保健品行业分析

医药保健品行业分析医药行业和保健行业定义医药行业，是指事后对罹患一般病痛到恶性肿瘤的病人所提供的产品，目的不外乎治疗疾病的症状或治愈疾病。保健品行业，是指事前对健康人们（没有疾病缠身）所提供的产品，让他们更健康、健美，并延缓老化现象或防患疾病于未然。医药行业黄金成色不变受1）居民生活水平不断提高；2）城镇化水平提高；3）医疗保险制度改革全面推进；4）人口老年化等因素影响，预计未来医药行业销售收入的增长率仍然能维持在15-17％的水平。目前医药企业的规模小，药品的差异性小，呈现出低水平竞争的态势，我们预计在面临药品降价等的不利因素的影响下，医药企业的重组将加速。具有竞争优势企业将在行业洗牌中胜出。保健品行业进入新纪元受1）居民生活质量提高；2）亚健康状态的人群不断增加；3）传统医学方兴未艾；4）尊老爱幼的传统深入人心等因素影响，行业年均增长率为15-20%。监管政策陆续出台以及直销政策设定较高门槛，保健品行业的集中度将显著提高。高速成长的行业虽然受到政府指导的药品降价的影响，我们预计未来1-2年医药行业的销售收入的增长率仍然能维持在15-17％的水平。长期来看，中国医药市场的增速在世界范围内发展最快，预计到2010年成为世界第七大药品市场，而2020年将成为仅次于美国的全球第二大市场。促进医药行业快速发展的原因1）居民生活水平不断提高；2）城镇化水平提高；3）医疗保险制度改革全面推进；4）人口老年化2020年中国将成为世界第二大医药市场資料來源：IMS,东方证券在世界各国医药市场中的排名不断上升排名国家排名国家排名国家排名国家1美国1美国1美国1美国2日本2日本2日本2中国3德国3德国3德国3日本4法国4法国4法国4德国5意大利5意大利5意大利5法国6英国6英国6英国6意大利7西班牙7西班牙7中国7英国8加拿大8加拿大8西班牙8西班牙9墨西哥9中国9加拿大9加拿大10中国10墨西哥10墨西哥10韩国2001200520102020保健品行业进入新纪元保健品行业集中度将显著提高保健品行业概述保健食品是指具有特定保健功能的食品，即适宜于特定人群食用，具有调节机体功能，不以治疗疾病为目的的食品。现在大约有1000余家保健品企业，年销售规模在500亿元,年均增长率为15-20%。促进保健品行业发展的原因1）居民生活质量提高；2）亚健康状态的人群不断增加；3）传统医学方兴未艾；4）尊老爱幼的传统深入人心优胜劣汰在所难免监管政策陆续出台以及直销政策设定较高门槛，保健品行业的集中度将显著提高。凭借自身竞争优势，中药保健品在未来行业中占据重要地位。保健食品是指具有特定保健功能的食品，即适宜于特定人群食用，具有调节机体功能，不以治疗疾病为目的的食品。现在大约有1000余家保健品企业，年销售规模在500亿元,年均增长率为15-20%。在20多年的发展历程中，受到消费者对保健品的信任危机以及生产厂商在保健品流通环节处于劣势等影响，行业发展出现多次震荡。保健品和药品的主要区别保健品行业基本情况資料來源：东方证券保健品基本概念药品保健品质量控制在制药厂生产，空气的清洁度，无菌的标准，原料的质量等必须符合国家药品食品监督管理局对制药厂的质量控制要求，所有的制药过程都要达到GMP标准（药品生产质量规范）在食品厂生产，其生产过程的标准要比药品的生产标准低。疗效一定经过大量的临床验证，并通过国家药品食品监督管理局审查批准，有严格的适应症，不良反应明确仅需检验污染物、细菌等卫生指标，合格就可以上市销售中国保健品行业的发展历程时 期阶段厂家数（家）年产值（亿元）产品特点1980年-1989年兴起阶段10016滋补为主1990年－1994年旺盛阶段3000300营养及祖传中草药1995年－1997年平滞阶段10001001998年－2000年复兴阶段3000500（其中保健食品306亿）2001年—2002年盘整复兴阶段848（仅指保健食品）200（仅指保健食品）2003年—触底反弹、清理门户1640（仅指保健食品）500（仅指保健食品）中草药、生物制剂及营养补充剂資料來源：中国保健品协会保健品按用途分类資料來源：中国保健品协会保健品按批准文号的构成（%）資料來源：中国保健品协会保健品分类种类品种调理类脑白金、昂立、氨基酸类、乌鸡调经类补钙类盖中盖、巨能钙补肾类参类、虫草类补血类红桃K、太太口服液、东阿阿胶，减肥类大印象、康尔寿、曲美补气类万基、金日、康复来其他类黄金搭档，成长快乐增强免疫力辅助降血糖其他营养素补充剂缓解体力疲劳辅助降血脂2791113363随着生活质量提高，人们由事后治疗向事前预防、事中保健转变。城乡居民对医疗保健重视程度与日俱增居民生活质量提高工作节奏的加快、生活压力的增强，70％的人处在“亚健康”状态给保健品行业带来无限商机中国传统医学是集健身、医药、养生为一体的科学，中国传统医学保健意识中有两个突出的特点，一个是“治未病”，一个是“药食同源”。尊老爱幼的传统美德，使大众更加关心老年人以及儿童健康，这为保健品行业创造巨大发展空间亚健康状态的人群不断增加传统医学方兴未艾尊老爱幼的传统深入人心促进保健品行业快速增长的原因中国保健品行业需求旺盛各地区保健品消费状况資料來源：中国保健品协会生活水平决定保健品消费金额保健品人均消费金额，元/年82.281.336.735.926.423.521.9华南华东东北华中西南华北西北人群健康状况构成資料來源：中国保健品协会健康人群疾病人群亚健康人群151570人群按健康状态分类,(%)保健品行业快速增长可期資料來源：中国保健品协会，东方证券保健品行业收入增长将持续保健品行业收入情况，亿元/年500285200300340470500100020002001200220032004200520062010FCAGR=19%行业监管力度加大2005年，《保健食品注册管理办法（试行）》、《保健食品广告审查暂行》等法规的实施，传递了国家加大行业监管的信号，相当一部分经营不规范的中小企业被逐渐淘汰出局。中国保健品市场全面洗牌，市场逐渐走向规范。直销政策设定较高门槛《直销管理条例》规定：实缴注册资本不低于人民币8000万元，保证金的数额为人民币2000万元。作为未来保健品行业的主要经销模式，较高的进入门槛将有利于大企业的发展。优胜劣汰在所难免我们认为受行业的政策影响以及消费者趋于理性消费，保健品行业的集中度将显著提高。各种销售模式的销售收入,亿元直销是保健品主要销售模式注册资本金,万元保健品公司的规模偏小保健品行业:优胜劣汰10万元以下1亿元以上100万元到5000万元10万元到100万元5000万元到1亿元13384171250100100201020直销会议营销传统营销连锁经营电子商务营销其他营销直销企业名单資料來源：商务部，东方证券企业名称性质牌照批准时间雅芳(中国)有限公司外资企业2006-2-22如新(中国)日用保健品有限公司外资企业2006-7-22宝健(中国)日用品有限公司外资企业2006-7-22宁波三生日用品有限公司外资企业2006-8-14欧瑞莲化妆品（中国）有限公司外资企业2006-9-12金士力佳友（天津）有限公司外资企业2006-10-16富迪健康科技有限公司外资企业2006-10-26玫琳凯（中国）化妆品有限公司外资企业2006-12-1安利（中国）日用品有限公司外资企业2006-12-1完美（中国）日用品有限公司外资企业2006-12-1广东太阳神集团有限公司外资企业2007-2-2南方李锦记有限公司外资企业2007-2-25康宝莱(中国)保健品有限公司外资企业2007-3-23嘉康利(中国)日用品有限公司外资企业2007-3-23辽宁省蚁力神天玺集团有限公司内资企业2006-7-19南京中脉科技发展有限公司内资企业2006-08-16新时代健康产业（集团）有限公司内资企业2006-08-16广东康力医药有限公司内资企业2006-12-22北京罗麦药业有限公司内资企业2007-3-23