我国中小企业融资难现状及对策探讨

我国中小企业融资难现状及对策探讨改革开放以来,我国的中小企业，这一庞大的企业群体，他们在中的国市场经济体制深化改革与发展中,地位得到了不断的提高，他们不但占据着我国国内企业数量的绝对大多数份额,提供着国内市场当中大量的就业机会,缓解就业压力和社会矛盾,而且在促进社会主义经济体制建立,推进市场朝积极方向发展,以及满足社会多元化的需求和推动企业神话发展,稳定社会环境上起着不容小视的作用。根剧现阶段不完全的统计结果表明,在我国注册的中小企业群体极为庞大，其数量占中国所有注册企业数量的比例高达百分之九十九以上！这个数字远远超过了5000万。中小企业做出的贡献也十分的突出，其生产总值占国内生产总值的比例为60%以上；创造的税收则占到了%50以上；另外，他们还创造了高达80%以上的城镇人口或者城镇地区的就业率。在中国，就业于中小企业的人数在我国总就业人数中占绝大多数，比例达到80%以上，。在美国，这一比例达到了惊人的99%,其从业人员已超过2/3,美国中小型企业的销售份额也差不多有一半。无独有偶,在欧盟，中小企业所创造的销售份额所占全部企业的销售份额的比例也是达到了99%的水平,其从业的人员也是占了绝大多数,其生产总值占整个欧盟地区生产总值的55%。所有的这些研究数据都指向：中小企业的发达程度与国家的经济发展好坏成正比关系,这也直接证明了，中小企业，在国民经济发展的过程中，饰演了一种十分重要的角色。然而，中小企业也受到了各种各样的因素的影响：经济体制、经济政策以及经济机制,中国中小企业的发展存在着经济、制度以及法律等方面的困难，中小企业自身是很难克服解决这种困难的,为了有效缓解中小企业融资难得问题,需要先明晰我国中小企业融资现状；然后探讨其原因，并且找到问题根源；最后才能解决好这一实际问题。一、我国对中小企业的界定1.中小企业的界定我国的中小企业，他们是国民市场经济长发展的产物，他们随着市我国市场经济的不断发展，以及伴随着市场环境的瞬息万变，对于中小企业的定义也在不停的更改。在2011年6月18日，我国发布了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》。这个标准满足了三大原则：灵活、统一以及法律规定。极大地促进了中小企业的发展,并且加快了中小企业同国际接轨,规定各行业划分标准如下(表一):表一中国对中小企业的定义行业指标中型小型行业指标中型小型农、林、牧、渔业营业收入500万元~20000万元500万元以下工业从业人员300人以上20人以上营业收入2000万元以上300万以上建筑业营业收入6000万以上300万以上批发业从业人员20人以上5人以上资产总额5000万以上300万以上营业收入5000万以上1000万以上交通运输业从业人员300人以上20人以上零售业从业人员50人以上10人以上营业收入3000万以上200万以上营业收入500万以上100万以上住宿从业人100人以10信息从业200010人业和餐饮业员上人以上传输业人员人以下以上营业收入2000万以上100万以上营业收入10000万以下100万以上2.中小企业的经营特点（1）适应市场变化的能力特别强。其经营机制较为灵活；他们能充分发挥“小而活”、“小而专”的优势，并不断地扩大这个优势。中小企业，相比较大型企业、外资公司、国有企业而言，他们规模小，员工也少，而且在业务方面一般来讲比较单一。但是，为了提高企业的小路，增加企业的收益，中小企业的工作方式、地点都比较灵活。那么，都会努力做好公司的主营业务，提高行业竞争力。灵活，专业，这都是小规模企业的生存之道。（2）中小企业的业务趋于单一化和多元化相结合。从单个企业来看，中小企业设计行业少，一般两三种的经营业务，这是单一化。但是，从整个范围来说，多元化是必然的：企业众多，所涉及的行业更多，传统行业、服务业、高新技术行业等等。行业齐全、点多面广。（3）中小企业是科技创新新生力量的中流砥柱。现代工业，技术装备和产品销售存在两个大方面：大型化、集中化，小型化、分散化。对于小规模企业而言，由于分散化，机会更多，成本也会更少，特别是在当今科技爆炸时代，专利发明不胜其数，中小企业有机会将新的专利发明从理论付诸到实践，并取得客观的经济效益。（4）然而，由于规模小，资金不足，抗经营风险的能力差，筹资能力差。导致金融机构惜贷，小规模企业普遍融资难。二、中国的中小企业融资现状分析对于中小企业来说，资金，是公司开展日常经营活动必不可少的。同时，也是企业发展面临的困扰。目前，我国中小企业的融资状况如何，2014年五月，HCR（慧聪研究）通过对海量的企业管理层进行调查研究，深入了解中小企业企业对各种融资渠道、融资方式的看法与接受程度，发现了以下几点。1.70%左右的中小企业希望扩大资本。在这一次调查当中，我们发现，有70%左右的企业希望扩大资金，需求的资金则是主要用于扩增产能，进行技术革新等，通过这个调研数据，不难发现，资本已经成为了制约企业发展的主要原因。（见图1）2.对中小企业来说，能够融资的额度、利率的灵活性，是他们首要考虑的因素。（见图2）3.就当下来说，我国中小企业最主要的融资方式，仍然是国有银行以及股份制有限银行。就当下中小企业而言，通常采用银行贷款的方法来进行融资，这一比例达到了85%以上。（见图3）银行虽然是融资的主要渠道，但是中小企业中，不同的企业也会选择不同性质的银行。概括而言，四大国有银行的融资占找你好小企业的融资比重达到了百分之四十三。而在股份制银行进行贷款的中小企业则为三分之一左右。这个比例在地方性质的银行中则是22%左右。（见图4）4.然而在非其他金融机构（非银行）进行贷款或者融资的话，将会更便捷，效率也会更高。但缺点事：融资资金数额少。而且，安全性方面，银行贷款的额度，期限，还有风险等指数都比非银行金融机构好。而且，在处罚方面：逾期还款会更加缓和。而选择非银行的金融机构的中小企业则会以认为其更快速的出贷以及工作人员的效率等都是具有优势的。另外，中小企业主也青睐于办理手续更加灵活的非金融机构。5.联合体融资、IPO等是新兴的融资方式。我国在1990年的时候，大致建立起多层次的资本市场：中小板市场、创业板市场以及主板市场。这些渐渐成熟的新三板市场，初步形成了我国资本市场的各个层次。（见图5）在这些中小企业当中，有百分之四十二的企业计划上市。但是咋企业IPO过程中，他们所遇到的问题将会是各种各样。例如持续增长能力、企业长期以来的管理不规范、盈利能力、独立性、对IPO不了解等。所以我们发现，在企业的上市过程中，他们最迫切的需要是IPO的专业辅导。（见图6）通过研究调查，不难发现，绝大多数的中小规模企业都希望获得融资贷款。然而，在实际选择融资机构的时候，现实问题有颇多。比如，金融龙头银行，因为中小企业的稳定性、盈利能力、信用度等方面的质疑，放贷的时候并不是特别的倾向于选择中小小企业。在其他融资渠道方面，我们不难看出，由于市场的不完善，或者本身发展不够成熟，甚至于存在是不是合乎法律的问题。这就使得中小企业在工资渠道方面捉襟见肘。三、当前我国中小企业融资难的成因分析1.金融机构方面存在的原因剖析（1）中小企业饱受金融机构提供住房贷款的高成本之苦。向中小企业贷款，这个成本远远大于提供贷款给大型企业的成本。作为金融机构，管理体系大致相同，各家贷款的中小企业贷款的平均规模大大降低，对金融机构而言，对于中小企业放贷的运营成本比较高，据不完全统计，大额贷款的运营成本占总贷款额的0.3％~0.5％，而贷款给中小型企业，其运营成本偏高，达到了2.6％~2.7％。成本偏高，在一定程度上限制了金融机构贷款的热情。（2）金融机构在贷款、融资的时候尤其倾向于“近大远小”。为了达到降低信用风险的目的，他们制定了一系列政的策措施，使坏账发生率保持较低水平。如信用银行的规模限制了其对中小企业的贷款融资。国有银行的信贷，一般是针对大型企业，大型企业的信用指数是中小企业不能比较的，基于这种情况，很自然的就从客观上产生了金融机构对于中小企业信用的歧视。由于金融机构也是一种盈利机构，对中小企业放贷所产生的利益相对偏低，反之，对此所承担的风险较高，使得贷款的收益和风险不成比例，导致金融机构更偏向于向大企业放贷而对中小企业提高门槛的现象突出。（3）在金融机构与金融机构之间，由于他们内部竞争不足。就现在而言，由于金融机构之间竞争不足，导致信贷在市场中占据了优势地位。如果金融机构内部存在着竞争，那么，更中小企业就可以根据自身的营运状况，盈利能力来选择机构。然而，在中国的金融市场，金融机构之间的竞争，可以说是不完全的竞争。在这种竞争条件下，在金融机构和中小企业的斗智斗勇中，毫无疑问的是金融机构占据压倒性优势。对于中小型企业来说，他们只能屈服于庞大的金融机构，毫无自主性。金融机构不是提高利率，就是减少贷款，无论公司愿意支付多少利息价格，金融机构都不愿意放贷款给中小企业，这就导致了很多的中小企业融资渠道被断，这就是所谓的“信贷配给”。（4）金融机构的组织制度有着结构性的缺陷。目前，在中国金融机构的组织结构之中，私人融资渠道较少。在中国，由于资本市场增长非常缓慢，而且都呈非正规化，这样一来，就会导致中小企业的发展将十分受限。非官方非正式融资机构，也就是我们常说的民间融资机构，通过其积极的贡献，可以有效地使资金流向高投入的投资领域，以达到资金的最佳配置和使用这一目标。如果非官方非正式金融机构，也就是说民间金融机构，能够稳健发展和逐步增长，将十分有效，对于缓解中小企业的融资困难。2.中小企业自身原因剖析（1）缺乏企业文化信用。相比起大型国有企业，中国的中小企业的不良贷款不会比它更好，长时间欠供应商的贷款更是不足以为奇的。在中国，社会信用体系正处于初级阶段，而且这个阶段还会持续非常长的一段时间，企业信用体系未建立，个人担保制度基本建设不完善，商业信用被破坏，以致于整个社会出现信贷危机，这就使得银行对中小企业丧失了信任，为了达到降低银行坏账率的目的，银行缺乏财务透明度的中小企业很难提供信用支持。相对而言，我国的大型企业，特别是那些上市公司。他们的经营状况良好，财务信息等公共信息对社会的透明度也是远高于中小型企业，信息的真实程度也是中小企业所望其项背的。与此同时，财务管理水平较低，金融体系不完善，报表并不完美，还存在虚假账户现象。特别是在中小企业的早期阶段，通常缺乏经过审计机构或部门审计过的财务报表，导致其盈利难以预测，这无疑增加了银行中小企业的怀疑。（2）对中小企业来讲，抵押和担保的能力不足。现有的不动产抵押贷款有很多不合理的地方，银行贷款必须要求公司提供与贷款额相匹配的抵押品作为担保。然而，大多数中小型企业的生产经营模式都很简单，奉行节约，有限的流动资金都用于维持公司的正常运行，厂房、设备投资相对较少，不能有效提供有效的担保。特别是一些私营高新科技企业，它们所受到的限制最为严重。有很多中小企业因为土地、厂房等不动产所有权不完整，因而不能达到抵押的条件。于是，银行就会拒绝贷款。此外，大部分银行在固定资产抵押评估、注册、公证等程序上收费高，标准不一，这无疑增加了企业的负担。而银行的抵押贷款下降，就会使中小企业通过固定资产抵押所获得的实际贷款额大幅缩水。（3）规模小、盈利能力低，操作风险高，这是很多中小企业的共性。规模小，市场地位低。这些都表明企业管理活动的风险较高，抵抗经济波动性能力小，操作稳定性差。除少数中小型高科技创业企业外，大部分研发投入资金不足，技术落后，难以在不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争中这一大环境下立足。由于中国的资本市场仍处于初级阶段并将长期处于初级阶段，如果企业直接上市，融资规定则又非常严格。企业要想上市，必须达到规定的规模。一般而言，中小企业受企业规模限制，不能提高股票市场上的资金，只能依靠自我积累，从而达到进一步扩大生产的目标。另一方面，高倒闭率以及停业率所导致极度不稳定性，更是中小企业获款的一个极大阻碍。根据相关统计，近30％的中小企业在未来两年之内将会消失在市场这个大环境；超过一半的则会在六年内停业或者倒闭。所以，金融机构来认为投资中小企业具有高风险是可以理解的。因