动性风险市场风险操作风险风险价值（valueatrisk）因为市场价格、利率、流动性的变化而导致的收入的波动因为借款人或交易对手违约造成损失的可能性收入波动性因为处理业务时的错误/疏忽而导致(例如数量、利润)收入的波动总体的经济风险•资产总量/增长•总收入•即时贡献•新的消费者/客户增长传统的绩效考核标准•不良贷款的增长•“逆向选择”•效益低下•短期行为•扣除预期损失后的净收益•风险调整后资本收益(RAROC)（Risk-AdjustedReturnoncapital)。•股东价值增加值(EVA)风险调整后的绩效考核标准•只有在相应提高利差的情况下，才发放评级差的贷款•关注于风险/收益比例•效益提高，可持续发展2)能够有效评估风险调整后的收益.为了获得预期收益，就必须对业务部门和分支机构进行考评，而以风险调整后的绩效为考核标准是决定性的总裁首席风险官信用市场风险业务种类业务种类业务种类风险业务种类业务种类业务种类风险业务种类业务种类业务种类业务部门1业务部门2业务部门~3)有一个独立的风险管理部门。风险管理必须由一个独立于业务部门的部门进行监督，并直接对高层报告•独立的风险管理部门有以下作用：1、独立性可以保证独立地评定风险,以统一的方法与标准审查和防范风险(checksandbalances)2、对所有风险(信用,市场,操作)应该集中化(Centralized)管理,这可以保证风险间的可比较性，同时避免风险的盲点的存在3、保证风险部门对业务部门有政策权威–制定风险政策与风险控制程序–贷款额度控制的权威–过程稽核筛选分析定价资产组合管理支付审批贷款表内信贷资产(CreditOnB/S)重点监护部门医院太平间清偿解剖资产组合管理突发事件周期性的监控•审批限额•检查过程•信贷部门独立性•信贷人员的专业化•集中授信–名称/集团–行业(sector)–国家–级别–期限(tenor)•管理步骤•交易头寸•清算部门•信贷政策–部门–产品–抵押品•信贷人员训练•贷款评级•管理报告•部门间的划拨•监控•提取准备金与EL•管理报告•贷款复查•提前预警•提取准备金与EL4)制定有效的风险管理政策与风险控制和防范程序。在贷款过程的每一步中必须有设计良好的信贷政策和操作程序来识别、监测和控制风险5)建立有效的组织体系、激励机制和信息交流返馈机制。对风险以及风险调整后赢利的关注应该在整个组织的各个层次上得到加强1、组织体系的建设要符合银行战略发展要求–关注风险调整后赢利和股东收益–关注价值创造和风险度量2、在激励机制和工资待遇方面1）要与风险调整后的绩效联系，而不是以总利润或者总资产为标准2）要与特定的风险管理目标联系(对员工的风险管理培训,资产组合的信用评级)3）绩效评价应当是经过风险审计过的(Linkedtoperformanceonriskaudits)3、要求培养良好的风险管理文化和具有所需要技能的职员4、对所有基层和风险岗位建立问责制(Accountability)5、力求风险度量和风险-酬劳(risk-reward)关系的最优化Notes:股东价值全面风险/收益框架将银行的主要业务流程与其所对应的